华夏优势增长股票型证券投资基金2007年第四季度报告.pdf

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1、华夏优势增长股票型证券投资基金 2007 年第四季度报告 华夏优势增长股票型证券投资基金华夏优势增长股票型证券投资基金 2007 年第四季度报告年第四季度报告 一、重要提示一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 1月 11 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金

2、的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2007 年 10 月 1 日起至 12 月 31日止。二、基金产品概况二、基金产品概况 基金简称：华夏优势增长 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006 年 11 月 24 日 报告期末基金份额总额：10,541,284,070.21 份 投资目标：追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。投资策略：本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略，以GARP 模型为基础，结合严谨、深入的基本面分析和全面、细致的估值分析和市场面分析，精选出具有

3、清晰、可持续的业绩增长潜力且被市场相对低估、价格处于合理区间的股票进行投资。同时，考虑到我国股票市场的波动性，基金将主动进行资产配置，即根据 1华夏优势增长股票型证券投资基金 2007 年第四季度报告 对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，调整基金在股票、债券等资产类别上的投资比例，以降低投资风险，提高累积收益。本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。业绩比较基准：新华富时 600 指数收益率80%新华雷曼中国全债指数收益率20%风险收益特征：本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、债券基金和混合基金，属于较高风险、较高收益的

4、品种。基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现三、主要财务指标和基金净值表现 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标 本期利润-334,699,700.16 元本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 1,507,057,293.40 元加权平均基金份额本期利润-0.0326 元期末基金资产净值 27,079,336,300.78 元期末基金份额净值 2.569 元（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长

5、率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-0.39%1.57%-3.85%1.55%3.46%0.02%（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 华夏优势增长股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006 年 11 月 24 日至 2007 年 12 月 31 日）2华夏优势增长股票型证券投资基金 2007 年第四季度报告-40.00%0.00%40.00%80.00%120.00%160.00%200.00%2006-11-24 2007-1-242007-3-242007-5-24200

6、7-7-242007-9-24 2007-11-24累计净值增长率 业绩比较基准收益率注：、本基金合同于 2006 年 11 月 24 日生效，2006 年 12 月 18 日开始办理申购、赎回 业务。、按照华夏优势增长基金的基金合同规定，华夏优势增长基金按规定自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条“（二）投资范围”、“(八)投资限制”的有关约定。四、管理人报告四、管理人报告（一）基金经理简介 张益驰先生，理学硕士。曾任平安证券有限公司研究所研究员。2002 年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、兴科证券投资基金基金经理(2004 年 9月至 2006 年

7、 2 月期间)、兴安证券投资基金基金经理（2005 年 8 月至 2006 年 2月期间）、兴华证券投资基金基金经理（2006 年 2 月至 2007 年 2 月期间）。现任华夏基金管理有限公司投资执行副总监、华夏优势增长股票型证券投资基金基金经理（2006 年 11 月起任职）、共同担任华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理（2006 年 8 月起任职）。（二）本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律 3华夏优势增长股票型证券投资基金 2007 年第四季度报告 法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、

8、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。（三）报告期内的业绩表现和投资策略 1、本基金业绩表现 截至 2007 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 2.569 元，本报告期份额净值增长率为-0.39%，同期业绩比较基准增长率为-3.85%。2、行情回顾及运作分析 2007 年 4 季度 A 股股指整体表现较弱，基本上以调整为主，主要原因源于资金面和政策面进一步收紧以及对 2008 年整体利润增速下滑的担心。从 4 季度的行业表现来看，通信、食品、石化、软件及服务等行业相对较强，煤炭、有色、石油和房地产等

9、行业表现相对落后。华夏优势增长基金在 2007 年 4 季度初，适当降低了股票仓位，在行业和个股层面上，主要是对部分前期涨幅过大的行业进行了获利了结，如有色金属和保险等。随指数持续上涨，市场风险不断累积。为避免投资人在市场高点申购的风险，优势增长基金自 10 月 15 日起暂停申购、转换转入和定期定额业务，市场大幅调整后，根据对市场形势和基金投资运作情况的分析，于 12 月 10 日重新开放。3、市场展望和投资策略 展望 2008 年 1 季度，我们认为未来市场将由 2007 年的快牛向慢牛甚至平衡市转变。在行业层面我们持如下观点：农产品供给短缺趋势难以逆转，生活水平提高，城乡居民收入水平提高

10、，城镇化加速，农民生产结构和生活方式显著变化。这将使未来农产品需求进入快速增长时期，农产品牛市将继续；在人民币升值和世界经济增速放缓的情况下，我们认为出口将受到一定的影响，中国经济未来主要还是依赖投资和消费的拉动，在投资领域我们尤其看好节能减排政策下导致的产能供给受限的行业，如：钢铁、水泥行业；此外，我们继续看好航空和水运行业。华夏优势增长基金仍将坚持以基本面研究为主导，在控制风险的前提下，追求资本的长期、持续、稳定增值的价值投资理念。采取自上而下和自下而上相结合的组合构建策略。继续通过行业配置和精选个股来获取较好收益。4华夏优势增长股票型证券投资基金 2007 年第四季度报告 珍惜基金份额持

11、有人的每一分投资和每一份信任，华夏优势增长基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。五、投资组合报告五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况 项目 金额（元）占总资产比例股票 20,488,364,062.07 75.20%债券 1,382,495,614.835.07%权证 4,130,431.910.02%资产支持证券-银行存款和清算备付金合计 1,794,819,407.19 6.59%其他资产 3,575,186,834.7313.12%合计 27,244,996,350.73100.00%

12、（二）报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元）占净值比例 A 农、林、牧、渔业 123,997,166.890.46%B 采掘业 1,682,261,840.666.21%C 制造业 8,845,901,334.3432.67%C0 其中：食品、饮料 1,548,822,806.055.72%C1 纺织、服装、皮毛 362,560.400.00%C2 木材、家具-C3 造纸、印刷 78,903,000.000.29%C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,665,041,854.486.15%C5 电子 2,357,715.080.01%C6 金属、非金属 3,113,137,3

13、63.5411.50%C7 机械、设备、仪表 2,107,342,455.337.78%C8 医药、生物制品 211,863,875.450.78%C99 其他制造业 118,069,704.010.44%D 电力、煤气及水的生产和供应业 604,679,391.942.23%E 建筑业 171,668,436.180.63%F 交通运输、仓储业 2,253,449,333.408.32%G 信息技术业 180,830,161.430.67%H 批发和零售贸易 834,521,971.713.08%I 金融、保险业 3,840,875,280.3514.18%J 房地产业 1,875,079,

14、607.386.92%K 社会服务业 2,921,198.770.01%L 传播与文化产业 44,674,892.280.16%M 综合类 27,503,446.740.10%5华夏优势增长股票型证券投资基金 2007 年第四季度报告 合计 20,488,364,062.0775.66%（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码股票名称 数量（股）期末市值（元）占净值比例1 601398 工商银行 160,000,0001,300,800,000.00 4.80%2 600036 招商银行 27,465,3051,088,450,037.15 4.02%3

15、000002 万 科 32,177,970928,012,654.80 3.43%4 002024 苏宁电器 11,602,958833,672,532.30 3.08%5 000568 泸州老窖 10,850,000797,475,000.00 2.94%6 600029 南方航空 25,939,664724,754,212.16 2.68%7 601318 中国平安 6,816,658723,247,413.80 2.67%8 000898 鞍钢股份 22,024,265664,692,317.70 2.45%9 600000 浦发银行 11,387,213601,244,846.40 2

16、.22%10 601919 中国远洋 12,529,950534,527,667.00 1.97%（四）报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券品种 市值（元）占净值比例 1 国 债 249,145,000.000.92%2 金 融 债 200,040,000.000.74%3 央行票据 879,820,000.00 3.25%4 企 业 债 9,066,904.000.03%5 可 转 债 44,423,710.830.16%合 计 1,382,495,614.83 5.11%（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 债券市值（元）占净值比例 1 0

17、7 央行票据 141 396,680,000.001.46%2 07 国开 23 200,040,000.000.74%3 07 央行票据 53 193,580,000.000.71%4 07 央行票据 91 193,020,000.000.71%5 07 国债 09 149,355,000.000.55%（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。（七）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于

18、超出基金合同规定备选股票库之外的。3、报告期末基金的其他资产构成 6华夏优势增长股票型证券投资基金 2007 年第四季度报告 单位：元 买入返售证券 3,437,554,476.63应收申购款 92,753,192.91 应收证券清算款 21,725,478.34应收利息 14,252,084.64 存出保证金 8,901,602.21 合计 3,575,186,834.734、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。5、报告期内获得的权证 权证名称 数量（份）成本总额（元）日照 CWB1 217,140458,223.39获配权证 上

19、汽 CWB1 454,6083,945,802.84六、开放式基金份额变动六、开放式基金份额变动 单位：份 期初基金份额总额 9,162,909,389.12报告期间基金总申购份额 2,858,146,453.37报告期间基金总赎回份额 1,479,771,772.28报告期末基金份额总额 10,541,284,070.21七、基金管理人简介七、基金管理人简介 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、中国内

20、地首只 ETF 基金管理人及国内首批 QDII 基金管理人。华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。截至 2007 年 12 月 31 日，管理证券投资基金规模达到 2481 亿元，基金份额持有人户数超过 1000 万，成为境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。2007 年，华夏基金管理有限公司凭借自身强大的投研实力，旗下基金取得了突出业绩，全年为投资者创造收益达到 890 亿元。根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至 2007 年底，在股票型、偏股型及平衡型三个主要基金类型中，排名第一的全部为华夏基金旗下管 7华夏优势增长股票型证券投资基金 2007 年第四季度报告

21、理的基金。2007 年全部主动型股票基金收益排行榜中，前 20 名华夏基金占 4 席（来源于 wind 资讯）。华夏基金旗下 2007 年净值增长率超过 150的基金有 4 只，所有合同生效在一年以上的偏股型基金 2007 年净值增长率全部超过 100。华夏基金继续提高客户服务水平，2007 年 4 季度：继续加大软硬件系统投入、增加服务人员，提高自助电话、人工电话服务功能，提高网站、短信等服务的质量，扩大电子对账单服务范围。网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行卡、浦发卡等多种银行卡支付，方便投资人进行网上交易。为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2007 年

22、4 季度华夏基金继续在投资者理财服务方面加大投入：参展第三届北京国际金融博览会及第五届上海理财博览会。现场开设理财课堂，发放投资者教育书籍基金投资百问百答，并与到场投资人展开充分互动，提供一对一的理财服务。召开了以“携手华夏，相约 2008”为主题的投资策略年会，就 2008 年度中国经济运行走势、金融政策展望、2008 年华夏基金投资策略、海外市场投资策略及银行理财产品发展情况等主题向投资人进行了报告。继续在各地媒体上开设“投资者教育专栏”，举办“华夏理财 365”活动，持续进行基金理财知识的宣讲。2007 年 4 季度以来，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营又荣获多家机构评选的多个奖项：2

23、007 年 10 月，华夏基金获得由第一财经日报评选的“金融品牌价值十佳基金公司奖”。2007 年 10 月，华夏基金网站在证券时报主办的第八届“中国优秀财经证券网站”评选活动中荣获“中国最佳基金网站奖”。2007 年 12 月，华夏基金在搜狐主办的“2007 年度搜狐理财网络调查暨年底调查”活动中荣获“2007 年最有影响力基金品牌奖”、“2007 最有影响力基金投资者教育奖”和“2007 年最受欢迎基金新产品奖”三个奖项。8华夏优势增长股票型证券投资基金 2007 年第四季度报告 八、备查文件目录八、备查文件目录（一）备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件；2、华夏优势增长股票型证券投资基金基金合同；3、华夏优势增长股票型证券投资基金托管协议；4、法律意见书；5、基金管理人业务资格批件、营业执照；6、基金托管人业务资格批件、营业执照。（二）存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。（三）查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。华夏基金管理有限公司 二八年一月十九日 9