科瑞证券投资基金.pdf

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1、科瑞证券投资基金 2009 年第 1 季度报告1科瑞证券投资基金科瑞证券投资基金科瑞证券投资基金科瑞证券投资基金2009200920092009年第年第年第年第1 1 11季度报季度报季度报季度报告告告告2009200920092009年年 3 3 33月月 31313131日日基金管理人：易方达基金管理有限公司基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司报告报告送出日期：送出日期：二九年四月二十二日二九年四月二十二日科瑞证券投资基金 2009 年第 1 季度报告21 1重要提示重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记

2、载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 04 月16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 2基金产品概况基金产品概况基金简称：易方达科瑞封闭交

3、易代码：500056基金运作方式：契约型封闭式基金合同生效日：2002 年 3 月 12 日报告期末基金份额总额：3,000,000,000 份投资目标：主要投资于价值被市场绝对或相对低估的股票。本基金的投资目标是在控制股票投资组合的风险的前提下，追求基金资产的长期稳定的增值。投资策略：基金管理人在对宏观经济和市场发展趋势进行深入分析的基础上，进行资产在股票、债券和现金间的资产配置。当判断股票市场趋势向好时，基金管理人采取积极进取的投资方式，加大股票投资比例，降低债券投资、现金的比例，力求取得较好的资本增值收益；科瑞证券投资基金 2009 年第 1 季度报告33 3主要财务指标和基金净值表现主

4、要财务指标和基金净值表现3.13.1 主要财务指标主要财务指标单位：人民币元注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.23.2 基金净值表现基金净值表现3.2.13.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较较3.2.23.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩自基金合同生效以来

5、基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较比较基准收益率变动的比较当预测股票市场走势趋淡时，则降低股票投资比例，加大债券投资和现金比例，避免股票市场大幅下挫时引起的资产损失。基金管理人主要选择公司价值被市场相对和绝对低估的股票构建投资组合。业绩比较基准：无风险收益特征：无基金管理人：易方达基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司主要财务指标报告期 2009 年 1 月 1 日-2009 年 3 月 31 日1本期已实现收益123,613,654.312本期利润575,127,765.463 加权平均基金份额本期利润0.19174期末基金资产净值3,412,432,

6、590.345期末基金份额净值1.1375阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月20.27%4.13%-科瑞证券投资基金 2009 年第 1 季度报告4科瑞证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图（2002 年 3 月 12 日至 2009 年 3 月 31 日）I.基金合同中关于基金投资比例的约定：(1)本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80%；(2)本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的 20%；(3)本基金投资于单个上市公司股票的比例不高于基金资产净值的 10%；(4)本管理人所管理的全部基金持有一家公司发行的证券不

7、得超过该证券的10%；(5)本基金投资不超过中国证监会规定的其他比例限制；(6)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定时从其规定。因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。II.本基金基金合同未规定业绩比较基准。III.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 272.67%。科瑞证券投资基金 2009 年第 1 季度报告54 4管理人报告管理人报告4.14.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介4.2

8、4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.34.3 公平交易专项说明公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、

9、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期付浩本 基 金的 基 金经理2006-1-1-12 年硕士研究生，历任广东粤财信托投资有限公司国际金融部职员，深圳和君创业研究咨询有限公司管理咨询项目经理，湖南证券投资银行总部项目经理，融通基金管理有限公司研究策划部

10、研究员，易方达基金管理有限公司基金经理助理、易方达策略成长基金基金经理。科瑞证券投资基金 2009 年第 1 季度报告6无。4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.44.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明结合宏观经济及证券市场情况，对报告期内基金的投资策略和业绩表现等作出说明与解释进入二 OO 九年一季度，全球因美国次贷问题引致的经济衰退仍旧持续，美国经济继续下行，欧洲、日本等地区的经济加速衰退。各国政府不断出台各种政策刺激经济，但是，仍然没有看到非常明显的效果。针对国际国内出现的严重经济

11、衰退现象，我国政府加大了刺激经济的力度，从今年一月份起，银行信贷投放的速度明显加快，一季度全国商业银行新增信贷金额超过 4 万亿人民币，如此大规模的信贷投放，有利于实体经济度过寒冬。从一季度的各项经济指标来看，我国经济在去年四季度快速下落后，出现了见底企稳的迹象，虽然经济的回暖并不十分明显，但趋势仍然让人对未来经济感到乐观。一季度 A 股市场延续了去年十一月开始的反弹格局，甚至超过了多数人之前的预测，走势非常强劲，很多股票在较短时间里涨幅超过一倍，仿佛进入了牛市一般。A 股市场的表现一是因为去年市场跌幅较大，存在反弹的需求；二是因为宏观经济出现回暖迹象，投资者对经济复苏预期较强；三是流动性过多

12、导致的资产价格上涨。进入二 OO 九年，基于对 A 股市场超跌反弹的判断，我们在一月中旬大幅提升了股票仓位，但是，我们对于市场的演变仍然缺乏充分的思想准备，组合显得过于稳健、弹性不足，所以，今年前两个月基金科瑞的净值表现并不尽如人意。进入三月份，我们快速调整组合结构，加大了弹性较大股票的比重，取得了一定的效果。截至报告期末，本基金份额净值为 1.1375 元，本报告期份额净值增长率为20.27%。5 5投资组合报告投资组合报告5.15.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%科瑞证券投资基金 2009 年第 1 季度报告75.25.2 报告期

13、末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合5.35.3 报告期末按报告期末按公允价值公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资投资）1权益投资2,678,269,359.4877.51其中：股票2,678,269,359.4877.512固定收益投资692,210,000.0020.03其中：债券692,210,000.0020.03资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计73,764,459.662.136其他资产10,944,191.960.327合计3,

14、455,188,011.10100.00代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业-B采掘业88,788,751.062.60C制造业995,575,660.3729.17C0食品、饮料55,551,361.821.63C1纺织、服装、皮毛73,257,033.752.15C2木材、家具-C3造纸、印刷-C4石油、化学、塑胶、塑料124,360,117.513.64C5电子21,995,932.320.64C6金属、非金属116,709,306.203.42C7机械、设备、仪表381,672,969.4211.18C8医药、生物制品222,028,939.356.51C

15、99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑业20,230,123.440.59F交通运输、仓储业172,012,127.765.04G信息技术业-H批发和零售贸易284,296,117.628.33I金融、保险业635,932,671.9918.64J房地产业396,411,996.4411.62K社会服务业35,586,000.001.04L传播与文化产业-M综合类49,435,910.801.45合计2,678,269,359.4878.49科瑞证券投资基金 2009 年第 1 季度报告8明细明细5.45.4 报告期末按报告期末按债券品种债券品种分类的债券投资组合分类的债券投资

16、组合5.55.5 报告期末按报告期末按公允价值公允价值占基金资产净值比例大小排占基金资产净值比例大小排名名的前五名债券的前五名债券投资投资明细明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600000浦发银行11,852,004259,795,927.687.612002024苏宁电器12,000,000216,600,000.006.353600048保利地产8,000,000176,080,000.005.164600837海通证券10,000,000140,900,000.004.135600029南方航空19,866,620109,266,410.003.20

17、6600036招商银行6,000,00095,580,000.002.807600062双鹤药业4,000,00095,160,000.002.798000002万科 A10,000,00082,800,000.002.439601318中国平安2,000,00078,220,000.002.2910600739辽宁成大2,706,76267,696,117.621.98序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券-2央行票据692,210,000.0020.283金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券-5企业短期融资券-6可转债-7其他-8合计692,210,000.0020

18、.28序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1090100809 央行票据083,000,000299,280,000.008.772090100909 央行票据092,000,000199,520,000.005.853080108408 央行票据841,000,00097,010,000.002.844080105208 央行票据521,000,00096,400,000.002.825-科瑞证券投资基金 2009 年第 1 季度报告9注：本报告期末本基金仅持有以上债券。5.65.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持报告期末按公允价值

19、占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.75.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细明细本基金本报告期末未持有权证。5.85.8 投资组合报告附注投资组合报告附注5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金

20、本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明6 6基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况单位：份序号名称金额（元）1存出保证金1,833,898.992应收证券清算款2,651,115.403应收股利-4应收利息6,459,177.575应收申购款-6其他应收款-7其他-8合计10,944,191.96序号股票代码 股票名称流通受限部分的公允价值（元）占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明1600062 双鹤药业95,160,000.002.79增发流通受限科瑞证券投资基金 2009 年第 1 季

21、度报告107 7备查文件目录备查文件目录7.1 备查文件目录1.中国证券监督管理委员会关于同意科瑞证券投资基金设立的批复（证监基金字2001 59号文）；2.科瑞证券投资基金基金合同；3.科瑞证券投资基金托管协议；4.基金管理人业务资格批件和营业执照；5.基金托管人业务资格批件和营业执照。7.2 存放地点基金管理人、基金托管人处。7.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。易方达基金管理有限公司二九年四月二十二日报告期期初管理人持有的封闭式基金份额219,110,562报告期期间买入总份额-报告期期间卖出总份额-报告期期末管理人持有的封闭式基金份额219,110,562报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%）7.30