《中小企业融资》课件.ppt
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1、三 峡 大 学经济与管理学院第六章第六章 中小企业融资中小企业融资一、中小企业融资的概念一、中小企业融资的概念 (一)融资的概念(一)融资的概念 指指企企业业通通过过自自身身积积累累和和向向国国内内外外各各种种组组织织、企企业业、个个人人等等筹集企业生产经营所需资金的活动过程。筹集企业生产经营所需资金的活动过程。(二)融资的种类(二)融资的种类 1 1从融资的来源可将中小企业的融资分为:对内融资和对外融资。从融资的来源可将中小企业的融资分为:对内融资和对外融资。2 2从企业所筹集资金的形式可分为:货币资金和实物资金。从企业所筹集资金的形式可分为:货币资金和实物资金。3 3从企业筹集资金的性质可
2、分为:投资资金和借贷资金。从企业筹集资金的性质可分为:投资资金和借贷资金。2/25/20231三 峡 大 学经济与管理学院二、中小企业的各种融资手段及其特点二、中小企业的各种融资手段及其特点 (一)银行贷款(一)银行贷款 是指中小企业向银行或其他金融机构借款筹资。是指中小企业向银行或其他金融机构借款筹资。凡凡具具有有武武汉汉市市户户籍籍,独独立立创创办办、领领办办经经济济实实体体或或企企业业,并并依依法法进进行行登登记记注注册册,近近三三年年毕毕业业的的高高校校毕毕业业生生可可申申请请小小额额担担保保贷贷款款(2 2万万,合合伙伙不不超超过过5 5万,贷期一般为万,贷期一般为2 2年,最长不超
3、过年,最长不超过3 3年(楚报)年(楚报)从从2006年年起起,上上海海市市政政府府将将连连续续5年年,每每年年投投入入1亿亿元元用用于于大大学学生生科科技技创创业基金。业基金。1 1按照获取贷款的方式的不同:按照获取贷款的方式的不同:(1 1)一般贷款)一般贷款 (2 2)抵押贷款)抵押贷款 (3 3)保证贷款)保证贷款2/25/20232三 峡 大 学经济与管理学院 2 2按贷款期限的长短的不同:短期贷款和中长期贷款。按贷款期限的长短的不同:短期贷款和中长期贷款。(1 1)短短期期贷贷款款:贷贷款款期期限限一一年年以以内内,是是中中小小企企业业最最常常见见的商业贷款,补充流动资金的不足。一
4、般为的商业贷款,补充流动资金的不足。一般为3 36 6个月。个月。(2 2)中中长长期期贷贷款款:贷贷款款期期限限一一年年以以上上,一一般般用用于于增增加加固固定资产和企业扩大再生产。定资产和企业扩大再生产。3 3按按贷贷款款的的来来源源不不同同:国国内内商商业业银银行行贷贷款款、国国际际银银行行的的贷款。贷款。(二)商业信用(二)商业信用 是是中中小小企企业业向向其其它它企企业业以以延延期期付付款款、赊赊购购商商品品、或或要要求求其其他企业提前付款等形式进行的筹资。他企业提前付款等形式进行的筹资。2/25/20233三 峡 大 学经济与管理学院(三)应收账款融资(三)应收账款融资 是是当当企
5、企业业自自身身财财务务状状况况、信信用用等等级级等等未未能能达达到到向向商商业业银银行行贷贷款款的的条条件件时时,所所采采取取的的一一种种利利用用应应收收账账款款作作为为担担保保品品向向一一些些非银行金融机构融资的方式。非银行金融机构融资的方式。应收账款融资包括应收账款抵押和应收账款让售。应收账款融资包括应收账款抵押和应收账款让售。(四)应付资金暂时占用(四)应付资金暂时占用 是是指指企企业业在在缴缴纳纳各各种种费费用用时时,在在最最后后期期限限到到来来之之前前,可可以以暂时占用应缴费用。暂时占用应缴费用。2/25/20234三 峡 大 学经济与管理学院 (五)存货融资(五)存货融资 是是指指
6、借借款款人人以以自自己己具具有有良良好好的的市市场场销销路路的的存存货货作作为获得贷款的担保的融资方法。为获得贷款的担保的融资方法。具具体体包包括括以以下下几几种种方方式式:一一揽揽子子存存货货留留置置权权、信信托收据、就地仓储融资、抵押单等四种形式。托收据、就地仓储融资、抵押单等四种形式。(六)股份融资(六)股份融资 是指吸引投资者对本企业入股投资的筹资方式。是指吸引投资者对本企业入股投资的筹资方式。20042004年年5 5月月1717日日中中小小企企业业板板成成立立,截截止止20092009年年1010月月2222日,发行并上市日,发行并上市301301家企业。家企业。证证监监会会决决定
7、定自自20092009年年7 7月月2626日日起起受受理理创创业业板板发发行行上上市市申申请请以以来来,到到20092009年年1010月月2020日日,共共有有2828家家中中小小企企业业获获批批发发行行股股票票,实实际际募募集集资资金金154.78154.78亿亿元元,2323日日开开板板,3030日挂牌交易。日挂牌交易。2/25/20235三 峡 大 学经济与管理学院(七)债券融资(七)债券融资 是是指指企企业业依依照照法法定定的的程程序序发发行行的的、约约定定在在一一定定期期限限还还本付息的有价证券,以获得生产经营所需资金的融资方式。本付息的有价证券,以获得生产经营所需资金的融资方式
8、。(八)租赁融资(八)租赁融资 租租赁赁:是是指指承承租租者者以以租租金金形形式式在在一一定定的的时时期期内内获获得得出出租租者者某某种种物物品品使使用用权权的的一一种种经经济济行行为为。融融资资租租赁赁是是一一种种融融资与融物相结合的融资方式。资与融物相结合的融资方式。融资租赁一般分为:融资租赁、售后回租租赁、经营融资租赁一般分为:融资租赁、售后回租租赁、经营性租赁性租赁2/25/20236三 峡 大 学经济与管理学院(九)个人、亲戚朋友投资(九)个人、亲戚朋友投资 在企业创办时期,是一种较好的方式,但是,要慎重,在企业创办时期,是一种较好的方式,但是,要慎重,要有书面协议,义务规定明确。要
9、有书面协议,义务规定明确。(十)风险资本(十)风险资本 专专业业风风险险资资本本运运营营公公司司主主要要是是为为高高科科技技企企业业提提供供资资本本的的,其其特特点点是是高高风风险险、高高盈盈利利,主主要要目目的的是是促促使使科科技技成成果果的商业应用。的商业应用。(十一)利用外资(十一)利用外资 1 1中外合资经营企业中外合资经营企业 2 2中外合作经营企业中外合作经营企业 2/25/20237三 峡 大 学经济与管理学院三、中小企业融资方式的选择三、中小企业融资方式的选择 资资金金融融通通的的方方式式有有许许多多种种,中中小小企企业业应应根根据据自自身身的的特特点点来来进进行行选选择择。在
10、在一一般般情情况况下下,中中小小企企业业进进行行融融资应考虑如下因素:资应考虑如下因素:1 1企企业业规规模模 4 4企企业业产产业业背背景景 2 2企企业业业业绩绩 5 5企企业业发发展展阶阶段段 3 3企业资金管理与运营能力企业资金管理与运营能力 6 6资金用途资金用途2/25/20238三 峡 大 学经济与管理学院四、中小企业融资难四、中小企业融资难 (一)中小企业融资的内部环境(一)中小企业融资的内部环境 由于中小企业自身的弱点,造成在资金筹由于中小企业自身的弱点,造成在资金筹集上与大企业相比有明显的差距。主要表现在集上与大企业相比有明显的差距。主要表现在以下几点:以下几点:1 1中小
11、企业规模小,资金实力有限;中小企业规模小,资金实力有限;2 2资金管理能力差,资金引入艰难;资金管理能力差,资金引入艰难;3 3市场竞争力弱,稳定性差。市场竞争力弱,稳定性差。2/25/20239三 峡 大 学经济与管理学院 (二)中小企业融资的外部环境(二)中小企业融资的外部环境 与与国国外外相相比比,我我国国中中小小企企业业融融资资的的外外部部环环境境方方面面存存在更大的困难。在更大的困难。1 1直接融资工具少;直接融资工具少;2 2国有商业银行贷款难;国有商业银行贷款难;20082008年年9 9月月末末,中中行行持持有有美美国国次次级级住住房房抵抵押押债债券券74.5174.51亿亿美
12、美元元(折折合合人人民民币币559.60559.60亿亿元元);中中国国工工商商银银行行目目前前持持有有美美国国雷雷曼曼兄兄弟弟公公司司债债券券及及与与雷雷曼曼信信用用相相挂挂钩钩债券余额债券余额1.5181.518亿美元等。亿美元等。中中小小企企业业贷贷款款额额在在国国内内商商业业银银行行全全部部贷贷款款余余额额中中的的占比仅为占比仅为22.522.5。3 3中小企业金融机构建设滞后中小企业金融机构建设滞后。2/25/202310三 峡 大 学经济与管理学院 五、我国中小企业融资扶持政策五、我国中小企业融资扶持政策 (一)建立中小企业担保机构(一)建立中小企业担保机构 包包括括由由政政府府为
13、为主主出出资资设设立立的的独独立立机机构构,按按照照市市场场规规则则独独立立运运作作;由由社社会会团团体体或或协协会会组组织织共共同同组组成成的的互互助助团团体体,为为中中小小企企业业贷贷款款提提供供担担保保;由由中中介介商商业业机机构构组织的营利性的商业组织。组织的营利性的商业组织。2/25/202311三 峡 大 学经济与管理学院(二)设立专项基金和落实相关扶持政策(二)设立专项基金和落实相关扶持政策 1 1设立发展基金,完善风险投资设立发展基金,完善风险投资 2 2设立中小型贷款公司设立中小型贷款公司中小企业银行中小企业银行 3 3建立中小企业融资的二级市场建立中小企业融资的二级市场 4
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