大成价值增长证券投资基金年度报告.pdf

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1、 大成价值增长证券投资基金年度报告(2 0 0 4 年)基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 报送日期：2 0 0 5 年 3 月 3 0 日 目 录 第一节 重要提示.1 第二节 基金简介.1 第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.2 第四节 基金管理人报告.4 第五节 基金托管人报告.7 第六节 审计报告.7 第七节 财务会计报告.8 第八节 投资组合报告.1 7 第九节 基金份额持有人户数、持有人结构.2 2 第十节 基金份额变动.2 2 第十一节 重大事件揭示.2 3 第十二节 备查文件目录.2 4 大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 20

2、04 年年度报告 第 1 页 共 24 页 第一节 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于 2 0 0 5 年 3 月 2 4 复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投

3、资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。第二节 基金简介（一）基金名称：大成价值增长证券投资基金 基金简称：大成价值增长 交易代码：0 9 0 0 0 1 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2 0 0 2 年 1 1 月 1 1 日 报告期末基金份额总额：1,2 0 4,8 1 5,2 8 1.6 9 份 基金合同存续期：不定期(二)基金投资目标：以价值增长类股票为主构造投资组合，在有效分散投资风险的基础上，通过资产配置和投资组合的动态调整，达到超过市场的风险收益比之目标，实现基金资产的长期稳定增值。投资策略：本基金投资策略分三个层次:资产配置和行业配置遵循自上

4、而下的积极策略，个股选择遵循自下而上的积极策略。本基金的股票投资重点关注：低 P/B 值、具有可持续增长潜力、盈利水平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业。业绩比较基准：中信价值指数8 0 中信国债指数2 0 (三)基金管理人：大成基金管理有限公司 注册及办公地址：深圳市福田区深南大道 7 0 8 8 号招商银行大厦 3 2 层 邮政编码：5 1 8 0 4 0 公司网址：h t t p:/w w w.d c f u n d.c o m.c n 法定代表人：胡学光 总经理：于华 信息披露负责人：李宏伟 电话：(0 7 5 5)8 3 1 8 3 3 8 8 传真：(0 7 5 5)8 3

5、 1 9 9 5 8 8 电子邮箱：l i h w d c f u n d.c o m 大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告 第 2 页 共 24 页(四)基金托管人：中国农业银行 注册地址：北京市海淀区复兴路甲 2 3 号 办公地址：北京市海淀区西三环北路 1 0 0 号金玉大厦 邮政编码：1 0 0 0 3 6 法定代表人：杨明生 托管部负责人：张军洲 信息管理负责人：李芳菲 电 话：(0 1 0)6 8 4 3 5 5 8 8 传 真：(0 1 0)6 8 4 2 4 1 8 1 电子邮箱：l i f a n g f e i a b c h i n a.c

6、 o m (五)信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报 登载本年度报告正文的管理人互联网网址：h t t p:/w w w.d c f u n d.c o m.c n 基金本年度报告置备地点：大成基金管理有限公司(六)会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 办公地址：上海市湖滨路 2 0 2 号普华永道中心 1 1 楼 电 话:(0 2 1)6 2 1 3 8 8 8 8 (七)注册登记机构：大成基金管理有限公司上海分公司 办公地址：上海市广东路 6 8 9 号海通证券大厦 1 9 层 电 话：(0 2 1)5 3 5 9 9 5 8 8 第三节 主要财务指标、基金净值表现

7、及收益分配情况(一)主要财务指标 单位:人民币元 说明：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(二)基金份额净值增长率(本基金于 2002年 11 月 11日成立)阶段 净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）（1）-（3）（2）-（4）过去 3 月-3.9 4%0.0 0 7 0-7.8 1%0.0 0 9 43.8 7%-0.0 0 2 4序号 指标名称 2 0 0 4 年 2 0 0 3 年 2 0 0 2 年 1 基金本期净收益 1 1 7,7 2

8、7,8 0 4.2 5 1 2 7,5 0 5,8 2 7.9 9 2,5 6 5,4 3 8.5 4 2 基金份额本期净收益 0.1 0 3 6 0.0 9 6 0 0.0 0 1 1 3 期末可供分配基金收益-2 6,3 7 5,6 7 4.8 7 2 3,1 3 8,3 9 2.8 6 -6,7 7 1,9 8 3.6 3 4 期末可供分配基金份额收益-0.0 2 1 9 0.0 2 2 4 -0.0 0 3 5 5 期末基金资产净值 1,1 7 8,4 3 9,6 0 6.8 2 1,1 2 1,5 4 2,1 3 4.4 7 1,9 5 5,8 3 0,5 1 4.7 9 6 期末基

9、金份额净值 0.9 7 8 1 1.0 8 3 6 0.9 9 6 5 7 基金加权平均净值收益率(%)9.9 7 9.4 4 0.1 1 8 本期基金份额净值增长率(%)0.1 5 1 8.2 9 -0.3 5 9 基金份额累计净值增长率(%)1 8.0 5 1 7.8 8 -0.3 5 大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告 第 3 页 共 24 页 过去 6 月-0.5 9%0.0 0 8 3-5.2 8%0.0 1 0 74.6 9%-0.0 0 2 4过去 1 年 0.1 5%0.0 0 8 9-1 0.8 0%0.0 1 0 61 0.9 5%-0.0

10、 0 1 7自基金合同生效起至今 1 8.0 5%0.0 0 7 6-1 0.3 6%0.0 1 0 22 8.4 1%-0.0 0 2 6(三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及同期业绩比较基准的变动-2 4%-1 2%0%1 2%2 4%3 6%4 8%2 0 0 2 年1 1 月1 1 日2 0 0 3 年8 月1 1 日2 0 0 4 年5 月1 1 日大成价值增长业绩比较基准 (四)本基金过往三年每年的净值增长率及同期业绩比较基准的收益率-1 5.0 0%-1 0.0 0%-5.0 0%0.0 0%5.0 0%1 0.0 0%1 5.0 0%2 0.0 0%2 0 0 2 年

11、2 0 0 3 年2 0 0 4 年大成价值增长业绩比较基准(五)本基金自成立以来的每年的基金收益分配情况（本基金于 2002 年 11 月 11日成立）年度 每1 0 份基金份额分红数（至少保留三位小数）备注 2003 年 0.900 元 2004 年 1.200 元 大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告 第 4 页 共 24 页 第四节 基金管理人报告（一）基金管理人及基金经理小组情况 1、基金管理人 大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字 1 9 9 9 1 0号文批准，于1 9 9 9 年 4 月 1 2 日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基

12、金管理公司之一，注册资本为 1 亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为光大证券有限责任公司、广东证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、中泰信托投资有限责任公司，各持有 2 5%的股份。截至 2 0 0 4年 1 2月 3 1日，本基金管理人共管理 5 只封闭式证券投资基金：基金景宏、基金景阳、基金景博、基金景福、基金景业，以及 4 只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金。2、基金经理小组简介 杨晓东先生，基金经理，硕士学位，1 1 年证券从业经历，曾任平安证券研究部总经理、平安保险公司投

13、资经营部总经理、平安保险公司债券部总经理、蔚深证券研究发展中心总经理及大成基金管理有限公司基金景阳基金经理。杨磊女士，基金经理助理，硕士，6 年证券从业经历，曾任大成基金管理有限公司研究部高级分析师。（二）基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、大成价值增长证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成价值增长证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及有损基金投资人利益的关联交易，

14、整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。（三）基金经理工作报告 1、2 0 0 4 年投资回顾 2 0 0 4年上半年全球经济继续保持复苏态势，中国经济也处于景气周期的上升期，整个全球经济环境偏暖。在此背景下全球能源和大宗原材料价格连续走高，而这给能源和资源消耗较大的中国经济发展造成了较强的制约，为此 4 月初国家开始进行宏观调控。同期上证指数先从 1 4 9 7 点一路上升到 1 7 8 3 点，而后受国家宏观经济调控的影

15、响，证券市场出现大幅下跌，上证指数最低跌到 1 2 6 0点，市场最大跌幅高达 2 9.4。在上述背景下，上半年基于我们对中国宏观、行业和公司的分析，我们将股票资产比例进行了适当的下调，增持了债券和现金的比例。在债券组合中，我们降低了组合的久期；在股票的组合方面，我们重点投资受宏观调控影响较小的行业：如煤炭、电力、交通运输以及消费类如食品饮料等，以大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告 第 5 页 共 24 页 此来规避此次宏观调控政策对本基金资产净值的影响。下半年，中国政府希望经济能够持续稳定的发展，因此注重经济结构的调整和经济增长的方式转变，从能源和资源的角度

16、以及经济增长的可持续性角度来看，我国本次宏观调控是必须和及时的。我们分析下半年政府的主要工作是把经济发展的重点主要放在对经济结构的调整上来，以此来保持中国经济未来能够平稳的发展。但我们对宏观调控对周期类行业的影响估计不足，片面认为一些周期性行业的龙头公司受宏观调控影响较小，因此股价也不会大幅下跌，所以对一些周期性行业的公司减仓不及时，致使基金净值受到较大影响，我们以后会认真吸取这次教训。在四季度我们将股票结构进行了适当的调整，主要是选择受宏观调控较小的非周期类的公司，以及周期类公司中我们认为周期能延续且估值合理的公司，同时我们注意重点投资公司治理结构较为透明的公司。从行业投资收益来看，2 0

17、0 4 年本基金贡献率最大的行业是食品饮料行业、零售业和房地产行业，损失最大的行业是汽车行业。2、2 0 0 5 年展望及我们的投资思路 通过 2 0 0 4 年的宏观调控，2 0 0 5 年我国经济的发展会更为稳健。2 0 0 5 年我国政府强调“科学发展观和可持续发展”，强调经济的结构调整和协调发展，因此今年我国经济发展前景良好，全球经济发展仍较为强劲，这使能源、资源和大宗原材料的价格仍在高位盘整，仍有通胀压力，并对下游消费品构成成本压力，因此我们今年仍会关注上游的能源、资源类公司，并也关注有核心竞争力和品牌优势的下游企业。我们认为 2 0 0 5年中国经济在稳定发展的基础上依然会遇到一些

18、困惑，比如能源问题、通胀问题、社会分配问题、人民币升值问题等。中国资本市场的改革也会不断深入，对一些影响中国资本市场发展的深层次问题也可能会有所突破。因此，我们认为 2 0 0 5年中国资本市场是机遇和挑战并存的一年，机遇大于挑战。我们今年将加强行业和公司的研究力度，并加强对行业公司的跟踪，以抓住市场机会。我们将首先关注行业中的龙头企业，这些企业在未来会出现更好的投资机会，并关注企业的估值水平。我们认为在市场经济体制逐步完善的背景下，那些具有竞争优势的企业能获得高于行业平均水平的增长。我们从目前市场的表现看到，虽然同是景气度上升的行业，但行业内大部份上市公司由于竞争力不强，失去投资价值。而在行

19、业内具有垄断地位、业绩持续稳定增长、公司现金流状况良好、负债率较低的成长型公司将获得持续的增长，这些成为了我们投资的重点。市场经过 3 年多的下跌，估值越来越具有吸引力。我们依然相信中国正在步入上升期，而政府和企业经理人管理能力的提高，微观经济政策的改进，都使我们相信，在上市公司中会涌现出一批具有国际竞争力的企业。我们只有努力工作，才能发现这些企业，才能与这些企业一起成长，才能为我们的基金份额持有人创造更多的价值。（四）内部监察工作报告 本报告期内，依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，本基金管理人对基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的重点是：国

20、家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；内部规章制度的执行情况；资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基金财产的运作，防范和控制投资风险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，维护基金份额持有人的合法权益。大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告 第 6 页 共 24 页 1、聘请安永会计师事务所评估检查公司内控制度，全面提高了内部控制水平。2 0 0 4年上半年，公司在对所有内控制度进行初步修改的基础上，又聘请了安永会计师事务所对公司所有内控制度进行全面的评估检查。经过该所专审小组两个多月的现场蹲点，并通过双方的反复讨论

21、、修改，目前我公司已根据最新基金法律法规、评估结果以及参考国内外先进的基金管理经验完成对所有内控制度的修订与完善，初步建立了科学有效的基金管理公司及基金投资决策管理制度，从而确保公司在管理制度化、标准化、流程化的基础上，力争做到公司各项业务风险全程控制、重点控制和独立控制，全面提高公司的内部控制水平。2、进一步细化风险监控点，全面落实风险控制措施。去年以来，根据最新有关法律法规及通知要求，公司对原有各部门的风险监控点进行了进一步的细化完善，把风险责任落实到每个相关岗位，并在各部门各岗位自查的基础上进行全面监察稽核。同时，全面落实风险控制措施，并对研究报告、投资决策、投资指令、交易执行和基金销售

22、、运营、客户服务等关键业务方面进行了重点跟踪检查，发现问题及时提出改进建议并督促相关业务部门进行整改，杜绝了各种可能违反基金合同及法律法规行为的发生。3、加强监察稽核力量，不断提高风险管理水平。2004 年，公司进一步充实监察稽核人员力量，引进了技术、法律等方面人才，并加强了监察稽核人员的岗位技能培训，以确保公司各项监察稽核业务工作顺利展开，提高监察效率。同时，公司对交易系统进行了全面技术改造，该系统可以将基金交易过程、交易结果的数据进行采集、处理、提炼，转化为各种风险信息，做到投资风险早发现、早报告、早控制、早解决，把风险消灭于萌芽状态。系统还具有自动警示股票价格和成交量的异常波动、自动提示

23、投资风险、自动拒绝违规交易等多种基本功能，从而确保我公司追踪并尽可能运用先进的监控技术和方法，对基金投资进行全方位的风险管理。4、继续加强数量化风险控制的开发与投入，提高基金投资的决策效率和风险管理能力。2 0 0 4年下半年，公司从国外引进了选进的 B A R R A风险管理系统，该系统可通过多因素模型分解获得影响基金收益的各种风险。同时，公司还对自主开发的大成 V a R 风险管理系统进行了系统改造，并不断修改完善，力争对基金投资在不同方法下进行全方位的风险评估。5、努力培育全员风险管理文化。首先，加强员工行为准则和职业道德等方面的监察，明确各部门总监是本部门风险控制的第一责任人，负责监督

24、部门员工贯彻执行公司的各项规章制度和国家的有关法律法规，并把内控制度工作落实到每个人、每个岗位及部门业务的全过程。其次，制定全员岗位说明书，全面推行岗位责任制，以实现定岗、定人、定责，使他们各司其责，各负其责，分工协作，互相监督。此外，通过聘请公司内部和国内外著名机构的资深人士，举办多种形式的讲座和培训班，对全体员工进行最新的业务技能和法律法规培训。如去年以来，公司聘请国内外专家进行了上市公司估值、投资管理、宏观经济等一系列培训、讲座，同时，还对全体员工进行了基金法及其配套法规的培训考试，以帮助公司全体员工提高业务技能，树立正确的风险管理理念和勤勉尽责的工作作风，营造诚实信用的良好氛围，提倡高

25、层次、高品位的社会价值取向，进一步增强和促进员工遵守法律法规和公司规章制度的自觉性和主动性，提高识别处理风险能力，确保其守法合规，诚实信用。在本报告期内，本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告 第 7 页 共 24 页 披露的投资决策程序进行，没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场以及有损基金投资人利益的关联交易，亦无任何员工发生违法违规行为。第五节 基金托管人报告 本基金托管人中国农业银行根据大成价值增长证券投资基金基金合同和大成价值增长证券投资基金托管协议，在托管大成价值证券投资基金

26、的过程中，严格遵守证券投资基金法及各项法规规定，对大成价值增长证券投资基金管理人大成基金管理有限公司2 0 0 4 年1 月1 日至2 0 0 4 年1 2 月3 1 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。本托管人认为，大成基金管理有限公司在大成价值增长证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了证券投资基金法等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。信息披露符合证券投资基金信息

27、披露管理办法及其相关法规的规定，基金管理人所编制和披露的大成价值增长证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。中国农业银行托管业务部 2 0 0 5 年 3 月 2 4 日 第六节 审计报告 普华永道中天审字(2005)第 408 号 大成价值增长证券投资基金全体基金份额持有人：我们审计了后附的大成价值增长证券投资基金(以下简称“大成价值增长基金”)2004 年 12 月 31 日的资产负债表以及 2004 年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是大成价值增长基金的基金管理人大成基金管理有限

28、公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告 第 8 页 共 24 页 我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、金融企业会计制度、证券投资基金会计核算办法、大成价值增长证券投资基金基金合同及中国证券

29、监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了大成价值增长基金 2004 年 12 月 31 日的财务状况以及 2004 年度的经营成果和基金净值变动。普华永道中天 注册会计师 汪 棣 会计师事务所有限公司 注册会计师 薛 竞 2005 年 2 月 22 日 第七节 财务会计报告(一)基金会计报告书 1、大成价值增长证券投资基金 2004 年 12 月 31 日资产负债表（单位：人民币元）2 0 0 4 年2 0 0 3 年 附注 1 2月 3 1 日1 2月 3 1 日资产 银行存款 1 6(e)1 3 7,8 4 6,5 5 0.8 4 2

30、5 4,3 0 5,0 7 0.2 0 交易保证金 5 0 0,0 0 0.0 0 2 5 0,0 0 0.0 0 应收证券清算款 1,6 9 6,5 3 1.9 0 -应收利息 5 2,2 5 1,1 1 8.1 6 1,3 6 8,6 0 3.3 5 应收申购款 4 1 4,9 6 2.5 0 5,3 9 8,2 1 0.1 3 其他应收款 -7 2.2 1 股票投资市值 8 1 8,5 6 2,5 1 9.8 4 7 3 7,2 8 5,8 0 6.6 9 其中：股票投资成本 8 0 4,5 1 5,5 9 7.8 0 6 1 5,0 4 9,0 8 3.7 5 债券投资市值 2 6 9

31、,6 7 1,2 8 5.6 0 3 3 1,9 7 2,4 0 0.0 0 其中：债券投资成本 2 6 8,9 8 8,9 7 9.2 8 3 3 1,1 8 4,4 3 1.2 1 资产总计 1,2 3 0,9 4 2,9 6 8.8 4 1,3 3 0,5 8 0,1 6 2.5 8 负债及持有人权益 负债 应付证券清算款 6 2 1,0 1 3.0 5 2 8,5 9 5,2 9 6.4 5 应付赎回款 4 8,5 4 5,2 8 2.0 2 1 7 7,0 1 3,6 8 0.6 7 应付赎回费 9 1,2 5 0.5 3 4 4 3,7 1 6.3 5 应付管理人报酬 1,5 4

32、9,7 9 7.2 3 1,4 8 7,6 7 5.1 8 应付托管费 2 5 8,2 9 9.5 5 2 4 7,9 4 5.9 0 应付佣金 6 1,0 0 7,7 1 9.6 4 1,1 0 1,1 0 3.5 6 其他应付款 7 2 5 0,0 0 0.0 0 -预提费用 8 1 8 0,0 0 0.0 0 1 4 8,6 1 0.0 0 负债合计 5 2,5 0 3,3 6 2.0 2 2 0 9,0 3 8,0 2 8.1 1 大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告 第 9 页 共 24 页 持有人权益 实收基金 9 1,2 0 4,8 1 5,2 8

33、 1.6 9 1,0 3 5,0 1 1,7 4 3.2 2 未实现利得/(损失)1 0 (5 6,5 8 0,6 3 4.5 9)6 3,3 9 1,9 9 8.3 9 未分配基金净收益 3 0,2 0 4,9 5 9.7 2 2 3,1 3 8,3 9 2.8 6 持有人权益合计 1,1 7 8,4 3 9,6 0 6.8 2 1,1 2 1,5 4 2,1 3 4.4 7 (2 0 0 4 年末每份额基金资产净值：0.9 7 8 1 元)(2 0 0 3年末每份额基金资产净值：1.0 8 3 6 元)负债及持有人权益总计 1,2 3 0,9 4 2,9 6 8.8 4 1,3 3 0,5

34、 8 0,1 6 2.5 8 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。2、大成价值增长证券投资基金 2004 年度经营业绩表及收益分配表（单位：人民币元）附注 2 0 0 4 年度2 0 0 3 年度收入 股票差价收入 1 1 1 2 2,6 8 2,1 8 4.8 2 1 1 0,6 7 1,2 3 8.5 9 债券差价收入/(损失)1 2 (6 9 8,3 2 9.8 0)2 0,0 0 5,1 4 0.1 2 债券利息收入 6,6 1 5,3 0 6.6 2 7,8 7 2,2 7 3.4 3 存款利息收入 1 6(e)2,2 2 0,9 6 5.1 8 5,5 3 5,4 7 0.9

35、8 股利收入 8,0 8 7,8 8 0.7 2 6,5 0 3,7 5 7.4 6 买入返售证券收入 7 2,0 0 0.0 0 -其他收入 1 3 2 4 6,2 0 3.3 5 3,4 3 5,7 2 5.6 0 收入合计 1 3 9,2 2 6,2 1 0.8 9 1 5 4,0 2 3,6 0 6.1 8 费用 基金管理人报酬 1 6(c)(1 7,6 5 0,3 7 8.7 9)(2 0,4 2 6,8 2 0.6 6)基金托管费 1 6(d)(2,9 4 1,7 2 9.6 8)(3,4 0 4,4 7 0.1 7)卖出回购证券支出 (4 4 2,7 6 4.3 1)(6 2 9

36、,7 8 0.4 4)其他费用 1 4 (4 6 3,5 3 3.8 6)(2,0 5 6,7 0 6.9 2)其中：信息披露费 (3 0 0,0 0 0.0 0)(3 0 0,0 0 0.0 0)审计费用 (1 4 0,0 0 0.0 0)(1 4 0,0 0 0.0 0)费用合计 (2 1,4 9 8,4 0 6.6 4)(2 6,5 1 7,7 7 8.1 9)基金净收益 1 1 7,7 2 7,8 0 4.2 5 1 2 7,5 0 5,8 2 7.9 9 加：未实现估值增值/(减值)变动数 1 0 (1 0 8,2 9 5,4 6 3.3 7)1 3 2,1 7 0,2 8 7.9

37、3 基金经营业绩 9,4 3 2,3 4 0.8 8 2 5 9,6 7 6,1 1 5.9 2 大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告 第 10 页 共 24 页 基金净收益 1 1 7,7 2 7,8 0 4.2 5 1 2 7,5 0 5,8 2 7.9 9 加：年初基金净收益 2 3,1 3 8,3 9 2.8 6 2,1 8 9,4 8 8.5 2 本年申购基金份额的损益平准金 3 6,9 7 0,6 7 5.5 5 3 8,7 6 7,4 2 5.7 7 本年赎回基金份额的损益平准金 (2 8,3 3 4,9 3 9.1 1)(4 7,7 6 7,2

38、4 5.5 5)可供分配基金净收益 1 4 9,5 0 1,9 3 3.5 5 1 2 0,6 9 5,4 9 6.7 3 减：本年已分配基金净收益 1 5 (1 1 9,2 9 6,9 7 3.8 3)(9 7,5 5 7,1 0 3.8 7)未分配基金净收益 3 0,2 0 4,9 5 9.7 2 2 3,1 3 8,3 9 2.8 6 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。3、大成价值增长证券投资基金 2004 年度基金净值变动表（单位：人民币元）2 0 0 4 年度2 0 0 3 年度 年初基金净值 1,1 2 1,5 4 2,1 3 4.4 7 1,9 5 5,8 3 0,5 1

39、4.7 9 本年经营活动 基金净收益 1 1 7,7 2 7,8 0 4.2 5 1 2 7,5 0 5,8 2 7.9 9 未实现估值增值/(减值)变动数 (1 0 8,2 9 5,4 6 3.3 7)1 3 2,1 7 0,2 8 7.9 3 经营活动产生的基金净值变动数 9,4 3 2,3 4 0.8 8 2 5 9,6 7 6,1 1 5.9 2 本年基金份额交易 基金申购款 7 1 8,7 8 5,5 5 3.0 3 1,4 4 9,8 0 8,5 7 6.8 0 其中：分红再投资 2 3,2 7 1,7 4 3.0 9 4 2,2 3 7,8 4 9.3 0 基金赎回款 (5 5

40、2,0 2 3,4 4 7.7 3)(2,4 4 6,2 1 5,9 6 9.1 7)基金份额交易产生的基金净值变动数 1 6 6,7 6 2,1 0 5.3 0 (9 9 6,4 0 7,3 9 2.3 7)本年向基金份额持有人分配收益 向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 (1 1 9,2 9 6,9 7 3.8 3)(9 7,5 5 7,1 0 3.8 7)年末基金净值 1,1 7 8,4 3 9,6 0 6.8 2 1,1 2 1,5 4 2,1 3 4.4 7 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。(二)基金会计报表附注 1、基金基本情况 大成价值增长证券投资基金(以下简称

41、“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字2 0 0 2 第 5 8号关于同意大成价值增长证券投资基金设立的批复 核准，由基金发起人大成基金管理有限公司依照 证券投资基金管理暂行办法及其实施细则、开放式证券投资基金试点办法等有关规定和大成价值增长证券投资基金基金契约(后更名为大成价值增长大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告 第 11 页 共 24 页 证券投资基金基金合同)发起，并于 2 0 0 2 年 1 1 月 1 1 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,6 0 3,6 6 4

42、,8 5 4.2 0元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2 0 0 2)第 1 2 4 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。根据中华人民共和国证券投资基金法和大成价值增长证券投资基金基金合同的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。主要投资对象为深、沪两市 A 股中 P/B 值低、具有良好增长潜力的上市公司。2、会计报表编制基础 本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、金融企业会计制度、证券投资基金会计核算办法 及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基

43、金行业实务操作的有关规定编制。3、主要会计政策和会计估计 (a)会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 1 2 月 3 1 日止。(b)记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。(c)记账基础和计价原则 本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和配股权证按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。(d)基金资产的估值原则 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。证券交

44、易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价计算所得的净价估值。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易收盘价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若市场交易收盘价低于配股价，则估值为零。实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”

45、科目。(e)证券投资基金成本计价方法 股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。债券投资 大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告 第 12 页 共 24 页 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息

46、的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。(f)收入的确认和计量 股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣

47、除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。(g)费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5 0%的年费率逐日计提。本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.2 5%的年费率逐日计提。卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。(h)实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额。

48、每份基金份额面值为 1.0 0元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。(i)未实现利得/(损失)未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。(j)损益平准金 损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(

49、累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告 第 13 页 共 24 页(k)基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次；如当年基金成立未满三个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金份额净值不能低

50、于面值。经宣告的基金收益分配方案于分红除权日从持有人权益转出。4、主要税项 根据财政部、国家税务总局财税字 2 0 0 2 1 2 8 号关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知、财税字 2 0 0 4 7 8 号 关于证券投资基金税收政策的通知及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：(a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。(b)基金买卖股票、债券的差价收入，自 2 0 0 4 年 1 月 1 日起继续免征营业税(2 0 0 3年：在年底前暂免征收营业税)。(c)基金买卖股票、债券的差价收入，自 2 0 0 4 年 1 月 1 日起继续免征企业所得税(2 0