期货经纪风险案例.pptx

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1、会计学1期货经纪风险案例期货经纪风险案例期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日案例一、擅自签署止损协议，出现情况又不执行！第1页/共26页期货公司风险管理高级研修班期货公司风险管理高级研修班期货公司风险管理高级研修班期货公司风险管理高级研修班 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日 某某日日，期期货货公公司司营营业业部部经经理理与与客客户户签签署署协协议议，约约定定“本本日日客客户户

2、帐帐户户权权益益共共有有125125万万元元，在在不不发发生生出出入入金金情情况况下下，一一旦旦权权益益到到达达105105万万元元，期期货货公公司司应应以以市市价价将将全全部部头头寸寸平平仓仓”。双双方方在在协协议议上上签签字字盖盖章章。数数日日后后市市场场不不利利，权权益益果果然然到到达达105105万万元元，客客户户的的指指令令下下达达人人书书面面要要求求营营业业部部留留仓仓，营营业业部部就就没没有有执执行行平平仓仓。之之后后，客客户户的的指指令令下下达达人人在在交交易易报报表表上上签签字字确确认认。两两个个月月后后，客客户户指指令令下下达达人人自自行行将将全全部部头寸平仓，帐户权益只剩

3、下头寸平仓，帐户权益只剩下7070万元。万元。不不久久后后，客客户户将将期期货货公公司司诉诉至至法法院院，试试问问期期货货公公司司应应否承担违约责任？否承担违约责任？第2页/共26页期货公司风险管理高级研修班期货公司风险管理高级研修班期货公司风险管理高级研修班期货公司风险管理高级研修班 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日【教训及分析】期货公司对营业部如何加强管理；管理人员要具备法律及合同意识；特殊问题要有特殊的应对方案。第3页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆

4、重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日案例二、三客户共用一码，下午开仓上午平仓？第4页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日 客客户户甲甲，同同时时担担任任客客户户乙乙、客客户户丙丙的的指指令令下下达达人人，乙乙、丙丙共共同同给给期期货货公公司司书书面面申申请请，要要求求自自己己的的帐帐户户共共同同使使用用甲甲的的交交易易所所编编码码，由由甲甲统统一一操操作作，并并承承担担一一切切

5、责责任任。后后来来，乙乙的的帐帐户户发发生生亏亏损损，乙乙不不认认可可交交易易，将将期期货货公公司司诉诉至至法法院院。帐帐单单显显示示，双双方方争争议议在在一一笔笔当当日日交交易易，开开仓仓、平平仓仓各各100100手手，亏亏损损6 6万万元元，甲甲在在当当日日帐帐单单后后签签字字确确认认。期期货货公公司司将将交交易易所所水水单单记记录录向向法法院院举举证证，欲欲证证明明已已经经将将乙乙帐帐户户的的指指令令入入场场交交易易，应应由由乙乙承承担担相相应应的的交交易易结结果果。不不料料，乙乙针针对对交交易易所所水水单单记记录录指指出出，这这笔笔争争议议交交易易，开开仓仓时时间间发发生生在在下下午午

6、14:3014:30，而平仓记录却发生在上午，而平仓记录却发生在上午10:0010:00，是一笔，是一笔“虚假交易虚假交易”。法院要求期货公司解释，期货公司无言以对？法院要求期货公司解释，期货公司无言以对？第5页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日【教训及分析】【教训及分析】违规允许客户混码交易；违规允许客户混码交易；默许操盘人损害客户利益；默许操盘人损害客户利益；自己吞咽不利结果。自己吞咽不利结果。第6页/共26页期货经纪风险案例分析

7、期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日案例三、现场交易长达一年，翻脸拒认所有签字！第7页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日 操操盘盘手手甲甲能能力力超超强强，带带十十几几个个帐帐户户，资资金金达达到到20002000多多万万。期期货货公公司司对对其其奉奉若若上上宾宾，为为其其在在公公司司附附近近宾宾馆馆长长期

8、期包包房房。每每日日收收盘盘后后，公公司司将将十十几几个个客客户户的的日日报报表表送送至至该该包包房房，由由甲甲的的助助手手乙乙收收下下，第第二二日日开开市市前前再再由由乙乙将将甲甲签签字字后后的的帐帐单单送送回回。如如此此方方式式，期期货货公公司司与与甲甲合合作作长长达达一一年年。后后行行情情不不利利，甲甲下下单单的的几几个个帐帐户户发发生生巨巨额额穿穿仓仓，金金额额高高达达10001000多多万万元元，期期货货公公司司要要求求甲甲向向客客户户追追索索，双双方方谈谈判判破破裂裂。甲甲和和期期货货公公司司翻翻脸脸，称称“所所有有这这些些客客户户的的交交易易我我都都不不认认！”乙乙此此时时跳跳出

9、出来来表表白白“实实话话告告诉诉你你们们，所所有有的的客客户户帐帐单单都都是是我我签签的的字字，要要杀杀要要剐剐你你们们冲冲我我来来”。期期货货公公司司一一时时不不知知如如何何应对？应对？第8页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日【教训及分析】不能以原则退让体现良好客户服务；不能以哥们儿关系来对待风险控制；从业人员应加强岗位职责意识。第9页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重

10、庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日案例四、巨额返佣鼓励“炒单”，公司被诉“串通”索赔！第10页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日 操操盘盘手手甲甲为为期期货货公公司司领领来来一一个个大大客客户户，以以铜铜仓仓单单质质押押后后保保证证金金达达到到14001400余余万万元元，欲欲在在交交易易所所保保值值交交易易。期期货货公公司司为为鼓鼓励励甲甲多多“炒炒单单”，与与其其私私

11、下下约约定定，期期货货公公司司只只要要净净收收取取到到该该客客户户手手续续费费1010万万元元，其其余余部部分分全全部部返返给给甲甲。在在此此鼓鼓励励下下，甲甲开开始始了了大大手手笔笔的的操操作作，仅仅两两天天时时间间，就就给给期期货货公公司司炒炒出出了了1010万万元元的的手手续续费费。三三个个月月后后，该该帐帐户户共共计计亏亏损损570570万万元元，其其中中手手续续费费200200余余万万元元。扣扣除除1010万万元元后后，期期货货公公司净返回甲司净返回甲9393万元。万元。客客户户发发现现后后，将将甲甲和和期期货货公公司司共共同同告告上上法法庭庭，告告其其两两家恶意串通，损害客户利益，

12、要求赔偿客户全部损失。家恶意串通，损害客户利益，要求赔偿客户全部损失。第11页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日【教训及分析】“君子爱财、取之有道”；返佣行为与客户交易损失的因果关系；期货公司的“竭泽而渔”与“饮鸠止渴”。第12页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日案例五、外派

13、人员骗钱骗财，期货公司承担责任？第13页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日 某某外外地地期期货货公公司司欲欲在在上上海海发发展展业业务务，委委派派王王某某任任上上海海业业务务部部经经理理。王王某某创创业业一一段段时时间间后后，感感到到开开展展业业务务艰艰难难。于于是是凭凭借借期期货货公公司司经经理理的的身身份份，引引诱诱许许多多客客户户与与其其个个人人签签署署了了“委委托托理理财财协协议议”，由由其其封封闭闭运运作作一一年年，承承诺诺

14、保保底底和和高高额额回回报报。王王某某又又代代客客户户签签字字，办办理理了了与与期期货货公公司司的的开开户户手手续续，公公司司为为客客户户出出具具了了保保证证金金收收据据。半半年年以以后后，交交易易状状况况并并不不好好，王某便将这些客户剩余的资金提款，逃之夭夭。王某便将这些客户剩余的资金提款，逃之夭夭。客客户户在在封封闭闭期期满满之之后后，发发现现这这个个情情况况，纷纷纷纷找找期货公司要钱。期货公司面对一连串诉讼。期货公司要钱。期货公司面对一连串诉讼。第14页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052

15、005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日【教训及分析】【教训及分析】坏年景下如何对待战略扩张？外派人员的道德风险如何把握？通过“制度管理”取代“人治风险”。第15页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日案例六、母亲帐户儿子出面，发生亏损全部不认？第16页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月

16、月月31313131日日日日 王王某某持持母母亲亲赵赵某某身身份份证证件件到到期期货货公公司司开开户户，所所有有签签字字都都由由王王某某代代劳劳，帐帐户户授授权权王王某某为为指指令令下下达达人人和和资资金金调调拨拨人人，划入资金后，开始交易。划入资金后，开始交易。后后来来该该帐帐户户发发生生亏亏损损，赵赵某某为为原原告告将将期期货货公公司司告告上上法法庭庭，赵赵某某提提出出，自自己己并并没没有有授授权权王王某某代代自自己己开开设设期期货货交交易易帐帐户户，不不认认可可王王某某代代自自己己进进行行的的交交易易行行为为，要要求求期期货货公公司司赔赔偿偿全全部部损损失失。期期货货公公司司则则认认为为

17、该该帐帐户户只只是是王王某某使使用用了了赵赵某某的的名名义，认为王某才是帐户真正的主人。义，认为王某才是帐户真正的主人。法法院院判判决决王王某某以以赵赵某某名名义义进进行行的的交交易易行行为为无无效效，期期货货公司赔偿赵某全部损失？公司赔偿赵某全部损失？第17页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日【教训及分析】【教训及分析】司司法法解解释释第第1111条条：不不以以真真实实身身份份从从事事期期货货交交易易的的单单位位或或者者个个人人，交

18、交易易行行为为符符合合期期货货交交易易所所交交易易规规则则的的，交交易易结结果果由由其其自自行行承承担；担；对司法环境应有正确的认识；对司法环境应有正确的认识；慎慎重重把把握握开开户户环环节节，把把风风险险控控制制在在期期货货公公司手中。司手中。第18页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日案例七、平时随意混码交易，发生纠纷代价高昂？第19页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重

19、庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日 某某期期货货公公司司专专门门代代理理上上海海金金属属期期货货交交易易，在在业业内内小小有有名名气气。因因受受伦伦敦敦期期货货交交易易所所影影响响较较大大，认认为为客客户户编编码码没没用用，全全公公司司客客户户共共使使用用三三、五五个个客客户户编编码码进进行行大大范范围围的的混混码码交交易。这种状况维持了几年，一直没出什么问题。易。这种状况维持了几年，一直没出什么问题。20032003年年左左右右，因因国国内内铜铜行行情情波波动动极极大大，有有五五个个关关联联集集资资客客户户损损失失惨惨重重，无无

20、法法向向集集资资客客户户交交待待，遂遂决决定定共共同同起起诉诉期期货货公公司司，以以期期货货公公司司没没有有入入场场为为由由，要要求求期期货货公公司司赔赔偿偿全全部部损损失失？并并发发动动媒媒体体战战，使使期期货货公公司司形形象象一一落落千千丈丈，客客户户纷纷走失。纷纷走失。期货公司费尽周折，侥幸胜诉。但元气大伤。期货公司费尽周折，侥幸胜诉。但元气大伤。第20页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日【教训及分析】【教训及分析】遵遵守守规规

21、则则的的好好处处可可能能看看不不见见，但但违违反反规规则的代价绝对赔不起；则的代价绝对赔不起；本案赶上新司法解释，胜诉十分侥幸；本案赶上新司法解释，胜诉十分侥幸；“一一日日遭遭蛇蛇咬咬、十十年年怕怕井井绳绳”未未必必不不是是一句好话一句好话。第21页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日案例八、轻率允许客户透支，造成公司灭顶之灾？第22页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重

22、庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日 某某期期货货公公司司管管理理的的客客户户普普遍遍是是熟熟人人、朋朋友友等等群群体体，在在日日常常管管理理中中，对对客客户户的的守守规规要要求求并并不不特特别别坚坚持持。20042004年年，行行情情比比较较大大，很很多多客客户户要要求求透透支支交交易易，公公司司管管理理人人员员碍碍于于面面子子，也也为为能能多多挣挣些些手手续续费费，基基本本上上持持默默许许态态度度。终终于于在在一一起起大大的的行行情情中中，由由于于出出现现连连续续停停板板，公公司司平平仓仓不不及及，全全公公司司多多达达十十七七位位客

23、客户户穿穿仓仓，穿穿仓仓金金额额高高达达30003000余余万万元元。其其后后果果是是，席席位位保保证证金金不不足足，全全公公司司所所有有客客户户无无法法出出金金，公公司司出出现现巨巨大大的的保保证证金金缺缺口口，最最终终被被监监管管部部门门宣宣布布进进行行保保证证金金危机紧急状况，停业整顿。危机紧急状况，停业整顿。穿仓客户如何追索？管理班子该负何责？穿仓客户如何追索？管理班子该负何责？第23页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日【教训

24、及分析】【教训及分析】对司法解释规定的穿仓后果的不同认识对司法解释规定的穿仓后果的不同认识；透支与穿仓的必然关系？期货公司赔不起的赌注；透支与穿仓的必然关系？期货公司赔不起的赌注；高高管管人人员员承承担担不不起起的的责责任任。（附附：刑刑法法修修正正案案“国国有有公公司司、企企业业的的工工作作人人员员，由由于于严严重重不不负负责责任任或或者者滥滥用用职职权权，造造成成国国有有公公司司、企企业业破破产产或或者者严严重重损损失失，致致使使国国家家利利益益遭遭受受重重大大损损失失的的，处处三三年年以以下下有有期期徒徒刑刑或或者者拘拘役役；致致使使国国家家利利益益遭遭受受特特别别重重大大损损失失的的，处处三三年年以以上上七七年年以以下下有有期期徒徒刑刑。”）第24页/共26页期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析期货经纪风险案例分析 重庆重庆重庆重庆 2005200520052005年年年年3 3 3 3月月月月31313131日日日日 本次辅导课程结束，谢谢！本次辅导课程结束，谢谢！于学会律师：电话：01064107060 手机：13801113190 email:yuxuehuicfachina.org第25页/共26页