景福证券投资基金.pdf

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1、 景福证券投资基金 2008 年年度报告 景福证券投资基金 2008 年年度报告 2008 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 基金管理人基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2009 年 3 月 31 日大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2009 年 3 月 31 日大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-1-1 重要提示及目录 1 重要提示及目录 1.11.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性

2、、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”）根据本基金合同规定，于 2009 年 3 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运

3、用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。本报告期自 2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日 基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”）根据本基金合同规定，于 2009 年 3 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤

4、勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。本报告期自 2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日 大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-2-1.2 目录 1.2 目录 1 重要提示及目录.1 重要提示及目录.1 2 基金简介.3 基金简介.3 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.4 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

5、.4 4 管理人报告.6 管理人报告.6 5 托管人报告.11 托管人报告.11 6 审计报告.11 审计报告.11 7 年度财务报表.12 年度财务报表.12 8 投资组合报告.30 投资组合报告.30 9 基金份额持有人情况.36 基金份额持有人情况.36 10 重大事件揭示.37 重大事件揭示.37 11 备查文件.40备查文件.40 大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-3-2 基金简介 2 基金简介 2.1 基金基本情况 2.1 基金基本情况 基金名称：景福证券投资基金 基金简称：基金景福 交易代码:184701 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：1

6、999 年 12 月 30 日 报告期末基金份额总额：3,000,000,000 份 基金合同存续期：15 年 基金份额上市的证券交易所：深圳证券交易所 上市日期：2000 年 1 月 10 日 2.2 基金产品说明 2.2 基金产品说明 投资目标：通过指数化投资和积极投资的有机组合，实现投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。投资策略：本基金的指数投资部分采用分层抽样法，选择代表上证 A 股市场整体特征的股票构建投资组合；积极投资部分则投资于高成长行业或价值低估行业的股票。整体投资力求超越基准指数表现。2.3 基金管理人和基金托管人 2.3 基

7、金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 大成基金管理有限公司 中国农业银行 姓名 杜鹏 李芳菲 联系电话 0755-83183388 010-68435588 信息披露负责人 电子邮箱 客户服务电话 400-888-5558 95599 传真 0755-83199588 010-68424181 注册地址 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 32 层 北京市东城区建国门内大街69号办公地址 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 32 层 北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦 邮政编码 518040 100048 法定代表人 张树忠（相关工商变更登记

8、手续尚在办理中）项俊波 2.4 信息披露方式 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报、上海证券报、中国证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:/ 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 32 层 大成基金管理有限公司 基金年度报告备置地点 北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦 大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-4-中国农业银行股份有限公司托管业务部 2.5 其他相关资料 2.5 其他相关资料 项目 会计师事务所 注册登记机构 名称 普华永道中天会计师事务所有限公司 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 办公地址

9、 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年 3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年 本期已实现收益 39,781,333.463,108,367,486.751,243,881,887.21本期利润-3,935,733,318.894,766,401,199.253,068,

10、830,030.87加权平均基金份额本期利润-1.31191.58881.0229本期加权平均净值利润率-79.74%61.63%83.35%本期基金份额净值增长率-50.71%94.23%111.31%3.1.2 期末数据和指标 2008 年2007 年2006 年3.1.2 期末数据和指标 2008 年2007 年2006 年期末可供分配利润-3,589,543.772,590,413,436.72862,045,949.97期末可供分配基金份额利润-0.00120.86350.2873期末基金资产净值 2,996,410,456.239,212,143,775.125,825,742,5

11、75.87期末基金份额净值 0.99883.07071.94193.1.3 累计期末指标 2008 年2007 年2006 年3.1.3 累计期末指标 2008 年2007 年2006 年基金份额累计净值增长率 112.22%330.54%120.09%注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收

12、益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-5-阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-7.85%5.05%-过去六个月-19.07%4.18%-过去一年-50.71%3.85%-过去三年 102.30%3.65%-过去五年 89.49%3.16%-自基金合同生效起至今 112.22%2.75%-3.2.2 自基金合同生

13、效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较-100%0%100%200%300%400%1999-12-302001-10-172003-8-52005-5-232007-3-112008-12-27基金景福基金景福 注：按基金合同规定，本基金应在合同生效后三个月内达到规定的投资比例。截至报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同第七条之(七)投资限制中规定的各项比例。3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2.3 过去五年基金每年净

14、值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 3.3 过去三年基金的利润分配情况 大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-6-单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额再投资形式发放金额年度利润分配合计 备注 2008 年 7.600 2,280,000,000.00-2,280,000,000.00 2007 年度收益分配 2.000 600,000,000.00-2007 年度第一次收益分配 2007 年 2.600 780,000,000.00-1,380,000,000.00 2006 年度收益分配 2006

15、年-合计 12.2003,660,000,000.00-3,660,000,000.00 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理简介 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理简介 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字199910 号文批准，于 1999 年 4 月 12日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为 2 亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25

16、%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至 2008 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：景宏证券投资基金、景福证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金，12 只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深 300 指数证券投资基金、大成财富管理 2020 生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资基金、大成策略回报股票型证券投资基金。4.1.2 基金

17、经理及基金经理助理简介 4.1.2 基金经理及基金经理助理简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务 任职日期离任日期 证券从业年限说明 徐彬先生 本基金基金经理 2006年1月21日 2008年7月23日 12 年 硕士。曾就职于君安证券研究所，历任大成基金管理公司研究部副经理、基金景博基金经理、基金景业基金经理（已离职）。具有基金从业资格。国籍：中国。林贤苏先生 本基金基金经理 2008年7月23日 2008年8月23日 10 年 经济学硕士，先后任职于中国银河证券、中银大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-7-国际证券、平安证券综合研究所。2001 年加入大成基金管理

18、有限公司，历任市场部产品专员、监察稽核部副总监、景福证券投资基金基金经理。现任景福证券投资基金基金经理助理，具有基金从业资格。国籍：中国。杨丹先生 本基金基金经理 2008 年 8月 23 日-8 年 理学硕士，2001 年加入大成基金管理有限公司，先后任职于基金经理部、研究部、金融工程部，长期从事指数化投资及金融工程研究工作。现兼任大成沪深300 指数证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国。周建春 本基金基金经理助理 2006 年 1月 21 日 2008 年 8 月20 日 12 年 管理工程硕士，曾任职于湖南省国际信托投资公司基金管理部、证券管理总部；1999 年 10月加入

19、大成基金管理有限公司，历任高级研究员、景博证券投资基金经理助理、景博证券投资基金基金经理、景福证券投资基金经理助理。现任大成策略回报股票型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国。林贤苏先生 本基金基金经理助理 2008 年 8月 20 日-10 年 同上。注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、景福证券投资基金基金合同和其他有关法律

20、法规的规定，在基金管理运作中，基金景福的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-8-等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3

21、 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行公平交易制度和异常交易监控与报告制度，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5 日内、10 日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据各基金合同，目前本基金管理人旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致

22、不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 2008 年必将成为中国证券市场发展史上不平凡的一年。在这一年中，我们经历了雪灾、地震、神七、奥运以及百年一遇的全球金融风暴，有荣耀也有伤痛。而在 2008 年，全球的证券市场出现了太多的“黑天鹅”，以往许多理所当然的认知被不断的颠覆，作为这个市场最直接的全程参与者，我们经历了太多意外，也有太多的经验教训需要我们反思和总结。2008 年始于美国个人放贷市场的“次贷危机”给美国经济带来的影响逐步显现，而这场危机引发的金融海啸通过金融市场和实体经济进一

23、步向全球蔓延，并导致原有的全球经济繁荣框架完全崩塌。虽然各国政府纷纷降息并推出刺激经济一揽子计划等措施，但根本难以扭转经济下行的趋势。尤其在四季度随着大宗商品价格崩溃，一些银行、汽车、航空等巨头公司纷纷面临倒闭以及各国频爆超预期的经济下滑数据，更是引发了市场的极度恐慌，全球各国均陷入了严重的经济衰退之中。作为宏观经济晴雨表的全球股市自然也经历了最困难的时期。从国内来看，由于我国经济发展模式的外向型特点，世界经济的严重衰退对我国外贸出口造成了极大影响，进而传导到国内的投资和消费领域，加之房地产市场的不景气，使内需短期内难以替代外需，导致国内相关产业均受到了拖累，经济下滑趋势在四季度明显加剧。企业

24、盈利能力的下降引发了投资者信心的匮乏，而“大小非”压力也对股市场产生了不小的负面影响。沪深 300 指数也从最高的 5756 点一路下跌，最低下跌到 1606 点，最大跌幅高达 72%，跌幅之大实属罕见。此后，随着我国全面启动“促内需、保增长”的各项政策措施（包括“4 万亿”的财政政策、大幅减息以及税收优惠等）、对中小企业的支持以及对房地产业的提振举措陆续出台，股指在拳拳政策阻击下开始止跌回升，但受到宏观经济低迷对投资者信心的打击，市场反弹显得异常反复和乏力。由于没有充分认识到全球经济情况恶化的程度，本基金上半年对市场出现了较大程度的误判，没有及时减仓来规避系统性风险，导致了基金净值的损失较大

25、。下半年，本基金加强了宏观经济以及海外市场研究，降低了股票仓位，在很大程度上回避了市场系统性风险。同时在 2008 年底，考虑到市场整体估值水平的吸引力，以“四万亿投资”为代表的“促内需、保增长”的各项政策措施带来的市场估值提升机会，本基金在年底前快速提高仓位，选择了铁路建设、水泥、输变电设备等行业投资，获得了较好的回报。回首 2008 年，最大的教训是“一切皆有可能”。无数的“黑天鹅”事件颠覆了许多过去大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-9-我们认为理所当然的认知。在 2006、2007 两年的大牛市大行其道的“买入并持有”的“价值投资”遭到前所未有的质疑。“便宜”

26、与“价值”之间的差异在这一年中显得无比巨大。在外部经济条件变化时，如何灵活高效的调整价值判断的标准，如何施行切实可行的风险控制，成为每个投资者都需要认真思考的问题。2008 年给了我们巨大的伤痛，但同时也给了我们这代投资人最宝贵的经历，权且让我们把 2008 年的损失看成“成长的代价”，期待未来市场的逐步成熟。截至报告期末，本基金份额净值为 0.9988 元，本报告期份额净值增长率为-50.71%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2009 年，虽然各国政府已经竭尽所能刺激经济，但全球主要经济体继续陷入痛苦的衰

27、退在所难免，而且不排除“坏消息”频爆，进一步打击市场的信心。而中国经济不得不面对“内忧外困”的局面，在 2009 年也会迎来接近十多年的最大增速下滑。随着国内经济的逐渐恶化，政府还会采取一系列的重大刺激措施比如继续实施积极的财政政策和宽松的货币政策，寄希望于 2009 年保“8”。2009 年，在实施积极的财政政策方面，政府可能会进一步加大投资力度、出口扶持以及税收优惠等；在宽松的货币政策方面，政府可能会进一步大幅降息和降银行存款准备金率，并加大对中小企业贷款以及企业并购的支持力度，这对股市构成长期利好。总体而言，经过 2008 年的大幅下跌，目前估值水平已经具备吸引力，而 2009 年政府仍

28、将不断推出各种挽救经济和股市的政策，但是市场各方对 2009 年市场走势分歧仍然较大。主要是 2009 年股票市场面临许多胶着的正反力量：基本面恶化 VS 政策持续；业绩下滑 VS估值提升；潜在流动性充裕 VS 入市资金信心不足，这就决定了 2009 年市场走势为大幅震荡和反复筑底。考虑到宏观经济下滑、上市公司基本面恶化和市场反复震荡筑底的走势可能性大，本基金依然将规避风险作为资产配置的主要考虑因素。在行业选择上，一是进一步回避拐点向下的行业，关注逐步形成向上拐点的行业，比如可重点关注电力、电气设备等景气度上升行业。二是根据宏观调控政策的取向，调整配置方向。结合国家的调控政策，首先是要抓住基建

29、投资的主线，重点关注铁路建设、机械、建材的重点企业；其次是把握财政性扩张政策下对医药、农业的影响。随着国家实施的宽松的货币政策以及积极的财政政策，我国经济在 2009 年年底复苏的概率在不断提高。因此，还需要密切关注银行信贷数据的扩张情况，财政投入的实施进度，寻找相应受益的行业投资机会。首先需要关注一些对经济高敏感的行业。在金融危机的冲击下，这些行业经营出现暂时“休克性”的下滑，一旦外部政策、经济环境略有转好，这些行业可能会面临一个非常快速且大幅的恢复，会给市场带来显著性的投资机会，如有色、航空、海运等。其次，实证研究证明，部分可选消费行业在经济复苏阶段表现优异，汽车需要重点关注行业销售数据的

30、变化。另外在流动性充裕、市场整体估值水平较低，同时宏观经济没有明确向上的大环境中，各种主题性投资机会必将异彩纷呈，需要重点关注新能源、节能减排、央企兼并重组等领域。面对诸多的不确定性，2009 年的投资需要我们更加灵活和务实的看待市场的投资机会。既然“一切皆有可能”，那么大胆假设、小心求证，保持开放的心态就非常重要。在目前这个特定的环境下，需要我们解放思想，打破陈规，对于投资标的选择不拘泥于单纯的市盈率估值，而是通过资源价值、产业链价值、重置成本、并购价值、团队、市销率和市净率等更加广泛的估值标准来衡量企业的投资价值。同时，在操作层面，也需要采用更加灵活的交易策略，来把握行业轮动的投资机会。4

31、.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，本基金管理人对大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-10-本基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；内部规章制度的执行情况；资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基金财产的运作，防范和控制投资风险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，维护本基金份额持有人的合法权益。（一）根据最新的法律法规、

32、规章、规范性文件，本基金管理人及时制定了相应的制度，并对以前的制度进行不断修订和完善，确保本基金管理人内控制度的适时性、全面性和合法合规性。同时，为保障制度的适时性，避免部分内控制度、业务规则与业务发展不相适应，报告期内本基金管理人组织各部门对管理制度作了进一步梳理和完善。（二）全面加强风险监控，不断提高基金业务风险管理水平。2008 年，公司在原有的基础上进一步提升内控管理水平，优化内控管理质量，公司聘请国际著名会计师事务所对公司进行 SAS70 审计，并在公司内部全面推行部门风险控制管理员制度。（三）日常监察和专项监察相结合，确保监察稽核的有效性和深入性。本年度，公司继续对本基金销售材料、

33、合同、协议及其他法律资料等进行了严格审查，对本基金各项投资比例、投资权限、基金交易、股票投资限制、股票库维护等方面进行实时监察，同时，还专门针对基金投资交易（包括公平交易、权证、转债投资、投资权限、投资比例、流动性风险、基金重仓股等）、基金运营（基金头寸、基金结算、登记清算等）、网上交易、基金销售等进行专项监察。通过日常监察，保证了公司监察的全面性、实时性，通过专项监察，加强了业务部门和人员的风险意识，从而较好地预防了风险的发生。（四）以多种方式加强合规教育与培训，提高全公司的合规守法意识。及时向全公司传达与基金相关的法律法规，并要求公司各部门贯彻到日常工作中。公司监察稽核部通过解答各业务部门

34、提出的法律问题，提供法律依据，对于较为重大疑难法律事项及时咨询公司外部律师或监管部门，避免了业务发展中的盲目性，及时防范风险，维护了基金份额持有人的利益。4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定收益部、金融工程部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会 6 名成员中包括两名基金经理。股票投资部、研究部、

35、固定收益部和金融工程部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算

36、员执行，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-11-估值定价服务机构签约。4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的

37、说明 根据本基金基金合同中收益分配有关原则的规定：基金收益分配比例不低于基金净收益的 90%；基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，分配在基金会计年度结束后的四个月内实施；基金投资当年亏损，则不进行收益分配。本报告期内为亏损，本报告期不进行收益分配。表 3.3 中本报告期内实施的收益分配为 2007 年度收益分配。5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管景福证券投资基金的过程中，本基金托管人中国农业银行严格遵守证券投资基金法相关法律法规的规定以及景福证券投资基金基金合同、景福证券投资基金托管协议的约定，

38、对景福证券投资基金管理人大成基金管理有限公司 2008 年 1 月 1 日至2008 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为，大成基金管理有限公司在景福证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支、利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了证券投资基金法等有关法律法规，在

39、各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，景福证券投资基金的信息披露事务符合证券投资基金信息披露管理办法 及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景福证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。中国农业银行托管业务部 2009 年 3 月 25 日 6 审计报告 6 审计报告 普华永道中天审字(2009)第 20151 号 景福证券投

40、资基金全体基金份额持有人：我们审计了后附的景福证券投资基金(以下简称“基金景福”)的财务报表，包括 2008年 12 月 31 日的资产负债表、2008 年度利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是基金景福的基金管理人大成基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作

41、的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-12-计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理

42、性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了基金景福 2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2008 年度经营成果和基金净值变动情况。普华永道中天 注册会计师 薛 竞 会计师事务所有限公司 中国 上海市 注册会计师 金 毅 2009 年 3 月 25 日 7 年度财务报表 7.1 资产负债表 7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：景福证券投资基金 报告截止

43、日：2008 年 12 月 31 日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2008 年 12 月 31 日 上年度末 2007 年 12 月 31 日 资产 附注号 本期末 2008 年 12 月 31 日 上年度末 2007 年 12 月 31 日 资产：资产：银行存款 7.4.7.1106,006,114.19258,768,039.01结算备付金 2,457,669.437,511,777.06存出保证金 1,410,000.001,410,000.00交易性金融资产 7.4.7.2 2,857,535,475.669,033,674,637.34其中：股票投资 2,107,395,7

44、13.677,156,244,740.64债券投资 750,139,761.991,877,429,896.70资产支持证券投资 -衍生金融资产 7.4.7.3-买入返售金融资产 7.4.7.4-应收证券清算款 25,591,732.49-应收利息 7.4.7.5 20,313,379.8827,334,434.90应收股利 -其他资产 7.4.7.6-大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-13-资产总计 3,013,314,371.659,328,698,888.31负债和所有者权益负债和所有者权益 附注号 本期末 2008 年 12 月 31 日 上年度末 2007

45、 年 12 月 31 日 附注号 本期末 2008 年 12 月 31 日 上年度末 2007 年 12 月 31 日 负债：负债：短期借款 -交易性金融负债 -衍生金融负债 7.4.7.3-卖出回购金融资产款 -应付证券清算款 -98,076,109.42应付管理人报酬 7.4.10.2.13,268,258.719,450,198.99应付托管费 7.4.10.2.2653,651.751,890,039.82应付销售服务费 -应付交易费用 7.4.7.7 2,506,672.541,613,432.54应交税费 1,698,624.041,698,624.04 应付利息 -应付利润 7,

46、425,000.002,475,000.00其他负债 7.4.7.8 1,351,708.381,351,708.38负债合计 16,903,915.42116,555,113.19所有者权益:所有者权益:实收基金 7.4.7.9 3,000,000,000.003,000,000,000.00未分配利润 7.4.7.10-3,589,543.776,212,143,775.12所有者权益合计 2,996,410,456.239,212,143,775.12负债和所有者权益总计 3,013,314,371.659,328,698,888.31注：1、报告截止日 2008 年 12 月 31 日

47、，基金份额净值 0.9988 元，基金份额总额3,000,000,000.00 份。2、后附 7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。7.2 利润表 7.2 利润表 会计主体：景福证券投资基金 报告截止日：2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12 月 31 日 单位:人民币元 项目 附注号本期2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间2007年1月1日至2007年12月31日项目 附注号本期2008年1月1日至2008年12月31日 上年度可比期间2007年1月1日至2007年12月31日一、收入 一、收入 -3,831,077,685.91 4,955,163,56

48、2.581.利息收入 47,064,186.7450,547,628.06其中：存款利息收入 7.4.7.113,571,803.913,770,496.85债券利息收入 43,439,556.4646,777,131.21买入返售证券收入 52,826.37-2.投资收益（损失以“一”号填列）97,348,899.28 3,246,582,222.02其中：股票投资收益 7.4.7.1263,458,927.11 3,201,404,329.79债券投资收益 7.4.7.138,424,886.722,681,950.90衍生工具收益 7.4.7.147,949,780.5314,844,4

49、66.74股利收益 7.4.7.1517,515,304.9227,651,474.59大成基金管理有限公司 景福证券投资基金 2008 年年度报告-14-3.公允价值变动收益（损失以“一”号填列）7.4.7.16-3,975,514,652.35 1,658,033,712.504.其他收入 7.4.7.1723,880.42-二、费用（以“一”号填列）二、费用（以“一”号填列）-104,655,632.98-188,762,363.331.基金管理人报酬 -61,302,342.33-96,759,318.242.基金托管费 -12,269,552.79-19,351,863.723.交易

50、费用 7.4.7.18-22,377,414.31-36,502,880.04 4.利息支出 -5,208,063.92-31,537,527.38其中：卖出回购金融资产支出 -5,208,063.92-31,537,527.385.其他费用 7.4.7.19-3,498,259.63-4,610,773.95三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）-3,935,733,318.89 4,766,401,199.25注：后附 7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。7.3 所有者权益（基金净值）变动表 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：景福证券