大成财富管理2020生命周期基金2009年第4季度报告.pdf

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1、大成财富管理 2020 生命周期基金 2009 年第 4 季度报告 大成财富管理大成财富管理 20202020 生命周期生命周期证券投资证券投资基金基金 20092009 年第年第 4 4 季度报告季度报告 20092009 年年 1212 月月 3131 日日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2010 年 1 月 20 日 大成财富管理 2020 生命周期基金 2009 年第 4 季度报告 1 1 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及

2、连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务资料未经审计。本报告期为 2009 年 10 月 1 日起至 2009 年 12 月 31 日止。2 2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 大成 2020 生命周期混合 交易代码 090006 前端交易

3、代码 090006 后端交易代码 091006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 9 月 13 日 报告期末基金份额总额 15,475,122,618.79 份 投资目标 本基金投资于具有良好流动性的权益证券、固定收益证券和（或）货币市场工具等，通过调整资产配置策略和精选证券，以超越业绩比较基准，寻求在一定风险承受水平下的当期收益和资本增值的整体最大化。在 2020 年 12 月 31 日以前，本基金侧重于资本增值，当期收益为辅；在 2020 年 12 月 31 日之后，本基金侧重于当期收益，资本增值为辅。投资策略 本基金在组合构建中强调风险收益比的合理优化，将纪律性和

4、科学性结合起来，建立较全面的资产、个券投资价值评价体系，不断优化投资组合配置。本基金的投资策略分为两个层次：第一个层次是资产配置策略，即在权益类、固定收益证券和货币市场工具之间的配置比例；第二个层次是权益类证券和固定收益类证券等的投资。业绩比较基准 基金合同生效日至 2010 年 12 月 31 日：75%新华富时中国A600 指数+25%中国债券总指数 2011 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日：45%新华富时中国A600 指数+55%中国债券总指数 2016 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日：25%新华富时中国A600 指数+75%中国债券总指数

5、 2021 年 1 月 1 日以及该日以后：10%新华富时中国 A600 指数+90%中国债券总指数 风险收益特征 本基金属于生命周期型基金，2020 年 12 月 31 日为本基金的目标日期。从建仓期结束起至目标日止，本基金的风险与收益水平将随着时间的流逝逐步降低。即本基金初始投资阶段的风险收益水平接近股票基金；随着目标日期的临近，本基金逐步发展为一只低风险债券型基金。基金管理人 大成基金管理有限公司 大成财富管理 2020 生命周期基金 2009 年第 4 季度报告 2 基金托管人 中国银行股份有限公司 3 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.13.1 主要财务指

6、标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报吿期（2009 年 10 月 1 日-2009 年 12 月 31 日）1.本期已实现收益 573,400,933.16 2.本期利润 1,668,499,254.28 3.加权平均基金份额本期利润 0.1056 4.期末基金资产净值 11,321,763,407.78 5.期末基金份额净值 0.732 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

7、3.2 3.2 基金净值表现基金净值表现 3.3.2 2.1.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 16.56%1.67%14.85%1.31%1.71%0.36%3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 0%50%100%150%200%250%06-9-1307-3

8、-2907-10-1208-4-2608-11-909-5-2509-12-8大成2020生命周期混合业绩比较基准 注：按基金合同规定，本基金各个时间段的资产配置比例如下：大成财富管理 2020 生命周期基金 2009 年第 4 季度报告 3 时间段 权益类证券比例范围 固定收益类证券及货币市场工具比例范围 基金合同生效日至 2010 年 12 月 31 日 095%5%100%2011 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 075%25%100%2016 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 050%50%100%2021 年 1 月 1 日以及该日以后

9、020%80%100%自基金合同生效起 6 个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。4 4 管理人报告管理人报告 4.1 4.1 基金经理简介基金经理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 占冠良先生 本 基 金 基金经理 2007 年 6 月27 日-7 年 硕士，曾任职于招商证券有限公司研发中心金融工程部、策略部；2004 年 7月加入大成基金管理有限公司，曾任行业分析师。具有基金从业资格。国籍：中国。注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格

10、管理办法的相关规定。4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、大成财富管理 2020 生命周期证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成财富管理 2020 生命周期基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨

11、，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 公司严格执行公平交易制度和异常交易监控与报告制度，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5 日内、10 日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。4.3.2 4.3.2 本投资组合与其他投本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较资风格相似的投

12、资组合之间的业绩比较 根据各基金合同，目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。4.3.3 4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 8、9 月份经济波动导致的市场谨慎心理使 A 股市场在三季度末收在了阶段性底部。而四季度中国经济的平稳运行，则根本上支持了 A 股市场的上行。在 10 月份，投资者对经济预期的修正令前期调整较深的周期性板块成为领涨的主力，尤其是销量上升的房地产业。然而，投资者对于经济退出政策的关注和担忧

13、，抑制了市场的整体表现。在面临下有经济支撑上有退出政策担忧压制的情况下，A 股市场只能表现为震荡上行的格局，而难以有单边行情。另外，银行信贷收缩、创业板开设、IPO 以及再融资的频繁，等等，也令流动性处于收缩状态，压制 A 股市场的大行情。随着 CPI大成财富管理 2020 生命周期基金 2009 年第 4 季度报告 4 的逐月回升表征通胀的渐行渐近，中央提出的“调经济结构”、“管理通胀预期”等，令市场资金偏好稳定的消费类资产。12 月初的中央经济工作会议虽然仍然强调“保增长、调结构、促民生”，以及继续实施“积极财政政策和适度宽松货币政策”，然而同时也强调“管理通胀预期”，以及“增强政策的针对

14、性和灵活性”，而最后一项恰恰为市场所着重关注，并理解为中央“边走边看”的政策思想，而令投资者担忧。加上随之而来的对房地产行业的连出调控政策，更加重投资者的担忧。地产板块在四季度后期出现大幅下跌，而相关周期板块也因此受累，市场参与资金总体上继续向消费类资产倾斜，医药、零售、食品饮料、家电、汽车、电子等板块在四季度均有较好表现。本基金在四季度投资顺应市场，初期适当增持了地产、煤炭等周期性个股，而在中后期则着重增持了白酒、医药等消费类个股。整体上基金组合较为均衡，在后期消费类股表现异常突出的情况下，基金业绩差强人意。展望 2010 年一季度，我们判断，中央难有大的方向性的政策改变。在中央经济会议的“

15、边走边看”思想精神下，2010 年一季度更多表现为中央对经济的观察期。具体可观测的政策焦点可能在于银行的新增信贷数据，其反映央行的动态监管目标。在政策难有方向选择的大背景下，经济指标可能成为市场的主导力量。虽然 12 月份中国 PMI 数据较高，然而目前市场仍然难以形成强劲的经济运行一致预期。如果 1 月份公布的 PMI 数据等依然相当强劲，则可能加强投资者对经济形势的乐观判断，而周期性板块的短期投资机会孕育其中。这是需要我们密切跟踪关注的。再放长来看，地产政策是当前唯一受严厉调控的行业，其对经济的意义重大，若调控过当，很有可能拖累经济。如果政策、经济等均难以提供方向性选择，则市场将表现为热点

16、散乱，而缺乏整体性机会，投资者关注点将着落在主题性投资上，包括世博会、海南国际旅游岛、区域经济、一些政策扶持的新兴产业，以及融资融券、股指期货推出等。年报业绩以及分配方案将可能是贯穿一季度的基本面主线。截止本报告期末，本基金份额资产净值为 0.732 元，本报告期基金份额净值增长率为 16.56%，同期业绩比较基准收益率为 14.85%，高于业绩比较基准的表现。5 5 投资组合报告投资组合报告 5 5.1.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 10,524,411,164.51 92.54 其中：股票 10,524,4

17、11,164.51 92.54 2 固定收益投资 461,883,000.00 4.06 其中：债券 461,883,000.00 4.06 资产支持证券 -0.00 3 金融衍生品投资-0.00 4 买入返售金融资产 -0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -0.00 5 银行存款和结算备付金合计 330,314,345.25 2.90 6 其他资产 55,729,213.10 0.49 7 合计 11,372,337,722.86 100.00 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A

18、 农、林、牧、渔业 299,800,959.22 2.65 B 采掘业 778,340,087.63 6.87 C 制造业 5,056,079,281.53 44.66 C0 食品、饮料 1,633,975,470.18 14.43 大成财富管理 2020 生命周期基金 2009 年第 4 季度报告 5 C1 纺织、服装、皮毛 1,097,193.90 0.01 C2 木材、家具-0.00 C3 造纸、印刷-0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 409,435,549.97 3.62 C5 电子 116,049,764.63 1.03 C6 金属、非金属 1,013,234,573.94 8

19、.95 C7 机械、设备、仪表 856,677,564.39 7.57 C8 医药、生物制品 906,449,164.52 8.01 C99 其他制造业 119,160,000.00 1.05 D 电力、煤气及水的生产和供应业 8,975,000.00 0.08 E 建筑业 452,082,209.51 3.99 F 交通运输、仓储业-0.00 G 信息技术业 495,464,296.23 4.38 H 批发和零售贸易 623,096,072.58 5.50 I 金融、保险业 2,561,546,378.34 22.62 J 房地产业 91,757,187.28 0.81 K 社会服务业 1,

20、871,177.46 0.02 L 传播与文化产业 155,398,514.73 1.37 M 综合类-0.00 合计 10,524,411,164.51 92.96 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 601166 兴业银行 15,499,936 624,802,420.16 5.52 2 000568 泸州老窖 13,820,529 539,553,452.16 4.77 3 000001 深发展 19,0

21、00,000 463,030,000.00 4.09 4 002142 宁波银行 26,161,072 457,557,149.28 4.04 5 600970 中材国际 12,077,595 448,924,206.15 3.97 6 000983 西山煤电 10,999,939 438,787,566.71 3.88 7 600267 海正药业 16,818,387 405,827,678.31 3.58 8 002024 苏宁电器 19,499,811 394,556,072.58 3.48 9 601169 北京银行 19,999,835 386,796,808.90 3.42 10

22、600779 水井坊 15,721,045 360,169,140.95 3.18 5 5.4.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券-0.00 2 央行票据 461,883,000.00 4.08 3 金融债券-0.00 其中：政策性金融债-0.00 4 企业债券-0.00 5 企业短期融资券-0.00 大成财富管理 2020 生命周期基金 2009 年第 4 季度报告 6 6 可转债-0.00 7 其他-0.00 8 合计 461,883,000.00 4.08 5.5 5.5 报告期末

23、按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 0901038 09 央行票据 38 3,000,000 294,840,000.00 2.60 2 0901046 09 央行票据 46 1,000,000 98,240,000.00 0.87 3 0901036 09 央行票据 36 700,000 68,803,000.00 0.61 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资报告期末按公允价值占基金

24、资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明明细细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 5.7 报告期末按报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期本基金投资的前十名证券的发行主体本期未未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受一年内受到公开谴责、处罚的情形。到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 5.8.2 本本基金投资的前十

25、名股票基金投资的前十名股票中，没有投资于中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库超出基金合同规定的备选股票库之外的股票之外的股票。5.8.3 5.8.3 其他资产构成其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 8,797,706.40 2 应收证券清算款 43,698,710.52 3 应收股利-4 应收利息 2,879,084.53 5 应收申购款 353,711.65 6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 55,729,213.10 5.8.4 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股

26、期的可转换债券。5.8.5 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明 1 002024 苏宁电器 51,690,000.00 0.46 非公开发行 5.8.6 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。6 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 16,114,856,483.45 大成财富管理 2020 生命周期基金 2009

27、 年第 4 季度报告 7 报告期期间基金总申购份额 107,872,937.49 报告期期间基金总赎回份额 747,606,802.15 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期期末基金份额总额 15,475,122,618.79 7 7 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息 无。8 8 备查文件备查文件目录目录 8.1 8.1 备查文件目录备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成财富管理 2020 生命周期证券投资基金的文件；2、大成财富管理 2020 生命周期证券投资基金基金合同；3、大成财富管理 2020 生命周期证券投资基金托管协议；4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。8.2 8.2 存放地点存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。8.3 8.3 查阅方式查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http:/ 进行查阅。大成基金管理有限公司 二一年一月二十日