《DDE深度数据挖掘决策系统》.pdf

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1、 目录目录 前言前言 第一章第一章数据的本源数据的本源 1.1 上证所上证所 Level-2 关键数据的含义关键数据的含义 1.1.1 十档买卖盘十档买卖盘 1.1.2 总买和总卖总买和总卖 1.1.3 逐笔成交逐笔成交 1.1.4 买卖队列买卖队列 1.2 Level-2 基础数据的看盘基础数据的看盘 1.2.1 区分机构和散户的委托单区分机构和散户的委托单 1.2.2 异常交易信息异常交易信息 撤单撤单 1.2.3 看懂看懂 Level-2 动态行情动态行情 1.2.4 看懂队列矩阵看懂队列矩阵 第二章第二章逐单分析逐单分析 2.1 逐单分析的意义逐单分析的意义 2.2 看懂逐看懂逐笔笔交

2、易交易 2.3 逐单分析数据的函数调用逐单分析数据的函数调用 2.4 成交单数模型和应用成交单数模型和应用 2.5 短线精灵短线精灵 2.6 逐单分析的误差逐单分析的误差 第三章第三章 DDE 决策系统决策系统 3.1DDE 决策系统的原理决策系统的原理 3.2DDE 决策系统的使用方法决策系统的使用方法 3.2.1DDE 综合决策页面综合决策页面 3.2.2DDX 的用法的用法 3.2.3DDY 的用法的用法 3.2.4DDZ 的用法的用法 第四章第四章 发展一套适合自己的投资方法发展一套适合自己的投资方法 前言前言 略略 第一章第一章 数据的本源数据的本源 DDE(Data Depth E

3、stimate)深度数据估算的研究对象为上证所深度数据估算的研究对象为上证所Level-2行情行情,也适用于未也适用于未来推出的深交所来推出的深交所 Level-2 行情行情,港股的港股的 DDE 也在研发之中。也在研发之中。Level-2 行情是在已有的上证所即时行情（行情是在已有的上证所即时行情（show2003）基础上设计的具有增值内容的新）基础上设计的具有增值内容的新行情，于行情，于 2006 年年 8 月月 1 日正式推出，日正式推出，9 月月 1 日起正式收费，包括提供日起正式收费，包括提供 10 个价位的委托量、个价位的委托量、加权平均加权平均申报买入和申报卖出价格、逐笔成交明细

4、、最佳买卖价位上前申报买入和申报卖出价格、逐笔成交明细、最佳买卖价位上前 50 笔分笔委托量及笔分笔委托量及动态成交笔数等。动态成交笔数等。相对于老行情，相对于老行情，Level-2 揭示了揭示了交易的细节，接近于真实的交易过程，我们我们可以用交易的细节，接近于真实的交易过程，我们我们可以用“通透”两个字来形容新行情。“通透”两个字来形容新行情。Level-2 行情是我们数据分析的基础，我们有必要深入了解行情是我们数据分析的基础，我们有必要深入了解这些数据的意义。这些数据的意义。1.1 上证所上证所 Level-2 关键数据的含义关键数据的含义 1.1.1 十档买卖盘十档买卖盘 买入委托和卖出

5、委托前买入委托和卖出委托前 10 档的委托价和委托量，投资者可以看得更远，哪个价位有阻档的委托价和委托量，投资者可以看得更远，哪个价位有阻力力？哪个价位有支撑？哪个价位有支撑？到某个价位能够买入或卖出多少。到某个价位能够买入或卖出多少。图图 1.1-1 中的菱形、三角或双三角形揭示的是全部买入（卖出）委托的加权均价位置。中的菱形、三角或双三角形揭示的是全部买入（卖出）委托的加权均价位置。菱形位置的价位即为委托的加权均价；三角表示委托均价在菱形位置的价位即为委托的加权均价；三角表示委托均价在 1010 档价位之外；档价位之外；双三角双三角表示委托均价在表示委托均价在 2020 档之外。档之外。图

6、图 1.1-1 1.1.2 总买总卖总买总卖 当前全部买入当前全部买入(卖出卖出)委托的总量和加权均价委托的总量和加权均价,据此投资者可以判断盘中的支撑位据此投资者可以判断盘中的支撑位(委买均委买均价价)、阻力位（委卖均价）、支撑力度（委买总量）、阻力大小（委卖均价），还可以根据这些、阻力位（委卖均价）、支撑力度（委买总量）、阻力大小（委卖均价），还可以根据这些数据的动态变化分析多空双方力量变化，寻找行情的转折点。数据的动态变化分析多空双方力量变化，寻找行情的转折点。图图 1.1-2 下图是委买下图是委买/委卖委卖总量和均价在分时图上的图形化表述：总量和均价在分时图上的图形化表述：图图 1.1

7、-3 主图部分，最上面一根绿色线是委卖均价线，代表了委卖均价的位置，柱状线的高度主图部分，最上面一根绿色线是委卖均价线，代表了委卖均价的位置，柱状线的高度和委卖的总量成正比，若委卖总量相对于前一分钟增加则柱状线为绿色，减小为蓝色。最和委卖的总量成正比，若委卖总量相对于前一分钟增加则柱状线为绿色，减小为蓝色。最下面的一根红色线是委买均价线，柱状线的高度和委买总量成正比，如果委买总量相对于下面的一根红色线是委买均价线，柱状线的高度和委买总量成正比，如果委买总量相对于前一分钟增加则柱状线为红色，减小为蓝色。中间一根线是股价走势线前一分钟增加则柱状线为红色，减小为蓝色。中间一根线是股价走势线股价会受到

8、委卖均股价会受到委卖均价线的压制和委买均价线的支撑，压制和支撑的力度和柱线的高度成正比。价线的压制和委买均价线的支撑，压制和支撑的力度和柱线的高度成正比。副图是买卖总量变动曲线，红色线是委买总量，绿色线是委卖总量副图是买卖总量变动曲线，红色线是委买总量，绿色线是委卖总量，委买总量增加则，委买总量增加则 红色线向上，委买总量减少则红色线向下；委卖总量增加则绿色线向上，红色线大于绿色红色线向上，委买总量减少则红色线向下；委卖总量增加则绿色线向上，红色线大于绿色线表示委买总量大于委卖总量，绿色线大于红色线表示委卖总量大于委买总量。红色线上线表示委买总量大于委卖总量，绿色线大于红色线表示委卖总量大于委

9、买总量。红色线上穿绿色线往往会带来一波上涨行情，而绿色线上穿红色线展开一波下跌的可能性很大。穿绿色线往往会带来一波上涨行情，而绿色线上穿红色线展开一波下跌的可能性很大。图图1.1-3 在下午在下午 14 点点 27 分，买量增加，卖量减小，红色线上穿绿色线，随后展开一波上升行分，买量增加，卖量减小，红色线上穿绿色线，随后展开一波上升行情，最后封上涨停版。情，最后封上涨停版。下图是下图是 2007 年年 6 月月 8 日全柴动力的分时走势，在下午日全柴动力的分时走势，在下午 13 点点 22 分委卖总量大于委买总分委卖总量大于委买总量，随后股价开始下跌。量，随后股价开始下跌。图图 1.1-4 1

10、.1.3 逐笔成交逐笔成交 在在 Level-2 之前，沪深交易所提供的都是行情快照，大家看到的分笔成交其实是两次快照之前，沪深交易所提供的都是行情快照，大家看到的分笔成交其实是两次快照期间累计的成交量和最后一笔的价格，而逐笔成交则是真实的每笔成交价和成交量的明细期间累计的成交量和最后一笔的价格，而逐笔成交则是真实的每笔成交价和成交量的明细数据。逐笔成交极大地提高了数据。逐笔成交极大地提高了行情的透明度，是行情的透明度，是 DDE 深度数据估算的一项重要考量数据。深度数据估算的一项重要考量数据。图图 1.1-5 1.1.4 买卖队列买卖队列 买一或卖一的前买一或卖一的前 50 笔委托笔委托单明

11、细，根据委托单的大小或委托单是否有规律，可以判断单明细，根据委托单的大小或委托单是否有规律，可以判断委托的是机构、大户、或散户所为。委托的是机构、大户、或散户所为。买卖队列是买卖队列是 DDE 的重点考量数据，它和逐笔数据一起作为“逐单分析”的原始数据。的重点考量数据，它和逐笔数据一起作为“逐单分析”的原始数据。图图 1.1-6 这是工商银行这是工商银行 2007 年年 6 月月 8 日收盘时的队列情况，左侧卖一队列，委卖共日收盘时的队列情况，左侧卖一队列，委卖共 12471 手，手，301笔，平均每笔笔，平均每笔 41.4 手，右侧买一的队列，共手，右侧买一的队列，共 7367 手，手，22

12、4 笔，平均每笔笔，平均每笔 32.8 手。无论买盘手。无论买盘还是卖盘，委托单手数都很小，基本上是散户挂单。还是卖盘，委托单手数都很小，基本上是散户挂单。1.2 Level-2 基础数据的看盘基础数据的看盘 1.2.1 区分机构和散户委托单区分机构和散户委托单 在上一节我们看到了工在上一节我们看到了工商银行的散户委托单的情形，下面是世茂股份商银行的散户委托单的情形，下面是世茂股份 2007 年年 6 月月 8 日涨日涨停版上的机构挂单。在委卖队列中出现了连续的停版上的机构挂单。在委卖队列中出现了连续的 100 万股和万股和 99 万股的委托单，并且买一平万股的委托单，并且买一平均每笔的买单为

13、均每笔的买单为 110.5 手，表明买单为机构为主。手，表明买单为机构为主。图图 1.2-1 需要强调的是，大委托单不能作为预测股价涨跌的依据，更多的情况下可能恰恰相反，需要强调的是，大委托单不能作为预测股价涨跌的依据，更多的情况下可能恰恰相反，大的买入委托单可能是在故意引诱别人买入的意思，而大的委托卖出单可能是引诱别人卖大的买入委托单可能是在故意引诱别人买入的意思，而大的委托卖出单可能是引诱别人卖出。我们在实战中更应该关注已成交委托单的情况。出。我们在实战中更应该关注已成交委托单的情况。1.2.2 异常交易信息异常交易信息撤单撤单 在委托队列中，如果看到一笔委托单以黄底高亮显示，就代表这笔单

14、子在委托队列中，如果看到一笔委托单以黄底高亮显示，就代表这笔单子撤掉了，撤掉了，在下在下一轮行情刷新时就少了这笔委托。撤单情况非常常见，但要特别关注大单撤单或有规律的一轮行情刷新时就少了这笔委托。撤单情况非常常见，但要特别关注大单撤单或有规律的 撤单。撤单。图图 1.2-2 上图中委托队列的上图中委托队列的 15 手撤单了。手撤单了。1.2.3 看懂看懂 Level-2 动态行情动态行情 大智慧大智慧 Level-2 以动画方式展示交易过程，给投资者看盘极大便利。以动画方式展示交易过程，给投资者看盘极大便利。下面我们用一个实例来讲述如何看懂下面我们用一个实例来讲述如何看懂 Level-2 动动

15、态行情。态行情。下图是下图是东北高速在东北高速在 2007 年年 6 月月 8 日下午日下午 14 点点 59 分的成交情况，分时成交显示分的成交情况，分时成交显示 14：59：49 成交了成交了 31 手，共手，共 4 笔，是卖出成交，但再看左面的逐笔成交，可以发现，这笔，是卖出成交，但再看左面的逐笔成交，可以发现，这 31 手成交，手成交，是由三笔卖单和一笔买单组成的，而不是全是由卖单组成的。可以看出是先成交两笔卖单是由三笔卖单和一笔买单组成的，而不是全是由卖单组成的。可以看出是先成交两笔卖单后又有一笔买单，接着再出现了一笔卖单。通过对交易的动态演示，我们可以非常清楚地后又有一笔买单，接着

16、再出现了一笔卖单。通过对交易的动态演示，我们可以非常清楚地看到买卖交易是如何进行的。看到买卖交易是如何进行的。图图 1.2-3 1.2.4 看懂队列矩阵看懂队列矩阵 队列矩阵是各个价位买卖队列的矩阵分布图。是根据交易所队列矩阵是各个价位买卖队列的矩阵分布图。是根据交易所发布的第一挡的买卖队列发布的第一挡的买卖队列的记忆留存，是进行逐笔分析的必要准备。在很多情况下一笔大的交易单往往会突破第一的记忆留存，是进行逐笔分析的必要准备。在很多情况下一笔大的交易单往往会突破第一个买卖档位，为了提高逐单分析的精度，我们保存了交易所行情系统发布的全部委托明细个买卖档位，为了提高逐单分析的精度，我们保存了交易所

17、行情系统发布的全部委托明细数据。数据。队列矩阵演示了队列进行和成交的过程，扩展了我们实盘的视野，队列矩阵演示了队列进行和成交的过程，扩展了我们实盘的视野，例如下图武钢股份例如下图武钢股份2007 年年 6 月月 8 日收盘时的日收盘时的队列矩阵，我们能看到卖队列矩阵，我们能看到卖 6 上的一笔大委托单。上的一笔大委托单。图图 1.2-4 第第二章二章 逐单分析逐单分析 2.1 逐单分析的意义逐单分析的意义 逐单分析是逐单分析是 DDE 深度数据估算的重要组成部分，是对已成交委托单的分析，深度数据估算的重要组成部分，是对已成交委托单的分析，Level-2揭示了买卖队列和逐笔成交，买卖队列本质上是

18、被动成交方向上的委托单，而逐笔揭示了买卖队列和逐笔成交，买卖队列本质上是被动成交方向上的委托单，而逐笔成交却成交却是主动成交方向上是主动成交方向上的委托单。但我们可以根据逐笔成交数据和之前的委托队列相比对计算的委托单。但我们可以根据逐笔成交数据和之前的委托队列相比对计算出主动成交方向的委托单，获得出主动成交方向的委托单，获得了全部已成交的委托单明细对我们进一步的数据分析具有了全部已成交的委托单明细对我们进一步的数据分析具有非常重要的意义。从技术上说逐单分析包括几个重要的环节，分别是：记忆委托队列、记非常重要的意义。从技术上说逐单分析包括几个重要的环节，分别是：记忆委托队列、记忆逐笔成交、逐笔成

19、交和委托队列相比对计算主动成交单、对全部的已成交委托单分类汇忆逐笔成交、逐笔成交和委托队列相比对计算主动成交单、对全部的已成交委托单分类汇总、构建分析模型知道投资决策。总、构建分析模型知道投资决策。逐单分析逐单分析 图图 2.1 2.2 看懂逐笔交易看懂逐笔交易 逐笔交易演绎了买卖双方委托单的成交过程，观察逐笔交易能够帮助我们理解逐笔成逐笔交易演绎了买卖双方委托单的成交过程，观察逐笔交易能够帮助我们理解逐笔成交推算方法、逐笔交易包含三列数据，分别是逐笔成交量，委托买入单量和委托卖出单量，交推算方法、逐笔交易包含三列数据，分别是逐笔成交量，委托买入单量和委托卖出单量，逐笔成交揭示了每一笔逐笔成交

20、揭示了每一笔成交对应的买入委托单和卖出委托单。成交对应的买入委托单和卖出委托单。通过观察逐笔通过观察逐笔交易我们可以更清楚的了解成交过程，同时我们还可以了解逐单分析中交易我们可以更清楚的了解成交过程，同时我们还可以了解逐单分析中误差的程度大小以及产生误差的原因，对于我们更好的应用逐单统计有重要的作用。误差的程度大小以及产生误差的原因，对于我们更好的应用逐单统计有重要的作用。图图 2.2 2.3 逐单分析数据的函数调用逐单分析数据的函数调用 对于逐单统计结果，我们给出了一系列函数供用户调用，用户可以用函数构造自己的对于逐单统计结果，我们给出了一系列函数供用户调用，用户可以用函数构造自己的决策系统

21、，事实上我们的决策系统，事实上我们的 DDE 决策系统就完全构造在这些函数的基础上，我们一直强调构决策系统就完全构造在这些函数的基础上，我们一直强调构造个性化的决策系统，原因在于我们提供的决策系统用户量很大，对市场的冲击量最终会造个性化的决策系统，原因在于我们提供的决策系统用户量很大，对市场的冲击量最终会造成系统的钝化。造成系统的钝化。ALLASKVOL 委托卖委托卖出总量出总量 取得所有委托卖出单的总量（总卖），仅适用于分时图指标。取得所有委托卖出单的总量（总卖），仅适用于分时图指标。用法：用法：ALLASKVOL ALLBIDVOL 委托买入总量委托买入总量 取得所有委托买入单的总量（总买

22、），仅适用于分时图指标。取得所有委托买入单的总量（总买），仅适用于分时图指标。用法：用法：ALLBIDVOL ORDER 委托单成交单数委托单成交单数 日线取得该日成交的委托单数量，委托单分为买入委托和卖出委托。日线取得该日成交的委托单数量，委托单分为买入委托和卖出委托。用法：用法：ORDER(N),N 表示类型，表示类型，N=1 买入委托单，买入委托单，N=2 卖出委托单卖出委托单 BIGORDER 委托单大单成交量比例委托单大单成交量比例 日线取得该日成交的中单，大单，特大占总的成交量比例，委托单分为买入委托和卖日线取得该日成交的中单，大单，特大占总的成交量比例，委托单分为买入委托和卖出委

23、托，出委托，划分标准为中单（划分标准为中单（2 万股或万股或 4 万元），大单（万元），大单（10 万股或万股或 20 万元），特大单（万元），特大单（50 万股或万股或 100 万元），该函数仅对万元），该函数仅对 Level2 行情显示有效。行情显示有效。用法：用法：BIGORDER(N,M),N 表示类型，表示类型，N=1 买入委托单，买入委托单，N=2 卖出委托单，卖出委托单，M 表示委托单大表示委托单大小，小，M=1 中单，中单，M=2 大单，大单，M=3 特大单，特大单，M 可以省略，表示大单。注意中单包含了大单，可以省略，表示大单。注意中单包含了大单，而大单则包含了特大单，所以小

24、单比例可以表示为而大单则包含了特大单，所以小单比例可以表示为 1-BIGORDER(1,1)ORDERNUM 委托单成交单数委托单成交单数 分时线中该分钟成交的委托单数量，委托单分为买入委托和卖出委托，小单，中单（分时线中该分钟成交的委托单数量，委托单分为买入委托和卖出委托，小单，中单（2 万股或万股或 4 万元），大单（万元），大单（10 万股或万股或 20 万元），特大单（万元），特大单（50 万股或万股或 100 万元）。万元）。用法：用法：ORDERNUM(N,M)，N=1 买入委托单，买入委托单，N=2 卖出委托单，卖出委托单，M 表示委托单大小，表示委托单大小，M=0所有委托单，所

25、有委托单，M=1 中单，中单，M=2 大单，大单，M=3 特大单。特大单。ORDERVOL 委托单成交量委托单成交量 分时线中该分钟成交的按照委托单大小划分的成交量，委托单分为买入委托和卖出委分时线中该分钟成交的按照委托单大小划分的成交量，委托单分为买入委托和卖出委托，小单，中单（托，小单，中单（2 万股或万股或 4 万元），大单（万元），大单（10 万股或万股或 20 万元），特大单（万元），特大单（50 万股或万股或100 万元）。万元）。用法：用法：ORDERVOL(N,M),N 表示类型，表示类型，N=1 买入委买入委托单，托单，N=2 卖出委托单，卖出委托单，M 表示委托单大表示委托

26、单大小，小，M=0 所有委托单，所有委托单，M=1 中单，中单，M=2 大单，大单，M=3 特大单。特大单。例如：例如：ORDERVOL(1,2)/ORDERVOL(1,0)*100 表示大单成交量占中成交量的百分比。表示大单成交量占中成交量的百分比。TRANSACT 逐笔成交笔数逐笔成交笔数 分时线中该分钟成交的逐笔成交数量，成交分为单分主动买入和主动卖出分时线中该分钟成交的逐笔成交数量，成交分为单分主动买入和主动卖出成交，小单，成交，小单，中单（中单（2 万股或万股或 4 万元），大单（万元），大单（10 万股或万股或 20 万元），特大单（万元），特大单（50 万股或万股或 100 万元

27、）。万元）。用法：用法：TRANSACT(N,M),N 表示类型，表示类型，N=0,表示所有成交，表示所有成交，N=1 主动买入，主动买入，N=2 主动卖出，主动卖出，M 表示委托单大小，表示委托单大小，M=0 所有所有成交成交，M=1 中单，中单，M=2 大单，大单，M=3 特大单。特大单。TRABSACTVOL 逐步成交成交量逐步成交成交量 分时线中该分钟成交的按照逐笔成交量大小划分的成交量，成交分为单分主动买入和分时线中该分钟成交的按照逐笔成交量大小划分的成交量，成交分为单分主动买入和主动卖出成交，小单，中单（主动卖出成交，小单，中单（2 万股或万股或 4 万元），大单（万元），大单（1

28、0 万股或万股或 20 万元），特大单（万元），特大单（50 万股或万股或 100 万元）。万元）。用法：用法：TRABSACTVOL(N,M),N 表示类型，表示类型，N=0,表示所有成交，表示所有成交，N=1 主动买入，主动买入，N=2 主动卖主动卖出，出，M 表示委托单大小，表示委托单大小，M=0 所有成交，所有成交，M=1 中单，中单，M=2 大单，大单，M=3 特大单。特大单。例如：例如：TRABSACTVOL(1,2)/TRABSACTVOL(1,0)*100 表示逐笔大单成交量占总成交表示逐笔大单成交量占总成交量的百分比量的百分比 2.4 成交单数模型和应用成交单数模型和应用 这

29、是本书非常重要的一个小节，我们可以看到如何应用逐单分析的基础数据构造一个这是本书非常重要的一个小节，我们可以看到如何应用逐单分析的基础数据构造一个简单而又非常有实战价值的分析模型，对于投资者学习构建自己的决策系统是一个重要的简单而又非常有实战价值的分析模型，对于投资者学习构建自己的决策系统是一个重要的启迪。启迪。假设假设 证券市场有一个很大的不确定性，任何模型都要先基于一定的假设，这个假设的合理证券市场有一个很大的不确定性，任何模型都要先基于一定的假设，这个假设的合理性越强，模型才越贴近真实的情况，实用价值才越大。性越强，模型才越贴近真实的情况，实用价值才越大。我们这个模型的假设是这样的，机构

30、委托的平均我们这个模型的假设是这样的，机构委托的平均每笔手数大于散户委托的平均每笔手每笔手数大于散户委托的平均每笔手数。在这个模型里我们不需要知道机构的委托手数和散户的委托手数到底有多大，我们认数。在这个模型里我们不需要知道机构的委托手数和散户的委托手数到底有多大，我们认为，即使机构拆单的情况下，其手为，即使机构拆单的情况下，其手数仍然要比散户的手数大。数仍然要比散户的手数大。推理推理 既然机构的委托手数大于散户的委托手数，而买卖双方的交易量又是相同，那么买卖既然机构的委托手数大于散户的委托手数，而买卖双方的交易量又是相同，那么买卖双方哪一方的单子双方哪一方的单子数数越大就说明越大就说明这一方

31、的平均单子数越小，散户在这一方向上的交易就越这一方的平均单子数越小，散户在这一方向上的交易就越多。多。我们可以用下面几个关系式来表达这个逻辑：我们可以用下面几个关系式来表达这个逻辑：买入量买入量=卖出量卖出量=成交量成交量 买入成交委托单数买入成交委托单数 X X 平均买入委托每单手数平均买入委托每单手数=买入量买入量 卖出成交委托单数卖出成交委托单数 X X 平均卖出委托每单手数平均卖出委托每单手数=卖出量卖出量 买入成交委托单数买入成交委托单数/卖出成交委托单数卖出成交委托单数=平均卖出委托每单手数平均卖出委托每单手数/平均买入委托每单手平均买入委托每单手数数 根据我们的假设，机构的每单委

32、托量大于散户的每单委托量，而委托单数又和委托量根据我们的假设，机构的每单委托量大于散户的每单委托量，而委托单数又和委托量成反比，那么如果买入委托单数越大说明散户买入的越多，如果卖出委托单数越大，说明成反比，那么如果买入委托单数越大说明散户买入的越多，如果卖出委托单数越大，说明机构买入的越多。机构买入的越多。构造分析指标构造分析指标 根据上面的推理，我们只要计算卖出委托单数和买入委托单数之间的差值，就可以知根据上面的推理，我们只要计算卖出委托单数和买入委托单数之间的差值，就可以知道当日的筹码是由散户流向机构还是由机构流向散户。道当日的筹码是由散户流向机构还是由机构流向散户。单数差单数差=委托卖出

33、成交单数委托卖出成交单数-委托买入成交单数委托买入成交单数 如果差值为正，说明买入委托单数量小、单子较大，是机构增仓模式；如果为负，说如果差值为正，说明买入委托单数量小、单子较大，是机构增仓模式；如果为负，说明卖出方委托单数量较少、单子较大，是机构减仓模式。明卖出方委托单数量较少、单子较大，是机构减仓模式。单数差单数差:sum(ordernum(2,0)-ordernum(1,0),0),colorstick;我们已经知道，我们已经知道，ordernum(2,0)是分时走势上一分钟内的卖出单数是分时走势上一分钟内的卖出单数，ordernum(1,0)是是分时走势上一分钟内的买入单数，那么分时走

34、势上一分钟内的买入单数，那么 sum(ordernum(2,0)-ordernum(1,0),0)表示每分钟单表示每分钟单数差从开市到当前时间的累计值。数差从开市到当前时间的累计值。应用举例应用举例 中孚实业中孚实业 2007 年年 6 月月 8 日上午上午走势，不管股价如何波动，单数差持续向上，机构日上午上午走势，不管股价如何波动，单数差持续向上，机构吃货迹象明显，下午封上涨停。吃货迹象明显，下午封上涨停。图图 2.4 2.5 短线精灵短线精灵 我们目前仅关心对于机构吃我们目前仅关心对于机构吃货的预警：货的预警：项目项目 解释解释 机构吃货机构吃货 立即买入成交单大于立即买入成交单大于 50

35、 万股或万股或 100 万元或流通盘的比值大于万元或流通盘的比值大于 0.1%点击短线精灵窗口右上角的“设”，可以在弹出窗口中选择显示字段，不被选中的字段点击短线精灵窗口右上角的“设”，可以在弹出窗口中选择显示字段，不被选中的字段系统将不再提示。我们仅在机构吃货上打钩系统将不再提示。我们仅在机构吃货上打钩 图图 2.5-1 图图 2.5-2 设置完成后，短线精灵就只对机构吃货预警。设置完成后，短线精灵就只对机构吃货预警。应用举例：应用举例：包头铝业在包头铝业在 2007 年年 6 月月 8 日从上午日从上午 9 点点 38 分开始就出现多次机构吃货同时单数差也分开始就出现多次机构吃货同时单数差

36、也在持续增加，可以认为是机构在强力做多，最后拉至涨停。在持续增加，可以认为是机构在强力做多，最后拉至涨停。图图 2.5-3 2.6 逐单分析的误差逐单分析的误差 逐单分析的过程存在误差，误差产生的原因是队列矩阵不完整，误差的大小和成交的逐单分析的过程存在误差，误差产生的原因是队列矩阵不完整，误差的大小和成交的活跃程度有关，成交发生在队列之外的情况越多，误差就越大。活跃程度有关，成交发生在队列之外的情况越多，误差就越大。第三章第三章 DDE 决策系统决策系统 逐单分析为我们发展一套完整的决策系统提供了良好的基础，大家要特别关注单数差逐单分析为我们发展一套完整的决策系统提供了良好的基础，大家要特别

37、关注单数差和短线精灵，他们对于盘中决策非常重要，即使我们学会了和短线精灵，他们对于盘中决策非常重要，即使我们学会了 DDE 决策系统这两项功能仍然决策系统这两项功能仍然具有不可替代的作用。具有不可替代的作用。下面我们介绍下面我们介绍 DDE 决策系统的原理和使用方法：决策系统的原理和使用方法：3.1DDE 决策系统的原理决策系统的原理 DDE 从三个方面对逐单分析的结果进行了模型化的分析，一是委托单的大小，反映不从三个方面对逐单分析的结果进行了模型化的分析，一是委托单的大小，反映不同的资金能力的投资者的交易方向，我们称之为同的资金能力的投资者的交易方向，我们称之为 DDX；而是委托单的数量，它

38、反映了交易；而是委托单的数量，它反映了交易参与者的众寡，称为参与者的众寡，称为 DDY；三是大单差分，是对大单质量的评价，反映大资金的实力，称三是大单差分，是对大单质量的评价，反映大资金的实力，称为为 DDZ。盘中我们的系统实时的从三个方面对所有的股票进行分析，并动态排序，投资者。盘中我们的系统实时的从三个方面对所有的股票进行分析，并动态排序，投资者可以从这些排序中迅速选择指标综合评价较高的股票进行操作。可以从这些排序中迅速选择指标综合评价较高的股票进行操作。3.2DDE 决策系决策系统的使用方法统的使用方法 3.2.1DDE 综合决策页面综合决策页面 图图 3.2-1 DDE 综合决策页面提

39、供了如下几项重要的数据综合决策页面提供了如下几项重要的数据 1，DDX 指标当日值排序（由高到低）指标当日值排序（由高到低）DDX 指标当日值指标当日值是当日大单买入是当日大单买入净量占流通盘的比率，这个排序代表就是当日大资金净量占流通盘的比率，这个排序代表就是当日大资金买入比例的排序，排行靠前的股票往往具有短线爆发力。买入比例的排序，排行靠前的股票往往具有短线爆发力。2，DDY 当日值排序（由高到当日值排序（由高到低）低）DDY 当日值是当日卖出单数减去买入单数占散户人数（估算值）的比例，排行靠前的当日值是当日卖出单数减去买入单数占散户人数（估算值）的比例，排行靠前的股票代表当日出货散户人数

40、比例最大的股票。这个值一方面可以和股票代表当日出货散户人数比例最大的股票。这个值一方面可以和 DDX 相互验证，另一方相互验证，另一方面可以发现主力悄悄建仓的股票。面可以发现主力悄悄建仓的股票。3，DDZ 指标排序（由高到低）指标排序（由高到低）有些多空争斗比较激烈的股票，买卖双方的买卖量都很大，有些多空争斗比较激烈的股票，买卖双方的买卖量都很大，DDZ 的作用在于衡量买卖双的作用在于衡量买卖双方大单的力度，对于大盘股或机构分歧较大的股票比较有效，当然对于多方主力占优势的方大单的力度，对于大盘股或机构分歧较大的股票比较有效，当然对于多方主力占优势的股票更容易靠前。股票更容易靠前。4，DDX 阶

41、段值排行（由高到低）阶段值排行（由高到低）表示一个阶段大单买入净流量占流通盘比率靠前的股票，可以找出主力阶段建仓的股表示一个阶段大单买入净流量占流通盘比率靠前的股票，可以找出主力阶段建仓的股票，可以发现一些中线牛股，这些股票在短线回调时是最好的买入机会。票，可以发现一些中线牛股，这些股票在短线回调时是最好的买入机会。5，DDY 阶段值排行（由高到低）阶段值排行（由高到低）表示一个阶段散户，卖出最多的股票，可以发现一些主力悄悄建仓的股票。表示一个阶段散户，卖出最多的股票，可以发现一些主力悄悄建仓的股票。DDE 决策页面的实战价值决策页面的实战价值 统计显示统计显示 DDE 序列指标排序前的股票走

42、势远远强于大盘，以此为基础的投资组合收益序列指标排序前的股票走势远远强于大盘，以此为基础的投资组合收益明显强于大盘。明显强于大盘。图图 3.2-2 和图和图 3.2-3 是是 2 月月 27 日和日和 2 月月 28 日日 DDX 选股情况，以及之后的涨选股情况，以及之后的涨跌情况。跌情况。图图 3.2-2 图图 3.2-3 下表是采用下表是采用 DDX 排序选股策略，每天买入排名靠前的排序选股策略，每天买入排名靠前的 20 只股票，在第二天收盘价卖只股票，在第二天收盘价卖出的模型复利收益出的模型复利收益情况，情况，23 个交易日收益个交易日收益 64%，同期市场平均收益，同期市场平均收益 1

43、9%，DDX 策略是同策略是同期大盘收益的近期大盘收益的近 4 倍，平均日赢利倍，平均日赢利 2.17%。图图 3.2-4 再看对再看对 DDE 决策系统中的中线指标决策系统中的中线指标 DDY1 的表现情况：的表现情况：1 月月 9 日日 DDY1值的排序，前值的排序，前 20名股票在之后名股票在之后 10个交易日的上涨情况；（此处的个交易日的上涨情况；（此处的 DDY1，即图即图 3.2-1 中的中线指标序列第二中的中线指标序列第二列）列）图图 3.2-5 3.2.2DDX 的用法的用法 DDX 指标计算的是大委托单的买入量占流通盘的比率。指标计算的是大委托单的买入量占流通盘的比率。DDX

44、 红绿柱线表示当日大单买入净量占流通盘的百分比（估算值）。红柱表示大单买红绿柱线表示当日大单买入净量占流通盘的百分比（估算值）。红柱表示大单买入量较大。绿柱表示大单卖出量较大，入量较大。绿柱表示大单卖出量较大，DDX1 是大单卖入净量是大单卖入净量 60 日（参数日（参数 P1）平滑累加值）平滑累加值占流通盘比例，占流通盘比例，DDX2 和和 DDX3 是其是其 5 日（参数日（参数 P2）和）和 10 日（参数日（参数 P3）移动平均线。）移动平均线。用法：用法：如果当日红绿柱线为红色表示当日大单买入量较大，反之如果当日红绿柱线为绿色如果当日红绿柱线为红色表示当日大单买入量较大，反之如果当日

45、红绿柱线为绿色表示当日大单卖出较大。表示当日大单卖出较大。3 线持续向上主力买入积极，股价有持续的上涨动线持续向上主力买入积极，股价有持续的上涨动力。力。3 线持续向下表示主力持续卖出。线持续向下表示主力持续卖出。可以在动态显示牌中对可以在动态显示牌中对 DDX 由大到小排序选出短线强势股。由大到小排序选出短线强势股。DDX 在实战中的用法很多，在大智慧论坛上很多网友都有自己独到的见解，我们这里在实战中的用法很多，在大智慧论坛上很多网友都有自己独到的见解，我们这里仅给出一个经典形态：仅给出一个经典形态：DDX 指标的经典看涨形态：指标的经典看涨形态：A、DDX 连续大红柱，连续大红柱，DDX1

46、 急速向上急速向上 图图 3.2-6 其后连续其后连续 4 天涨停天涨停 图图 3.2-7 B、DDX 离散红柱，离散红柱，DDX1 快速向上快速向上 图图 3.2-8 其后其后 8 天快速向上天快速向上 图图 3.2-9 3.2.3DDY 的用法的用法 涨跌动因指标是每日卖出单数和买入单数的差值占笔数化流通盘的比例。笔数化流通涨跌动因指标是每日卖出单数和买入单数的差值占笔数化流通盘的比例。笔数化流通盘盘=流通盘流通盘/一段时间的平均每笔成交手数。一段时间的平均每笔成交手数。用法：用法：如果当日红绿柱线为红色表示当日单数差为正，大单买入较多，反之如果当日红绿如果当日红绿柱线为红色表示当日单数差

47、为正，大单买入较多，反之如果当日红绿柱线为绿色表示当日单数差为负，大单卖出教多。柱线为绿色表示当日单数差为负，大单卖出教多。3 线持续向上则表示筹码在持续向少数人转移，有主力资金收集，股价有持续上涨线持续向上则表示筹码在持续向少数人转移，有主力资金收集，股价有持续上涨动力。动力。股价上涨股价上涨 3 线却向下，表线却向下，表明是游资短线和散户行情，一般不具备长期的上涨动力。明是游资短线和散户行情，一般不具备长期的上涨动力。涨跌动因指标所要在一个较长的周期内观察，如果一段时间涨跌动因指标所要在一个较长的周期内观察，如果一段时间 3 线持续向上，那么每线持续向上，那么每次股价回调就是买入良机。相反

48、如果上涨时次股价回调就是买入良机。相反如果上涨时 3 线持续向下，那么短线超买就是减仓良机。线持续向下，那么短线超买就是减仓良机。一般的，在一般的，在 0 轴以上说明长期的累积值是趋向搜集，轴以上说明长期的累积值是趋向搜集，0 轴以下说明长期的累积值是轴以下说明长期的累积值是发散。发散。涨跌动因指标具有极大的超前性，因为筹码的收集和发散都有一个过程，股价尽管涨跌动因指标具有极大的超前性，因为筹码的收集和发散都有一个过程，股价尽管还沿着原来的趋势运行，但筹码转移的方向已经逆转。还沿着原来的趋势运行，但筹码转移的方向已经逆转。可以在动态显示牌中对可以在动态显示牌中对 DDY 由大到小排序选出短线强

49、势股。由大到小排序选出短线强势股。DDY 的典型看涨形态：的典型看涨形态：DDY 连续红柱，金叉后三线齐头向上连续红柱，金叉后三线齐头向上 图图 3.2-10 之后的之后的 8 个交易日出现了个交易日出现了 45.75%的涨幅。的涨幅。图图 3.2-11 获利减仓信号出现在之后的一天获利减仓信号出现在之后的一天 DDY1、DDY2、DDY3 三线发生死叉的时候三线发生死叉的时候 图图 3.2-12 3.2.4 DDZ 用法用法 红色彩带表示了大资金买入强度，色带越宽、越高红色彩带表示了大资金买入强度，色带越宽、越高表示强度越大，当彩带突然升高放宽表示强度越大，当彩带突然升高放宽时往往预示着短线

50、将快速上涨。时往往预示着短线将快速上涨。在动态显示牌下对该指标排序可以选出短线强势股。该新指标综合了在动态显示牌下对该指标排序可以选出短线强势股。该新指标综合了 DDX 和和 DDY 的的优点对大单的动作敏感性更强，经过我们一段时间的测试，优点对大单的动作敏感性更强，经过我们一段时间的测试，DDZ 的测试成绩不亚于当初的测试成绩不亚于当初DDX 初始测试的时候。初始测试的时候。DDZ 的典型看涨形态：的典型看涨形态：图图 3.2-13 之后该股连续两个涨停之后该股连续两个涨停 图图 3.2-14 第三天带宽缩小，并且转绿。形成波段卖点，之后几天出现一波调整。第三天带宽缩小，并且转绿。形成波段卖