银华货币市场证券投资基金2008年半年度报告.pdf

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1、 银华货币市场证券投资基金 银华货币市场证券投资基金 2008 年半年度报告 2008 年半年度报告 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：二零零八年八月二十八日 送出日期：二零零八年八月二十八日 目录 目录 第一节 重要提示.2 第二节 基金简介.2 第三节 主要财务指标和基金收益表现.3 第四节 管理人报告.5 第五节 托管人报告.7 第六节 财务会计报告.7 第七节 投资组合报告.22 第八节 基金份额持有人户数、持有人结构.25 第九节 开放式基金份额变动.25 第十节 重大事项

2、揭示.26 第十一节 备查文件目录.28 1 第一节第一节 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2008 年 8 月 25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、收益分配、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表

3、现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告相关财务资料未经审计。第二节第二节 基金简介基金简介 （一）基金名称：银华货币市场证券投资基金 基金简称：银华货币市场基金 基金代码：A 级基金份额代码 180008、B 级基金份额代码 180009 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005 年 1 月 31 日 报告期末 A 级基金份额：199,344,875.23 份 报告期末 B 级基金份额：27,657,089.32 份（二）投资目标：在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基准的收益。投资策略：本基金以市场价值分析为基础，以主动式的

4、科学投资管理为手段，把握宏观与微观脉搏，通过以久期为核心的资产配置、品种与类属选择，充分考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，追求基金资产稳定的当期收益。投资范围：本基金为货币市场基金，仅投资于货币市场工具。业绩比较基准：银行一年期定期存款的税后利率：（1利息税率）银行一年期定期储蓄存款利率。风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。（三）基金管理人名称：银华基金管理有限公司 注册地址：深圳市深南大道 6008 号报业大厦 19 层(邮政编码：518034)2 办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城

5、C2 办公楼 15 层(邮政编码：100738)法定代表人：彭越 信息披露负责人：凌宇翔 联系电话：010-58163000 传真：010-58163027 电子邮箱：（四）基金托管人名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行）住所：上海市浦东新区银城中路 188 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号 邮政编码：200120 法定代表人：蒋超良 信息披露负责人：张咏东 联系电话：021-68888917 传真：021-58408836 电子邮箱：（五）信息披露报纸名称：中国证券报 登载半年度报告正文的管理人互联网网址： 基金半年度报告置备地点：基金管理人及基金托管人办公地址（六）注

6、册登记机构名称：银华基金管理有限公司 办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层 第三节第三节 主要财务指标和基金收益表现主要财务指标和基金收益表现 一、基金主要财务指标（单位：人民币元）项目 级 级 本期利润 2,450,753.75717,576.27本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 2,450,753.75717,576.27期末基金资产净值 199,344,875.2327,657,089.32期末基金份额净值 1.00 基金本期净值收益率 1.31%1.43%基金累计净值收益率 8.42%9.31%注:1、本基金的收益分配方式为按日结转份

7、额。2、2007 年 7 月 1 日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。二、本期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表（1）A 级基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表 阶段 基金净值收益率 基金净值收益率标业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-3 准差 过去一个月 0.2093%0.0008%0.3238%0.0000%-0.1145%0.0008%过去三个月 0.6895%0.0007%0.9853%0.0000%-0.2958%0.0007%过去六个月 1.3127%0.0031%1.9804%0.0000%-

8、0.6677%0.0031%过去一年 3.2105%0.0053%3.5999%0.0015%-0.3894%0.0038%过去三年 7.1601%0.0042%7.8241%0.0024%-0.6640%0.0018%基金合同生效至今 8.4179%0.0048%8.6300%0.0023%-0.2121%0.0025%（2）B 级基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表 阶段 基金净值收益率 基金净值收益率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去一个月 0.2289%0.0008%0.3238%0.0000%-0.0949%0.0008%过去三个月 0.7497%0.

9、0007%0.9853%0.0000%-0.2356%0.0007%过去六个月 1.4336%0.0031%1.9804%0.0000%-0.5468%0.0031%过去一年 3.4581%0.0053%3.5999%0.0015%-0.1418%0.0038%过去三年 7.9346%0.0042%7.8241%0.0024%0.1105%0.0018%基金合同生效至今 9.3102%0.0048%8.6300%0.0023%0.6802%0.0025%三、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比（1）A 级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 （

10、2005 年 1 月 31 日至 2008 年 6 月 30 日）0.0000%1.0000%2.0000%3.0000%4.0000%5.0000%6.0000%7.0000%8.0000%9.0000%10.0000%2005-1-312005-3-282005-5-232005-07-182005-09-122005-11-72006-1-22006-2-272006-4-242006-6-192006-08-142006-10-092006-12-042007-01-292007-03-262007-05-212007-07-162007-09-102007-11-052007-12-

11、312008-02-252008-04-212008-06-16A级份额累计收益率比较基准累计收益率 4 （2）B 级基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比（2005 年 1 月 31 日至 2008 年 6 月 30 日）0.0000%1.0000%2.0000%3.0000%4.0000%5.0000%6.0000%7.0000%8.0000%9.0000%10.0000%2005-1-312005-3-282005-5-232005-07-182005-09-122005-11-72006-1-22006-2-272006-4-242006-6-192006-08-1420

12、06-10-092006-12-042007-01-292007-03-262007-05-212007-07-162007-09-102007-11-052007-12-312008-02-252008-04-212008-06-16B级份额累计收益率比较基准累计收益率 注：1、根据银华货币市场证券投资基金基金合同的规定：本基金的资产配置比例范围为：央行票据：0%80%；短期债券：0%80%；债券回购：0%70%；同业存款/现金：0%70%。本报告期内，本基金严格执行了银华货币市场证券投资基金基金合同的相关规定。2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

13、水平要低于所列数字。第四节第四节 管理人报告管理人报告 一、基金管理人情况 银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字20017号文)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为1亿元人民币，公司的股权结构为西南证券有限责任公司（出资比例：29）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：29）、南方证券股份有限公司（出资比例：21）及东北证券股份有限公司（出资比例：21）。公司的主要业务是发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务，公司注册地为广东省深圳市。截止到2008年6月30日，本基金管理人管理着一只封闭式证券投资基金基金天华、八只开放式证券投资基金（含

14、一只QDII基金）银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金。二、基金经理情况 5 姜永康先生，硕士学位。2001年至2005年就职于中国平安保险（集团）股份有限公司，历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司，担任养老金管理部投资经理职务。自2007年2月5日起任银华保本增值证券投资基金基金经理，自2008年1月10日起兼任本基金基金经理。因工作需要，经银华基金管理有限公司董

15、事会批准，决定原基金经理李武先生不再担任本基金基金经理，由姜永康先生担任本基金基金经理，该事项于2008年1月10日在中国证券报及公司网站公开披露。三、遵规守信说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、货币市场基金管理办法 及其各项实施准则、银华货币市场证券投资基金基金合同 和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。在证监会发布关于货币市场基金投资等相关问题的通知

16、等有关规定后，本基金在个别工作日由于遭受巨额赎回存在以下情况：“持有的平均剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%”。本基金于规定时间内将上述比例降低到规定比例以内，未对基金份额持有人利益造成损害。四、公平交易制度的执行情况 根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决

17、策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。五、基金经理报告 2008 年上半年石油、煤炭等资源价格持续高涨，因此尽管食品价格出现季节性回落，上半年居民消费物价仍在高位运行，同时通胀预期出现上升迹象。鉴于石油价格高位运行、资源品价格改革逐步推行、劳动力成本不断上升，预计下半年通胀形势仍然

18、严峻，不排除四季度反弹可能。为防止物价过快增长，央行上半年继续实施从紧的货币政策，一方面五次上调法定准备金率累计 3 个百分点，另一方面通过窗口指导严格控制信贷增长，6月末人民币贷款同比增长 14.12%，基本达到央行年初调控目标。2008 年上半年债券市场利率呈现先降后升走势。一季度受经济增速下滑预期、资金面宽松影响，债券市场利率普遍下降，长债受到追捧，长端利率下降幅度大于短端利率；二季度央行加大货币政策紧缩力度，重点使用上调准备金率工具进行数量调控，债券市场资金面收紧，同时通胀水平持续高位导致通胀预期上升，债券市场利率普遍上行，基本回到年初水平。6 为防范通胀上升和紧缩货币政策引起的流动性

19、风险，货币基金采取谨慎的操作策略，组合品种主要以短期央行票据和政策性金融债为主，在保持组合流动性前提下提高收益。第五节第五节 托管人报告托管人报告 2008 年上半年度，托管人在银华货币市场证券投资基金的托管过程中，严格遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。2008 年上半年度，银华基金管理有限公司在银华货币市场证券投资基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。根据 关于货币市场基金投资等相关问题的通知 的规定，托管人发现基金在个别工作日存在以下情况

20、：“持有的平均剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%”。对于上述情况，托管人对基金管理人进行了提示，基金管理人根据规定进行了调整。2008 年上半年度，由银华基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关银华货币市场证券投资基金的半年度报告中财务指标、收益表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。第六节第六节 财务会计报告财务会计报告 银华货币市场证券投资基金 资产负债表 2008年6月30日 单位：人民币元 资产 附注六 2008 年 6 月 30 日2007 年 12 月 31 日 银行存款

21、 1 31,658,845.921,050,196.16结算备付金 3,224,175.03110,424,061.50存出保证金 -交易性金融资产 2 236,951,956.72 99,746,629.13 其中：债券投资 236,951,956.72 99,746,629.13 7 买入返售金融资产 -92,500,306.25应收证券清算款 -应收利息 3 1,983,728.44783,997.51应收申购款 2,087,018.06 241,547,983.43其他资产 4 13,238.25 13,238.25 资产合计 275,918,962.42 546,066,412.23

22、 负债 附注六2008 年 6 月 30 日2007 年 12 月 31 日 短期借款 -卖出回购金融资产款 19,399,850.90-应付证券清算款 29,106,000.00-应付赎回款 -应付管理人报酬 13 68,547.39 84,175.03应付托管费 13 20,771.94 25,507.60应付销售服务费 13 40,583.74 44,941.44应付交易费用 5 3,239.10 1,128.80应交税费 158,500.00158,500.00应付利息 6 7,096.84-应付利润 7 18,400.36 13,738.67其他负债 8 94,007.6094,50

23、0.00负债合计 48,916,997.87 422,491.54 所有者权益 实收基金 9 227,001,964.55 545,643,920.69未分配利润 -所有者权益合计 227,001,964.55 545,643,920.69 负债和所有者权益总计 275,918,962.42 546,066,412.23 基金份额净值 1.001.00基金份额总额 227,001,964.55545,643,920.69 8 银华货币市场证券投资基金 利润表 2008年6月30日 单位：人民币元 附注六2008 年 1-6 月2007 年 1-6 月 收入 4,123,730.25 2,436

24、,466.50 利息收入 4,059,323.74 2,436,151.32 其中：存款利息收入 295,621.56 243,360.80 债券利息收入 3,585,341.37 1,897,159.73 买入返售金融资产收入 178,360.81 295,630.79 投资收益 64,406.51 315.18 其中：债券投资收益 10 64,406.51 315.18其他收入 -费用 955,400.23 685,689.96 管理人报酬 412,310.69 271,952.91 托管费 124,942.66 82,409.98 销售服务费 11 239,960.94 91,920.4

25、0 利息支出 71,496.81 132,503.89 其中：卖出回购金融资产支出 71,496.81 132,503.89 其他费用 12 106,689.13 106,902.78 利润总额 3,168,330.02 1,750,776.54 9 银华货币市场证券投资基金 基金净值变动表 2008年6月30日 单位：人民币元 附注 2008 年 1-6 月 实收基金未分配利润 所有者权益合计 一、年初所有者权益（基金净值）545,643,920.69 -545,643,920.69 二、本年经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）-3,168,330.02 3,168,330.02三、本

26、年基金份额交易产生的基金净值变动数 -318,641,956.14-318,641,956.14 其中：基金申购款 1,680,797,776.22 -1,680,797,776.22 基金赎回款 1,999,439,732.36 -1,999,439,732.36 四、本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 六.13-3,168,330.02-3,168,330.02五、年末所有者权益（基金净值）227,001,964.55 227,001,964.55 附注 2007 年 1-6 月 实收基金未分配利润 所有者权益合计 一、年初所有者权益（基金净值）211,321,923.50-

27、211,321,923.50二、本年经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）-1,750,776.54 1,750,776.54 三、本年基金份额交易产生的基金净值变动数 -8,490,764.60-8,490,764.60 其中：基金申购款 770,251,412.41-770,251,412.41基金赎回款-778,742,177.01-778,742,177.01四、本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 六.13-1,750,776.54 -1,750,776.54 五、年末所有者权益（基金净值）202,831,158.90 -202,831,158.90 10 银华货币市

28、场证券投资基金 会计报表附注 2008年6月30日 单位：人民币元 一、基金的基本情况 一、基金的基本情况 银华货币市场证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字20054号文关于同意银华货币市场证券投资基金募集的批复的核准，由银华基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集。经向中国证监会备案，银华货币市场证券投资基金基金合同于2005年1月31日正式生效，首次设立募集规模为591,035,712.30份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银华基金管理有限公司，注册登记人为银华基金管理有限公司，基金托管人为

29、交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)。本基金分设两级基金份额，A级基金份额和B级基金份额。A级基金份额适用于在单个基金账户保留份额在500万份以下的持有人，B级基金份额适用于在单个基金账户保留份额在500万份以上（含500万）的持有人。根据货币市场基金管理暂行规定和银华货币市场证券投资基金基金合同的有关规定，本基金的投资范围为现金；一年以内的银行定期存款、大额存单；剩余期限在397天以内的债券；期限在一年以内的债券回购；期限在一年以内的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金的业绩比较基准为当期银行一年期定期储蓄存款的税后利率。二、重要会计

30、政策和会计估计 二、重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、证券投资基金会计核算业务指引和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。自 2007 年 7 月 1 日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于 2007 年 5 月 15日颁布的证券投资基金会计核算业务指引、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照企业会计准则第 38 号-首次执行企业会计准则第五条至第十九条及其他相关规定，对 2007 年 1 月 1 日起至2007 年 6 月 30

31、 日止期间(以下简称“2007 年半年度”)的财务报表予以追溯调整。三、重大会计差错的内容和更正金额 三、重大会计差错的内容和更正金额 本基金本报告期没有发生重大会计差错。四、税项 四、税项 11 1.营业税、企业所得税 1.营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字200478号文关于证券投资基金税收政策的通知，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；2.个人所得税 2.个人所得税 根 据财政部、国家税务总局财税字2002128号文关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知，对基

32、金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税。五、关联方关系及交易 五、关联方关系及交易 1.主要关联方关系 企业名称 与本基金的关系西南证券有限责任公司（“西南证券”）基金管理人股东第一创业证券有限责任公司（“第一创业证券”）基金管理人股东南方证券股份有限公司 基金管理人股东东北证券股份有限公司(“东北证券”)基金管理人股东银华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人交通银行股份有限公司（“交通银行”）基金托管人 2006年8月16日本基金管理人的非控股股东南方证券股份有限公司被深圳市中级人民法院依法宣告破产。2007年10月

33、22日，南方证券股份有限公司的破产清算组以公开招标方式转让南方证券股份有限公司持有的本基金管理人21%股权，山西海鑫实业股份有限公司中标。2008年6月16日该股权转让事宜已经获得中国证监会批准，目前山西海鑫实业股份有限公司、南方证券股份有限公司破产清算组及本基金管理人正在办理该股权转让的后续事宜及工商变更登记手续。以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。2.通过关联方席位进行的交易 2008年半年度及2007年半年度本基金通过关联方席位进行交易所交易如下:2008 年上半年度 2007 年上半年度 报告期回购金额 占报告期回购成交总额的比例报告期回购金额占报告期回购成交总额的比例西

34、南证券 226，000,000.00 100.00%314,000,000.00100.00%12 3.关联方报酬 (1).基金管理人报酬 A.基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33%的年费率计提，计算方法如下：H=E0.33%/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 B.基金管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。期初余额 本期计提 本期支付 期末余额 2008 年上半年度 84,175.03 412,310.69 427,938.33 68,547.39 2007 年上半年度 63,080

35、.21 271,952.91 283,296.64 51,736.48 (2).基金托管人报酬 A.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.1%的年费率计提，计算方法如下：H=E0.1%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 B.基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。期初余额本期计提 本期支付 期末余额 2008 年上半年度 25,507.60124,942.66129,678.32 20,771.94 2007 年上半年度 19,115.2382,409.98 85,847.50 15,677.71

36、(3).基金销售服务费 (a).A级基金份额按前一日基金资产净值的0.25%的年费率，B级基金份额按前一日基金资产净值的0.01%的年费率逐日计提销售服务费，逐日累计至每月月底，按月支付给基金销售机构，其计算公式如下：HER/当年天数 13 H 为每日应支付的基金销售服务费 E 为前一日该级基金份额的基金资产净值 R 为该级基金份额的销售服务年费率 (b).基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金管理人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支取。期初余额本期计提 本期支付 期末余额 2008 年上半年度 44,941.44239,960.94244,318.64 40,58

37、3.74 2007 年上半年度 13,330.5591,920.40 91,165.12 14,085.83 (c).本基金于本期通过基金管理人向关联方基金销售机构应支付的基金销售服务费如下：单位：元 2008 年上半年度2008 年上半年度2007 年上半年度2007 年上半年度关联方名称关联方名称货币货币A货币货币B合计合计货币货币A货币货币B合计合计银华基金管理有限公司（直销）47,887.54 208.04 48,095.58 14,423.19 3,188.66 17,611.85 交通银行 9,327.87 0.00 9,327.87 12,452.43 74.23 12,526.

38、66 第一创业证券 1,273.42 30.29 1,303.71 266.19 0.00 266.19 西南证券 80.31 0.00 80.31 41.65 0.00 41.65 东北证券 737.19 0.00 737.19 6.42 0.00 6.42 (4).由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：2008年6月30日 2007年6月30日 银行存款余额 31,658,845.921,296,420.46 2008年上半年度 2007年上半年度 银行存款产生的

39、利息收入 14,758.775,985.53 4.与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易 14 本基金在2008年半年度及2007年半年度与基金托管人交通银行通过银行间同业市场进行的交易如下：2008年上半年度2007年上半年度买入债券成交金额 48,829,292.620.00 5.关联方持有基金份额 a.基金管理人持有本基金份额 本报告期本基金之基金管理人未持有本基金份额。(2007年半年度本基金之基金管理人未持有本基金份额)。b.基金管理人主要股东及其控制的机构持有本基金份额 本报告期本基金之基金管理人主要股东及其控制的机构未持有本基金份额。(2007年半年度本基金之基金管理人

40、主要股东及其控制的机构未持有本基金份额)。六、流通受限制不能自由转让的基金资产 六、流通受限制不能自由转让的基金资产 (1)、本基金进行银行间同业市场债券质押式回购交易以债券作为质押，该等债券在约定的卖出回购期内暂时无法流通。于2008年6月30日，因该原因引起的流通受限的债券如下：债券名称 数量(张)摊余成本 估值方法 转让受限原因 受限期限 (回购到期日)08央行票据22 200,000 19,481,204.04摊余成本法回购质押 2008-7-4 (2)、本基金于2008年6月30日尚未上市流通的银行间债券情况如下：债券名称 数量(张)摊余成本 估值方法 转让受限原因 上市日 08进出

41、04 300,000 29,106,000.00摊余成本法未上市 2008-7-1 七、财务报表主要项目 七、财务报表主要项目 1.1.银行存款 银行存款 2008-6-30活期存款 31,658,845.92定期存款 0.00本基金本报告期未投资于定期存款。15 2.2.交易性金融资产 交易性金融资产 2008-6-30债券投资 银行间市场 236,951,956.72 3.3.应收利息 应收利息 2008-6-30应收银行存款利息 1,490.30应收结算备付金利息 7,566.26应收债券利息 1,973,071.31应收买入返售金融资产利息 0.00应收申购款利息 1,600.57合计

42、 1,983,728.44 4.4.其他资产 其他资产 2008-6-30为券商垫付的证券结算风险金 13,238.25 5.5.应付交易费用 应付交易费用 2008-6-30 应付银行间交易费用 3,239.10 6.6.应付利息 应付利息 2008-6-30 应付卖出回购利息支出 7,096.84 7.7.应付利润 应付利润 2008-6-30 应付A级基金份额收益 15,996.42应付B级基金份额收益 2,403.94合计 18,400.36 8.8.其他负债 其他负债 2008-6-30 16 预提审计费 44,753.80信息披露费 44,753.80预提帐户维护费 4,500.0

43、0合计 94,007.60 9.9.实收基金 实收基金 2008年1-6月 A级 B级 合计 基金合同生效日的基金总份额 402,974,537.90188,061,174.40591,035,712.30期初实收基金 230,503,205.55315,140,715.14545,643,920.69加：本期申购 964,788,970.26716,008,805.961,680,797,776.22其中：基金分红再投资 2,439,685.78723,982.553,163,668.33减：本期赎回 995,947,300.581,003,492,431.781,999,439,732.3

44、6 期末实收基金 199,344,875.2327,657,089.32227,001,964.55 10.10.债券投资收益 债券投资收益 2008年1-6月 卖出及到期兑付债券结算总额 349,160,921.01减：卖出及到期兑付债券成本总额 348,523,293.04减：应收利息总额 573,221.46 债券投资收益 64,406.51 11.11.销售服务费 销售服务费 2008年1-6月 A级基金份额销售服务费 236,944.45B级基金份额销售服务费 3,016.49 合计 239,960.94 12.12.其他费用 其他费用 2008年1-6月 银行划汇费用 8,181.

45、53审计费用 44,753.80 17 信息披露费 44,753.80账户维护费 9,000.00 合计 106,689.13 13.13.收益分配 收益分配 本基金的收益分配方式为按日结转份额。本基金的各级基金份额均采用人民币1.00元的固定份额净值交易方式，每日将各级基金份额实现的基金净收益分配给该级基金份额持有人，并以红利再投资的方式于分配次日按单位面值1.00元转入持有人权益。本基金于2008年1-6月按不同级别的基金份额收益分配的情况如下：A级基金份额B级基金份额合计 红利再投资转入实收基金 2,434,757.33715,172.333,149,929.66计入应付利润（见附注七.

46、7）15,996.422,403.9418,400.36 累计分配收益 2,450,753.75717,576.273,168,330.02 八、金融工具及其风险分析 八、金融工具及其风险分析 1.1.风险管理政策和组织架构 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线

47、中，由独立于公司管理层和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监督及报告。2.2.信用风险 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的债券、国债、央行票据等，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和

48、款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。18 3.3.流动性风险 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券为剩余期限较短、信誉良好的国债、企业债及央行票据等，除在证券交易所的债券回购及返售交易，其余均在银行间同业市场交易，均能够及时变现。本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基

49、金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。4.4.市场风险 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。(a)市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险

50、。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，且以摊余成本进行后续计量，因此无重大市场价格风险。(b)利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间市场交易的固定收益品种，以摊余成本计价，并通过“影子定价”机制使按摊余成本确认的基金资产净值能近似反映基金资产的公允价值，因此本基金的运作仍然存在相应的利率风险。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。2008 年 6 月 30 日 6 个月以