招商证券-基金市场一周观察(0621-0625)平衡配置,等待.pdf

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1、敬请阅读末页的重要说明 研究报告研究报告|基金研究基金研究 定期报告定期报告 基金市场一周观察（基金市场一周观察（0621-0625）2010年年6月月28日日 平衡配置平衡配置 等待市场趋势明朗等待市场趋势明朗 主要市场数据主要市场数据 指数简称指数简称 上周收盘上周收盘 周涨跌周涨跌%沪深 300 2736.29 1.49 上证指数 2552.82 1.58 深证成指 10104.83 1.39 上海基金 4090.82 1.09 深圳基金 4587.11 0.60 上海国债 125.53 0.15 上海企债 141.15 0.02 主要指数收益比较主要指数收益比较 相关报告相关报告 1、

2、基金市场一周观察 2010-06-21 王丹妮王丹妮 0755-82943250 S1090207070171 中国经济处于新旧经济增长格局转变的过渡期，长期来看，市场更多的进入了筑底阶段。当前偏股型基金配置比例应高于固定收益类基金；灵活配置、规模适中、持仓均衡的混合型基金是较合适的选择；ETF 可作为短期波段操作工具；折价率对应的年化收益较高的封闭式基金仍具一定优势。?封闭式基金折价率稳中有升封闭式基金折价率稳中有升 上周两市封闭式基金指数均弱于大盘走势，其中沪市封闭式基金指数全周上涨 1.09，深市封闭式基金指数全周仅上涨0.60。封闭式基金折价率较上周有所回升，整体折价率为 10.44，

3、长期基金整体折价率为 14.07，到期期限不足 3 年的短期基金折价率为 4.54。?偏股型基金偏谨慎偏股型基金偏谨慎 平均净值表现弱于大盘平均净值表现弱于大盘 除稳定配置股票型基金外，其他偏股型基金平均净值上涨不超过 1。指数型基金和 ETF 平均净值涨幅超过1.5。固定收益类基金上周净值均略有上涨，债券和保本基金净值平均上涨0.2-0.3，绝对收益型基金涨幅 0.6。海外基金上周净值平均涨幅 0.18。?汇改行情未持续 市场心态仍谨慎汇改行情未持续 市场心态仍谨慎 上周央行宣布进一步重启人民币汇率形成机制改革。受此事件影响，周一金融、房地产板块引领指数上涨，但周二大盘再次进入调整，周四沪深

4、两市更是创下了自3478点调整以来的成交地量。这说明投资者对市场仍旧缺乏信心。?保持平衡配置 等待市场趋势明朗保持平衡配置 等待市场趋势明朗 市场更多的进入了筑底阶段，未来股市发生反转的条件取决于经济结构调整的进展和成效，投资策略还应以自下而上为主。对于已经持有主动投资偏股型基金的投资者而言，在目前不确定性因素较多，市场趋势不明朗，但经济基本面并无特别不利现象的情况下，保持适当的股票类资产比例是比较稳健的策略，可待市场趋势明朗后再进行下一步调整。?以交易型基金为工具把握市场反弹机会以交易型基金为工具把握市场反弹机会 有经验的投资者可能希望把握市场反弹机会博取短期收益。我们建议此类投资者可使用交

5、易型基金进行波段操作。交易型基金包括 ETF，LOF，封闭式基金和创新型封闭式基金中的杠杆产品。其中 ETF 是理想的波段操作工具。?封闭式基金封闭式基金 由于基础股市场振荡加剧，资金的避险需求开始增强，具有一定抗跌性、同时在市场上涨时又保有资产价格上涨机会的证券较有吸引力。封闭式基金当前折价率已不足 20，折价率提供的安全边际也随之变小。且具有一定的短期风险，但相对于市场上其他权益类证券而言，在当前的市场环境中还是具有一定的优势。基金研究基金研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 2 一、重要市场新闻 中信转让华夏基金管理有限公司中信转让华夏基金管理有限公司 51%股权股权 中信证券公告，为

6、规范华夏基金管理有限公司股权问题，公司拟通过产权交易机构挂牌转让所持华夏基金管理有限公司 51%的股权，挂牌价格不低于经国有资产管理部门备案的评估值。转让完成后，公司所持华夏基金公司股权比例从 100%下降为 49%。根据中国证监会的有关规定，基金管理公司主要股东最高出资比例不超过全部出资的49%，中外合资基金管理公司的中方股东出资比例不受此限制。目前，中信证券持有华夏基金股权比例达到 100%，超出持股限制，中国证监会要求中信证券尽快采取措施，解决超限持股问题并达到监管要求。由此，公司拟转让所持华夏基金 51%的股权。转让完成后，公司所持华夏基金股权比例从 100%下降为 49%，从而可符合

7、监管要求。中信证券表示，本次股权转让未影响公司的持续经营能力，但转让完成后，公司持有华夏基金股权比例低于 50%，根据公司的会计政策，公司将不再把华夏基金纳入合并范围。华夏基金在公司 2009 年度合并营业收入中占 14.20%，在合并净利润中占 10.99%，因此，转让华夏基金 51%股权将对公司的财务数据产生一定影响。公告显示，华夏基金近年业绩不俗，2007 年-2009 年净利润分别为 9.02 亿元、12.24亿元和 11.08 亿元。上半年新发基金首次募集过千亿 上半年新发基金首次募集过千亿 今年市场疲软，而新基金发行数量仍然大。统计数据显示，今年来发行成立的新基金已经达到 55 只

8、，首次募集规模超过 1000 亿元。其中，二季度以来 32 只新基金批量入市，合计募集规模超过 533 亿元。已经结束募集并有募集规模的 55 只基金，共募集 995.39 亿元，此外，还有 7 只在发基金计划在 6 月底之前结束发行。上半年募集资金应超过 1000 亿元。不过，由于股票方向基金与去年相比“赚钱效应”不再，“吸金”能力大幅下降，单只基金平均募资规模从去年的 30 多亿元降至 20 亿元。截至 6 月 22 日，二季度以来新基金首次募集平均规模仅为 16.68 亿元，其中 13 只基金首募规模低于 10 亿元，从投资类型上看，普通股票型基金是今年上半年主要发行的类型，上半年有 3

9、0 只普通股票型基金发行，占比达到一半以上。另外还有增强指数型基金、中长期纯债型基金、偏股混合型基金、货币基金、混合债券型二级基金、封闭式基金、被动指数型基金及QDII 基金。值得注意的是，随着近来市场大幅下挫，5 月份以来，基金公司对低风险产品发行兴趣有所提升，目前各有 1 只货币型基金和 3 只债券型基金成立，另外还有多只债券型基金处于发行中。尽管今年来新基金发行数目可观，仍有不少基金公司未能享受到今年新基金的发行盛宴。有 17 家基金公司今年以来未获准发行新基金，基本上属于规模排名后三分之一的中小基金公司。银行系基金今年显示出“渠道”优势，农银汇理中小和中银蓝筹精选两只新基金首募规模超过

10、 50 亿元。而广发、嘉实、博时等基金公司由于品牌效应，今年来发行成立的股票方向基金也均超过 30 亿元。此外，由于兴业全球、摩根士丹利华鑫和中邮基金依然业绩良好，今年发行成立的股票方向基金亦取得不错的首发规模。基金研究基金研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 3 二、封闭式基金市场 1.封闭式基金二级市场 上周基础股市场走势先扬后抑，至周五收盘上证指数收于 2552.82 点，全周上涨 1.58；深成指收于 10104.83 点，周涨幅 1.39；沪深 300 指数则收于 2736.29 点，周涨幅 1.49。两市封闭式基金指数均弱于大盘走势，其中沪市封闭式基金指数收于 4090.82 点

11、，全周上涨 1.09，深市封闭式基金指数收于 4587.11 点，全周仅上涨 0.60。有交易的 34 只封闭式基金中，18 只价格上涨，2 只持平，14 只价格下跌。（表 1）上周总成交量 16.92 亿份基金单位，周换手率 1.83，日均成交量比上周有所提高。（图1）表表 1：上周封闭式基金市场表现情况：上周封闭式基金市场表现情况 分类分类 基金基金 到期日到期日 上周价格涨幅上周价格涨幅(%)周换手率周换手率(%)周成交量增幅周成交量增幅(%)基金天元 2014-08-25 1.78 1.03 150.57 基金同益 2014-04-08 1.56 1.92 138.64 基金汉兴 20

12、14-12-30 1.40 1.45 214.62 基金景福 2014-12-30 1.37 1.34 112.54 大成优选 2012-07-31 1.27 1.68 140.70 基金兴和 2014-07-13 1.08 1.27 18.22 基金普丰 2014-07-14 1.05 1.28 197.21 基金汉盛 2014-05-09 0.93 1.07 214.92 基金裕隆 2014-06-14 0.78 1.22 89.32 涨幅涨幅 前十名前十名 建信优势 2013-03-18 0.66 0.26 113.42 基金丰和 2017-03-22-0.60 2.38 24.30 基

13、金普惠 2014-01-06-0.62 0.80 66.89 基金裕阳 2013-07-25-0.78 0.90 184.03 基金开元 2013-03-27-0.81 0.99 70.13 基金兴华 2013-04-28-1.08 1.32 41.52 估值进取 2011-10-24-1.16 0.98 137.83 基金银丰 2017-08-14-1.17 1.80 40.58 富国天丰 2011-10-24-1.19 1.80 138.69 基金科瑞 2017-03-12-1.28 1.53 108.40 涨幅涨幅 后十名后十名 基金通乾 2016-08-28-1.40 5.29 -2.

14、35 数据来源：招商证券基金评价系统 基金研究基金研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 4 图图 1、封闭式基金市场换手率变化情况、封闭式基金市场换手率变化情况 图图 2、封闭式基金市场折价率变化情况、封闭式基金市场折价率变化情况 数据来源：招商证券研发中心 数据来源：招商证券研发中心 2.封闭式基金折价率变动 截至上周五，封闭式基金折价率较上周有所回升，其中全部封闭式基金整体折价率为10.44，到期期限超过 3 年的长期基金整体折价率为 14.07，到期期限不足 3 年的短期基金折价率为 4.54。（图 2）目前，全部封闭式基金的折价率持续低于 20，其中 23 只封闭式基金的折价率在 1

15、0-20之间，7 只封闭式基金折价率在 0-10 之间，另有 4 只基金溢价交易。创新型基金中，不含杠杆的大成优选和建信优势以 10-11折价交易；杠杆大于 1 的瑞福进取溢价 43.7，长盛同庆折价 12.46，估值进取折价 3.18；固定收益和；类固定收益产品中，富国天丰溢价 1.5，长盛同庆溢价 1.88，估值优先溢价 2.55%。三、基金净值变化情况 上周主要基础股市场指数上涨超过 1.3%，但主动投资偏股型基金平均净值表现弱于大盘。除稳定配置股票型基金外，其他偏股型基金平均净值上涨不超过 1。指数型基金和 ETF 平均净值涨幅超过 1.5。固定收益类基金上周净值均略有上涨，债券和保本

16、基金净值平均上涨 0.2-0.3，绝对收益型基金涨幅 0.6（表 2，表 3）。海外基金上周净值平均涨幅 0.18，净值表现弱于国内，且差异较大，海富通和嘉实海外基金获得超过 1.2的净值增长，另外 5 只海外基金则表现为净值下跌。基金研究基金研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 5 表表 2：不同类别基金净值整体变化及净值表现情况概要：不同类别基金净值整体变化及净值表现情况概要 单位净值平均变幅单位净值平均变幅 类别类别 前周（前周（%）上周（上周（%）上周净值表现较好的品种上周净值表现较好的品种 封闭式-3.43 0.93 大成优选 长盛同庆 B 基金景福 估值进取 基金鸿阳 灵活配置股

17、票-3.94 0.97 银华领先 万家精选 新华成长 新华钻石 景顺能源 稳定配置股票-4.07 1.38 量化核心 富国天合 汇丰中小 招商成长 汇丰大盘 灵活配置混合-3.46 0.94 新华资源 新华分红 交银稳健 嘉实成长 富国天瑞 稳定配置混合-3.10 0.65 富国天源 诺安平衡 宝康消费 泰达效率 益民红利 债券型-0.73 0.21 万家债券 招商安本 华富收益 信达稳定 A 华富收益 指数型-1.93 1.59 国投 300 金融易方达 中海 50 申万 300 银河沪深 300 价值ETFs-2.10 1.63 华宝 180ETF 华夏 50ET 工银 50ETF 交银

18、180 华安 180E 保本型-1.02 0.34 南方恒元 南方避险 国泰金鹿 交银保本 比联宝石 绝对收益-2.59 0.62 华回报二 华夏回报 嘉实回报 德盛安心 海富回报 数据来源：招商证券研发中心 表表 3：上周表现较好主动投资偏股型基金净值增长率明细（单位：上周表现较好主动投资偏股型基金净值增长率明细（单位：%）封闭式封闭式 灵活股票型灵活股票型 稳定股票型稳定股票型 灵活混合型灵活混合型 稳定混合型稳定混合型 大成优选 2.42 银华领先 3.76 量化核心 2.62 新华资源 3.17 富国天源 1.61 长盛同庆 B 2.10 万家精选 3.12 富国天合 1.95 新华分

19、红 2.74 诺安平衡 1.53 基金景福 1.99 新华成长 2.93 汇丰中小 1.90 交银稳健 2.61 宝康消费 1.52 估值进取 1.73 新华钻石 2.83 招商成长 1.68 嘉实成长 2.39 泰达效率 1.12 基金鸿阳 1.70 景顺能源 2.44 汇丰大盘 1.50 富国天瑞 2.24 益民红利 1.09 数据来源：招商证券研发中心 四、近期基金市场投资要点 上周央行宣布进一步重启人民币汇率形成机制改革。人民币汇率的决定因素是和出口有关的就业状况和国内整体的总供求状况，央行重启人民币汇率形成机制改革显示其对全球经济复苏和中国经济平稳运行具有信心。人民币重启汇改没有采取

20、一次性重估币值的做法。未来，考虑汇率在“调结构”方面的政策意义，在国际收支双顺差的条件下，我们认为人民币汇率将继续按照缓慢渐进的方式升值，全年预计兑美元升值 3%至 4%。受此事件影响，上周一金融、房地产板块引领指数上涨，但周二大盘再次进入调整，周四沪深两市更是创下了自 3478 点调整以来的成交地量，两市当天仅成交 1030 亿元。这说明投资者对市场仍旧缺乏信心，短期内市场走势并不乐观。上周基金净值涨幅弱于指数涨幅，对基金仓位水平的动态测算显示，股票型基金平均仓位在 70的水平，而混合型基金在 60左右，说明整体来看，基金对后市的看法仍旧比较谨慎；另一方面，主动投资偏股型基金之间的仓位差异很

21、大，上周个别股票型基金的最高配置达到 90，而个别混合型基金的最低配置也有 30%的情况。从经济基本面来看，目前中国经济正处于新旧经济增长格局转变的过渡期。未来可能表现为经济向温和增长回归、通胀逐渐见顶之后下滑的过程。未来产业轮动很可能向结构性持续分化延展，行业层面将表现为结构性萧条和结构性繁荣的并存，传统行业逐步去产能，而部分新兴行业和消费品相对较为景气和产能扩张过程。从较长的投资期限来看，市场更多的进入了筑底阶段，未来股市发生反转的条件取决于经济结构调整的进展和成效，投资策略还应以自下而上为主。基金研究基金研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 6 对于已经持有主动投资偏股型基金的投资者而

22、言，如果投资期限较长，在目前不确定性因素较多，市场趋势不明朗，但经济基本面并无特别不利现象的情况下，保持适当的股票类资产比例是比较稳健的策略，可待市场趋势明朗后再进行下一步调整。有经验的投资者可能希望把握市场反弹机会博取短期收益。我们建议此类投资者可使用交易型基金进行波段操作。交易型基金包括 ETF，LOF，封闭式基金和创新型封闭式基金中的杠杆产品。作为指数现货，ETF 是比较理想的波段操作工具。目前市场上已有 11 只 ETF 跟踪不同的市场指数，在振荡较大的市场上可以提供多种选择进行短期操作。此外，股指期货推出后，部分 ETF 成交量显著放大，流动性也有了较大改善。近期封闭式基金整体折价率

23、逐渐下跌，目前全部封闭式基金的折价率不超过 20。这主要是因为基础股市场振荡加剧，资金的避险需求开始增强，具有一定抗跌性、同时在市场上涨时又保有资产价格上涨机会的证券，成为资金寻找的稀缺品种。值得注意的是，封闭式基金当前折价率已经收缩，折价率提供的安全边际也随之变小。而封闭式基金由于规模较小，具有流动性不足的问题。此外，机构持有人也可能用封闭式基金进行波段操作，从而构成一定的短期风险。但从长期投资的角度来说，封闭式基金相对于市场上其他权益类证券而言，在当前的市场环境中还是具有一定的优势。基金研究基金研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 7 附表附表 1：各类型基金不同时间段的净值变化情况（计

24、算截至日：各类型基金不同时间段的净值变化情况（计算截至日：2010-06-25）封闭式基金封闭式基金 代码代码 招商名称招商名称 最新单位最新单位 净值净值 最新累计最新累计 单位净值单位净值 近近 1 季季 净值增长率净值增长率近半年近半年 净值增长率净值增长率近近 1 年年 净值增长率净值增长率 近近 2 年年 净值增长率净值增长率近近 3 年年 净值增长率净值增长率150002 大成优选 0.89 0.92-4.00-1.99 15.48 32.74 150007 长盛同庆 B 0.88 0.88-17.92-21.17-14.55 184701 基金景福 1.19 2.95-5.49-

25、2.63 7.65 24.67-5.48 150011 估值进取 0.88 0.88-10.56 184728 基金鸿阳 0.73 2.30-10.34-12.46-7.89-1.94-25.79 500015 基金汉兴 1.12 2.58-9.07-9.90 5.45 11.21 2.26 500018 基金兴和 1.09 3.42-9.04-10.55-1.81 11.52-0.06 184721 基金丰和 0.99 3.74-0.10 0.63 11.21 27.42 8.84 184692 基金裕隆 1.06 4.20-7.20-11.71-2.02 21.51 14.50 50000

26、5 基金汉盛 1.38 4.13-8.41-8.29 5.28 16.24 11.87 500002 基金泰和 1.04 4.51-4.08-6.57 9.17 22.59 10.27 500001 基金金泰 1.12 3.95-7.01-6.71 5.91 22.25-1.30 150003 建信优势 0.86 0.86-4.45-5.61 6.85 11.86 184693 基金普丰 1.04 3.04-11.16-13.78-4.52 8.15-7.83 184690 基金同益 1.06 4.26-11.47-14.03 0.31 13.51-1.52 500008 基金兴华 1.11

27、5.30-3.48-2.51 13.74 43.12 47.00 184698 基金天元 0.99 4.13-10.42-13.10-6.69 6.88-3.70 500011 基金金鑫 1.06 2.96-10.64-11.88 0.34 24.49-7.05 500009 基金安顺 1.17 4.70-9.16-9.80 6.09 28.11 22.90 184722 基金久嘉 0.93 3.66-3.69-7.81-0.79 11.74 2.53 184699 基金同盛 1.06 3.12-10.21-11.64 2.84 13.02 0.18 500056 基金科瑞 1.00 3.86

28、-9.02-10.22-1.42 17.89 3.76 500058 基金银丰 1.00 3.36-10.89-12.80 1.01 26.40 7.41 184691 基金景宏 1.19 3.80-9.76-10.97 1.30 13.28-3.20 184689 基金普惠 1.12 3.81-9.16-9.83 0.69 11.60-7.10 161010 富国天丰 1.07 1.21 2.65 9.82 12.54 150001 瑞福进取 0.49 0.72-26.24-34.84-12.62 7.88 184688 基金开元 0.97 4.65-5.52-7.95 1.72 0.72-

29、17.15 184705 基金裕泽 1.02 3.67-10.38-12.82-6.77 16.04-9.49 500038 基金通乾 1.37 3.45 0.95 1.84 17.69 34.17 28.13 500006 基金裕阳 0.97 4.58-4.70-9.57 1.39 22.34 8.15 150010 估值优先 1.02 1.02 1.39 150006 长盛同庆 A 1.06 1.06 1.33 2.71 5.56 500003 基金安信 1.13 4.95-9.21-9.17 3.63 14.42 5.24 灵活配置股票型灵活配置股票型 代码代码 招商名称招商名称 最新单

30、位最新单位 净值净值 最新累计最新累计 单位净值单位净值 近近 1 季季 净值增长率净值增长率近半年近半年 净值增长率净值增长率近近 1 年年 净值增长率净值增长率 近近 2 年年 净值增长率净值增长率近近 3 年年 净值增长率净值增长率180013 银华领先 1.36 1.74-14.91-14.87 14.55 519185 万家精选 0.90 0.98-9.82-13.82-4.83 519089 新华成长 1.42 1.82-12.20-11.98 7.66 519093 新华钻石 0.87 0.87-13.74 260112 景顺能源 0.92 0.92-10.03-8.88 257

31、050 国联主题 0.85 0.85-11.68-16.22 519994 长信金利 0.65 1.97-13.11-15.12-10.76-1.44-20.46 160505 博时主题 1.57 3.22-14.33-20.78-9.68 4.49 1.48 257020 德盛精选 0.83 2.58-11.06-14.64-9.41 4.15-16.65 050010 博时特许 1.15 1.30-10.48-12.67-8.87 31.58 481006 工银红利 0.87 0.91-12.89-14.69-5.60 4.48 基金研究基金研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 8 代码

32、代码 招商名称招商名称 最新单位最新单位 净值净值 最新累计最新累计 单位净值单位净值 近近 1 季季 净值增长率净值增长率近半年近半年 净值增长率净值增长率近近 1 年年 净值增长率净值增长率 近近 2 年年 净值增长率净值增长率近近 3 年年 净值增长率净值增长率360005 光大红利 2.06 2.72-13.38-17.44-5.01-5.01-10.46 020010 国泰金牛 0.92 1.02-12.69-14.03 0.87 20.03-1.87 580006 东吴新经济 0.94 0.94-5.16 213002 宝盈增长 0.46 2.00-18.79-25.41-32.8

33、1-29.50-42.67 360006 光大增长 1.13 2.41-12.70-12.91 2.11 10.80-1.42 200008 长城优选 0.73 0.73-15.66-17.24-15.15-5.77 320005 诺安价值 0.85 1.80-8.22-10.73 7.94 19.57-11.97 530003 建信成长 0.90 2.35-8.17-8.82 0.54 3.89-17.40 540004 汇丰 2026 1.16 1.48-8.36-10.49 4.97 240009 华宝成长 2.00 2.00-13.47-17.53-5.54 5.10-9.98 166

34、005 中欧价值 0.85 0.85-3.64-7.44 290006 泰信蓝筹 0.95 1.10-10.45-9.66 2.69 217012 招商行业 0.95 0.95-12.71-13.19-5.39 240011 华宝大盘 1.51 1.59-12.36-15.04 1.00 610001 澳银领先 0.97 1.25-11.71-15.09-2.39 11.03-12.80 530006 建信精选 1.00 1.58-6.12-9.03 12.27 481004 工银成长 1.23 1.48-8.93-8.74 1.08 6.92-3.93 519019 大成景阳 0.76 3.

35、74-0.13-1.16 12.52 28.41 519001 银华优选 1.30 4.44-13.08-16.31 8.93 28.76 11.76 690003 民生精选 0.90 0.90-10.54 519035 富国天博 0.76 2.72-10.77-13.83-1.56 6.79-9.05 260104 景顺增长 3.36 4.36-10.81-10.11 6.83 26.23 3.42 400007 东方策略 1.25 1.25-13.01-9.98 4.40 28.33 460007 友邦行业 0.74 0.74-8.44-9.23 160613 鹏华创新 1.36 1.39

36、-16.32-16.32 0.60 610004 信达中小 0.96 0.96-5.99-4.01 519017 大成成长 0.96 2.02-2.93-4.38 3.40 15.13-6.17 110009 易基价值 1.05 2.39-12.01-13.70-3.58 13.22 2.02 530001 建信价值 0.71 2.24-5.05-6.26 5.30 22.59-2.61 260109 景内需贰 0.99 2.18-10.98-10.61 8.91 29.20 9.17 320007 诺安成长 1.07 1.21-3.68-8.15 2.86 080005 长盛量化 0.86

37、0.86-9.91-12.82 162607 景顺资源 0.72 2.70-11.75-15.21-6.49 2.34-18.01 519018 添富均衡 0.72 2.29-6.80-9.85 0.69 11.14-3.18 121003 国投核心 0.86 2.39-10.02-12.35-0.52 9.18-6.47 240010 华宝行业 0.88 0.88-12.82-16.67-6.51 6.02-11.15 550003 信诚盛世 1.71 1.71 2.16 0.59 14.65 71.46 090009 大成行业 0.98 0.98-5.33-8.01 400011 东方核心

38、 0.80 0.80-13.05-19.47-20.01 160607 鹏华价值 0.76 2.37-13.47-16.15-4.77 11.80-4.80 162212 泰达红利 0.91 0.91-4.71-8.53 020015 国泰区位 1.06 1.11-5.19-5.62 10.42 161810 银华内需 0.92 0.87-10.56-13.27 260110 景顺蓝筹 0.77 0.77-15.33-20.33-14.29-6.80-21.71 163803 中银增长 0.73 2.66-8.58-11.51-5.10 9.57 2.34 070099 嘉实优质 0.77 1

39、.67-1.66-4.70 8.91 16.49 257030 德盛优势 0.93 1.09-13.80-18.76-13.42-2.78-20.41 310388 申万消费 0.93 0.96-13.60-16.73-4.83 121008 国投成长 0.83 2.09-8.56-6.72 2.92 30.96 340006 兴业全球 3.05 3.05-9.51-11.15 2.47 16.67 17.05 519039 长盛同德 0.81 2.31-10.07-13.96-2.74 21.00 360007 光大优势 0.66 0.66-14.60-18.44-7.67-0.12 200

40、006 长城消费 0.80 2.24-11.95-15.54-7.86 12.49-0.41 580002 东吴动力 1.22 1.74 1.55 2.15 10.77-1.85 3.12 270005 广发聚丰 0.64 3.72-14.30-19.20-9.81 4.26-7.89 519692 交银成长 2.29 2.54-8.51-13.80-2.77 19.50 18.54 基金研究基金研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 9 代码代码 招商名称招商名称 最新单位最新单位 净值净值 最新累计最新累计 单位净值单位净值 近近 1 季季 净值增长率净值增长率近半年近半年 净值增长率净值

41、增长率近近 1 年年 净值增长率净值增长率 近近 2 年年 净值增长率净值增长率近近 3 年年 净值增长率净值增长率550002 信诚精萃 0.83 1.96-7.94-10.79-0.57 19.17 4.68 162703 广发小盘 1.79 3.10-11.51-15.33-2.39 7.94-8.92 320003 诺安股票 0.92 2.81-11.20-14.81-7.75 5.91-6.98 202009 南方盛元 0.87 0.93-11.45-15.01-7.26 5.46 200010 长城双动力 1.16 1.16-3.15-7.94 0.86 213003 宝盈策略 0

42、.88 1.28-13.91-19.43-10.76 0.93-13.29 519068 添富焦点 1.14 1.32-5.16-6.39 5.70 17.77 2.01 519694 交银蓝筹 0.76 0.77-10.80-16.07-6.54 4.11 540002 汇丰龙腾 1.68 2.15-7.65-7.76 7.14 23.09 1.70 162209 泰达市值 0.68 0.68-5.13-10.94-1.89 8.68 202005 南方成份 0.82 0.82-13.70-17.53-11.96-7.74-20.19 590001 中邮优选 1.24 2.46-17.75-

43、18.71-7.64 11.54-12.83 000061 华夏盛世 0.86 0.86-8.87-13.27 519069 添富价值 1.44 1.52-4.64-4.84 13.81 519670 银河行业 1.06 1.21-1.39 1.13 16.02 180012 银华富裕 1.10 2.05-4.78-4.36 20.28 39.12 19.40 519026 海富中小 0.98 0.98 288002 华夏收入 2.25 3.65-10.45-12.16-0.13 25.49 20.66 020001 国泰金鹰 0.88 3.83-9.99-8.98 7.87 33.13 18

44、.37 090007 大成策略 0.99 1.64-4.25-4.34 10.51 110029 易方达科讯 0.64 3.91-13.71-18.92-17.09-9.17 070017 嘉实量化 1.00 1.08-13.39-14.79-5.87 210003 金鹰行业 0.89 0.89-8.91-11.30 570001 诺德价值 0.83 0.83-12.24-16.31-8.93-7.50-20.48 590002 中邮成长 0.61 0.61-19.53-21.73-14.74-3.83 160211 国泰小盘 0.91 1.09-9.63-8.35 470008 汇添富策略回

45、报 0.95 0.95-3.06-5.67 217010 招商大盘 1.27 1.47-6.90-7.73-0.23 44.86 410003 华富成长 0.63 0.92-9.63-13.11-7.47-9.53-25.63 202019 南方策略 0.85 0.85 070013 嘉实精选 1.43 1.64-6.10-6.84 10.18 67.30 360010 光大精选 0.98 1.10-13.99-17.64-5.31 570005 诺德成长 0.91 0.91-13.38-16.50 240004 华宝动力 0.85 3.36-11.95-12.03-0.53 16.82 1.

46、61 110013 易方达科翔 1.27 5.18-11.29-12.27 2.76 519110 浦银价值 0.80 0.80-10.99-13.11-2.91 1.78 162605 景顺鼎益 0.92 3.02-13.48-16.92-9.56-3.67-11.54 161611 融通内需 0.92 1.02-7.79-11.76-8.78 162204 泰达精选 4.24 4.46-4.87-8.54 0.40 21.32 10.97 481008 工银蓝筹 1.09 1.41-10.91-14.54-0.88 206002 鹏华精选 0.86 0.86-11.70-14.68 550

47、008 信诚优胜 0.99 0.99-5.25-5.97 420003 天弘永定 0.98 1.17-7.25-9.73 3.10 377010 上 投 2.81 4.73-10.88-15.20-2.70 2.94 1.88 213008 宝盈资源 0.84 1.10-15.98-21.14-9.35 1.56 660001 农银成长 0.99 1.59-5.00-6.52 3.06 180010 银华优质 1.54 2.99-10.15-11.11 6.70 17.70 2.08 163503 天治核心 0.50 1.99-11.28-13.29-4.57-7.12-27.31 16600

48、1 中欧趋势 0.84 1.10-11.75-15.25-11.15-11.92-23.17 481001 工银价值 0.34 3.72-9.49-11.14-1.02 15.91 5.61 310328 申万新动力 0.67 2.50-10.31-15.78-10.28-8.92-28.54 040005 华安宏利 2.20 2.82-12.11-13.71-3.49 12.06 1.15 110015 易基行业 1.18 1.21-8.63-9.31 5.57 217013 招商中小盘精选 0.88 0.88-11.71-11.80 360012 光大中小 0.91 0.91 660004

49、 农银策略 0.93 0.93-6.47-9.34 基金研究基金研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 10 代码代码 招商名称招商名称 最新单位最新单位 净值净值 最新累计最新累计 单位净值单位净值 近近 1 季季 净值增长率净值增长率近半年近半年 净值增长率净值增长率近近 1 年年 净值增长率净值增长率 近近 2 年年 净值增长率净值增长率近近 3 年年 净值增长率净值增长率420005 天弘周期策略 0.95 0.95-4.35-5.96 378010 上投先锋 1.48 2.16-8.56-13.47-3.27 2.39-6.28 460005 华泰价值 1.15 1.46-7.80-

50、7.49-1.86 163805 中银策略 1.11 1.28-7.77-10.25 6.69 34.64 000031 华夏复兴 1.24 1.24-2.29 0.00 17.01 68.21 257040 德盛红利 0.89 1.20-18.00-24.84-14.71 160314 华夏行业 0.90 4.08-7.11-7.01 3.09 25.10 000021 华夏优势 2.00 2.12-6.45-9.33-4.30 10.36 18.60 377530 大摩行业 0.92 0.92-8.17 166006 中欧中小盘 0.86 0.86-13.43 519688 交银精选 0.