华夏回报二号证券投资基金.pdf

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1、 华夏回报二号证券投资基金华夏回报二号证券投资基金 2008 年第四季度报告年第四季度报告 2008 年年 12 月月 31 日日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二九年一月二十三日华夏回报二号证券投资基金 2008 年第四季度报告 1 一、重要提示一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 1 月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不

2、存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2008 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。二、基金产品概况二、基金产品概况 基金简称：华夏回报二号 交易代码：002021 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006 年 8 月 14 日 报告期末基金份额总额：8,393,133,820.00 份 投资目标：尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对回报。投资策略：正

3、确判断市场走势，合理配置股票和债券等投资工具的比例，准确选择具有投资价值的股票品种和债券品种进行投资，可以在尽量避免基金资产损失的前提下实现基金每年较高的绝对回报。业绩比较基准：本基金业绩比较基准为绝对回报标准，为同期一年期定期存款利率。风险收益特征：本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场华夏回报二号证券投资基金 2008 年第四季度报告 2 基金，低于股票基金。本基金以绝对回报为目标，预期风险较低。基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2

4、008 年 10 月 1 日-2008 年 12 月 31 日）1.本期已实现收益-844,873,167.062.本期利润 -178,551,473.283.加权平均基金份额本期利润 -0.02114.期末基金资产净值 6,917,196,443.415.期末基金份额净值 0.824注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（二）基金净值表现 1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基

5、准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-2.37%0.98%0.82%0.00%-3.19%0.98%2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏回报二号证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006 年 8 月 14 日至 2008 年 12 月 31 日）华夏回报二号证券投资基金 2008 年第四季度报告 3 注：根据华夏回报二号基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效后六个月内使投资比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（十）投资禁止行

6、为与限制的有关约定。四、管理人报告四、管理人报告（一）基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 胡建平 本 基 金基 金 经理 2007-7-31 10 年 硕士。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理、研究员，浙江天堂硅谷创业投资公司投资经理，原浙江证券投资经理、研究员。2007 年 4 月加入华夏基金管理有限公司。颜正华 本 基 金基 金 经理 2007-7-31 8 年 硕士。曾任国海证券证券投资部、投资策划部经理，江南证券研究所策略研究中心经理，深圳中兴通讯股份有限公司产品事业部信息策划组组长。2005 年 8 月加入华夏基金管

7、理有限公司，历任股票投资部策略分析师，基金经理助理。（二）管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明-10.00%40.00%90.00%140.00%190.00%240.00%2006-8-142007-2-142007-8-142008-2-142008-8-14华夏回报二号 业绩比较基准收益率华夏回报二号证券投资基金 2008 年第四季度报告 4 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金

8、份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。（三）公平交易专项说明 1、公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，公平对待旗下管理的所有基金和组合，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内，华夏回报和华夏回报二号基金净值增长率差异不超过 5%，业绩比较情况如下：净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 华夏回报-2.39%0.92%0.82%0.00%-3.21%0.92%华夏回报二号-2.37%0

9、.98%0.82%0.00%-3.19%0.98%3、异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1、本基金业绩表现 截至 2008 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.824 元，本报告期份额净值增长率为-2.37%，同期业绩比较基准增长率为 0.82%。2、行情回顾及运作分析 2008 年 4 季度，市场行情跌宕起伏。外围市场动荡、金融领域危机迅速向实体经济扩散，央企增持带来的刺激效应逐步弱化，市场继续回落。随后，我国政府及时改变财政和货币政策，市场积极响应，但其反弹到一定程度后，继续上涨的瓶颈重新出现。在盈利预期难以

10、大逆转的情况下，估值进一步上升的压力很大。华夏回报二号证券投资基金 2008 年第四季度报告 5 基于对市场的判断，我们认为，虽然经过下跌后个股机会逐步体现，但是整体性的机会仍然没有到来。因此，我们仍然保持了谨慎的操作，努力在反弹中进行了一些结构优化；债券投资部分，我们逐步缩小了组合的久期，把关注的重点转回到流动性和安全性上。3、市场展望和投资策略 经济减速比预想中的更加迅猛，政府政策相机抉择也非常迅速，这样增加了预判未来经济走势的难度，使得短期内很难看清经济的未来走向。就整体市场而言，目前的估值水平在经济向好的预期出现之前很难有大的提升，短期的机会将来自与企业存货消化后正常化需求的恢复。但是

11、，如果外需没有大的积极变化，且国内以地产、汽车为代表的内需没有改观，工业生产可能会在恢复到一个较低的水平上重新平衡。而就目前的情况而言，我们认为低迷的外围经济和国内过高的地产价格都限制了需求的快速回升。在很难发现趋势性机会的情况下，政策的刺激、相对宽松的货币政策、未来经济增长点逐步显现等积极的因素仍将给我们带来投资机会，积极寻找这些机会将是我们的工作重点。在整体上，我们仍将保持适当的谨慎，采取灵活审慎的策略，努力争取正的回报。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，华夏回报二号基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求

12、长期、稳定的回报。五、投资组合报告五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例(%)1 权益投资 2,153,897,342.3130.88 其中：股票 2,153,897,342.3130.882 固定收益投资 3,833,699,801.8054.96 其中：债券 3,833,699,801.8054.96 资产支持证券 -3 金融衍生品投资 5,751,927.140.084 买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -华夏回报二号证券投资基金 2008 年第四季度报告 6 5 银行存款和结算备付金合计 877,477,928.5

13、212.586 其他资产 104,430,854.941.507 合计 6,975,257,854.71100.00（二）报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 34,483,059.720.50B 采掘业 350,302,317.455.06C 制造业 794,073,185.5011.48C0 食品、饮料 82,196,611.681.19C1 纺织、服装、皮毛 9,951,119.710.14C2 木材、家具 589,350.030.01C3 造纸、印刷 29,582,252.040.43C4 石油、化学、塑胶、塑料

14、76,237,129.901.10C5 电子 13,520,537.050.20C6 金属、非金属 134,049,201.621.94C7 机械、设备、仪表 259,198,611.073.75C8 医药、生物制品 188,589,194.682.73C99 其他制造业 159,177.720.00D 电力、煤气及水的生产和供应业 51,982,875.000.75E 建筑业 60,057,716.300.87F 交通运输、仓储业 71,703,409.601.04G 信息技术业 38,026,949.040.55H 批发和零售贸易 270,890,831.903.92I 金融、保险业 40

15、0,219,701.39 5.79J 房地产业 25,811,482.96 0.37K 社会服务业 2,412,195.040.03L 传播与文化产业 25,948,982.650.38M 综合类 27,984,635.760.40 合计 2,153,897,342.3131.14（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1 601088 中国神华 11,366,012 199,359,850.48 2.882 600036 招商银行 13,749,515 167,194,102.40 2.

16、423 002024 苏宁电器 6,817,441 122,100,368.31 1.774 601398 工商银行 24,019,007 85,027,284.78 1.235 600519 贵州茅台 725,000 78,807,500.00 1.146 601318 中国平安 2,670,015 70,995,698.85 1.037 600694 大商股份 3,703,759 66,519,511.64 0.968 601006 大秦铁路 5,880,974 47,165,411.48 0.689 000651 格力电器 2,412,546 46,899,894.24 0.68华夏回报

17、二号证券投资基金 2008 年第四季度报告 7 10 000513 丽珠集团 2,689,219 46,738,626.22 0.68（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1 国家债券 377,873,034.405.462 央行票据 1,379,710,000.0019.953 金融债券 1,950,405,000.0028.20 其中：政策性金融债 1,950,405,000.0028.204 企业债券 122,818,284.801.785 企业短期融资券 -6 可转债 2,893,482.600.047 其他 -8 合计 3,

18、833,699,801.8055.42（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1 0801050 08 央行票据 50 6,000,000 641,640,000.009.282 0801047 08 央行票据 47 4,000,000427,600,000.006.183 080309 08 进出 09 3,000,000 318,990,000.004.614 060208 06 国开 08 3,000,000300,930,000.004.355 080409 08 农发 09 2,

19、000,000213,460,000.003.09（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 序号 权证代码 权证名称 数量（份）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1 031006 中兴 ZXC1 181,5331,646,322.780.022 580016 上汽 CWB1 454,6081,226,077.780.023 580023 康美 CWB1 489,1401,186,164.500.024 580022 国电 CWB1 493,056

20、1,130,577.410.025 580021 青啤 CWB1 158,130562,784.670.01（八）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。华夏回报二号证券投资基金 2008 年第四季度报告 8 3、其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 1,500,000.002 应收证券清算款 30,555,806.943 应收股利-4 应收利息 72,036,477.645 应收申购款 338,570.366 其他

21、应收款-7 其他-8 合计 104,430,854.944、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1 125528 柳工转债 1,762,182.600.032 110971 恒源转债 1,131,300.000.025、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值（元）占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明 1 002024 苏宁电器 50,148,000.00 0.72 非公开发行股票流通受限6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。六、开放式基金份额变动六

22、、开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 8,570,530,338.07报告期期间基金总申购份额 211,944,159.41报告期期间基金总赎回份额 389,340,677.48报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 8,393,133,820.00七、影响投资者决策的其他重要信息七、影响投资者决策的其他重要信息（一）基金管理人简介 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业

23、年金基金投资管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人以华夏回报二号证券投资基金 2008 年第四季度报告 9 及特定客户资产管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。截至 2008 年 12 月 31 日，公司管理证券投资基金规模超过 1800 亿元，基金份额持有人户数超过 1200 万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着 2 只封闭式基金、17 只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被 90 多家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。2008 年 4 季度，在市场持续调整的

24、情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。1、截至 2008 年 12 月 31 日，根据中国银河证券基金研究中心 2008 年的净值增长率排名，公司管理的基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金在主动管理的股票型基金中排名均位列前 1/7；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第 2 名和第 8 名；华夏回报基金及华夏回报二号基金在平衡型基金中分别位列第 1 名和第 4 名；基金兴华在封闭式基金中位列第 2 名；中小板 ETF 在指数型基金中位列第 1 名；华夏债券基金

25、在债券型基金中位列第 3 名。2、截至 2008 年 12 月底，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的 12 只基金中，有 10 只基金获得了五星级评价。2008 年 4 季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。1、继续采取多种手段，持续提升服务质量（1）提高服务响应速度，4 季度人工电话接通率继续保持较高水平。（2）加强对客服代表业务能力和服务技巧的培训，改善人工服务质量。（3）主动联系客户，完善客户资料，为客户提供及时的交易通知和基金信息服务。（4）分析客户交易情况，改进业务规则，提高客户交易成功率。2、2008

26、 年 12 月，华夏基金在亚洲客户服务协会举办的“2008 亚太最佳客户服务”评选中，荣获“亚太地区最佳客户服务管理奖”，是国内基金行业中唯一获此奖项的公司。华夏回报二号证券投资基金 2008 年第四季度报告 10 2008 年 4 季度，华夏基金凭借良好的业绩和稳健的经营，荣获海内外权威机构评选的多个奖项：1、2008 年 12 月，在金融时报和中国社科院金融研究所主办的“2008 中国最佳金融机构排行榜”评选活动中，华夏基金荣获“年度最佳基金管理公司”称号。2、2008 年 12 月，在“新浪 2008 网络盛典暨新浪十年庆典”中，华夏基金荣获“年度最佳投资收益奖”。3、2008 年 12

27、 月，在“2008 搜狐金融理财网络盛典”中，华夏基金荣获“最有影响力基金品牌奖”和“最有影响力基金投资者教育奖”。4、2008 年 12 月，华夏基金荣获世界金融实验室(World Finance Lab)颁发的2008 年（第五届）“中国金融年度大奖”。5、2008 年 11 月，在第一财经日报发起的“2008 第一财经金融价值榜”评选中，华夏基金荣获“2008 年度基金管理公司奖”。6、2008 年 11 月，在美国机构投资者（Institutional Investor）杂志评选的“2008 中国前 20 名基金排行榜”中，华夏基金位列榜首。华夏基金在勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期

28、、稳定回报的同时，也在以一个负责任的企业公民形象回馈社会。2008 年 11 月，华夏基金荣获 2008 首届华夏公益慈善论坛组委会颁发的“2008 年度中国公益五十强奖”。北京奥运会期间，因在志愿者组织方面做出一定贡献，华夏基金获得由第 29 届奥林匹克运动会组织委员会、中国共产主义青年团中央委员会和北京奥运志愿者工作协调小组授予的“北京奥运会、残奥会志愿者工作优秀组织单位”荣誉称号，华夏基金客户服务部被北京市妇女联合会评选为“北京市三八红旗集体”。八、备查文件目录八、备查文件目录（一）备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件；2、华夏回报二号证券投资基金基金合同；3、华夏回报二号证券投资基金托管协议；4、法律意见书；华夏回报二号证券投资基金 2008 年第四季度报告 11 5、基金管理人业务资格批件、营业执照；6、基金托管人业务资格批件、营业执照。（二）存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。（三）查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。华夏基金管理有限公司 二九年一月二十三日