东方稳健回报债券型证券投资基金2009年第2季度报告.pdf

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1、 东方稳健回报债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 东方稳健回报债券型证券投资基金 东方稳健回报债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 2009 年第 2 季度报告 2009 年 6 月 30 日 2009 年 6 月 30 日 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二九年七月二十一日报告送出日期：二九年七月二十一日第 1 页 共 9 页 东方稳健回报债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 1 重要提示 1 重要提示 基金管理人的董事会

2、及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。2 基金产品概况

3、 2 基金产品概况 基金简称 东方稳健回报债券 交易代码 400009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年12月10日 报告期末基金份额总额 425,959,656.93份 投资目标 在控制风险和确保资产流动性的前提下，追求较高总回报率，力争实现基金资产长期稳定增值。投资策略 本基金奉行“积极投资、稳健增值”的投资理念，在保持组合较低波动性的同时，采用稳健的资产配置策略和多种积极管理增值手段，实现较高的总回报率。业绩比较基准 中债总指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。在

4、债券型基金产品中，其长期平均风险和预期收益率低于直接参与二级市场股票、权证投资的债券型基金，高于纯债券型基金。基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 2 东方稳健回报债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 3 主要财务指标和基金净值表现 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)1.本期已实现收益 4,440,102.722.本期利润 5,904,946.253.加权平均基金份额本期利润 0.00984.期末基金资产净值 425,681

5、,858.845.期末基金份额净值 0.999注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-2009/4/1-2009/6/30 0.71%0.10%-0.71%0.06%1.42%0.04%3.2.2

6、 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 东方稳健回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2008 年 12 月 10 日至 2009 年 6 月 30 日）3 东方稳健回报债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。本基金合同生效日为 2008 年 12 月 10 日，至披露时点不满一年。4 管理人报告 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务

7、 任职日期 离任日期证券从业年限说明 杨林耘（女士）本基金基金经理 2008-12-10-16年 北京大学经济学院金融硕士。16年金融、证券从业经历。曾先后在武汉融利期货任首席交易员和高级分析师，在泰康人寿保险资产管理公司任高级项目经理，在中国对外经济贸易信托有限公司任融资业务部总经理助理、交易部总经理助理、证券业务部高级投资经理。2008年11月加盟本公司。郑军恒本基金基金2008-12-10-10年 北京大学分子生物学硕士。4 东方稳健回报债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告（先生）经理 10年金融、证券从业经历，曾任天津氨基酸公司助理工程师，先后在北京涌金财经顾问有限公司、博

8、时基金管理有限公司、江南证券基金筹备组任分析师、研究员。2005加盟本公司，曾任研究部副经理、东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理助理。注：此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守 中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金管理公司管理办法及其各项实施准则、东方稳健回报债券型开放式证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有

9、人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内本基金运作符合公平交易制度，未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内本公司无与本基金投资风格相类似的投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2009 年二季度中国经济

10、出现了超预期的反弹，上半年人民币新增贷款接近 7 万亿，资金非常宽裕，在国家政策鼓励和充足流动性的推动下，投资高速增长，CPI 物价回落速度减慢，进出口恶化的情况得到遏制；以汽车、房地产为代表的行业复苏显示中国经济复苏的概率增大，股市继续强劲上涨。债券市场小幅震荡。在经济好转的预期下，信用产品的违约风险预期降低，二季度企业债市场在 4、5 月份经历了一轮涨幅，后在 IPO 开闸确认后受资金面分流的担忧回落；国债、金融债等利率产品在经历了一季度的大跌后小幅震荡，二季度末因信贷增速过快导致市场投资者产生通胀预 5 东方稳健回报债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 期，债券收益率有所上行

11、；可转债跟随股票上涨成为二季度涨幅最好的债券品种。在 2009 年二季度，我们调整了组合配置，加大了企业债，特别是城投类债券的投资，这部分投资较为成功，对我们二季度的收益产生较大贡献；其间，我们也参与了部分可转债的投资，但我们认为当前的可转债市场品种少流动性差，所以只进行了交易性的投资，获取了部分差价收入。对于未来的债券市场，我们认为仍充满了不确定性。虽然，从宏观经济数据上看，中国的经济正在逐步好转，但除汽车、房地产外实体经济、企业状况的好转有待时日，虽然我们有内需的优势但是否能在外围条件不利的情况下独善其身还有变数。关键是此轮经济危机的导火索美国的经济金融情况还很不稳定，美国定量宽松的货币政

12、策不能有效传导到实体经济，这对美国的经济和政策都提出了极大挑战。所以，我们认为，外围经济环境不排除反复的可能性，中国的经济也将在反复中确认，债券市场将会以震荡为主，大类资产主要靠配置票息收入。随着 IPO 开闸，公司债、可转债的发行预计在三季度重启，加上银行准许进入交易所市场，债券市场的扩容会带来新的投资机遇，我们认为新发公司债、可转债或许是三季度较好的投资机会。截至 2009 年 6 月 30 日，本基金份额净值 0.999 元。报告期内本基金净值增长率为0.71%，业绩比较基准（中债总指数）当季增长率为-0.71%，高于业绩比较基准 1.42%。5 投资组合报告 5 投资组合报告 5.1

13、报告期末基金资产组合情况 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资-其中：股票-2 固定收益投资 487,627,309.30 97.55 其中：债券 487,627,309.30 97.55 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 4,686,121.41 0.946 其他资产 7,551,069.29 1.517 合计 499,864,500.00 100.00 6 东方稳健回报债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股

14、票投资组合 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本报告期内本基金未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1 国家债券 107,495,000.00 25.252 央行票据-3 金融债券 157,830,000.00 37.08 其中：政策性金融债 157,830,000.00 37.084 企业债券

15、 221,653,555.10 52.075 企业短期融资券-6 可转债 648,754.20 0.157 其他-8 合计 487,627,309.30 114.55 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1 080026 08国债26 900,00087,849,000.00 20.642 080225 08国开25 400,00040,060,000.00 9.413 090401 09农发01 400,00

16、038,560,000.00 9.064 080415 08农发15 300,00030,147,000.00 7.085 080220 08国开20 300,00029,181,000.00 6.865.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附

17、注 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在 7 东方稳健回报债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本报告期内本基金未持有股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 250,000.002 应收证券清算款 594,000.003 应收股利-4 应收利息 6,707,069.295 应收申购款-6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 7,551,069.295.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码

18、债券名称 公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1 110598 大荒转债 648,754.20 0.155.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期内本基金未持有股票。6 开放式基金份额变动 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 763,846,284.84报告期期间基金总申购份额 5,504,872.41报告期期间基金总赎回份额 343,391,500.32报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 425,959,656.937 备查文件目录 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1 备查文件目录 一、东方稳健回报债券型证券投资基金基金合同 二、东方稳健回报债券型证券投资基金托管协议 8 东方稳健回报债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 7.2 存放地点 7.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。7.3 查阅方式 7.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-）查阅。东方基金管理有限责任公司 二九年七月二十一日 9