《上海市知识产权质押评估实施办法(试行)》和《上海市.pdf

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1、急件 上海市财政局上海市财政局 上 海 市 金 融 服 务 办 公 室上 海 市 金 融 服 务 办 公 室 上 海 市 知 识 产 权 局上 海 市 知 识 产 权 局 沪财会201052 号 关于印发上海市知识产权质押评估实施办法（试行）关于印发上海市知识产权质押评估实施办法（试行）和上海市知识产权质押评估技术规范（试行）的通知和上海市知识产权质押评估技术规范（试行）的通知 各有关单位：近期，上海市资产评估协会根据上海市人民政府办公厅转发市金融办等七部门关于本市促进知识产权质押融资工作实施意见的通知（沪府办发200926 号）的要求，经中国资产评估协会授权制定了上海市知识产权质押评估实施办

2、法（试行）和上海市知识产权质押评估技术规范（试行）（详见附件），并于 2010 年 7 月 1 日起正式实施。为了保障和促进本市知识产权质押评估工作的顺利开展，现将这两个办法印发给你们，请在各自的职责范围内给予大力的指导、支持和帮助，积极推进开展知识产权质押评估工作，积极开展中小企业尤其是科技型中小企业、现代服务业企业知识产权抵质押贷款。1 附件：1 上海市知识产权质押评估实施办法（试行）2 上海市知识产权质押评估技术规范（试行）上海市财政局 上 海 市 金 融 服 务 办 公 室 上 海 市 知 识 产 权 局 二一年七月五日 2附件 1：上海市知识产权质押评估实施办法 上海市知识产权质押评

3、估实施办法（试 行）第一章 总 则 第一条第一条 为规范本市评估机构、注册资产评估师及相关当事方在知识产权质押评估过程中的行为，明确相关责任和义务，加强知识产权质押评估的行业自律监管，根据相关法律法规、资产评估准则、上海市人民政府办公厅转发市金融办等七部门关于本市促进知识产权质押融资工作实施意见的通知（沪府办发200926 号）的规定和中国资产评估协会关于在上海进一步开展规范知识产权质押评估试点工作的要求，制定本办法。第二条第二条 本办法所称的融资服务机构，是指银行、小额贷款公司、担保机构和保险公司等。第三条第三条 本办法所称的知识产权，是指国家相关法律规定可以转让的专利权、注册商标专用权、著

4、作权等知识产权中的财产权。本办法所称的知识产权质押，是指债务人或者第三人将其依法所有的知识产权作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该知识产权折价或者以拍卖、变卖该资产的价款优先受偿。其中，债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人，知识产权为质物。3本办法所称的知识产权质押评估，是指注册资产评估师依据相关法律法规、资产评估准则和本办法，对知识产权在评估基准日以质押融资为目的或质物变现处置为目的下的价值进行分析、估算并发表专业评估意见的行为和过程。第四条第四条 上海市资产评估协会负责对本市评估机构、注册资产评估师在执行知识产权质押评估业务过程中实施行业自律监管，其主要职能如

5、下：（一）组建上海市知识产权质押评估专业委员会；（二）负责制定知识产权质押评估技术规范；（三）组织开展知识产权质押评估专业技能培训；（四）对知识产权质押评估工作实施日常监督管理；（五）对知识产权质押评估工作实施业务指导；（六）根据中国资产评估协会资产评估执业行为自律惩戒办法（试行），对评估机构和注册资产评估师的执业违规行为实施行业自律惩戒。第五条第五条 本市注册资产评估师在执行由融资服务机构或其他委托方要求进行的知识产权质押评估业务时，适用本办法。第六条第六条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当符合上海市金融服务办公室、上海市知识产权局、上海市工商行政管理局、上海市版权局、上海市财政

6、局等政府部门的相关管理要求，接受其专业指导和职责范围内的监督。第七条第七条 注册资产评估师对评估对象在法律权属和技术应用等领域内存在的问题，可以寻求政府相关部门在其知识产权行政管理工作职责范围内提供相关服务，以取得专业性咨询意见。4 第二章 基 本 要 求 第八条第八条 执行知识产权质押评估业务的评估机构应当符合以下条件：（一）依法设立，取得财政部颁发的资产评估资格证书；（二）遵守国家有关法律法规和资产评估准则，严格履行法定职责和义务；（三）具有与知识产权质押评估业务要求相适应的专业执业人员和健全的质量控制与管理制度。第九条第九条 执行知识产权质押评估业务的注册资产评估师应当符合以下条件：（一

7、）取得资产评估执业资格，通过注册资产评估师执业资格年度检查；（二）具有良好的职业道德，遵守国家有关法律法规和资产评估准则，严格履行法定职责和义务；（三）经过专业技能培训，具备与知识产权质押评估业务要求相适应的专业知识、经验和专业胜任能力。第十条第十条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务时，应当遵守以下法律法规及规范性文件：（一）知识产权、担保质押相关的法律法规；（二）资产评估机构审批管理办法（财政部令第 22 号）、财政部关于印发资产评估准则基本准则和资产评估职业道德准则基本准则的通知（财企200420 号）、中国资产评估协会颁布 5的各项资产评估具体准则、资产评估指南和资产评估指导意见；

8、（三）本办法及相关技术规范的执业要求。第十一条第十一条 知识产权质押评估业务遵循谁委托谁付费的原则，委托方与评估机构另有约定的，从其约定。涉及对知识产权法律权属及技术应用等需要进行鉴定或咨询的，相关费用由委托方承担。第十二条第十二条 评估机构与委托方签订评估业务约定书时，应当遵守评估准则评估业务约定书的规定，并可以在业务约定书中进一步明确以下事项：（一）出质对象和具体涉及的范围；（二）评估报告使用者的限定；（三）评估报告使用的限制；（四）保密条款;（五）其他必要的约定。第十三条第十三条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当勤勉尽责，恪守独立、客观、公正的原则。第十四条第十四条 注册资产

9、评估师执行知识产权质押评估业务，可以聘请相关专家协助工作，但应当采取必要措施确信专家工作的合理性。第十五条第十五条 知识产权质押评估报告的评估结果是评估对象于评估基准日的价值反映。质权人关注质物在贷中质押期间的价值变动情况的，可以自行组织实施或委托评估机构对质物价值在贷中质押期间的变动实施跟踪评估。第三章 评 估 对 象 6第十六条第十六条 知识产权质押评估业务涉及的评估对象为明确的或潜在的出质对象。第十七条第十七条 出质的知识产权必须同时具备以下基本条件：（一）出质人拥有完整、合法、有效的相关知识产权权利，产权关系明晰；（二）出质的知识产权具有一定的价值，可以依法转让；（三）符合相关法律法规

10、的规定。第十八条第十八条 专利权的出质对象是指专利权人依法所有的专利所有权。以专利权出质的，应当符合国家知识产权局关于专利权质押登记的相关规定。第十九条第十九条 商标权的出质对象是指商标权人依法所有的注册商标专用权。以商标权出质的，应当符合国家工商行政管理总局的注册商标专用权质权登记程序规定。第二十条第二十条 著作权的出质对象是指著作权人依法所有的著作权中的财产权及相关权利。以著作权出质的，应当是已向版权行政主管部门登记，取得登记证书，并符合版权行政主管部门关于著作权质押登记的相关规定。第二十一条第二十一条 知识产权组合，是指由若干单项知识产权组成的，在长期使用过程中，共同作用于特定对象，相互

11、匹配、不可分割的资产综合体。构成知识产权组合的各单项知识产权，应当共同出质设定为质押对象且分别符合相关行政主管部门质押登记的有关规定。7第二十二条第二十二条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当关注评估对象的法律权属及其是否符合相关融资服务机构等所遵循的出质条件和标准，关注评估对象是否能带来显著、持续的可辨识经济利益，并提请委托方充分考虑其影响。注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，不得为评估对象的法律权属及其是否符合相关出质条件提供保证。第四章 操 作 要 求 第二十三条第二十三条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务时，所采用的价值类型通常是市场价值或可质押净值；在执行质物变现

12、处置评估业务时，通常是采用清算价值为价值类型。本办法所称的知识产权可质押净值为评估对象在评估基准日的价值，等于假定未设立法定优先受偿权利下的市场价值减去注册资产评估师知悉的法定优先受偿款。本办法所称的清算价值（或称“快速可变现价值”），是指评估对象在评估基准日处于被迫出售、快速变现等非正常市场条件下的价值估计数额。第二十四条第二十四条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当对知识产权的基本情况、法律状况、技术状况、经济状况、以及实施和许可使用情况等进行尽职调查，包括必要的现场调查和市场调查，并收集相关信息资料。第二十五条第二十五条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当 8尽可能获

13、取与知识产权相关的财务数据及相关企业经审计的财务报表，并对相关财务数据资料进行必要的分析。第二十六条第二十六条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当关注和分析影响知识产权价值的获利能力、成本因素、技术因素、市场因素、宏观政策和经济因素、企业经营条件、有效期限、法律保护、质押风险，以及许可使用和同类资产的市场交易价格等相关因素。第二十七条第二十七条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和成本法等三种基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估方法。第五章 信 息 披 露 第二十八条第二十八条 注册资产评

14、估师执行知识产权质押评估业务，应当在执行必要的评估程序后，根据评估准则评估报告，编制并由所在评估机构出具知识产权质押评估报告。第二十九条第二十九条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当在评估报告中披露必要信息，使评估报告使用者能够合理理解评估结论。第三十条第三十条 注册资产评估师出具的知识产权质押评估报告应当满足质权人为确定知识产权质押贷款额度而提供质押对象价值参考依据的要求。第三十一条第三十一条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当在评估报告中详细说明评估对象的状况和特点，充分披露知识产权评 9估的实施过程与方法，通常包括以下内容：（一）说明知识产权的基本情况、法律权属状况、

15、技术状况、出质前的实施和许可使用状况，以及经营和获利能力状况等；（二）描述质押对象、范围、质押条件和限制等情况；（三）说明影响知识产权价值的法律因素、经济因素、技术因素的分析过程；（四）说明知识产权实施或经营条件；（五）说明所使用的评估假设及限定条件；（六）说明有关评估方法的选取及理由，运算和逻辑推理方式、重要参数的来源、分析、比较和测算过程，对评估结论形成的分析、比较和确定过程等；（七）披露存在的法定优先受偿款、权属纠纷、权利瑕疵等影响质押对象设定及质物价值的事项。第三十二条第三十二条 注册资产评估师应当关注知识产权质押风险对评估报告相关信息披露的特殊要求，并对下列事项作出充分的提示、说明和

16、披露：（一）对质押评估报告的特定使用者的使用限制给予明确的说明和提示；（二）对质押评估报告及其评估结论的正确理解和使用给予明确的说明和提示；（三）对预期可能导致知识产权价值变动的各种因素给予充分的分析和说明；（四）对质押期间，知识产权贬值的影响和可能产生的其他质押风险关注点给予明确的关注和提示。10 第六章 执业责任和相关责任 第三十三条第三十三条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当对评估结论的合理性承担责任。同时，对下列事项承担相关责任：（一）应当对评估对象的价值进行独立分析、估算并形成专业意见，不受委托方或相关当事方的影响，不得以预先设定的价值作为评估结论；（二）应当在评估报告中

17、提供必要信息，使评估报告使用者能够合理理解评估结论，不得出具含有虚假、不实、有偏见或具有误导性的分析或结论的评估报告；（三）应当遵守保密原则，除法律法规另有规定之外，未经委托方书面许可，不得对外提供执业过程中获悉的商业秘密和业务资料；（四）应当关注评估对象的法律权属，并在评估报告中对评估对象的法律权属及其证明材料来源予以必要的说明，但不得对其提供保证；（五）应当关注评估对象的出质条件是否符合相关质押规定，进行必要的尽职调查，并在评估报告中予以披露，但不得对其提供保证。第三十四条第三十四条 涉及知识产权质押评估业务的评估机构、注册资产评估师、委托方、融资服务机构等相关当事方应当对下列事项各自承担

18、相关责任：（一）相关当事方应当履行合同规定的义务，并承担相应的责任；（二）相关当事方之间不得进行误导和欺诈；（三）相关当事方之间存在影响公正执业的利害关系时，应当予 11以回避；（四）相关当事方不得利用职务或执业之便，为自己或他人谋取不正当利益；（五）委托方应当提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性和完整性；（六）合理使用评估报告是委托方及相关当事方的责任。第三十五条第三十五条 评估机构和注册资产评估师的执业违规行为，由行业协会依据 资产评估执业行为自律惩戒办法（试行）实施自律惩戒。行业协会认为评估机构和注册资产评估师的违规行为应当给予行政处罚或可能构成犯罪的，应当及时提请行政、司法机

19、关调查处理。第七章 附 则 第三十六条第三十六条 本市评估机构在执行知识产权质押评估业务过程中应当遵守本办法。第三十七条第三十七条 本办法实施后，如与相关法律法规和资产评估准则有关规定因调整而发生不一致的，应以调整后的相关法律法规和资产评估准则为准。第三十八条第三十八条 本办法由上海市资产评估协会负责解释。第三十九条第三十九条 本办法自 2010 年 7 月 1 日起实施。12附件 2：上海市知识产权质押评估技术规范 上海市知识产权质押评估技术规范（试 行）第一章 总 则 第一条第一条 为规范本市评估机构和注册资产评估师在知识产权质押评估过程中的行为，保证知识产权质押评估质量，维护知识产权质押

20、当事人的合法权益，防范知识产权质押融资相关风险，根据资产评估准则和 上海市知识产权质押评估实施办法（试行）（以下简称 实施办法），制定本技术规范。第二条第二条 本技术规范中专门术语的基本含义如下：融资服务机构，是指银行、小额贷款公司、担保机构和保险公司等。知识产权，是指国家相关法律规定可以转让的专利权、注册商标专用权、著作权等知识产权中的财产权。知识产权质押，是指债务人或者第三人将其依法所有的知识产权作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该知识产权折价或者以拍卖、变卖该资产的价款优先受偿。其中，债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人，知识产权为质物。知识产权质押评估，是

21、指注册资产评估师依据相关法律法规、资产评估准则和 实施办法，对知识产权在评估基准日以质押融资为目 13的或质物变现处置为目的下的价值进行分析、估算并发表专业评估意见的行为和过程。市场价值，是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。可质押净值，是指评估对象在评估基准日的价值，等于假定未设定法定优先受偿权利下的市场价值减去注册资产评估师知悉的法定优先受偿款。清算价值，是指评估对象在评估基准日处于被迫出售、快速变现等非正常市场条件下的价值估计数额，本规范中也称为快速可变现价值。知识产权组合，是指由若干单项知识产权组成的，在长期

22、使用过程中，共同作用于特定对象，相互匹配、不可分割的知识产权综合体。第三条第三条 注册资产评估师在执行由融资服务机构或其他委托方要求对知识产权质押的评估业务时，应当遵守本技术规范。第二章 评估操作程序 第四条第四条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当明确下列评估业务基本事项：（一）委托方、产权持有者以及委托方以外的其他评估报告使用者；（二）评估目的；（三）评估对象和评估范围；14（四）价值类型；（五）评估基准日；（六）评估报告使用限制；（七）评估报告提交时间及方式；（八）评估服务费、支付时间和方式；（九）委托方与注册资产评估师工作配合和协助等其他需要明确的重要事项。第五条第五条 评估

23、机构与委托方签订评估业务约定书时，应当遵守评估准则评估业务约定书的规定，并可以在业务约定书中进一步补充和明确以下事项：（一）出质对象和具体涉及的评估对象与范围；（二）评估报告使用者的限定；（三）评估报告使用的限制；（四）保密条款；（五）其他必要的约定。委托方可以与注册资产评估师约定对评估对象变现能力进行分析。变现能力是指假定在评估基准日处置质权时，有特定合法的受让人，并能合理、合规地将知识产权转换为现金的可能性。变现能力分析应当包括知识产权的特殊性、独立使用性或者可分割转让性，假定在评估基准日拍卖或者变卖时最可能实现的价格与评估的市场价值的差异程度，变现的时间长短以及费用、税金的种类、数额和清

24、偿顺序。第六条第六条 注册资产评估师应当编制评估计划。评估计划的内容涵 15盖现场调查、收集评估资料、评定估算、编制和提交评估报告等评估业务实施全过程。评估计划通常包括评估具体步骤、时间进度、人员安排和技术方案等内容。注册资产评估师可以根据评估业务具体情况确定评估计划的繁简程度。第七条第七条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当进行现场调查并收集评估资料。（一）注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当根据对评估业务具体情况对评估对象进行适当的现场调查，主要内容包括：1确认评估对象基本状况，包括但不仅限于：名称、类别、法律状态及其以往的评估及交易情况等；2核实法律权属；3了解评估对象

25、实施和运用的情况；（1）分析知识产权拥有者及/或实施企业的经营状况；（2）分析知识产权历史业绩、形成过程、成本投入以及历史获利能力。4分析影响评估对象价值的各类因素。（1）分析宏观经济环境以及未来宏观经济走势；（2）分析行业状况和预期发展水平；（3）法律、技术（市场）、经济因素分析。（二）注册资产评估师应当根据评估业务具体情况收集评估资料，并根据评估业务需要和评估业务实施过程中的情况变化及时补充收集评估资料。注册资产评估师收集的评估资料包括：161直接从市场等渠道获取的资料；2从委托方、产权持有者等相关当事方获取的资料；3从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料。（三）当注册资产评估师

26、执行知识产权质押评估业务，缺乏所需的特殊专业知识和经验时，可以聘请相关专家协助工作，但应当采取必要措施确信专家工作的合理性。注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当对评估过程中所引用的专家意见或者专业报告的独立性与专业性进行判断，恰当引用专家意见或者专业报告。第八条第八条 注册资产评估师应当对收集的评估资料进行必要分析、归纳和整理，对知识产权进行评定估算，主要内容包括：（一）分析知识产权未来预期收入、成本和费用；（二）分析收益法、市场法和成本法等评估方法的适用性、恰当选择评估方法；（三）根据所采用的方法，选取相应的公式和参数进行分析、计算和判断，形成初步评估结论；（四）注册资产评估师对同一

27、知识产权采用多种评估方法评估时，应当对取得的各种初步价值结论进行比较分析，在综合考虑不同评估方法和初步价值结论的合理性及所使用数据可靠性的基础上，形成最终评估结论。注册资产评估师应当合理且有依据地使用假设和限制条件，并针对知识产权质押评估业务的具体情况，在评估报告中明确相关假设和限制条件。第九条第九条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当在执 17行必要的评估程序后，根据评估准则评估报告，编制并由所在评估机构出具知识产权质押评估报告。第十条第十条 注册资产评估师在提交评估报告后，应当按照法律法规和资产评估准则的要求对工作底稿进行整理，与评估报告一起及时形成评估档案。第三章 评估业务基本

28、事项 第十一条第十一条 注册资产评估师接受知识产权质押评估业务时，应当要求委托方明确评估对象，应当关注评估对象的权利状况及法律、经济、技术等具体特征。第十二条第十二条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务时，应当根据具体经济行为，谨慎区分单项知识产权和知识产权组合。第十三条第十三条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务时，应当要求委托方根据评估对象的具体情况与评估目的，对知识产权进行合理的分离或者合并，注册资产评估师应当恰当进行单项知识产权或者知识产权组合的评估。构成知识产权组合的各单项知识产权，应当共同出质设定为质押对象且分别符合相关行政主管部门质押登记的有关规定。第十四条第十四条 知识

29、产权一般与其他资产和资源共同发挥作用，注册资产评估师应当分析被评估知识产权的自身作用，合理确定该知识产权的价值。第十五条第十五条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当关注知识产权的产权因素、获利能力、成本因素、市场因素、有效期限、18法律保护、风险因素等相关因素。第十六条第十六条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务时，评估对象为明确的或潜在的出质对象。第十七条第十七条 出质的知识产权必须同时具备以下基本条件：（一）出质人拥有完整、合法、有效的相关知识产权权利，产权关系明晰；（二）出质的知识产权具有一定的价值，可以依法转让；（三）以专利权出质的，应当符合国家知识产权局关于专利权质押登

30、记的相关规定；以商标权出质的，应当符合国家工商行政管理总局的注册商标专用权质权登记程序规定；以著作权出质的，应当是已向版权行政主管部门登记，取得登记证书，并符合版权行政主管部门关于著作权质押登记的相关规定；（四）符合其他相关法律法规的规定。第十八条第十八条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当关注评估对象的法律权属及其是否符合相关融资服务机构等所遵循的出质条件和标准，关注评估对象是否能带来显著、持续和可辨识经济利益，并提请委托方充分考虑其影响。注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，不得为评估对象的法律权属及其是否符合相关出质条件提供保证。第十九条第十九条 注册资产评估师根据知识产权质

31、押评估具体情况，与委托方协商，合理确定评估基准日。第二十条第二十条 委托方将评估基准日设定在确定贷款审批发放或作出其他质押融资决策之前的，为了解知识产权在通常条件下能够合理实现的价值并以此确定贷款额度，可以委托注册资产评估师评估其市 19场价值或可质押净值。委托方将评估基准日设定在贷款审批发放或作出其他质押融资决策之后某一时点的，为了动态检测知识产权价值的变化，可以委托注册资产评估师评估其市场价值或可质押净值。委托方将评估基准日设定在出质人违约、拟处置知识产权时，为确定处置参考底价或可变现价值提供参考依据，可以委托注册资产评估师评估其市场价值或清算价值。第四章 评 估 方 法 第二十一条第二十

32、一条 注册资产评估师执行知识产权质押评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和成本法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估方法。第二十二条第二十二条 注册资产评估师无论采用何种方法评估知识产权，均可以进行敏感性分析，从而验证方法的适用性以及交叉验证评估结果。第二十三条第二十三条 知识产权质押评估中的收益法，是指通过将被评估知识产权未来预期能产生的收益以体现其风险水平的折现率进行折现以确定评估对象价值的技术途径。收益法中常用的具体方法包括：节省许可费折现法（也译称许可费节约法，下同，Relief from Royalty Me

33、thod）、增量收益折现法（Premium Profits,or Incremental Income Method）以及超额收益折现法（Excess Earnings Method）。注册资产评估师使用收益法评估知识产权时应当在获取的相关信 20息基础上，根据被评估知识产权或者类似知识产权的历史实施情况及未来应用前景，结合知识产权实施或者拟实施企业的一般经济状况，重点分析知识产权经济收益的可预测性，恰当考虑收益法的适用性。第二十四条第二十四条 节省许可费折现法，是指将因拥有被评估对象所能节省的许可权费折现加总，或将授权他人使用被评估对象可获得之许可权费收入折现加总从而确定评估对象价值的方法，

34、即实务中的销售收入分成法。第二十五条第二十五条 增量收益折现法，是指通过比较企业拥有被评估对象前后其带来的增量收益现值来确定评估对象价值的方法。增量收益折现法常用来评估能带来超额收益或节约成本的知识产权。第二十六条第二十六条 超额收益折现法，是指在考虑其他相关资产对收益的贡献后，折现仅为被评估对象所产生的税后收益，从而确定被评估对象价值的方法。超额收益折现法包括单期超额收益折现法和多期超额收益折现法。鉴于实践中被评估对象会在一定时期内带来收益，因此，一般常用多期超额收益折现法。超额收益折现法常用来评估对预期收益产生重大贡献的知识产权，相对来说，其他相关资产在整个收益模式中显得较为次要。第二十七

35、条第二十七条 知识产权质押评估中的市场法，是指参照市场上相同或相似资产的交易价格，来确定被评估对象价值的评估技术途径。市场法中常用的方法是交易案例比较法，即通过参照市场上相同或相似资产的交易价格，或者价值乘数来确定被评估对象价值。价值乘数（Valuation Multiples）通常表现为交易价格除以一个收益性财务数据，这个收益性财务数据可以是销售收入、利润或现金流 21等口径的指标。价值乘数不仅仅局限于财务数据，在某些情况下，也会参考非财务数据。注册资产评估师在应用市场法时，应当考虑被评估知识产权或者类似无形资产是否存在活跃的市场，考虑市场交易案例的充分性、可比性以及作出恰当调整的可能性，恰

36、当考虑市场法的适用性。参照物通常应当与被评估对象处于同一行业，或受相同经济因素的影响。如果很少或根本没有相同或相似资产的交易价格，或者即使有交易和价格信息，也很难对交易价格或者价值乘数进行适当地调整从而反映出可比交易案例与被评估对象的不同特性，注册资产评估师需要谨慎使用市场法，但可以用作辅助方法，以交叉验证其他评估方法得出的结果。第二十八条第二十八条 知识产权质押评估中的成本法，常被称为重置成本法，通过计算重置具有类似或相同服务功能的知识产权所要付出的成本来确定被评估对象价值的思路。在确定重置成本时，可适当考虑机会成本。通过无形资产贬值等调整项来反映与重置资产之间的差异。注册资产评估师应当根据

37、被评估知识产权形成的全部投入，充分考虑价值与成本的相关程度，恰当考虑成本法的适用性。在没有可比交易案例也无法合理确定收益时可采用成本法进行评估。第二十九条第二十九条 注册资产评估师可以根据评估对象的特性，包括或有收益或衍生收益，在知识产权质押评估中恰当地考虑实物期权法等相关估算方法，并结合上述评估方法加以综合利用。22 第五章 评 估 参 数 第三十条第三十条 收益法下的具体评估方法很大程度上依赖于预期财务信息。预期财务信息可以是任何形式的财务预测数据，包括营业收入、税前/税后营业利润或税前/税后现金流等。第三十一条第三十一条 注册资产评估师应当合理估算被评估知识产权带来的预期收益，合理区分无

38、形资产与其他资产所得的收益，分析与之有关的如下假设条件：（一）实施知识产权预期可占有的市场份额以及可获得的收入；（二）利润率以及未来市场预期对利润率的影响；（三）税费；（四）实施知识产权需要的营运资金以及资本性支出；（五）收益期限；（六）预测期后的收益增长率，该增长率应该反映知识产权剩余经济年限内的行业和经济发展速度，一般不超过知识产权所在行业或国家的长期平均增长率，除非可以证明某一时期的高增长率是合理且可持续的。第三十二条第三十二条 注册资产评估师在适当及切实可行的情况下，应当进行敏感性分析来评估收益预测中敏感假设条件对评估结果的影响。如果涉及到多个敏感假设条件，注册资产评估师还可以进行多因

39、素情景分析。注册资产评估师应当比较分析收益预测中不同来源的假设，并在评估报告中披露重大假设及其依据。23第三十三条第三十三条 注册资产评估师在估算相关知识产权的市场价值时，需要将收益预测的重大假设条件，如增长率、利润率、税率、营运资金和资本性支出，与市场参与者所依赖的信息进行对比，以确定其可靠性和正确性。第三十四条第三十四条 注册资产评估师运用收益法评估相关知识产权时，应当关注其他可能影响预期收益的因素，如经济和政治环境、相关的政府政策等。注册资产评估师应当关注汇率、通货膨胀率以及利率等因素对知识产权所在市场和行业的影响。第三十五条第三十五条 许可费率是指公平交易情况下，被许可方自愿地使用评估

40、对象愿意支付的费用比率。第三十六条第三十六条 注册资产评估师在确定许可费率时，可参考知识产权现行的或以往的许可协议，也可参考市场上相同或相似资产的许可协议。注册资产评估师要对获得的相关许可费信息予以分析调整，以反映知识产权和参照物之间的差异。应考虑以下因素：（一）可能影响许可费的许可双方关系，如：关联方之间的许可；（二）独家经营权条款；（三）被许可方或许可方是否承担某些费用，如营销和广告费；（四）许可日期以及其有效期；（五）许可期限；（六）不同的特点，如市场地位、地域覆盖、功能等。第三十七条第三十七条 注册资产评估师在计算许可费收益时，应当注意维护费和其他支持性费用的处理方式是一致的。如果知识

41、产权出租方承担广告或研发等维护性费用，则许可费率中则包括该部分内容；如果 24不包括，则应当在确定许可费收益时扣除该部分费用。第三十八条第三十八条 注册资产评估师在适当及切实可行的情况下，应当对选定的收入分成率作合理性测试。即根据相对应的销售利润率，换算成利润分成率，并与市场上期望的利润分成率比较分析来检验其合理性。若该利润分成率与市场数据有较大差别，注册资产评估师应当从以下几个方面作出判断：（一）知识产权具有的特性；（二）所选择的许可费率不恰当；（三）所采用的价值类型为市场价值以外的价值类型；（四）其他原因。第三十九条第三十九条 注册资产评估师应当综合分析知识产权的法定保护期及其续展可能性、

42、技术或经济年限及其他相关因素，来合理确定剩余经济年限，并据此合理确定收益期限。第四十条第四十条 注册资产评估师在评价知识产权的技术或经济年限时，应当充分考虑以下因素：（一）新的、更为先进、更经济的知识产权的出现；（二）知识产权传播范围，其他企业合法掌握该知识产权的情况；（三）与知识产权相对应的产品或服务需求情况；（四）类似知识产权或相对应产品或服务的生命周期。在切实可行的情况下，可以利用生存曲线等数量分析方法对剩余经济年限进行研究和分析。第四十一条第四十一条 注册资产评估师应当根据知识产权实施过程中的风险因素及货币时间价值等因素合理估算折现率，该折现率应当区别 25于企业或者其他资产折现率。注

43、册资产评估师应当确信折现率与预期收益的口径保持一致。第四十二条第四十二条 注册资产评估师可以采用以下三种方法确定折现率：（一）加权平均资本成本调整法：以市场上观察到的一定回报率为基础，通过考虑一定的溢价来反映知识产权的特定风险。实务上，使用加权平均资本成本调整法的基础一般是行业内具有代表性企业的加权平均资本成本。（二）累加法：由无风险报酬率和风险报酬率组成。在具体实践中，无风险报酬率可以参照同期国库券利率或银行利率。风险报酬率是注册资产评估师根据知识产权的不同种类，对未来收益的风险影响因素，及收益获得的其他外部因素进行综合分析、合理测算确定。实务中，要对各种风险进行定性定量分析。注册评估师在采

44、用累加法估算的折现率时需要合理确定该折现率的“口径”问题。（三）直接观察法：直接选用市场上可观察到的仅仅依赖知识产权或相似知识产权运营的企业的资金成本。第四十三条第四十三条 注册资产评估师在使用超额收益折现法评估知识产权时，需要扣减其他相关资产对预期收益的贡献，即其他相关资产贡献回报率。其他相关资产贡献回报率应该与预期收益口径相一致。若预期收益为税后收益，则其他相关资产贡献回报率为税后的；若预期收益为税前收益，则其他资产贡献回报率为税前的。通常，通过以下步骤来确定其他相关资产贡献回报率：（一）确定对预期收益产生贡献的其他相关资产；（二）估算产生贡献的其他相关资产市场价值；26（三）确定合理的相

45、关资产贡献回报率。第四十四条第四十四条 对知识产权收益产生贡献的相关资产（以下简称相关资产）通常包括营运资金、固定资产、人力资源和除知识产权以外的其他无形资产等。注册资产评估师需要注意利润表中的费用和相关资产贡献不可重复计算和遗漏。第四十五条第四十五条 对相关资产的贡献回报通常由以下两部分构成：（一）相关资产要求的投资回报，通常以贡献资产的市场价值为基础计算的投资回报；（二）相关资产的投资成本回收，对有形资产来说，其折旧即可理解为投资成本的回收。第四十六条第四十六条 各种相关资产贡献回报率计算方式如下：（一）有形资产：两种方法来确定其带来的贡献，一是参考资产的市场租金；二是其他方法，即，将其名

46、义折旧费用视为投资成本回收，市场上购买该资产的资金要求的回报率视为资产要求的投资回报。（二）营运资金：包括经营性现金、应收应付款、存货、预提和其他与经营活动相关的流动资产。营运资金与有形资产不同，不会在一定期限内消耗，因此其贡献额计算中不包括原始投资成本回收，其投资回报率可参考市场上同期银行贷款利率的基础上合理确定。（三）人力资源：其资产贡献通常参考公司招聘和培训职工的资金所要求的投资回报率合理确定。（四）其他无形资产：其资产贡献回报率可以参考其许可费率或者其他适用的回报率来估计。相关资产贡献回报率也可参考租赁资产的市场许可费率来确定。第四十七条第四十七条 注册资产评估师在采用超额收益折现法评

47、估知识 27产权时，在适当及切实可行的情况下，应当对所有的相关资产贡献回报率的合理性进行验证。一般情况下，以各项资产公允价值为权重计算的加权平均资本回报率应该与公司的加权平均资本成本基本相同或接近。经过测试，发现两者差距较大，则需进一步分析各项资产的公允价值或者资产贡献回报率确定是否合理。第四十八条第四十八条 注册资产评估师在运用收益法评估知识产权时，应当考虑因知识产权摊销而减少的纳税额对评估结果的影响。通过资本化知识产权在税收年限中因摊销而减少的纳税额，从而增加被评估知识产权的价值，即税收摊销收益。注册资产评估师应当关注，只有当这种摊销收益普遍能被市场参与者享有时，才可考虑。第四十九条第四十

48、九条 注册资产评估师在使用市场法评估知识产权时，选择具有合理比较基础的可比知识产权交易案例，应当考虑以下因素：（一）被评估知识产权与可比交易案例在资产特性、获利能力、竞争能力、技术会平、成熟程度、风险状况、转让和许可使用情况等方面是否具有可比性；（二）特定买卖双方可能会影响价格的因素，如强制销售或关联方交易；（三）可比交易日期和评估日期之间市场的变化。注册资产评估师应当根据宏观经济发展、交易条件、交易时间、行业和市场因素、知识产权实施情况的变化、对可比交易案例和被评估知识产权以往交易信息进行必要的调整。第五十条第五十条 注册资产评估师在使用市场法时，在选择、计算和使用价值乘数时，应当考虑：28

49、（一）使用的价值乘数必须能够提供有关知识产权价值的有用信息；（二）用于计算价值乘数的参照物数据必须准确；（三）价值乘数的计算必须准确；（四）如果使用若干年的平均数，所考虑的时间段和取平均的方法必须合理；（五）对于参照物和被评估对象的评估价值乘数计算方法必须一致；（六）评估价值乘数中所使用的价格数据在评估基准日的时点必须有效，并且是当时市场上具有代表性的价格；（七）为了使参照物和被评估对象之间更具有可比性，在恰当的情况下可以进行调整；（八）对于特殊项目、非经常性项目、非营运性的项目应进行调整；（九）鉴于相似知识产权与被评估对象在风险和期望方面的差异，所选择的价值乘数必须是恰当的；（十）如果从交易

50、案例中获得了不止一种的价值乘数，例如，历史和未来的营业额乘数，必须通过比较参照物和被评估对象来判断运用哪个乘数得出的评估结果更可靠。第六章 专 利 权 第五十一条第五十一条 注册资产评估师应当要求委托方明确质押专利权的基本状况，并在此基础上进行确认，进而关注其是否符合出质条件：29（一）注册资产评估师应当要求委托方明确专利权的基本状况，通常包括：1专利名称；2专利类别；3专利申请的国别或者地区；4专利号；5专利的法律状态；6专利权申请日；7专利权利要求书所记载的权利要求；8专利权的许可使用情况；9专利权以往的评估及交易情况。其中，专利的法律状态通常包括专利权人及其变更情况，年费缴纳情况、专利权