博时价值增长贰号证券投资基金2009年第1季度报告.pdf

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1、 1 博时价值增长贰号证券投资基金博时价值增长贰号证券投资基金 20092009 年第年第 1 1 季度报告季度报告 20092009 年年 3 3 月月 3131 日日 基金管理人：基金管理人：博时基金管理有限公司博时基金管理有限公司 基金托管人：基金托管人：中国建设银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司 报告报告送出日期：送出日期：20092009 年年 4 4 月月 2020 日日 2 1 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基

2、金合同规定，于 2009 年 4月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 2 基金产品概况基金产品概况 基金简称：博时价值增长贰号混合 交易代码：050201 前端交易代码：050201 后端交易代码：051201 基金运作方式：契约型开放式 基

3、金合同生效日：2006 年 9 月 27 日 报告期末基金份额总额：12,003,966,308.56 份 投资目标：在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下，本基金在多层次复合投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益配比原则，以长期投资为主，保持基金资产良好的流动性，谋求基金资产的长期稳定增长。投资策略：本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。业绩比较基准：自本基金成立日至 2008 年 8 月 31 日，本基金的业绩比较基准为价值增长线，自 2008 年 9 月 1 日起本基金业绩比较基准变更为：70%沪深 300 指数收益率30%中国债券总指数收益率。风险收益特征：本基

4、金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约束下期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标，其长期投资的单位风险下收益（夏普率）大于股票、小于国债。基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 3 3 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.13.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 2009 年 1 月 1 日-2009 年 3 月 31 日 1.本期已实现收益-243,922,229.03 2.本期利润 1,129,615,546.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.0932

5、 4.期末基金资产净值 7,020,029,345.92 5.期末基金份额净值 0.585 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 18.90%1.65%25.11%1.63%-6.21%0.

6、02%3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 本基金合同于 2006 年 9 月 27 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（三）投资范围、（八）投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。4 4 4 管理人报告管理人报告 4.14.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 夏春 基金经理/研 究 部 总经理 2008-12-18-7.5 19

7、96-1997 上海永道会计财务咨询公司审计师。2001-2004 招商证券研发中心研究员。2004 年加入博时公司，历任宏观研究员、研究部副总经理兼策略分析师兼基金经理助理。现任研究部总经理，兼任博时价值增长、博时价值增长贰号基金基金经理、策略分析师。4.24.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了 中华人民共和国证券投资基金法及其各项实施细则、博时价值增长贰号证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金

8、投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。4.34.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公司制定的公平交易相关制度。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与博时价值增长证券投资基金的投资风格相似，本基金 2009 年第 1 季度收益率为 18.90%，博时价值增长证券投资基金 2009 年第 1 季度收益率为 17.29%，二者业绩表现差为 1.61%。4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易

9、行为。4.44.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 截至 2009 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 0.585 元，份额累计净值为 2.040元。报告期内，本基金份额净值增长率为 18.90，同期业绩基准增长率为25.11。下一阶段股票投资策略 5 09 年以来的诸多经济数据超出了多数人的预期，尤其是信贷的超速扩张和地产成交的迅速回暖。与此同时，令人疑惑和矛盾的地方也很多，特别是在微观层面，我们看到的依旧是一片愁云惨雾。海外的情况深不见底，珠三角的招工需求仍在恶化，企业投资意愿持续低迷，中小企业获得信贷的难度只增不减。如果说目前地产的回暖是去年

10、被压抑需求的集中爆发，那刚需过后呢？然而就在这一片犹疑之中，股指已经从去年 10 月的低点反弹超过了 30%，整体估值水平又回到了 20 倍。人类的天性是只记住最近发生的事情。就像当初觉得 50 倍便宜，而今看到20 倍嫌贵一样，对于转折变化的迹象总是报以太多怀疑和否定。客观看数据，目前不管从微观还是宏观层面，经济在一个较低水平上已经明确企稳，各项指标的环比都有上升迹象，很多企业的开工率已经达到了 07、08 年同期的较高水平。过去一个季度的主要需求拉动还是集中在国家基建投资领域，未来的经济变化主要取决于需求能否向其他行业顺利扩散。从我们的观察来看，虽然总体信贷环境已经放宽，但企业出于对未来预

11、期的不确定，以及对产成品价格向下波动的担心，企业间信用与生产存货决策都还处于一个非常保守的状态，我们相信，随着经济企稳趋势的明朗，此方面的信心将逐步恢复，并带动整体生产水平的提升。中国的基本状况是产能不是约束，因此至少在短期内政府投资的刺激作用会比较明显。长期风险确实存在，但另一方面，我们或许低估了中国内需的增长潜力，因而对出口下滑的累计影响过度悲观。由于大量过剩产能的存在，我们认为对大多数行业来说盈利的回升会滞后于生产的企稳，整体通货膨胀也是一样，因此未来的一年我们最可能看到的情况是产出稳步上升，同时通胀和盈利继续维持低位。在这种情况下，银行业的盈利将率先向上，并呈现出明显的早周期性特征。从

12、投资来说，我们认为目前的市场上涨趋势将继续，未来基本面方面将以好消息为主，并不断印证市场的趋势。我们下阶段的投资将趋于积极，并重点关注金融股以及其他内需股的投资机会。5 5 投资组合报告投资组合报告 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（）1 权益投资 5,273,084,938.32 74.59 其中：股票 5,273,084,938.32 74.59 2 固定收益投资 1,455,097,078.50 20.58 其中：债券 1,455,097,078.50 20.58 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融

13、资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-6 5 银行存款和结算备付金合计 278,120,370.05 3.93 6 其他资产 62,791,038.92 0.89 7 合计 7,069,093,425.79 100.00 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业 94,301,552.92 1.34 B 采掘业 237,063,016.03 3.38 C 制造业 1,671,068,227.74 23.80 C0 食品、饮料 136,140,525.83 1.94 C1 纺织、

14、服装、皮毛 2,090,000.00 0.03 C2 木材、家具 2,016,000.00 0.03 C3 造纸、印刷 57,942,852.14 0.83 C4 石油、化学、塑胶、塑料 91,195,672.75 1.30 C5 电子 72,366,953.23 1.03 C6 金属、非金属 673,641,241.61 9.60 C7 机械、设备、仪表 574,842,578.72 8.19 C8 医药、生物制品 59,135,982.60 0.84 C99 其他制造业 1,696,420.86 0.02 D 电力、煤气及水的生产和供应业 144,579,107.92 2.06 E 建筑业

15、 34,339,918.37 0.49 F 交通运输、仓储业 134,209,750.00 1.91 G 信息技术业 218,537,871.14 3.11 H 批发和零售贸易 193,025,436.45 2.75 I 金融、保险业 1,673,344,498.12 23.84 J 房地产业 599,261,997.26 8.54 K 社会服务业 179,608,055.15 2.56 L 传播与文化产业 28,358,533.44 0.40 M 综合类 65,386,973.78 0.93 合计 5,273,084,938.32 75.11 5.35.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比

16、例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 000002 万 科 60,000,000 496,800,000.00 7.08 2 601628 中国人寿 15,651,589 359,830,031.11 5.13 3 601318 中国平安 8,801,474 344,225,648.14 4.90 4 600030 中信证券 10,900,000 277,623,000.00 3.95 5 600019 宝钢股份 47,317,600 271,603,024.0

17、0 3.87 6 600104 上海汽车 24,006,161 236,220,624.24 3.36 7 000069 华侨城 13,000,000 171,340,000.00 2.44 8 600739 辽宁成大 6,549,550 163,804,245.50 2.33 7 9 600016 民生银行 28,999,960 147,319,796.80 2.10 10 601006 大秦铁路 15,000,000 133,800,000.00 1.91 5.4 5.4 报告期末按报告期末按债券债券品种品种分类的债券投资组合分类的债券投资组合 序号 债 券 品 种 公允价值（元）占基金资

18、产净值 比例（）1 国家债券 27,159,300.00 0.39 2 央行票据 99,990,000.00 1.42 3 金融债券 1,284,370,000.00 18.30 其中：政策性金融债 1,284,370,000.00 18.30 4 企业债券 2,575,186.10 0.04 5 企业短期融资券-6 可转债 41,002,592.40 0.58 7 其他-8 合计 1,455,097,078.50 20.73 5.5 5.5 报告期末按报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名

19、称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 040216 04 国开 16 4,500,000 458,100,000.00 6.53 2 070408 07 农发 08 2,500,000 253,050,000.00 3.60 3 070313 07 进出 13 2,100,000 214,599,000.00 3.06 4 020203 02 国开 03 1,800,000 184,626,000.00 2.63 5 070405 07 农发 05 600,000 60,858,000.00 0.87 5.65.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证

20、券报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.75.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 5.8 投投资组合报告附注资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）8 1 存出

21、保证金 1,463,482.01 2 应收证券清算款 26,584,049.89 3 应收股利-4 应收利息 33,750,282.90 5 应收申购款 993,224.12 6 其他应收款-7 其他-8 合计 62,791,038.92 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1 125709 唐钢转债 41,002,592.40 0.58 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 其他需说明的重要事项 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之

22、间可能存在尾差。6 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 12,211,279,058.77 报告期期间基金总申购份额 64,491,322.71 报告期期间基金总赎回份额 271,804,072.92 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 12,003,966,308.56 7 7 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。目前，博时基金公司管理十一只开放式基金、三只封

23、闭式基金，同时管理部分全国社保基金，以及多个企业年金账户。截至 2009 年 3 月末，博时的资产管理规模逾 1711 亿元，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅，累计分红超过人民币 415 亿元。1.客户服务方面 1)为进一步方便投资者,丰富电子交易的服务手段,博时于今年 2 月份推出“博时基金手机网站”，成为业内最早的推出手机基金交易平台的基金公司之一。投资者可通过手机上网访问 http:/，进行博 9 时基金管理的开放式基金交易、查询等业务，及查阅博时旗下基金最新净值和博时动态、观点。上述手机基金业务包含认购、申购、赎回、转换、撤单、交易查询、分红

24、查询、收益查询、密码变更查询、账户查询、账户资料查询、修改分红方式、账户资料变更等众多功能。2)为提高服务效率，同时更好地支持环保，从今年 3 月份起，博时在原来已经提供的季度、年度电子对账单服务的基础上，增加了月度电子对账单服务，即除每季末当月月度以外，每月结束后，博时将为所有订阅电子对账单的投资者增加发送月度电子对账单。3)以“信心中国价值”为主题的 2009 年博时基金高端论坛于今年 3 月份起全面启动。作为博时基金旗下高端品牌系列活动之一，目前该论坛已经在大连、成都、广州三地举办，受邀专家就当前的宏观经济、资本市场发展等话题发表演讲，并进行了深入浅出的交流，受到了投资者欢迎。除了现场交

25、流外，博时基金还在公司网站开辟了专题页面，以让更多未到现场的投资者了解“信心中国价值”2009 年博时基金高端论坛，分享专家的见解。2.公司荣誉方面 1)在 2009 年 1 月份揭晓的第六届中国基金业金牛奖评选中，博时蝉联“金牛基金管理公司”的称号，基金裕隆、博时主题行业、博时平衡配置分别获得“封闭式持续优胜金牛基金”、“开放式股票型持续优胜金牛基金”和“2008 年度同业领先开放式混合型基金”的奖项。另外，博时稳定价值、博时现金收益分别获得“2008 年度开放式债券型金牛基金”和“2008 年度开放式货币市场金牛基金”奖项。博时获得 6 个奖项，成为获奖最多的基金公司之一。2)2009年1

26、月20日，博时独家荣获 亚洲资产管理(Asia Asset Management)杂志颁发的两项大奖，公司获得“最佳中国基金公司奖”，公司副总裁李全获得“2008 年度亚太地区最佳营销人物奖”。3)晨星（中国）2008 年度基金奖 3 月 3 日揭晓，博时旗下博时平衡配置基金荣获开放式配置型基金提名奖。截至 2008 年 12 月 31 日，该基金过去一年回报在同类基金中名列前茅，同时被晨星评为两年期五星级基金。4)2009 年 3 月 9 日，博时在由21 世纪经济报道主办的“21 世纪中国赢基金奖”的评选中，蝉联“中国基金公司综合实力大奖”。同时，博时荣获“中国基金公司最佳研究团队奖”。5

27、)2009 年“理柏中国基金奖”于 3 月 20 日揭晓，博时获得三个奖项，其中博时平衡配置基金分别获得一年期平衡混合型和二年期平衡混合型两项大奖；博时主题行业基金获得二年期股票型基金奖。6)2009 年 3 月 20 日，在由证券时报社主办的“2008 年度中国明星基金及最佳托管银行”评选中，博时荣获三个奖项：“2008 年度十大明星基金公司奖”；博时稳定价值获“2008 年度债券型明星基金奖”；基金裕隆获得“三年持续回报封闭式明星基金奖”。10 7)2009 年 3 月 27 日，由上海证券报、中国证券网主办的第六届“金基金”系列评选活动揭晓。根据业内 30 多位专家、机构及超过 38 万

28、个人投资者的评选结果，博时荣获“2008 年度最佳风险控制奖”，同时，博时平衡配置基金、基金裕隆分别荣获“2008 年度积极配置型金基金”、“2008年度三年期封闭式金基金”称号。8 8 备查文件目录备查文件目录 8 8.1.1 备查文件目录备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件 8.1.2博时价值增长贰号证券投资基金基金合同 8.1.3博时价值增长贰号证券投资基金基金托管协议 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5 博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本 8.1.6报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 8 8.2.2 存放地点存放地点 基金管理人、基金托管人处。8 8.3.3 查阅方式查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 客户服务中心电话：95105568（免长途话费）