农银汇理平衡双利混合型证券投资基金2010年第1季度报告.pdf

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1、 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 1 页 共 13 页 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010 年第 1 季度报告 2010 年 3 月 31 日 2010 年 3 月 31 日 基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二一年四月二十日报告送出日期：二一年四月二十日 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事

2、会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 4 月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品

3、概况基金产品概况 基金简称 农银平衡双利混合 基金主代码 660003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年4月8日 报告期末基金份额总额 1,749,132,767.40份 投资目标 通过在红利股票和高息债券等不同类型资产中的平衡配置，追求基金资产在风险可控前提下的持续增值，充分享受股票分红和债券利息的双重收益。投资策略 本基金将在对宏观经济走势和证券市场科学预期的基础上，采取灵活的资产配置策略，构建具有弹性的股票债券平衡组合，寻求经风险调整后的收益水平最大化。在股票投资中以分红类型的股票为投资重点，以获取上市公司分红和股票增值的收益；在债券投资 2 农银汇理平衡双利混合型

4、证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 中重点关注高票息券种，通过多样化的投资手段达到提高债券组合收益水平并规避市场风险的目标。业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为55沪深300指数45中信全债指数。风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期收益和风险水平低于股票型基金，但高于债券型基金。基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)1.本期已实现收益 2

5、7,345,251.282.本期利润-62,195,754.293.加权平均基金份额本期利润-0.03404.期末基金资产净值 1,912,047,231.325.期末基金份额净值 1.0931注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准

6、收益率的比较 3 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 阶段 净值增长率 净值增长率标准差业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-2.98%1.01%-2.74%0.72%-0.24%0.29%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2009 年 4 月 8 日至 2010 年 3 月 31 日）注：1、本基金的基金合同于 2

7、009 年 4 月 8 日生效，至 2010 年 3 月 31 日不满一年。2、本基金股票投资比例范围为基金资产的 30%-80%，其中投资于红利股的比例不少于股票资产的 80；权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%；债券等其他资产的投资比例范围为基金资产的 20%-70%（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%）。本基金建仓期为基金合同 4 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 生效日（2009 年 4 月 8 日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经

8、理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限 说明 郝兵 本基金基金经理、公司投资部副总经理 2009-6-17-7 具有基金业从业资格，东北财经大学经济学硕士。2002年12月起历任泰信基金管理公司研究员、基金经理；中信基金管理公司股权投资部投资经理、高级副总裁；国泰基金管理公司财富管理中心投资经理。2005年5月至2005年12月担任泰信先行策略股票型基金基金经理，2006年1月至2008年5月担任中信经典配置平衡型基金投资经理。现任农银汇理基金管理公司投资部副总经理、基金经理。付柏瑞 本基金基金经理 2009-

9、4-8-4 英国萨里大学金融管理专业硕士，具有基金业从业资格。曾任华宝兴业基金管理公司行业研究员、农银汇理基金管理有限公司行业分析师及基金经理助理。陈加荣 本基金基金经理、公司固定收2009-4-8-10 天津大学管理工程硕士，十年证券从业经历，具有基金从业资格。历任中国平安保险（集团）股份有限公司投资管理中心债券研究员、交易员、本外币投资经理；国联安基金管理 5 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 益投资负责人 公司德盛小盘基金债券投资经理、基金经理助理，德盛稳健基金债券投资经理、基金经理助理。现任农银汇理基金管理公司固定收益投资负责人、基金经理。4.2 管理人

10、对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金未违反法律法规及基金合同的规定，也未出现对基金份额持有人利益造成不利影响的行为。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见,公司一是进行相关制度的制订，增加和完善了公平交易的规定，明确各部门在公平交

11、易执行中的具体责任。二是对于交易所公开竞价交易，通过交易系统执行公平交易程序；对于场外交易，通过业务流程的人工控制执行公平交易程序。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，不同基金经理下达的对同一证券的交易指令，由中央交易员统一分配执行。交易员通过投资交易系统，公平对待各投资组合。督察长、风险控制部通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控、准实时监控及预警，实现投资风险的事中和事后控制；风险控制部通过风险管理的技术系统，及时有效地评估投资

12、组合的绩效和风险状况，对投资风险进行事后的评估及管理。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无。本投资组合无与其投资风格相似的投资组合。6 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金无异常交易情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 放眼 2010 年，市场面对的最大的不确定性就是政府对高房价以及可能出现的通货膨胀的宏观调控。当我们迎来 2010 年，似乎我

13、们又看到了 2004 年和 2008年：我们又见到熟悉的宏观调控和熟悉的打压高房价的举措，还有就是我们许久未见的 1 月份开年就下跌的局面1 季度沪深 300 指数下跌 5.6%。在周期性行业整体不景气的情况下，两会的召开为我们的经济指明了新的方向，经济的转型势在必行，促进民生、发展新能源、新材料、新医药、信息网络和新能源汽车是下一步经济转型的方向。两者相叠加，一增一减，“调结构”将会是 2010 年贯穿全年的投资主题，回顾本基金在一季度的操作，在经济转型的六大方向上，本基金作了重点的配置，尤其是新能源行业，取得了比较好的效果。同时，本基金有选取了银行和煤炭行业作为传统行业的代表，主要是看重其

14、攻守兼备的特性。放眼 2010 年的二季度，宏观调控将会比一季度有所放松，经济的转型必将使中国的经济面临 2-3 年的低增长率，在国外经济形势不容乐观的大背景下，中国的宏观经济是否可以经受住本轮的宏观调控还是一个很难回答的问题。因此，在大小盘风格面临转换的大背景下，本基金将会逐步减少前期涨幅过大的中小盘股票的配置，而转向目前市盈率比较低的周期性股票上。同时，本基金也会将部分的仓位配置在经济的转型的方向上。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金份额净值增长率为2.98，比基金比较基准收益率低0.24%。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情

15、况 7 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 1,244,344,179.8863.87 其中：股票 1,244,344,179.8863.872 固定收益投资 108,956,604.465.59 其中：债券 108,956,604.465.59 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 549,296,579.7928.206 其他资产 45,607,782.872.347 合计 1,948,205,147.00100.00

16、 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业-B 采掘业 125,135,727.396.54C 制造业 564,766,623.1729.54C0 食品、饮料 12,820,115.730.67C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑72,959,339.913.82 8 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 胶、塑料 C5 电子 19,912,000.001.04C6 金属、非金属 134,801,964.747.05C

17、7 机械、设备、仪表 247,898,478.5512.97C8 医药、生物制品76,374,724.243.99C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业-E 建筑业 2,642,796.700.14F 交通运输、仓储业 43,912,000.002.30G 信息技术业 69,533,086.953.64H 批发和零售贸易 70,720,387.843.70I 金融、保险业 271,949,854.0814.22J 房地产业 92,507,500.584.84K 社会服务业-L 传播与文化产业-M 综合类 3,176,203.170.17 合计 1,244,344,179.8865

18、.08 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 600458 时代新材2,250,54759,481,957.21 3.112 600016 民生银行7,700,00059,213,000.00 3.103 600036 招商银行3,617,21558,888,260.20 3.08 9 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 4 600028 中国石化4,148,54348,662,409.39

19、2.555 600015 华夏银行3,500,00044,870,000.00 2.356 601166 兴业银行1,199,98944,303,593.88 2.327 601699 潞安环能936,28039,183,318.00 2.058 600729 重庆百货1,000,00038,790,000.00 2.039 000937 冀中能源1,000,00037,290,000.00 1.9510 600067 冠城大通2,509,96936,444,749.88 1.91 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）

20、占基金资产净值比例（）1 国家债券-2 央行票据-3 金融债券 30,924,000.001.62 其中：政策性金融债 30,924,000.001.624 企业债券 30,404,000.001.595 企业短期融资券 25,182,500.001.326 可转债 22,446,104.461.177 其他-8 合计 108,956,604.465.70 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 080308 08进出08

21、 300,00030,924,000.00 1.622 0981126 09华泰CP01 250,00025,182,500.00 1.32 10 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 3 122026 09福田债 200,00020,054,000.00 1.054 122025 09首置债 100,00010,350,000.00 0.545 110005 西洋转债 56,0008,285,760.00 0.43 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

22、细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 4,228,889.312 应收证券清算款 34,941,732.463 应收股利-4 应收利息

23、1,975,334.885 应收申购款 4,461,826.226 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 45,607,782.875.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 11 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1 110005 西洋转债 8,285,760.00 0.432 110006 龙盛转债 5,956,563.70 0.313 125969 安泰转债 1,393,130.76 0.075.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中

24、不存在流通受限情况。6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,881,078,117.42报告期期间基金总申购份额 159,378,897.74报告期期间基金总赎回份额 291,324,247.76报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 1,749,132,767.40注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。7 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件；2、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金基金合同；3、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金托管协议；4、基金管理人业务资格批件、营业执照；5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件；6、本报告期内公开披露的临时公告。7.2 存放地点 12 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层。7.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。农银汇理基金管理有限公司农银汇理基金管理有限公司 二一年四月二十日二一年四月二十日 13