银河竞争优势成长股票型证券投资基金季度报告(2009年第.doc

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1、银河竞争优势成长股票型证券投资基金季度报告（2009年第4季度）2010-01-22 09:00:10目 录1 重要提示2 基金产品概况3 主要财务指标和基金净值表现4 管理人报告5 投资组合报告6 开放式基金份额变动7 影响投资者决策的其他重要信息8 备查文件目录1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管

2、理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。2 基金产品概况基金简称银河成长股票交易代码519668基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年5月26日报告期末基金份额总额166,337,110.81投资目标在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。投资策略本基金的投资策略主要体现在战略资产配置、股票投资策略、债券投资策略和其他品种投资策略（包括权

3、证、资产支持证券等）四个层面。本基金主要根据个股精选结果决定股票资产配置。本基金管理人将从宏观、中观和微观面等多个角度综合分析评判证券市场的特点及其演化趋势，分析股票、债券等资产的预期收益与风险的匹配关系，在此基础上，结合预期收益良好的可投资股票的数量，在投资比例限制范围内，确定或调整投资组合中股票和债券的比例。在股票投资策略上，本基金采用“自下而上”的选股策略，通过定性分析和定量分析相结合的方法，以企业可持续的竞争优势分析为核心，通过基本分析（Fundamental Analysis）和相对投资价值评估（Relative Evaluation），从竞争优势的角度，精选具有持续竞争优势和成长性

4、的优质上市公司，在合理估值的基础上进行投资。本基金债券投资的主要策略包括利率预期策略、收益率曲线策略、类属配置策略、单券选择策略、可转换债券投资策略。其他品种投资策略包括权证、资产支持证券投资等。业绩比较基准业绩基准收益率=沪深300 指数收益率80%上证国债指数收益率20%。风险收益特征本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，属于风险水平相对较高的基金。基金管理人银河基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司（简称：中国银行）3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2009年10月1日-2009年12月

5、31）1.本期已实现收益20,202,470.382.本期利润34,677,757.523.加权平均基金份额本期利润0.23454.期末基金资产净值256,947,660.755.期末基金份额净值1.5447注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较

6、基准收益率标准差-过去三个月15.99%1.43%15.23%1.41%0.76%0.02%注：本基金的业绩比较基准为：沪深300 指数收益率80%上证国债指数收益率20%，每日进行再平衡过程。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：本基金投资的股票资产占基金资产的6095%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证的投资比例不超过基金资产净值的3%，资产支持证券的投资

7、比例不超过基金资产净值的20%。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期孙振峰本基金的基金经理2009-7-16-6博士研究生学历，曾就职于中信证券股份有限公司。2004年3月加入银河基金管理有限公司，历任研究员、银河竞争优势成长股票型证券投资基金基金经理助理等职务。注：上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法

8、合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守证券法、证券投资基金法等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况银河竞争优势成长股票型证券投资基金（以下简称“银河成长股票”）在本报告期内严格遵守证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，

9、公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较与银河成长股票投资风格相似的投资组合为银河行业优选股票型证券投资基金（以下简称“银河行业股票”）。报告期内本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下：阶 段基 金净值增长率2009年第4季度银河成长股票15.99%银河行业股票20.12%4.3.3 异常交易行为的专项说明银河成长股票在本报告期内无异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析四季度A股市场在经历8月份以来

10、的迅速下跌后，逐步走出了震荡上升的行情。市场对流动性收紧及政策退出的担忧加大，股票融资进度有所加快，板块表现上金融、地产以及部分周期性行业涨幅落后，以家电、汽车等为代表的非周期性品种表现较好。本基金在四季度继续保持了较高的股票仓位，在结构上以均衡配置为主，较好地把握了市场向防御性转换的特征，个股策略上加强了对具有长期成长性的行业和公司的挖掘并积极布局。但由于市场的震荡波动加大，也给本基金的阶段性行情把握带来难度，对基金净值增长产生一定影响。展望未来，我们认为A股市场在震荡寻求突破的过程中结构性机会仍然存在。经济逐步进入扩张早期后上游资源价格和原材料价格企稳回升，各中游行业景气复苏将不断确认，我

11、们对行业选择的线索主要集中在中游投资品、必需消费品以及出口复苏相关行业等。将继续加强挖掘价值低估的成长性公司，密切关注估值合理的大盘股的阶段性行情，积极把握世博会、股指期货、区域经济发展以及调结构的主题投资机会。4.4.2 报告期内基金的业绩表现本基金四季度净值增长率为15.99%，同期业绩比较基准增长率为15.23%。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资207,051,091.2375.30其中：股票207,051,091.2375.302固定收益投资2,425,900.400.88其中：债券2,425,900.400.88资产

12、支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计60,082,388.1421.856其他资产5,402,984.091.967合计274,962,363.86100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业-B采掘业8,883,240.003.46C制造业112,713,195.8143.87C0食品、饮料 13,586,290.005.29C1纺织、服装、皮毛-C2木材、家具-C3造纸、印刷5,484,000.002.13C4石油、化学、塑胶、塑料30,411

13、,957.2711.84C5电子-C6金属、非金属18,182,765.887.08C7机械、设备、仪表34,169,245.0613.30C8医药、生物制品10,878,937.604.23C99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑业-F交通运输、仓储业5,150,000.002.00G信息技术业21,227,728.348.26H批发和零售贸易17,517,042.206.82I金融、保险业36,473,864.8814.20J房地产业1,778,400.000.69K社会服务业76,020.000.03L传播与文化产业3,231,600.001.26M综合类-合计207,0

14、51,091.2380.585.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600036招商银行800,00014,440,000.005.622002024苏宁电器487,49010,130,042.203.943601166兴业银行249,99810,077,419.383.924600031三一重工259,9509,568,759.503.725000063中兴通讯199,0508,931,373.503.486000858五 粮 液270,0008,548,200.003.337600580卧龙

15、电气400,0007,284,000.002.838002068黑猫股份405,2507,274,237.502.839601318中国平安129,9507,158,945.502.7910000157中联重科250,0006,502,500.002.535.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券512,750.000.202央行票据-3金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券1,807,056.000.705企业短期融资券-6可转债106,094.400.047其他-8合计2,425,900.400.945.5 报告期末按公允价值占

16、基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）112601608宝钢债21,3601,807,056.000.70201011221国债5,000512,750.000.203110006龙盛转债690106,094.400.045.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证5.8 投资组合报告附注5.8.11.五粮液因历史违规投资及信息披露不实等原因在09年9月受到

17、证监会查处并停牌。由于证监会的介入调整，推动了公司治理结构的改善，理顺了上市公司与集团公司间的关联关系，公司基本面出现了根本性的改善。公司复牌后，公开澄清相关问题。我们通过对公司实地调研及行业评估后认为公司基本面发生向好改观，公司治理结构有所改善，公司具有较好的投资价值，研究员给予了买入评级，因而进行投资。2.2008年10月中兴通讯股份有限公司因为财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查受到行政处罚，现将中兴通讯的投资做出以下说明：中兴通讯是A股、H股上市企业，是国内通讯设备行业的优秀龙头企业，从2000年以来，公司业务稳步发展，企业利润持续增长。中兴通讯属于我公司精选股

18、票库股票，2009年6月9号我公司IT行业研究员重点推荐中兴通讯，银河成长股票基金管理小组认可研究员重点推荐建议，同时认为中兴通讯具有较高投资价值，因而进行投资。报告期内本基金投资的前十名证券中其余八名股票的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金750,000.002应收证券清算款4,631,649.723应收股利-4应收利息20,445.915应收申购款888.466其他应收款-7其他-8合计5,402,984.

19、095.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额153,378,656.68报告期期间基金总申购份额41,849,222.77报告期期间基金总赎回份额28,890,768.64报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额166,337,110.817 影响投资者决策的其他重要信息-8 备查文件目录8.1 备查文件目录1. 中国证监会批准设立银河竞争优势成长股票型证券

20、投资基金的文件2. 银河竞争优势成长股票型证券投资基金基金合同3. 银河竞争优势成长股票型证券投资基金托管协议4. 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件5. 银河竞争优势成长股票型证券投资基金财务报表及报表附注6. 报告期内在指定报刊上披露的各项公告8.2 存放地点上海市浦东新区世纪大道中建大厦15楼8.3 查阅方式投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话： 400-820-0860/(021)38568888银河基金管理有限公司二一年一月二十二日