财务管理年财务分析报告.pdf

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1、财财务务管管理理年年财财务务分分析析报报告告 Standardization of sany group#QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8-HHMHGN#企业财务分析报告企业财务分析报告浙江医药股份有限公司（600216）2016 年财务报告姓名：王雨程班级：电子商务 1302日期：2016 年 12 月 23 日目录1、公司简介紫江企业自成立以来一直致力于研究和发展具有环保概念的都市型新材料产业，现拥有容器包装、瓶盖标签、饮料 OEM、薄膜基材四个事业部、40 多家控参股子公司。公司主营生产和销售各种 PET 瓶及瓶坯、瓶盖、标签、喷铝纸及纸板、BOPET 薄膜、CPP 薄膜、高档

2、油墨、多色网印塑胶容器及其它新型材料，是当前沪深两市中规模最大、产品种类最齐全、盈利能力最强的包装材料制造企业。公司现年产能为 PET 瓶及瓶坯 50 亿只、皇冠盖 200 亿只、塑料标签100 亿张、塑料防盗盖 40 亿只、饮料灌装 10 亿瓶、纸印刷医药食品及工业用包装盒 20 亿只、喷铝纸及喷铝纸板年超过亿万米、塑料包装印刷 2 亿米、薄膜60000 吨、高档油墨超过 1 万吨。在生产规模、技术水平、质量水平、销售额、经济效益方面均处于国内同行业领先地位。紫江企业始终保持锐意进取的精神，以可持续发展为宗旨，以提高经济效益为目标，以客户增值服务为导向，加强管理与资源整合。在包装制造领域，公

3、司在引进国际先进设备和技术的基础上，结合国内食品饮料、卫生包装材料等行业的发展趋势，加强产品的科研开发力度，提升产品科技含量。公司不仅以饮料 OEM 产业带动包装产业链的发展，取得了良好的效益，而且在 PET 油瓶等非饮料包装领域取得了突破。在包装业界，紫江企业与、统一、等众多知名企业形成了长期、稳定的策略性联盟关系，市场占有率逐年提高。除包装制造业外，紫江企业还在科学园区开发建设以及地产开发领域，取得了良好的业绩。公司第一大股东紫江集团于 2007 年初向公司注入了优质地产项目上海紫都佘山房产有限公司，为公司盈利能力的大幅度提升和持续增长提供了切实的保障。紫江企业多年来一直名列上海市工业企业

4、销售收入 500 强企业前列。作为上海市先进技术企业及高新技术企业，公司连续入选中国最具发展潜力 50 强，2005 年，成为首批通过股权分置改革方案的试点企业之一，为上证 180 成份指数股。截止至 2006 年 12 月 31 日，公司拥有 亿元，净资产亿元，销售收入连续三年保持 10%以上增长。2、财务分析财务报表报告期流动资产流动资产货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付账款应收利息应收股利其他应收款存货消耗性生物资产待摊费用一年内到期的非流动资产其他流动资产影响流动资产其他科目流动资产合计非流动资产非流动资产可供出售金融资产持有至到期投资投资性房地产长期股权投资2016-09-3

5、02016-06-30916,744,-131,888,1,452,366,213,854,-91,498,1,720,645,-25,000,00074,377,-4,626,374,1,324,052,-187,575,337,442,2016-03-31784,215,-92,334,1,482,079,199,710,-148,904,1,746,018,-25,000,00081,813,-4,560,077,1,323,725,-189,528,331,564,2015-12-31636,305,-45,887,1,260,616,260,021,-126,395,1,784,36

6、3,-25,000,000104,720,04,243,310,1,379,154,-191,481,327,441,1,494,601,-110,819,1,530,662,227,235,-107,959,1,599,948,-25,000,00065,289,-5,161,517,1,338,725,-185,623,343,281,长期应收款固定资产工程物资在建工程固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产影响非流动资产其他科目非流动资产合计资产总计流动负债流动负债短期借款交易性金融负债应付票据应付账款预收账款应付职工薪酬应交税费应付

7、利息应付股利其他应付款预提费用预计负债递延收益-流动负债一年内到期的非流动负债应付短期债券其他流动负债影响流动负债其他科目流动负债合计非流动负债非流动负债长期借款应付债券长期应付款专项应付款递延所得税负债递延收益-非流动负债其他非流动负债影响非流动负债其他科目非流动负债合计负债合计所有者权益所有者权益-3,809,490,-163,637,-237,505,-151,682,41,612,20,126,43,983,-6,335,669,11,497,187,-3,911,116,-166,906,-237,783,-151,682,24,913,20,381,38,527,-6,400,38

8、1,11,026,756,1,578,515,-293,918,811,713,94,976,39,750,-55,240,1,205,162,246,-2,000,747,-5,129,039,457,000,000855,360,000-101,001,-1,450,627,6,579,667,-3,924,806,-221,453,-239,735,-151,682,21,138,20,632,54,084,-6,478,353,11,038,430,1,749,914,-282,159,814,234,77,909,28,718,-27,566,87,179,460,-2,000,76

9、4,-5,249,881,105457,000,000855,360,000-107,170,-1,457,966,6,707,847,-3,909,767,-254,735,-241,906,-151,682,19,903,20,455,56,063,06,552,592,10,795,902,2,566,498,-241,440,799,719,96,026,72,927,82,123,19,042,87,151,408,-1,000,767,-5,049,245,408,042,855,360,000-121,027,-01,423,119,6,472,364,1,448,065,-24

10、4,282,775,022,77,834,75,428,845-84,148,382,195,140,-2,600,744,-5,586,782,457,000,000855,360,000-107,170,-1,457,659,7,044,441,实收资本（或股本）资本公积金盈余公积金未分配利润库存股外币报表折算差额未确认的投资损失少数股东权益归属于母公司股东权益合计影响所有者权益其他科目所有者权益合计负债及所有者权益总计报告期一、营业总收入一、营业总收入营业收入二、营业总成本二、营业总成本营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失三、其他经营收三、其他经营收益益允许价值变动

11、净收益投资净收益联营、合营企业投资收益汇兑净收益四、营业利润四、营业利润营业外收入营业外支出非流动资产处置净损失五、利润总额五、利润总额所得税未确认的投资损失六、净利润六、净利润(百百万元万元)少数股东损益归属于母公司股东的净利润七、每股收益七、每股收益基本每股收益稀释每股收益报告期一、经营活动产生的一、经营活动产生的现金流量现金流量1,516,736,158377,407,456,842,1,548,146,-245,683,4,207,062,-4,452,745,11,497,187,2016-09-306,563,128,6,563,128,6,251,838,5,202,534,27

12、,624,243,828,558,324,212,493,7,032,-41,571,-25,465,20,249,-336,755,14,390,10,149,6,029,340,996,81,644,-13,007,246,344,-2016-09-301,516,736,158377,368,456,842,1,561,173,-245,543,4,201,545,317-4,447,088,11,026,756,2016-06-304,347,551,4,347,551,4,125,453,3,434,942,19,844,161,628,352,834,150,624,5,579,-

13、60,076,-16,656,14,410,-238,754,9,879,2,332,2,237,246,301,55,198,-7,567,183,534,2016-06-301,516,736,158377,368,456,842,1,427,003,-244,701,4,085,880,-4,330,582,11,038,430,2016-03-312,192,872,2,192,872,2,127,204,1,754,814,9,084,86,863,175,814,97,090,3,538,-41,571,-4,382,4,122,-70,049,3,234,854,839,72,4

14、29,22,231,-833,49,364,2016-03-311,516,736,158377,183,456,842,1,377,638,-245,636,4,077,902,-4,323,538,10,795,902,2015-12-318,389,753,8,389,753,8,266,075,6,882,611,43,577,311,638,662,662,342,653,22,932,205,642,-32,061,14,480,-155,740,35,451,14,812,12,736,176,379,62,033,239-7,194,107,151,2015-12-31销售商品

15、、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小经营活动现金流入小计计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小经营活动现金流出小计计经营活动产生的现金经营活动产生的现金流量净额流量净额二、投资活动产生的二、投资活动产生的现金流量现金流量收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小投资活动现金流入小计计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现

16、金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小投资活动现金流出小计计投资活动产生的现金投资活动产生的现金流量净额流量净额三、筹资活动产生的三、筹资活动产生的现金流量现金流量吸收投资收到的现金子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金发行债券收到的现金7,534,579,18,690,47,216,7,600,485,5,412,666,595,901,371,427,367,961,6,747,957,852,528,4,931,637,11,992,75,523,5,019,153,3,539,443,417,222

17、,221,786,303,820,4,482,272,536,880,2,343,476,8,151,41,368,2,392,996,1,782,131,232,896,87,683,189,307,2,292,019,100,977,9,678,802,47,321,287,328,10,013,452,7,092,038,780,040,448,972,727,269,9,048,320,965,131,210,876,8,748,13,171,100,324,6,330,11,230,-259,3,626,1,185,313,19,332,41,017,-232,796,281,161

18、,226,069,-507,230,-274,434,-117,885,172,457,125,750,000-298,207,-180,322,-03,886,89,469,750,000-090,219,-86,333,-3,310,1601,248,973,529,453,1,261,263,29,716,01,820,433,640-571,460,-2,703,601,2,600,000,000-1,906,673,2,000,000,000-1,263,136,2,000,000,000-7,412,682,1,008,250,000-筹资活动现金流入小筹资活动现金流入小计计偿还债

19、务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金子公司支付给少数股东的股利支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小筹资活动现金流出小计计筹资活动产生的现金筹资活动产生的现金流量净额流量净额四、现金及现金等价四、现金及现金等价物净增加额物净增加额汇率变动对现金的影响现金及现金等价物净增加额期初现金及现金等价物余额期末现金及现金等价物余额补充资料：补充资料：1 1、将净利润调节为、将净利润调节为经营活动的现金流经营活动的现金流量：量：净利润加：资产减值准备固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销待摊费用减少预提费用增加处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失

20、固定资产报废损失公允价值变动损失财务费用投资损失递延所得税资产减少递延所得税负债增加存货的减少经营性应收项目的减少经营性应付项目的增加未确认的投资损失其他经营活动产生的现金流量净额5,303,601,3,792,280,185,894,-1,600,000,0005,578,174,-274,573,3,906,673,2,864,902,70,815,-1,000,000,0003,935,718,-29,044,3,263,136,2,049,967,46,750,-1,000,000,0003,096,717,741166,418,8,688,933,8,506,986,332,898,

21、-700,000,0009,539,885,-850,951,-61,326,242,193,596,231,838,425,-46,861,280,652,836596,231,876,884,-41,759,139,303,596,231,735,535,-1,583,-458,863,1,055,095,596,231,-191,102,5,579,255,628,4,367,4,417,-577,-148,353,-16,656,73,-62,392,-227,030,108,074,-536,880,-0-114,346,22,932,497,472,8,482,7,351,-10,

22、214,-345,252,-32,061,-5,156,-545,-32,138,-164,671,200,799,-7,146,965,131,2 2、债务转为资本、债务转为资本3 3、一年内到期的可、一年内到期的可转换公司债券转换公司债券4 4、融资租入固定资、融资租入固定资产产5 5、现金及现金等价、现金及现金等价物净增加情况：物净增加情况：现金的期末余额减：现金的期初余额现金等价物的期末余额减：现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额-876,884,596,231,-280,652,836-596,231,1,055,095,-458,863,财务指标1、流动比率流动比率=流动资

23、产/流动负债流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，但也不能过高，以不低于 2 为宜。2016 年第三季度该企业的流动比率比 2016 年前两个季度的低，企业偿还流动负债能力减弱。2、速动比率速动比率=速动资产/流动负债 =（流动资产-存货）/流动负债一般地，速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，以不低于 1 为佳。2016 年第三季度该企业的这一指标比 2016 年前两个季度的低，且与流动比率的趋势相同，说明企业运用速动资产偿还流动负债的能力也减弱。3、现金比率现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债现金比率即现金及现金等价物对流动负债偿还的满足程度，越

24、高说明偿债能力越强。2016 年第三季度该企业的这一指标比 2016 年前两个季度的低，说明企业运用现金及现金等价物对偿还流动负债的能力减弱。4、现金流量比率现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债现金流量比率是反映企业用每年的经营活动现金流量偿还到期债务的能力。5、资产负债率资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%此指标反映在企业全部资金中有多大的比例是通过借债筹集而来的。因此，这一比率能反映资产对负债的保障程度，比率越高，说明长期偿债能力越差；反之，比率越低，长期偿债能力越好。2016 年第三季度该企业的这一指标比2016 年前两个季度的低，说明该企业长期偿债能力变好。6、股东权益比

25、率股东权益比率=（股东权益总额/资产总额）*100%这一比率越高说明所有者投入的资金在全部资金中所占的比例越大，企业偿债能力越强，财务风险越小。2016 年第三季度该企业的这一指标比 2016 年前两个季度的高，说明该企业长期偿债能力变好。浙江医药浙江医药(600216)(600216)财务指标财务指标报告日期报告日期营运能力营运能力2016-09-302016-06-2016-03-3031浙江医药浙江医药(600216)(600216)财务指标财务指标1、总资产周转率总资产周转率=营业收入/平均资产总额 =营业收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2）总资产周转率反映了企业资产创造销售收入

26、的能力。2016 年第三季度该企业的这一指标比 2016 年前两个季度的低，说明企业全部资产经营效率降低，取得的收入降低，盈利能力减弱。2、存货周转率存货周转率=营业成本/平均存货 =营业成本/(期初存货余额+期末存货余额)/2存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。2016 年第三季度该企业的这一指标比2016年前两个季度的高，说明该企业流动性增强，变现能力提高。-3、应收账款周转率应收账款周转率=营业收入净额/应收账款平均额 =营业收入净额/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2）一般地，应收账款周转率越高，说明

27、其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。2016 年第三季度该企业的这一指标比2016 年前两个季度的高，说明对应收账款的管理效率提高。浙江医药浙江医药(600216)(600216)财务指标财务指标报告日期报告日期获利能力获利能力1、资产报酬率资产报酬率=（净利润/平均资产总额）*100%-2016-09-302016-06-30 2016-03-31资产报酬率表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。2016 年第三季度该企业的这一指标比 2016 年第二个季度的低，说

28、明企业资产的利用效率降低。2、净资产报酬率净资产报酬率=（净利润/平均净资产）*100%（注：净资产=所有者权益=资产总额-负债总额）净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性，是最重要的财务比率。2016 年第三季度该企业的这一指标比2016 年第二个季度的低，结合上述资产周转率和“应收账款”、“其他应收款”来看，企业资产的利用效率降低。3、销售毛利率销售毛利率=(销售毛利/销售收入）*100%=（销售收入-销售成本）/销售收入）*100%销售毛利率表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。2016 年第三季度该企业的这一指标比2016 年前

29、两个季度的高，说明企业选择的经营项目的盈利水平提高。4、销售净利率销售净利率=（净利润/销售收入）*100%=%销售净利率反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。2016 年第三季度该企业的这一指标比 2016 年前两个季度的高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力增强。浙江医药浙江医药(600216)(600216)财务指标财务指标报告日期报告日期发展能力发展能力-2016-09-302016-06-30 2016-03-31浙江医药浙江医药(600216)(600216)财务指标财务指标营业收入增长率营业收入增长率=（当期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入*100%

30、这一指标反映企业营业收入的增长速度，营业收入增长速度越快，则企业在一定时期内的发展潜力越大，但也不能盲目追求快速增长，要综合考虑企业的资源和能力所及。2016 年第三季度该企业的这一指标比 2016 年前两个季度的低，说明企业发展潜力减弱。净利润增长率净利润增长率=（当期净利润-上期净利润）/上期净利润*100%这一指标通过对不同期间净利润的对比，反映企业净利润的增长速度以及企业的发展趋势和潜力。2016 年第三季度该企业的这一指标比 2016 年第二个季度的高，说明企业发展速度在提高。总资产增长率总资产增长率=（当期总资产-上期总资产）/上期总资产*100%这一指标通过对不同期间总资产的对比

31、，反映出企业总资产的增长速度，以及企业规模的发展情况。2016 年第三季度该企业的这一指标比 2016 年前两个季度的高，说明企业的发展规模在扩大。净资产增长率净资产增长率=（当期净资产-上期净资产）/上期净资产*100%这一指标通过对不同期间净资产的对比，反映企业净资产的增长速度，以及企业规模的发展情况。2016 年第三季度该企业的这一指标比 2016 年第二个季度的高，说明企业的发展规模在扩大。4、杜邦分析图5 5、2016-09-302016-09-30 杜邦分析杜邦分析%=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100%X1/=主营业务收入/平均资产

32、总额=主营业务收入/(期末资产总额+期初资产总额)/2期末:8,451,520,000期初:8,249,320,689%X%405,062,000/3,973,130,0003,973,130,000/8,451,520,0003,973,130,000-3,409,444,400+-73,833,200-84,790,400+30,482,30002,901,188,600186,169,000335,357,0000427,345,000-13,270,200-427,345,0005 5、2016-09-302016-09-30 杜邦分析杜邦分析551,365,0002016-06-30

33、2016-06-30 杜邦分析杜邦分析%=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100%X1/=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末资产总额+期初资产总额)/2期末:8,365,800,000期初:8,248,535,115%X%192,107,000/2,642,510,0002,642,510,000/8,365,800,0002,642,510,000-2,350,435,170+-46,161,030-53,806,800+24,170,00001,988,881,000127,308,000242,536,0000430,211,00

34、05 5、2016-09-302016-09-30 杜邦分析杜邦分析-8,289,830-430,211,000546,034,0002016-03-312016-03-31 杜邦分析杜邦分析%=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）x100%X1/=主营业务收入/平均资产总额=主营业务收入/(期末资产总额+期初资产总额)/2期末:8,224,310,000期初:8,250,454,003%X%64,722,200/1,308,920,0001,308,920,000/8,224,310,0001,308,920,000-1,216,868,810+-21,

35、140,670-6,188,320+23,162,40001,061,662,39053,442,30005 5、2016-09-302016-09-30 杜邦分析杜邦分析100,391,000406,530,0001,373,120-406,530,000535,080,0004、总结由财务分析可看出浙江医药 2016 年第三季度相较于 2016 年前两分季度，短期偿债能力减弱，长期偿债能力增强，盈利能力减弱但变现能力增强，资产利用率降低但通过扩大销售获取收益的能力增强，发展速度提高且发展规模在扩大。所以，企业仍然应抓好原始创新药物的研究开发，积极有效的开展国际合作，加快制剂新技术、新剂型的研究，瞄准二十一世纪新的热点、前沿类技术，做好如控释、缓释等技术上的研究工作；加大仿制药大品种开发力度，应根据医药市场的实际情况，结合我公司的技术、营销优势来进行有针对性地选择仿制药品种，并积极调整产品结构，重视创新药物研发，加快制剂新技术、新剂型研究，丰富企业产品群，提高公司综合竞争力。