余甘子项目经济效益评估.docx

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1、第一章余甘子项目经济效益评估报告说明余甘子又称为油柑、滇橄榄、庵罗果、余甘等，属大戟科叶下珠属植物，其果鲜食酸甜酥脆而微涩，回味甘甜。余甘子可药食两用，原产于印度、巴基斯坦、马来西亚等热带地区，目前以印度和我国南方分布面积最大，产量最多。在我国，余甘子在广西、云南、福建、四川等地区种植广泛。余甘子富含多种维生素、微量元素、矿物质、超氧化物、有机酸以及酚类化合物等成分，被誉为“超级水果”。近年来，随着研究的不断深入，余甘子产品种类逐渐丰富，其应用领域也不断扩展。根据谨慎财务估算，项目总投资17784.23万元，其中：建设投资14371.04万元，占项目总投资的80.81%；建设期利息186.02

2、万元，占项目总投资的1.05%；流动资金3227.17万元，占项目总投资的18.15%。项目正常运营每年营业收入32500.00万元，综合总成本费用26788.07万元，净利润4166.62万元，财务内部收益率16.86%，财务净现值4691.02万元，全部投资回收期6.11年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。经分析，本期项目符合国家产业相关政策，项目建设及投产的各项指标均表现较好，财务评价的各项指标均高于行业平均水平，项目的社会效益、环境效益较好，因此，项目投资建设各项评价均可行。建议项目建设过程中控制好成本，制定好项目的详细规划及资金使用计划，加强项目建设

3、期的建设管理及项目运营期的生产管理，特别是加强产品生产的现金流管理，确保企业现金流充足，同时保证各产业链及各工序之间的衔接，控制产品的次品率，赢得市场和打造企业良好发展的局面。目录第一章1一、 项目名称及投资人4二、 项目建设背景4三、 结论分析4四、 项目选址原则6五、 建设规模及主要建设内容6六、 股东权利及义务6七、 项目运营期原辅材料供应及质量管理9八、 项目进度安排11九、 员工技能培训12十、 环境影响合理性分析13十一、 项目总投资14十二、 资金筹措与投资计划15十三、 经济评价财务测算16十四、 项目盈利能力分析20十五、 财务生存能力分析23十六、 偿债能力分析23十七、

4、经济评价结论25十八、 招标信息发布25十九、 项目风险分析风险分析26二十、 项目总结26一、 项目名称及投资人（一）项目名称余甘子项目（二）项目投资人xx集团有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。二、 项目建设背景实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约44.00亩

5、。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxundefined余甘子的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资17784.23万元，其中：建设投资14371.04万元，占项目总投资的80.81%；建设期利息186.02万元，占项目总投资的1.05%；流动资金3227.17万元，占项目总投资的18.15%。（五）资金筹措项目总投资17784.23万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）10191.48万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额7

6、592.75万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：32500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：26788.07万元。3、项目达产年净利润（NP）：4166.62万元。4、财务内部收益率（FIRR）：16.86%。5、全部投资回收期（Pt）：6.11年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：14124.59万元（产值）。四、 项目选址原则1、符合国家地区城市规划要求；2、满足项目对：原材料、能源、水和人力的供应；3、节约和效力原则；安全的原则；4、实事求是的原则；5、节约用地；6、注意环保（以人为本，减少对生态环境影响）。五、 建设规模及主要建设内容（一）

7、项目场地规模该项目总占地面积29333.00（折合约44.00亩），预计场区规划总建筑面积42024.46。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx余甘子，预计年营业收入32500.00万元。六、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）

8、对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容

9、违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况

10、紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。6、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。7、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利

11、给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。8、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。9、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方

12、式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。七、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx集团有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、所有原材料及辅助材料，在进厂前必须进行严格的质量检验，其质量必须符合国家有关标准的要求，为确保最终成品的质量，原辅料购入需进行各项指标的检测，并按标准程序进行验收、入库贮存。2、本期工程项目还可根据具体订单的特殊要求，按照顾客的不同期望采购不同的原辅材料，以确保产品质量和满足用户需求。表格题

13、目主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.八、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。表格题目项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营九、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的

14、操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建

15、设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，

16、做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十、 环境影响合理性分析根据环境保护部关于印发“十三五”环境影响评价改革实施方案的通知，以“改善环境质量为核心，以全面提高环评有效性为主线，以创新体制机制”为动力，以“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”为手段，强化空间、总量、准入环境管理，划框子、定规则、查落实、强基础，不断改进和完善依法、科学、公开、廉洁、高效的环评管理体系。建设项目不在生态保护红线范围内，项目所在区域大气、地表水、噪声等环境质量良好，均能满足相应功能区标准，当地环境有一定容量，项目建设运营后对排放的

17、废气、废水、噪声等采取相应的污染防治措施，污染物达标排放，不会降低当地的水、气、声、土壤的环境功能类别。十一、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资17784.23万元，其中：建设投资14371.04万元，占项目总投资的80.81%；建设期利息186.02万元，占项目总投资的1.05%；流动资金3227.17万元，占项目总投资的18.15%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资17784.23100.00%1.1建设投资14371.0480.81%1.1.1工程费用12705.9771.45%1.1.1.1建筑

18、工程费5623.9531.62%1.1.1.2设备购置费6636.5737.32%1.1.1.3安装工程费445.452.50%1.1.2工程建设其他费用1304.697.34%1.1.2.1土地出让金458.692.58%1.1.2.2其他前期费用846.004.76%1.2.3预备费360.382.03%1.2.3.1基本预备费183.161.03%1.2.3.2涨价预备费177.221.00%1.2建设期利息186.021.05%1.3流动资金3227.1718.15%十二、 资金筹措与投资计划本期项目总投资17784.23万元，其中申请银行长期贷款7592.75万元，其余部分由企业自筹

19、。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资17784.23100.00%1.1建设投资14371.0480.81%1.2建设期利息186.021.05%1.3流动资金3227.1718.15%2资金筹措17784.23100.00%2.1项目资本金10191.4857.31%2.1.1用于建设投资6778.2938.11%2.1.2用于建设期利息186.021.05%2.1.3用于流动资金3227.1718.15%2.2债务资金7592.7542.69%2.2.1用于建设投资7592.7542.69%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3

20、其他资金十三、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入32500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入19500.0024375.0026000.0032500.002增值税704.73929.321004.191303.652.1销项税2535.003168.753380.004225.002.2进项税1830.272239.432375.812921.353税金及附加84.56111.52120.50156.443.1城建税49.3

21、365.0570.2991.263.2教育费附加21.1427.8830.1339.113.3地方教育附加14.0918.5920.0826.07（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1303.65万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进

22、行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用26788.07万元，其中：可变成本22397.49万元，固定成本4390.58万元。达产年项目经营成本25625.05万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费12589.3915736.7316785.8520982.312工资及福利费1415.181415.181415.181415.183修理费544.59544.59544.59544.594其他费用2682.972682.972682.97268

23、2.974.1其他制造费用239.88239.88239.88239.884.2其他管理费用195.05195.05195.05195.054.3其他营业费用2248.042248.042248.042248.045经营成本17232.1320379.4721428.5925625.056折旧费781.81781.81781.81781.817摊销费9.179.179.179.178利息支出372.04372.04372.04372.049总成本费用18395.1521542.4922591.6126788.079.1其中：固定成本4390.584390.584390.584390.589.2

24、可变成本14004.5717151.9118201.0322397.49（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加156.44万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5555.49（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5555.4925.00%=1388.87（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额55

25、55.49万元，缴纳企业所得税1388.87万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5555.49-1388.87=4166.62（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入19500.0024375.0026000.0032500.002税金及附加84.56111.52120.50156.443总成本费用18395.1521542.4922591.6126788.074利润总额1020.292720.993287.895555.495应纳所得税额1020.292720.993287.895555.496所得税255.07

26、680.25821.971388.877净利润765.222040.742465.924166.628期初未分配利润0.00688.702456.494430.179可供分配的利润765.222729.444922.418596.7910法定盈余公积金76.52272.94492.24859.6811可供分配的利润688.702456.494430.177737.1112未分配利润688.702456.494430.177737.1113息税前利润1647.403773.284481.907316.40十四、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指

27、项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.86%。本期项目投资财务内部收益率16.86%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4691.02（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4691.02万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项

28、目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.11年。本期项目全部投资回收期6.11年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0019500.0024375.0026000.0032500.001.1营业收入0.0019500.00243

29、75.0026000.0032500.002现金流出14371.0419252.9920975.0723646.7526911.002.1建设投资14371.040.002.2流动资金1936.30484.082097.661129.512.3经营成本17232.1320379.4721428.5925625.052.4税金及附加84.56111.52120.50156.443所得税前净现金流量-14371.04247.013399.932353.255589.004累计所得税前净现金流量-14371.04-14124.03-10724.10-8370.85-2781.855调整所得税411.

30、85943.321120.471829.106所得税后净现金流量-14371.04-8.062719.681531.284200.137累计所得税后净现金流量-14371.04-14379.10-11659.42-10128.14-5928.01计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：23.02%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.86%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：10370.17万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：4691.02万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.41年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.11年。十五、

31、财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十六、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的

32、充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为19.67。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.06。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于

33、还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额7592.757592.757592.757592.751.2当期还本付息186.02372.04372.04372.04372.041.2.1还本1.2.2付息186.02372.04372.04372.04372.041.3期末借款余额7592.757592.757592.757592.757592.752利息备付率19.673偿债备付率18.06十七、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入32500.00万元，综合总成本费用26788.07万元，

34、税金及附加156.44万元，净利润4166.62万元，财务内部收益率16.86%，财务净现值4691.02万元，全部投资回收期6.11年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。十八、 招标信息发布在本市的招标网上发布招标公告，或至少在一家有资格的媒体上公开发布招标信息。十九、 项目风险分析风险分析二十、 项目总结经过详实、周密的市场调查和政策咨询后认定，该项目既符合国家的产业政策，而且符合地方产品规划，同时又符合公司经营发展宗旨，该项目生产的产品具有广阔的销售市场和良好的发展前景，不仅企业经济效益突出，而且社会效益明显。1、拟建项目选址符合当地土地利用总体规划，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电等能源供应有保障。2、本项目采用国内先进的生产工艺，工艺技术成熟，生产成本低，产品质量高，为国内成熟工艺。3、本项目“三废”均经处理后达标排放，对环境污染较小。4、近年来项目产品市场发展迅速，本项目建成后，产品进入市场的前景良好。 5、本项目产品方案符合国家产业政策和行业发展规划。6、本项目工艺技术成熟，产品质量稳定可靠，符合国家产品质量标准。7、本项目主要原料供应有可靠的保证。8、本项目产品市场潜力较大，市场前景广阔。9、本项目建成后，可取得较好的经济效益和社会效益。