同德证券投资基金 - 上海证券交易所.pdf

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1、长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 重要提示及目录 重要提示及目录 本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的董事会及董事保证长盛同德主题增长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）2008年半年度报告（以下简称“本报告”）所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于 2008 年 8 月 28 复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分

2、配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告会计期间：2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日，本报告中财务资料未经审计。目 录 目 录 第一章 基金简介1 第二章 主要财务指标和基金净值表现3 第三章 管理人报告 6 第四章 托管人报告 10第五章 财务会计报告11 第六章 投资组合报告 28 第七章 基金份额持有人情况34 第八章 开放

3、式基金份额变动情况 34 第九章 重大事件揭示 35 第十章 备查文件 39 第一章 基金简介1 第二章 主要财务指标和基金净值表现3 第三章 管理人报告 6 第四章 托管人报告 10第五章 财务会计报告11 第六章 投资组合报告 28 第七章 基金份额持有人情况34 第八章 开放式基金份额变动情况 34 第九章 重大事件揭示 35 第十章 备查文件 39 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 1 页 共 39 页 第一章 基金简介 第一章 基金简介 一、基金基本资料（一）基金名称：长盛同德主题增长股票型证券投资基金（二）基金简称：长盛同德（三）交易代码：519039（

4、四）基金运作方式：契约型开放式（五）基金合同生效日：2007 年 10 月 25 日（六）报告期末基金份额总额：13,605,198,994.35 份（七）基金合同存续期：不定期 （八）基金份额上市的证券交易所：无（九）基金上市日期：无 二、基金产品说明（一）投资目标 在确定促进中国经济持续增长的主题背景下，挖掘中国经济持续增长的动力之所在，选取具有高成长性和具备持续增长潜力的上市公司，分享中国经济高速增长的成果；在严格控制投资风险的前提下，努力保持基金资产的稳定增值。（二）投资策略 本基金将沿着全球化、城镇化、消费升级、制度变革四大主题进行大类资产配置；根据企业获利能力、增长能力、资产回报率

5、、资产管理能力等定量指标，结合公司治理结构状况等定性指标对行业内上市公司进行综合评价，动态的寻找行业与个股的最佳结合点。（三）业绩比较基准：沪深 300 指数80%上证国债指数20%（四）风险收益特征：本基金为股票型基金。风险高于混合型基金、债券基金，属于较高风险、较高回报的基金产品。三、基金管理人（一）名称：长盛基金管理有限公司 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 2 页 共 39 页 （二）注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 1211 室（三）办公地址：北京市海淀区北太平庄路 18 号城建大厦 A 座 20-22 层（四）邮政编码：100088（五）法定

6、代表人：陈平（六）信息披露负责人：叶金松（七）电话：010-82255818（八）传真：010-82255988（九）电子邮箱： 四、基金托管人（一）名称：中国农业银行（二）注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号（三）办公地址：北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦（四）邮政编码：100037（五）法定代表人：项俊波（六）信息披露负责人：李芳菲（七）联系电话：01068424199（八）传真：01068424181（九）电子邮箱： 五、信息披露（一）信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时报。（二）登载本报告正文的管理人互联网网址：http:/。（三）基金半年度报告置备地点：

7、本报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公地址，供公众查阅、复制。六、其他有关资料 基金注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司 基金注册登记机构办公地址：北京市西城区金融大街 27 号投资广场 22 层 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 3 页 共 39 页 第二章 主要财务指标和基金净值表现 第二章 主要财务指标和基金净值表现 所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。一、主要财务指标 序号 主要财务指标 序号 主要财务指标 1 本期利润（元）-5,978,283,539.87 2 本期利润扣减本期公允

8、价值变动损益后的净额（元）-981,618,999.42 3 加权平均份额本期利润（元/份）-0.4296 4 期末可供分配利润（元）-3,487,438,743.54 5 期末可供分配份额利润（元/份）-0.2563 6 期末基金资产净值（元）9,082,368,189.08 7 期末基金份额净值（元/份）0.6676 8 加权平均净值利润率-48.79%9 本期份额净值增长率-38.61%10 份额累计净值增长率-37.71%二、基金净值表现（一）本基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去一个

9、月-15.45%0.0251-18.45%0.02733.00%-0.0022过去三个月-18.26%0.0262-21.23%0.0266 2.97%-0.0004 过去六个月-38.61%0.0250-39.62%0.0249 1.01%0.0001 过去一年-37.71%0.0222-41.56%0.0228 3.85%-0.0006 自基金成立起至今-37.71%0.0222-41.56%0.0228 3.85%-0.0006（二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及与同期业绩比较基准的变动进行比较 长盛同德基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2007

10、 年 10 月 25 日至 2008 年 6 月 30 日)-50.00%-40.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%2007年10月25日2007年12月25日2008年2月25日2008年4月25日2008年6月25日长盛同德业绩比较基准收益率长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 4 页 共 39 页 注：（1）长盛同德基金合同于 2007 年 10 月 25 日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。（2）按基金合同规定，本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。在符合相关法律法规规定

11、的前提下，因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等非本基金管理人的因素致使基金的投资组合不符合上述规定的投资比例的，基金管理人应当在 10个交易日内进行调整。（3）本基金基金合同中对投资组合的各项比例规定如下：A、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10%；B、本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的 10%；C、进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金资产净值的 40%；D、本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不超过本基金的总资产，所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；E、本基金持有的全部权证的

12、市值不超过基金资产净值的 3%；F、本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的 0.5%；G、本基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证 10%；H、本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的 10%；I、本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的 10%；J、本基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；K、本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的 20%；L、本基金不得违反基金合同中有关

13、投资范围、投资策略、投资比例的规定；长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 5 页 共 39 页 M、本基金买卖基金管理人、基金托管人的控股股东在承销期内担任副主承销商或分销商的证券，以及非控股股东在承销期内承销的证券，必须报监察稽核部、投资决策委员会和风险控制委员会备案，并按规定履行信息披露义务；N、法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。若法律法规或监管部门取消上述限制，履行适当程序后，本基金投资可不受上述规定限制。长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 6 页 共 39 页 第三章 管理人报告 第三章 管理人报告 第一节 基金管理

14、人及基金经理介绍 一、基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人经中国证监会证监基字19996号文件批准，于1999年3月成立，注册资本为人民币10000万元。目前，本公司股东及其出资比例为：国元证券股份有限公司（原国元证券有限责任公司，以下简称：国元证券）占注册资本的41%、新加坡星展资产管理有限公司占注册资本的33%；安徽省创新投资有限公司占注册资本的13%；安徽省投资集团有限责任公司占注册资本的13%。截止2008年6月30日，基金管理人共管理两支封闭式基金、八支开放式基金，并于2002年12月，首批取得了全国社保基金管理资格。基金管理人于2007年9月，取得合格境内机构投资者资格，并于

15、2008年2月，取得从事特定客户资产管理业务资格。二、基金经理小组成员简介 詹凌蔚先生，1974 年 9 月出生。厦门大学经济学硕士。历任融通新蓝筹基金经理、融通基金管理有限公司总经理助理、投资管理部总监、博时基金管理有限公司博时主题行业基金经理。2007 年 3 月加入长盛基金管理有限公司，现任长盛基金管理有限公司投资管理部总监和研究发展部总监。自 2007 年 10 月 25 日起任长盛同德主题增长股票型证券投资基金（本基金）基金经理。侯继雄先生，1974年5月出生,中共党员。清华大学博士。2001年4月至2007年2月在国泰君安证券研究所任研究员、策略部经理。2007年2月加入长盛基金管

16、理有限公司，现任研究发展部副总监。自2007年10月25日起任长盛同德主题增长股票型证券投资基金（本基金）基金经理。第二节 报告期内基金运作的遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格按照基金法及其各项实施准则、长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金投资了分离交易可转债附送的权证武钢CWB1权证，并已全部卖出。长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 7 页 共 39 页 本着基金份

17、额持有人利益最大化原则，本基金管理人运用风险准备金弥补了武钢CWB1权证的投资亏损。第三节 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释 一、报告期内行情回顾和本基金投资策略分析 2008 年上半年，中国 A 股市场经历了 15 年来最大跌幅，系统风险全面爆发，市场近乎以单边下跌方式来化解连续两年牛市积累的深层次问题。其间，仅仅在 4 月下旬因为政府出台了大小非大宗交易转让规则和印花税下调的重大利好，才促成了市场在 4 月下旬到 5 月上旬的一次短暂反弹，然后则又继续进行了一次大幅度的调整。基金同德封转开后自 2007 年 10 月底成立，期初一直对市场保持警惕心理，但因较好的仓位结构取得了良好

18、的开局，并错误地预期市场在 2008 年开年还会有一段繁荣期，结果在一季度的市场下跌中没有保持理性，导致了较大的损失。值得我们反思的有：（1）虽然我们比较早对 08 年高通胀与市场高估值有所警惕，但没有完全贯彻到组合结构构建中，没有切实实践基金管理人一贯倡导的“知行合一”的理念，确实应该引为深刻教训；（2）未能真正把估值水平，特别是绝对估值水平作为构建组合的唯一基础，过多追求主题与相对估值等短期因素，使得组合抗风险能力较为薄弱；（3）对于可能引起市场系统风险的中期因素重视程度不足，没有在资产配置方面作出及时反应，也是组合表现不佳的重要原因。在二季度，我们重新评价了整个经济的问题和市场的风险，基

19、本上稳定住了组合的表现。尤其是利用了四、五月份的市场动荡，较好地进行了一定的仓位和结构上的调整。我们认为，2008 年至今的调整在表象和实质上都有深刻的内涵。在表象上，体现为市场过去两年多来积累的盲目乐观的牛市情绪已经在投资理念上得到了完全的扭转，基于价值和理性的投资策略完全回归。就这一点，我们虽然在 2007 年下半年不断提及，但未能在 2008 年市场扭转之时给予充分的警惕，的确深感遗憾和抱歉。在实质上，2008 年的调整也有着深刻的经济基本面调整的内涵：一是在全球经济上，不仅体现在美国次贷危机导致的美欧经济下滑对中国经济出口带来的负面影响，更体现为过去 20 多年来，以中国等低成本制造业

20、国家单方面依赖美国经济、借贷给美国人进行消费的全球化经济模式走到了尽头。以中国目前如此庞大的经济体，全球主要消费国已经无法承载了中国的出口导向的增长模式。二是对中国经济而言，低成本制造模式不仅面临外部出口市场的萎缩，更面临着来自资源、能源、长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 8 页 共 39 页 环境承载力的全方位约束。对于中国庞大的人口和经济体量，粗放和低成本的发展已经难以为继，必须转向节约型、高效、高附加值的增长。三是中国经济体的内部肌体中，长期累积的一些经济和社会矛盾已经高度耦合。比如房价持续高涨导致的财富转移、进而压缩社会消费能力的问题；比如低收入劳动者和农民

21、收入持续偏低，导致社会不公和抗通胀能力下降的问题，比如中小企业难以获得国家信贷、资源扶持和政策保护，而国企反而加剧垄断利润的获取等问题。最后加上藏独、地震、水灾等偶发的负面因素，A 股市场无论在经济基本面还是投资者心态方面，都导致了极大的转向。二、本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.6676 元，本报告期份额净值增长率为-38.61%，同期业绩比较基准增长率为-39.62%。第四节 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望 展望未来市场发展，投资者的情绪仍然不稳定、而经济基本面是否会更差或更好则需要时间来验证。短期来看，市场还没有明确的方向。但我们认为市场已经进入了可以进行结

22、构性投资的时机。目前市场的整体估值已经回落到了相对合理的水平，其中相当的板块已经蕴含了经济极度悲观的预期，包括地产、银行、机械等；未来若经济的表现好于目前的预期，则投资者心态的转暖则会催生市场的转机。在二季度，我们看到了政府推出了成品油、电力价格上调的政策，这是市场人士已经期待很久的。这个政策的出台表明政府终于下定决心开始理顺资源品价格改革，这是正确的开始，虽然艰难，但必然会对解决目前全球和中国经济的困境提供帮助。未来，我们会继续延续以前的思路来寻找优质资产去抵抗未来的系统不确定性：（1）要素生产率提升速度大于要素价格提升速度的企业：对制造业而言，虽然面临成本持续上升的压力，但最终能克服压力、

23、走出来的企业才会是中国经济在全球经济的杰出代表，我们要思考这些企业的核心竞争力所在，挖掘出能成为中国制造业代表的未来国际巨头。（2）要素价格改革的受益行业：因为行政干预被人为压低盈利业绩的部门与企业，其中的典型代表为石化石油行业与电力行业。从资产价值角度，这批公司已经具备较高的安全边际，是逆向投资的良好目标。（3）一批因为盈利模式创新或技术创新而能摆脱宏观经济周期波动影响的中小市值企业也将被纳入我们的关注视野。长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 9 页 共 39 页 （4）上游能持续保持景气的资源股，包括煤炭、黄金等；但仍然要对需求的下滑给予足够的警惕。（5）部分服务

24、性部门和行业标的，如：金融服务、交通运输、房地产开发、商业零售等等。第五节 公平交易制度执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式，在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。本报告期内，本基金未发生异常交易情况。长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 10 页 共 39

25、 页 第四章 托管人报告 第四章 托管人报告 在托管长盛同德主题增长股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人中国农业银行严格遵守证券投资基金法相关法律法规的规定以及长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金合同、长盛同德主题增长股票型证券投资基金托管协议的约定，对长盛同德主题增长股票型证券投资基金管理人长盛基金管理有限公司 2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。本托管人认为，长盛基金管理有限公司在长盛同德主题增长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产

26、净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，遵守了证券投资基金法等有关法律法规，在各重要方面的运作能够按照基金合同的规定进行。2008年上半年，长盛同德主题增长股票型证券投资基金出现过从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证的情况，长盛基金管理有限公司动用风险准备金弥补了长盛同德主题增长股票型证券投资基金因买卖分离交易可转债附送的权证造成的损失。本托管人认为，长盛基金管理有限公司的信息披露事务符合证券投资基金信息披露管理办法及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的长盛同德主题增长股票型证券投资基金半年度报告中的财务指

27、标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。中国农业银行托管业务部 2008 年 8 月 28 日 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 11 页 共 39 页 第五章 财务会计报告 第五章 财务会计报告 第一节 基金会计报表（未经审计）一、资产负债表 长盛同德主题增长股票型证券投资基金资产负债表 单位：人民币元 项目项目 附注 2008 年 6 月 30 日 2007 年 12 月 31 日 附注 2008 年 6 月 30 日 2007 年 12 月 31 日 资产 资产 银行存款 1,549,87

28、5,484.51 379,712,641.92 结算备付金 8,809,359.98 2,545,898,981.61 存出保证金 7,425,291.22 1,160,000.00交易性金融资产 六（一）6,910,184,643.27 10,490,685,880.14 其中：股票投资 6,752,229,175.90 10,395,549,192.54 债券投资 157,955,467.37 95,136,687.60 衍生金融资产 六（二）4,249,589.67 11,129,401.02 买入返售金融资产 655,800,647.90 0.00应收利息 六（三）1,609,068.

29、80 2,053,788.66 应收股利 1,884,559.28 0.00应收申购款 987,946.37 64,765,681.89 其他资产 30,000.00 30,000.00 资产总计 9,140,856,591.00 13,495,436,375.24 资产总计 9,140,856,591.00 13,495,436,375.24 负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债 负债 应付证券清算款 28,375,302.43 165,113,003.45 应付赎回款 2,574,812.44 62,818,173.11 应付管理人报酬 12,078,767.60 16,099,077

30、.19 应付托管费 2,013,127.97 2,683,179.52 应付交易费用 六（四）12,557,770.26 8,160,703.62 应付税费 189,955.72 189,955.72其他负债 六（五）698,665.50 846,752.24负债总计 58,488,401.92 255,910,844.85 负债总计 58,488,401.92 255,910,844.85 所有者权益 所有者权益 实收基金 六（六）12,569,806,932.62 11,247,723,730.42 未分配利润 -3,487,438,743.54 1,991,801,799.97 所有者权

31、益合计 9,082,368,189.08 13,239,525,530.39 所有者权益合计 9,082,368,189.08 13,239,525,530.39 负债和所有者权益总计 9,140,856,591.00 13,495,436,375.24 负债和所有者权益总计 9,140,856,591.00 13,495,436,375.24 注：2008 年 6 月 30 日每份额基金资产净值：0.6676 元，2007 年 12 月 31 日末每份额基金资产净值：1.0875 元。后附会计报表附注为本会计报表的组成部分 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 12

32、页 共 39 页 二、利润表 长盛同德主题增长股票型证券投资基金利润表 单位：人民币元 项目项目 附注 2008 年上半年 附注 2008 年上半年 收入 收入 利息收入 12,028,873.14 其中：存款利息收入 10,306,321.28 债券利息收入 1,404,120.23 买入返售金融资产收入 318,431.63 投资收益 -826,006,356.21 其中：股票投资收益 六（七）-878,775,574.01 债券投资收益 六（八）421,775.86 衍生工具收益 六（九）11,725,169.74股利收益 40,622,272.20公允价值变动收益 六（十）-4,996

33、,664,540.45其他收入 六（十一）3,153,445.73收入合计 -5,807,488,577.79收入合计 -5,807,488,577.79费用 费用 管理人报酬 91,982,644.27托管费 15,330,440.72交易费用 六（十二）63,283,909.09其他费用 六（十三）197,968.00费用合计 170,794,962.08费用合计 170,794,962.08利润总额 -5,978,283,539.87利润总额 -5,978,283,539.87后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。三、所有者权益（基金净值）变动表 长盛同德主题增长股票型证券投资基金 所

34、有者权益（基金净值）变动表 单位：人民币元 2008 年上半年 2008 年上半年 项 目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 项 目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 期初所有者权益（基金净值）11,247,723,730.421,991,801,799.9713,239,525,530.3911,247,723,730.421,991,801,799.9713,239,525,530.39本期经营活动产生的基金净值 变动数（本期净利润）0.00-5,978,283,539.87-5,978,283,539.87本期基金份额交易产生的基金 净值变动数 1,322,083,202.204

35、99,042,996.361,821,126,198.56 其中：基金申购款 3,282,981,063.86531,610,842.553,814,591,906.41 基金赎回款-1,960,897,861.66-32,567,846.19-1,993,465,707.85本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动数 0.000.000.00期末所有者权益（基金净值）12,569,806,932.62-3,487,438,743.549,082,368,189.08期末所有者权益（基金净值）12,569,806,932.62-3,487,438,743.549,082,368,189

36、.08后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 13 页 共 39 页 第二节 会计报表附注（未经审计）一、财务报表编制的基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的证券投资基金会计核算业务指引、长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金合同和中国证监会允许的如财务报表附注三所列示的基金行业实务操作的规定编制。二、遵循企业会计准则的声明 本基金 2008 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2008 年 6 月 3

37、0 日的财务状况以及 2008 年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。三、重要会计政策和会计估计（一）会计年度：本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。（二）记账本位币：本基金的记账本位币为人民币。（三）金融资产和金融负债的分类和抵销 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，

38、暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半

39、年度报告第 14 页 共 39 页 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。（四）基金资产的估值原则 公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价

40、值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：1、股票投资 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的

41、同一股票的市场交易收盘价估值。由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。2、债券投资 证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近长

42、盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 15 页 共 39 页 交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。3、权证投资 从获赠确认日、买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止

43、，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。4、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后

44、按最能反映公允价值的价格估值。（五）证券投资基金成本计价方法 1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（1）股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。卖出股票于成交日确认股票投资收益(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。（2）债券投资 买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 16

45、 页 共 39 页 认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注三（五）1（3）所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。卖出债券于交易日确认债券差价收入(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。（3）权证投资 买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及

46、获赠比例计算并记录增加的权证数量。卖出权证于交易日确认衍生工具收益(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。2、贷款和应收款项 贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。3、其他金融负债 其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。（六）收入（损失）的确认和

47、计量 股票投资收益(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。债券投资收益(损失)于交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。衍生工具收益(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 17 页 共 39 页 债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行

48、期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。公允价值变动收益(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。（七）费用的确认和计量。本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。（八）实收基金 实收基金为

49、对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。（九）损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润(累计亏损)。（十）基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有

50、人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至多四次，基金收益分配比例每次不低于符合基金分红条件的可分配收益的 50%；如当年基金成立未满三个月则不需分配收益。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准长盛同德主题增长股票型证券投资基金 2008 年半年度报告第 18 页 共 39 页 金等未实现部分。基金当期可分配收益先弥补以前年度亏损后方可进行当年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。四、主要税项 根据财政