易方达价值精选股票型证券投资基金2009年第3季度报告.pdf

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1、 易方达价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 第 1 页 共 12 页 易方达价值精选股票型证券投资基金易方达价值精选股票型证券投资基金易方达价值精选股票型证券投资基金易方达价值精选股票型证券投资基金 2009200920092009 年第年第年第年第 3 3 3 3 季度报告季度报告季度报告季度报告 2009200920092009 年年年年 9 9 9 9 月月月月 30303030 日日日日 基金管理人基金管理人基金管理人基金管理人：易方达基金管理有限公司易方达基金管理有限公司易方达基金管理有限公司易方达基金管理有限公司 基金托管人基金托管人基金托管人基金托管人：中国

2、工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司 报告报告报告报告送出日期送出日期送出日期送出日期：二二二二九年十月二十七日九年十月二十七日九年十月二十七日九年十月二十七日 易方达价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 21 重要提示重要提示重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 10月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，

3、保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。2 基金产品概况基金产品概况基金产品概况基金产品概况 基金简称 易方达价值精选股票 交易代码 110009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年6月13日 报告期末基金份额总额 5,495,959,440.60份 投资目标 追求超过基准的投资回报及长期稳健的

4、资产增值。投资策略 本基金以深入基本面研究为主导进行投资，以“自下而上”精选价值被低估、具备持续增长能力的优势企业为主，结合“自上而下”精选最优行业，动态寻找优势企业与景气行业的最佳结合，构建投资组合。通过调整行业配置偏离度与个股的深入研究来控制风险，寻求超越基准的回报及长期可持续的资产增值。业绩比较基准 80%沪深300指数+20%上证国债指数 易方达价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 3风险收益特征 本基金是主动型股票基金，属于证券投资基金中的中高风险品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金、货币市场基金。基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工

5、商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)1.本期已实现收益 762,920,373.81 2.本期利润-196,933,250.69 3.加权平均基金份额本期利润-0.0343 4.期末基金资产净值 7,307,098,279.42 5.期末基金份额净值 1.3295 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2

6、.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现基金净值表现基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率-易方达价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告

7、4 标准差 过去3个月-3.30%2.15%-4.02%1.94%0.72%0.21%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较准收益率变动的比较准收益率变动的比较准收益率变动的比较 易方达价值精选股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006 年 6 月 13 日至 2009 年 9 月 30 日）注：1.基金合同中关

8、于基金投资比例的约定：（1）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的 10%；（2）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%；（3）本基金股票资产占基金资产的比例为 60-95%；（4）本基金投资股权分置改革中产生的权证，在任何交易日买入的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的 0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%，本公司管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的 易方达价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 510%。其它权证的投资比例，遵从法规或监管部门的相关规定；（5）基金财产

9、参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；（6）基金合同约定、相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，本基金不受上述规定的限制。法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，本基金将从其规定。由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组合不符合上述约定比例的，基金管理人应在 10 个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的除外。2.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。3.本基金自基金合同生效至报告期末的基

10、金份额净值增长率为 165.77%，同期业绩比较基准收益率为 107.45%。4 管理人报告管理人报告管理人报告管理人报告 4.1 基金经理基金经理基金经理基金经理（或基金经理小组或基金经理小组或基金经理小组或基金经理小组）简介简介简介简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 吴欣荣 本基金的基金经理、研究部总经理 2006-6-13-8年 硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司研究员、投资管理部经理、基金投资部副总经理、研究部副总经理、基金科瑞基金经理。易方达价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 64.2 管理人对报告期内本基金运作

11、遵规守信情况管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明的说明的说明的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司主要通过建立有纪律、

12、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策

13、略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 三季度 A 股市场先扬后抑，剧烈起伏。在预期地产投资迅速恢复并引领经济V 型反弹的乐观情绪下，7 月市场单边急速上扬，创出本轮行情新高 3478 点。而政策的提前收缩、月度经济数据低于预期，引发了市场对经济将二次探底的担忧，市场急剧下跌。其后随着经济数据的陆续发布，市场进入了相对平稳期，对未来宏观经济的预期和政策的预期相对平稳，上证指数在 26003000 点之间振荡。这一阶段中，基本面相对平稳的医药、工程机械及稳定增长型股票表现强势，而周期性较强的钢铁、金融、地产、煤炭等表现相对较弱。基于对未来经济相对

14、乐观的判断及中长期经济结构转型的预期，本基金三季 易方达价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 7度在相对均衡的行业配置基础上，适当增加了新能源、金融等行业的比例，减少了券商、煤炭、钢铁等行业的配置。截至报告期末，本基金份额净值为 1.3295元，本报告期份额净值增长率为-3.30%，同期业绩比较基准收益率为-4.02%。目前来看，未来一年宏观经济似乎进入了较为平稳增长的阶段：经济逐步从政府刺激下的增长转入内生增长的可能性较大，货币政策的动态微调和股票供给的持续增加也使得流动性状况趋于平衡，市场对政府政策的预期也逐步平稳。在这样的背景下，资本市场可能逐步摆脱简单的板块轮动特征

15、，基于基本面和估值的结构分化行情，可能成为下阶段投资收益的主要来源。个股选择的成败，可能是决定组合绝对收益和相对收益的关键所在。本基金将力争获得更好的投资回报，不负投资者期望。5 投资组合报告投资组合报告投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 6,087,676,696.94 83.02 其中：股票 6,087,676,696.94 83.02 2 固定收益投资 2,318,169.00 0.03 其中：债券 2,318,169.00 0.03

16、 资产支持证券-3 金融衍生品投资 1,067,035.44 0.01 4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 1,231,950,939.71 16.80 6 其他资产 10,034,717.17 0.14 7 合计 7,333,047,558.26 100.00 易方达价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业 8,

17、690,000.00 0.12 B 采掘业 103,112,000.00 1.41 C 制造业 1,965,593,989.75 26.90 C0 食品、饮料 148,865,064.72 2.04 C1 纺织、服装、皮毛 189,933,335.36 2.60 C2 木材、家具 61,877,628.48 0.85 C3 造纸、印刷 121,300,000.00 1.66 C4 石油、化学、塑胶、塑料 390,852,885.42 5.35 C5 电子 103,145,993.80 1.41 C6 金属、非金属 384,063,338.80 5.26 C7 机械、设备、仪表 497,387,

18、484.17 6.81 C8 医药、生物制品 925,259.00 0.01 C99 其他制造业 67,243,000.00 0.92 D 电力、煤气及水的生产和供应业 157,325,353.20 2.15 E 建筑业 120,672,466.08 1.65 F 交通运输、仓储业-G 信息技术业 380,760,828.98 5.21 H 批发和零售贸易 256,903,576.00 3.52 I 金融、保险业 2,129,506,048.82 29.14 易方达价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 9J 房地产业 788,043,672.89 10.78 K 社会服务业

19、 124,901,468.22 1.71 L 传播与文化产业-M 综合类 52,167,293.00 0.71 合计 6,087,676,696.94 83.31 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细资明细资明细资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 600016 民生银行 68,009,598 458,384,690.52 6.27 2 60

20、1318 中国平安 8,009,888 406,101,321.60 5.56 3 600000 浦发银行 19,000,000 373,350,000.00 5.11 4 601628 中国人寿 12,000,000 332,160,000.00 4.55 5 601166 兴业银行 8,680,800 293,324,232.00 4.01 6 600036 招商银行 18,009,865 266,185,804.70 3.64 7 000063 中兴通讯 5,100,000 194,718,000.00 2.66 8 000002 万 科 18,002,254 187,583,486.6

21、8 2.57 9 600585 海螺水泥 3,841,271 165,289,891.13 2.26 10 000581 威孚高科 13,436,560 155,998,461.60 2.13 5.4 报告期末按报告期末按报告期末按报告期末按债券品种分类的债券投资组合债券品种分类的债券投资组合债券品种分类的债券投资组合债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券-2 央行票据-3 金融债券-易方达价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 10 其中：政策性金融债-4 企业债券-5 企业短期融资券-6 可转债 2,318,169.0

22、0 0.03 7 其他-8 合计 2,318,169.00 0.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 110006 龙盛转债 10,790 1,317,459.00 0.02 2 110007 博汇转债 9,000 1,000,710.00 0.01 注：本基金本报告期末仅持有以上债券。5

23、.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细投资明细投资明细投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 序

24、号 权证代码 权证名称 数量（份）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 580027 长虹CWB1 385,629 1,067,035.44 0.01 注：本基金本报告期末仅持有以上权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日发布的 中兴通讯股份有 易方达价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 11 限公司关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告，中兴通讯在财政检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税380万元。本基金认为，

25、该处罚不会对中兴通讯投资价值构成实质性负面影响。本基金投资中兴通讯的决策程序符合公司投资制度的规定。除中兴通讯外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 5,103,589.66 2 应收证券清算款-3 应收股利 93,240.00 4 应收利息 200,376.52 5 应收申购款 4,637,510.99 6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 10,034,717.17 5.8

26、.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 6,097,080,884.51 易方达价值精选股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 12 报告期期间基金总申购份额 279,153,247.56 报告期期间基金总赎回份额 880,274,691.47 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额

27、 5,495,959,440.60 7 备查文件目录备查文件目录备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准易方达价值精选股票型证券投资基金募集的文件；2.易方达价值精选股票型证券投资基金基金合同；3.易方达价值精选股票型证券投资基金托管协议；4.易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则；5.基金管理人业务资格批件和营业执照；6.基金托管人业务资格批件和营业执照。7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。易方达基金管理有限公司易方达基金管理有限公司易方达基金管理有限公司易方达基金管理有限公司 二二二二九年十月二十七日九年十月二十七日九年十月二十七日九年十月二十七日