股份合作制企业改造中流动资产评估的探讨.pdf

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1、 在盐，埠 妊 葺，臌I I 台 1 i 筱广，广 于 悔 J 股份合作制企业改造中 流动资产评估的探讨f 7-2 几 山 东 农业 大 学 一交通银行 山东泰安分行朱秀东 我国企业股份台作制改造已取得一定成绩 但股 份改制中的资产评估工作却不规范，某些资产的评估 结果有 失公 允，各相关 利益 主体 的经 济利益 关系 不能 得 到公正 的处理 为此，本 文拟 就某些 流动 资产评 估 作一探 讨。一、短期投 资评 怙 对 于短 期投 资，应 考虑 其是 否公开 挂牌交 易 等情 况。凡 公 开挂牌 交易 的 应 按评 估基准 日的现行 市价 评估；凡未公开交易的，应在综合考虑同类企业可 比

2、较 证 券 的价格 收益 率 都 市盈率)、股利率 和预期 增 长率 后，按帐 面历史 成本 加预 期收 益评估，其 计算 公式 为：短 期投 资评 估值=短期 投资 帐面历 史成本(1+年 率 或 年预期 收益率 3 6 0天 到基准 日持有 天数)二、应收 帐款评 估 应 在 帐面核 实无误 的基 础上，其 帐面价 值为 基 准，并 扣除估 计 的坏帐 损失作 为其 评估 值 坏 帐损失 的估计，可 区分具 体情况 进 行：1)有确 凿证据 证 明能 全 部收 回的应 收 帐款，其 坏 帐损 失 的评估 值为零；2)属 于现 行制 度规 定坏帐 确认 的三种情 况，且 有确 凿证 据 证

3、明无法 收 回的应收 帐款，其坏 帐损失 的评怙 值应 等于该 部分 应收 帐款 的帐面价 值；(3)除(1)2)两种情 况之外 的应 收帐款，其坏 帐损失 的评 估，可 首先 根据本 企 业与 债务方 以及债 务方 与其 他企 业 的业 务往 来情况 判 断债 务人 的资信 程度，然后 根据各 债务 的 资信 程 度分别确定核销比例。如果各债务 的资信程度无法 确 定，应 收帐 款坏 帐损失 为评估 值则 可通过 坏帐 准备 金 法、坏 帐损失 百分 比法 和帐龄 分析法 来确 定。需指 出 的是，应 收帐款 的最终 评 估值还应 考虑 追 索 应收 帐款可 能发生 的 费用：至 于是 否考

4、虑 货 币的时 间价 值，笔 者认为，企 业股份 合作 制改造 虽属 产权转 移 行 为，但企 业仍将 持续 经 营，而非终 止经 营 其 应 收帐 款应与应付帐款一样不必折现，只须扣除估计的坏帐 损 失 即可。三、应收 票据评 估 应 考虑评 估期 内是 否到 期等情 况对其 评估。一 1 评 估 期内 到期的 应收 票据，叉可 区分 三种 情 况：(1)有 确凿 证据 证明能 收 回款项 的票 据 凡 属于 无 鼠票据，由 于到期后 能收 回等 于票 据票面 金额 的款 项，因此 应 收票据 的评 估值 应等 于其 票面价 值；凡属 于 附 息 票据，由 于其到期 后不 仅能 收 回票据本

5、 金，而且 能 收 回利息，因此，其 评估值 等 于票据 面值 与票 据约定 利息 之 和；(2)有 确凿 证据证 明不能 收 回款 项 的票据，其评 估 值应 等于 零；(3)除(1)2)两种 情况 之外 的应 收票据 评 估，首先将 无 息或 附息应 收票 据 的票面值 或票 面值 与约定 利息 之和转 为 应收帐 款，以 此值 为 基准，扣 除估 计 的坏 帐损失 作 为其评估 值。二)评估 期 内未 到期 的应 收票据 应 考 虑其 是否 附息等情 况。凡属未 到期 的无息 票据，其 评估值 必然 等 于或小 于其 票面价值，可 以 票据 的票面价 值作 为 其评 估 值。凡属 未 到

6、期 的 附息 票据，其评 估值 必然小 于 同面 值 同利 率的到期 附息 票据 的评估 值。其计 算公式 为：带息 未到期 应 收票据 评估值：票据 面值(1+约 定 年利率 3 6 0到基 准 日已持有 天数)另外，应 收票据 的评估 应 与应 收帐款 评 估一 样不 再考 虑货 币 的时间价值。四、存 货评估(一)原材料，应考虑改制后的企业是否继续使用 等情况 对 其评估。1、改制后的企业继续使用的原材料，应考虑其单 价 的变 动等情 况对 其评估：对 近期 或 虽早 期 库，其 帐面 单价 与现行 市 价没 有差另 时 或差 别不 大的库 存原材 料，不 论其 是购 买库，还是 自制完

7、 工库、委托 加工 收 回库 和盘盈 库 等，均应 以评估基 准 日帐面 历史成 本 作为其 评估值 对 近期 或虽早 期 库，其 帐 面单价 与现行 市价 有 差 别或 差别很 大 的库存 的各种 途径 取得 的原材 料，可 以评估基准 日的重置成车作为其评估值。其计算公式 为：原材料 评估值=原材料 现行 市价+运杂 费 如果 很容 易获 得此部 分库 存材 料物 价指数 或汇 率 变 动资料，则也 可采用 指数 或汇率 涌整 法来评 估。对近期或虽早期入库，但市场 已经脱销，没有准确 现行 市价 的库 存原 材料，可参 照替 代品 的现行 市场 来 评怙，也 可用 同类 商品 的平均 指

8、数 和该 原材料 的市 场 供需 升降 指数 来调 整原材 料的 帐面 历史 成车。对超 储积 压的 库存原 材料，由 于其受 自然 力侵蚀 或保管不普等因素的影响，其使用价值必然下降，因 此，应 以帐 面历史 成本 为基 准，扣除其 损耗 价值作 为其 评估 值。2、改制后的企业不再使用的原材料，不论其是否 有现 行市价 均应 以清算 价格 作 为其 评估 值。二)低值易耗品，应考虑其使用程度等情况对其 评怙 维普资讯 http:/ 在 库低 值易耗 品 与库存 原材料 的评 估相 同。在 用低值 易耗 品，其 价值转 移方 式与 固定 资产相 同，使 得其 因会计 处理 方 法 的不 同而

9、形成 或多 或少 的帐外 资产，股 份舍 作制 改造 时必须 对这 部分 帐 外 资 产评估。那 么，如何评 估这 部分 帐外 资 产呢?笔 者认为 不 论其 采用 何种 会 计处理 方法，均应 依据 其现行 市 价评估 其重置 完全 价值，然后按 其成新 率 计 算其 重置净 值，即评估 值。三)包装 物，也 应考 虑其使用 情 况对其 评估。在 库包装 物，与 库存 原 材料 的评估 相 同。使用 的包 装物，应与在 用低 值易耗 品的评估相 同。对 出租 出借给 外单位 使用 不能 收 回的包装 物，凡 已核 销其 帐面价值 并 已将 其押 金转 为其他 业 务收入 的，不 再评 估；而

10、对 没有 及时核 销其 帐面价值 的，也 没有 及时 将押金 转 为其他 业务 收入 的 则应 调整 为其他 业务 收入，也不 再评 估。(四)产成 品，应根 据其使 用 价值大 小 结舍市 场畅 销程 度评估。1、使用 价值 完好 的产成 品。对 于市场销 路 及销售 渠道非 常畅通 的库 存产 成品，应以现行市价作为其评估值；对于有一定 的市场销路，但无法保证能完 全销 售 出去 的库 存产 成 品，如属估 计 能销售 出去 的产成 品，应 以现 行市 价为 依据，借 鉴 产成 品的库存 时 间与销 售概率 的历 史经验 数据来 评估。评 估时，可 先按历史经验估算的每个储存时段的销售概率

11、，然后根据产成品的实际储存 天数、储存量、储存时段的销售概率和现行市场销售单价计算该部分产成品 的评估值。估计不能销售出去的产成品，则应以重置成本作为其评估值。计算 公式 为：库存 产成 品评估 值=产成 品数量 X 销售 概率 X现行 单 价 4-(1 一 销售概率)】X重置单位成本。式 中 i 表示 每个储 存时段 重置 成本 的确定 可参 见 以下所 述相 关 内容。对 于没 有市 场销路 的库 存产 成品，应 以其 重置成 本 作为其评 估值。其 计 算 公式 为：产 成 品评估 值=(产 成 品数 量 x最 新成 本)x抽样 产品 的复原 重 置成 本 抽 样产 品的最 新成 本 或

12、=产 成品 数量 x 标 准工 艺定 额 x材 料现 行单 价+标准工 时 定额 x小 时工 资 费率)或=产成 品 实际 生产成 本 4-产 成 品实 际成 本 X材料 成奉 比例 X材料 物 价 变动 指数)+产成 品实际生 产成本 x 工 资、费用成 本 比例 x 工 资、费用物 价 变动 指 数)式 中 i 表示 产 品的品种。2、使 用价值 很小 的长期 积压、玲、背、残、次产成 品。若 近 期 内即可 脱手 处 理 的，可接 降价 系数 测算 近期 内的变现 价值 或评 估值。其计 算公 式为：长期 积 压、冷、背、残、次产成品评估值=该类产品数量 x 使用价值完好 产品现行单 价

13、 X降价 系数。式 中降价 系数为单 位残 品变现 价值 与单位 完好 产成 品现行 市价之 比 对 于 近期 内不 能脱 手处理 的，则应 帐面价值 为基 准，扣除 其损 耗价 值 作为其 评估值。(五)在产 品-半成 品，应根据其相对 应的产成品的市 场畅 销程度来评估。五、待 摊费用 评估 应根 据待 摊费 用的作 用期 限是否 容易确 定来 评估。对于作用期限难以确定的待摊费用，应以其帐面余额作为其评估值。我 国 的 现金 流 量 表 准 则 主 要 是 借 鉴 美 国 和 国际 会 计 准 则 有 关 现金 流量 表 的规 定 制定 的，在增 值税 美 国没 有增值 税)、编 制方

14、法、应收 利息 及殷利 归类 划 分等 方 面，结 合 了我 国的具体情 况。但 在这 几方 面 存在 一些值 得 探讨 的问题。一、有 关项 目划 分 在 现金 流量 表的“经 营活动 产生 的现金 流量”下，有一 项是 收 到 的与其 它 经 营活 动有关 的 现 金”。但 在准 则或 准则指 南 中，都 没有 这一项 的 内容 所 以 可 以把该 项理 解 为 除“销 售 商品、提供 劳 务收到 的现金”、收到 的 租金”、“收到 的增值 税销项 税额 和退 回 的增 值税 款”和“收到 的 除增 值税 以外 的其它 税 费返还”外 的 所 有 经 营 活 动 产 生 的现 金 流量都纳

15、入该项。这样，这项“其 它”就容 易因包 含 内容多且 不规 范而 出现 问题，例如企 业可 以把 粉 饰 现金 流量 表 的一 些 非 经 营 收入 以各种名 目纳 入该项，对报 表 阅读者 进行误 导，使报 表使用 者无 法 准 确 了解 企 业 获 取 现金 和现 金等价 物 的能力，无 法正确 的预 测企业 未来 的现 金流 量。其次，准则对 支付的其它 与经 营活动 有 关的现 金”的解释 是：除上述 主要项 目外 企 业还 有一 些项 目，如 管理 费用 等现金 支 出，可在 该项 反映。这也 易造 成不 规范，对报 表使 用者 产生误 导。例 如企 业可 以将 当期给 一些 职工 的灰 色 收入 或 实 物 作 管 理 费用 或经营 费用进 入该 项，而报 表使 用 者 并 不 能从 总 数 中 了解 企 业实 际现金 状况。最 后，“筹资 括 动产 生 的现 金流量”下“借款所收到的现金 没有 区分长 短期 借款，投资 活 动产生 的现 金流量”下 也未 区分 长短 期 投资，这 不利 于分析 利用 维普资讯 http:/