陶瓷基复合材料项目招商引资申请报告（范文参考）.docx

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1、泓域咨询 /陶瓷基复合材料项目招商引资申请报告报告说明作为结构材料，陶瓷具有耐高温能力强、抗氧化能力强、硬度大、耐化学腐蚀等优点，然而呈现脆性，不能承受剧烈的机械冲击和热冲击等缺点，严重影响了它的实际应用。陶瓷基复合材料是在陶瓷基体中引入第二相材料，使之增强、增韧，又称为多相复合陶瓷或复相陶瓷。根据谨慎财务估算，项目总投资13504.97万元，其中：建设投资11162.74万元，占项目总投资的82.66%；建设期利息125.98万元，占项目总投资的0.93%；流动资金2216.25万元，占项目总投资的16.41%。项目正常运营每年营业收入23200.00万元，综合总成本费用19222.90万元

2、，净利润2904.19万元，财务内部收益率15.29%，财务净现值1892.08万元，全部投资回收期6.29年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。通过分析，该项目经济效益和社会效益良好。从发展来看公司将面向市场调整产品结构，改变工艺条件以高附加值的产品代替目前产品的产业结构。目录一、 项目概述4二、 项目提出的理由4三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表4五、 项目实施的必要性6六、 市场分析6七、 公司主要财务数据9公司合并资产负债表主要数据9公司合并利润表主要数据9八、 项目选址原则9九、 产品规划方案及生产纲领10产品规划方案一览表1

3、0十、 机会分析（O）11十一、 公司经营宗旨12十二、 员工技能培训12十三、 项目建设期原辅材料供应情况13十四、 项目进度安排14项目实施进度计划一览表14十五、 建设投资估算15建设投资估算表16十六、 建设期利息16建设期利息估算表17十七、 流动资金18流动资金估算表18十八、 项目总投资19总投资及构成一览表19十九、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表21二十、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25二十一、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27二十二、 财务生存能力分析28二十三、 偿债能力

4、分析29借款还本付息计划表30二十四、 经济评价结论30二十五、 项目风险对策31二十六、 总结32一、 项目概述1、项目名称：陶瓷基复合材料项目2、承办单位名称：xx投资管理公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx5、项目联系人：秦xx二、 项目提出的理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。三、 研究结论本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计

5、优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积25333.00约38.00亩1.1总建筑面积40696.501.2基底面积13933.151.3投资强度万元/亩283.012总投资万元13504.972.1建设投资万元11162.742.1.1工程费用万元9677.522.1.2其他费用万元1183.542.1.3预备费万元301.682.2建设期利息万元125.982.3流动资金万元2216.253资金筹措万元13504.973.1自筹资金万元8362.903.2银行贷款万元5142.074

6、营业收入万元23200.00正常运营年份5总成本费用万元19222.906利润总额万元3872.267净利润万元2904.198所得税万元968.079增值税万元873.7010税金及附加万元104.8411纳税总额万元1946.6112工业增加值万元6833.4313盈亏平衡点万元9780.68产值14回收期年6.2915内部收益率15.29%所得税后16财务净现值万元1892.08所得税后五、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发

7、展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。六、 市场分析作为结构材料，陶瓷具有耐高温能力强、抗氧化能力强、硬度大、耐化学腐蚀等优点，然而呈现脆性，不能承受剧烈的机械冲击和热冲击等缺点，严重影响了它的实际应用。陶瓷基复合材料是在陶瓷基体中引入第二相材料，使之增强、增韧，又称为多相复合陶瓷或复相陶瓷。陶瓷基复合材料因具有耐高温、耐磨、抗高温蠕变、热导率低、热膨胀系数低、耐化学腐蚀、强度高、硬度大及介电、透波等特点，在有机材料基和金属材料基不能满足性能要求的工况下可以得到广泛应用，成为理想的高温结构材料。陶瓷基复合材料已实用化或即将实用化的

8、领域有刀具、滑动构件、发动机制件、能源构件等。法国已将长纤维增强碳化硅复合材料应用于高速列车的制动件的制造上，使用效果令人满意。陶瓷基复合材料是20世纪80年代逐渐发展起来的新型陶瓷材料，包括纤维（或晶须）增强陶瓷基复合材料、异相颗粒弥散强化复相陶瓷、原位生长陶瓷复合材料、梯度功能复合陶瓷及纳米陶瓷复合材料。经过近些年的研究发展，陶瓷基复合材料技术研究已经取得了较大的突破，但是还未真正进入大规模的产业化运行阶段，目前只有少数企业在个别陶瓷基复合材料类别上完成了生产线的投产。如泛锐研究院的全资子公司巩义市泛锐熠辉复合材料有限公司的碳纤维增强陶瓷基复合材料生产线，目前产品已成功应用到航天、军工装备

9、等领域。另外，中航复合材料有限责任公司经过十多年的研究，开展了大量的工程化应用研究，并突破了多项制约CMC-SiC（陶瓷基复合材料）制造技术工程化应用的关键技术。目前，公司的陶瓷基复合材料热结构件产品已通过某型号航空发动机模拟器考核；此外，公司研制的SiC/SiC复合材料航空发动机热结构件在某型号国产航空发动机上，进行挂片考核。已经应用到航空、民用飞机、汽车、轨道交通、石油、电力和新能源等领域。从国际市场上来看，目前对陶瓷基复合材料研究比较深入的国家主要有美国、日本、法国、德国等。其中美国对PIP、CVI和RMI工艺均有研究，且均有较高的研究水平；日本拥有聚碳硅烷（PCS）和连续SiC纤维制备

10、技术，主要开展PIP工艺制备纤维增强SiC复合材料的研究，特别是在SiC/SiC复合材料制备上具有较高的研究水平；法国以CVI技术为主，且技术水平属国际领先；德国以RMI和PIP技术为主，特别是RMI技术世界领先。我国在陶瓷基复合材料研究方面起步相对较晚。近年来通过国家项目的支持，目前国内相关高校和研究单位在陶瓷基复合材料的研究取得了较大的突破。但是目前陶瓷基复合材料的应用还主要集中在军工、航天领域，在其他民用领域的应用规模还相对有限。接下来一段时期内，陶瓷基复合材料行业的发展方向将主要向军转民发展，军转民的过程是行业发展规模迅速膨胀的阶段，市场一旦打开，陶瓷基复合材料行业的发展也将进入新的阶

11、段。七、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额4584.993667.993438.74负债总额1962.151569.721471.61股东权益合计2622.842098.271967.13公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入15396.5812317.2611547.43营业利润2328.851863.081746.64利润总额1990.181592.141492.63净利润1492.631164.251074.69归属于母公司所有者的净利润1492.631164.251074.69八、 项

12、目选址原则项目选址应符合城市发展总体规划和对市政公共服务设施的布局要求；依托选址的地理条件，交通状况，进行建址分析；避免不良地质地段(如溶洞、断层、软土、湿陷土等)；公用工程如城市电力、供排水管网等市政设施配套完善；场址要求交通方便，环境安静，地形比较平整，能够充分利.用城市基础设施，远离污染源和易燃易爆的生产、储存场所，便于生活和服务设施合理布局；场址上空无高压输电线路等障碍物通过，与其他公共建筑不造成相互干扰。九、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑

13、确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1陶瓷基复合材料undefinedundefined2陶瓷基复合材料undefinedundefined3陶瓷基复合材料undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xx23200.00十、 机会分析（O）（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。

14、随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业

15、技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。十一、 公司经营宗旨根据国家法律、行政法规的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则，以专业经营的方式管理和经营公司资产，为全体股东创造满意的投资回报。十二、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人

16、员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5

17、、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十三、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等

18、建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十四、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十五、 建设投资估算本期项目建设投资11162.74万元，包括：工程费用、工程建

19、设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9677.52万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5101.21万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4321.91万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为254.40万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为11

20、83.54万元。（三）预备费本期项目预备费为301.68万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5101.214321.91254.409677.521.1建筑工程费5101.215101.211.2设备购置费4321.914321.911.3安装工程费254.40254.402其他费用1183.541183.542.1土地出让金534.36534.363预备费301.68301.683.1基本预备费157.55157.553.2涨价预备费144.13144.134投资合计11162.74十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中

21、申请银行贷款5142.07万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息125.98万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息125.98125.980.001.1.1期初借款余额5142.071.1.2当期借款5142.075142.070.001.1.3当期应计利息125.98125.980.001.1.4期末借款余额5142.075142.071.2其他融资费用1.3小计125.98125.980.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计125.9

22、8125.980.00十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2216.25万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产10996.9713746.2214662.6318328.291.1应收账款4948.646185.806598.188247.73

23、1.2存货3848.944811.175131.926414.901.2.1原辅材料1154.681443.351539.581924.471.2.2燃料动力57.7372.1676.9896.221.2.3在产品1770.512213.142360.682950.851.2.4产成品866.011082.511154.681443.351.3现金879.761099.691173.011466.261.4预付账款1319.631649.541759.512199.392流动负债9667.2212084.0312889.6316112.042.1应付账款3480.204350.254640.2

24、65800.332.2预收账款6187.037733.788249.3710311.713流动资金1329.751662.191773.002216.254流动资金增加1329.75332.44110.81443.255铺底流动资金3299.094123.874398.795498.49十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13504.97万元，其中：建设投资11162.74万元，占项目总投资的82.66%；建设期利息125.98万元，占项目总投资的0.93%；流动资金2216.25万元，占项目总投资的16.41%。总投资及构成一览表单

25、位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资13504.97100.00%1.1建设投资11162.7482.66%1.1.1工程费用9677.5271.66%1.1.1.1建筑工程费5101.2137.77%1.1.1.2设备购置费4321.9132.00%1.1.1.3安装工程费254.401.88%1.1.2工程建设其他费用1183.548.76%1.1.2.1土地出让金534.363.96%1.1.2.2其他前期费用649.184.81%1.2.3预备费301.682.23%1.2.3.1基本预备费157.551.17%1.2.3.2涨价预备费144.131.07%1.2建设期利息125.

26、980.93%1.3流动资金2216.2516.41%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资13504.97万元，其中申请银行长期贷款5142.07万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资13504.97100.00%1.1建设投资11162.7482.66%1.2建设期利息125.980.93%1.3流动资金2216.2516.41%2资金筹措13504.97100.00%2.1项目资本金8362.9061.92%2.1.1用于建设投资6020.6744.58%2.1.2用于建设期利息125.980.93%2.1.3用于流动资金2

27、216.2516.41%2.2债务资金5142.0738.08%2.2.1用于建设投资5142.0738.08%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入23200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入13920.0017400.0018560.0023200.002增值税474.95624.48674.33873.702.1销项税1809.602262.002412.803016

28、.002.2进项税1334.651637.521738.472142.303税金及附加57.0074.9380.92104.843.1城建税33.2543.7147.2061.163.2教育费附加14.2518.7320.2326.213.3地方教育附加9.5012.4913.4917.47（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=873.70万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、

29、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用19222.90万元，其中：可变成本16324.19万元，固定成本2898.71万元。达产年项目经营成本18376.96万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费9319.0711648.8412425.4315531.792工资及福利费792.40792.40792.40

30、792.403修理费344.29344.29344.29344.294其他费用1708.481708.481708.481708.484.1其他制造费用142.53142.53142.53142.534.2其他管理费用167.47167.47167.47167.474.3其他营业费用1398.481398.481398.481398.485经营成本12164.2414494.0115270.6018376.966折旧费583.29583.29583.29583.297摊销费10.6910.6910.6910.698利息支出251.96251.96251.96251.969总成本费用13010.

31、1815339.9516116.5419222.909.1其中：固定成本2898.712898.712898.712898.719.2可变成本10111.4712441.2413217.8316324.19（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加104.84万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3872.26（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税

32、：企业所得税=应纳税所得额税率=3872.2625.00%=968.07（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3872.26万元，缴纳企业所得税968.07万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3872.26-968.07=2904.19（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入13920.0017400.0018560.0023200.002税金及附加57.0074.9380.92104.843总成本费用13010.1815339.9516116.5419222.904利润总额852.821985.1223

33、62.543872.265应纳所得税额852.821985.122362.543872.266所得税213.21496.28590.63968.077净利润639.611488.841771.912904.198期初未分配利润0.00575.651858.043266.969可供分配的利润639.612064.493629.956171.1510法定盈余公积金63.96206.45363.00617.1111可供分配的利润575.651858.043266.965554.0312未分配利润575.651858.043266.965554.0313息税前利润1317.992733.363205.

34、135092.29二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.29%。本期项目投资财务内部收益率15.29%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1892.08（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1892.08万元

35、（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.29年。本期项目全部投资回收期6.29年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0013

36、920.0017400.0018560.0023200.001.1营业收入0.0013920.0017400.0018560.0023200.002现金流出11162.7413550.9914901.3816792.0819257.492.1建设投资11162.740.002.2流动资金1329.75332.441440.56775.692.3经营成本12164.2414494.0115270.6018376.962.4税金及附加57.0074.9380.92104.843所得税前净现金流量-11162.74369.012498.621767.923942.514累计所得税前净现金流量-111

37、62.74-10793.73-8295.11-6527.19-2584.685调整所得税329.50683.34801.281273.076所得税后净现金流量-11162.74155.802002.341177.292974.447累计所得税后净现金流量-11162.74-11006.94-9004.60-7827.31-4852.87计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：21.27%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.29%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：5731.45万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：1892.08万元；5、项

38、目投资回收期（所得税前）：5.55年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.29年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利

39、息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为20.21。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.73。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5142.075142.075142.075142.071.2当期还本付息125.98251.96251.96251.96251.961.2.1还本1.2.2付息125.98251.96251.96251.96251.961.3期末借款余额5142.075142.075142.075142.075142.072利息备付率20.213偿债备付率