1嘉实主题精选混合型证券投资基金2006年第三季度报告.pdf

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1、 嘉实主题精选基金 2006 年第三季度报告 1 嘉实主题精选混合型证券投资基金嘉实主题精选混合型证券投资基金 2006年第三季度报告年第三季度报告 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2006 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不

2、代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为2006年7月21日基金合同生效日起至2006年9月30日止。本报告期中的财务资料未经审计。2 基金产品概况基金产品概况（1）基金简称 嘉实主题精选基金（深交所净值揭示简称：嘉实主题）（2）基金代码 070010（深交所净值揭示代码：160709）（3）基金运作方式 契约型开放式（4）基金合同生效日 2006年7月21日（5）报告期末基金份额总额 5,550,334,273.77份（6）投资目标 充分把握中国崛起过程中的投资机会，谋求基金资产长期稳定增值。（7）投资策略 采用“主题投资策略”，从主题发掘、

3、主题配置和个股精选三个层面构建股票投资组合，并优先考虑股票类资产的配置，剩余资产配置于固定收益类和现金类等大类资产。（8）业绩比较基准 沪深300指数增长率95%同业存款收益率5%（9）风险收益特征 较高风险，较高收益。嘉实主题精选基金 2006 年第三季度报告 2（10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司（11）基金托管人 中国银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：元 序号 主要财务指标 2006年7月21日至2006年9月30日 1 基金本期净收益-2,296,697.452 基金份额本期净收益-0.00043 期

4、末基金资产净值 6,052,646,340.194 期末基金份额净值 1.091上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现 （1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-2006 年 7 月 21 日至2006 年 9 月 30 日 9.10%0.59%3.33%1.12%5.77%-0.53%（2）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动比较-15%-10%-5%0%5%10%1

5、5%2006-7-212006-7-282006-8-42006-8-112006-8-182006-8-252006-9-12006-9-82006-9-152006-9-222006-9-29嘉实主题业绩基准 图：嘉实主题精选基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006年7月21日至2006年9月30日）注：1、本基金合同于 2006 年 7 月 21 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内本基金仍处于建仓期。2、按基金合同约定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至报告期末本

6、基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条（二）投资范围、（八）2.投资组合比例限制）约定：嘉实主题精选基金 2006 年第三季度报告 3（1）资产配置范围为：股票资产 30%95%，债券 070%，权证 03%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；（2）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10%；（3）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10%；（4）在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分之五；（5）持有的全部权证，其市值超过基金资产净值的 3%；（6）法律法规和基金合同规定的其他限制。

7、由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在 10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理情况介绍基金经理情况介绍 王贵文先生，CFA，拥有11年国内外金融从业经验。曾任职于国家计委经济研究中心，花旗集团所属PRIMERICA投资理财顾问公司投资顾问，加拿大ASSANTE资产管理有限公司投资经理，大成基金管理有限公司基金经理（基金景业），国信证券资产管理部副总经理、资产管理部总经理、公司总裁助理。2005年10月起任嘉实基金管理有限公司投资决策委员会成员，社保组合基金经理。4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明报告期内

8、基金运作的遵规守信情况说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了证券法、证券投资基金法及其各项配套法规、嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现报告期内基金的投资策略和业绩表现（1）行情回顾及运作分析（1）行情回顾及运作分析 在经历了今年第二季度的大幅度快速上涨之后，A 股市场在第三季度进入了强势的震荡调整态势之中。这种强势调整的原因，一方面是市场

9、在大幅上涨之后所存在的内在要求，另一方面也来自市场对于“紧缩与扩容”的担忧。第三季度央行提高了存、贷款利率，包括中行、大秦和国航在内的大盘蓝筹股相继发行。尽管有上述这些因素，但我们发现支持大盘继续上涨的理由并没有发生改变，调整夯实了牛市的基础，为第二波行情积蓄了能量。7 月底以来，人民币升值的步伐逐渐加快，股指期货预期在境外市场消息的刺激下渐入佳境，沪深 300 指数走出了标准的“耐克形”走势，指数繁荣与个股精彩相得益彰。整体看大盘股表现突出，“大象跳舞”成为市场的关键词之一；而中行 嘉实主题精选基金 2006 年第三季度报告 4和招行发行所带动的银行股行情，更是成为了贯穿三季度后期行情的主要

10、脉络。本基金自今年 7 月 21 日开始运作，由于考虑到大盘可能面临的调整，在初期严格控制了建仓的进度，随着市场调整的进一步展开，我们采取了积极的建仓策略，利用调整时机，在许多战略性品种的底部快速建仓。目前组合围绕股指期货主题，集中投资了一批大盘蓝筹股票，其中银行股占据了较大比例。组合的主要特点概括为“安全边际高、增长潜力大”。另外，本基金在市场情绪最低迷的情况下大量申购了国航，也获得了较理想的收益。（2）本基金业绩表现（2）本基金业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为 1.091 元，本报告期基金份额净值增长率为 9.10，业绩比较基准收益率为 3.33%，基金份额净值增长率超越业绩比较

11、基准收益率 5.77 个百分点。（3）市场展望和投资策略（3）市场展望和投资策略 如果将全世界所有国家看作公司股票库的话，那么中国无疑是属于高成长性的股票群。高成长的市场应该给予更高的估值溢价，但是这类市场往往也存在公司治理结构方面的问题。加入 WTO 之后，中国进一步加快融入了全球的经济金融体系，而股权分置改革不仅为投资者带来了一次性收益，本身就是一次“股权文化”的普及和强化的过程，在此前后出台的一系列制度，进一步完善了资本市场的结构与机能，夯实了市场长期发展的基础。因此，中国上市公司治理结构也得到了大幅度的提升。目前中国股市的市盈率水平在 20 倍左右，从国际经验看，高成长性的市场在牛市的

12、上涨期间，估值中枢可以提高到 30 倍左右。因此，我们积极看好后市，在本基金操作上将维持较高的仓位，尽量减少时机判断，坚持主题投资策略，重点关注并优化组合结构。从第四季度到明年，从不同的角度出发，我们看好以下几个主题：从经济与产业发展的角度看，我们看好人民币升值、经济增长方式转变、消费以及新农村建设等主题投资机会。人民币升值是其中影响最大、覆盖面最广的主题，市场已经成功导入了这一主题，后期有望继续繁荣。从市场投资行为的角度看，我们看好“股指期货”主题。股指期货的推出将有望带来指数的繁荣，使得大象跳舞的大盘股行情进一步深入发展，并促使市场向成熟市场的模式转变；从区域经济发展的角度看，环渤海地区将

13、成为带动北方乃至中国经济发展的新的引擎，因此环渤海经济带是本基金另外一个看好的主题；奥运效应将进一步强化这一区域的经济发展潜力。从企业微观行为方式的角度看，并购、重组将提高企业的效率，甚至带来一个全新的企业，这一领域是始终值得关注的投资主题。此外，国际油价的下跌也会带来新的投机机会。5 投资组合报告投资组合报告 嘉实主题精选基金 2006 年第三季度报告 55.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 资产类别 金额（元）占基金总资产的比例 股票 5,729,432,916.71 92.02%债券 银行存款及清算备付金合计 478,635,925.82 7.69%应收证券清算款

14、权证 其他资产 17,993,818.08 0.29%合计 6,226,062,660.61 100%5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 股票市值（元）市值占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 2,216,492.120.04%B 采掘业 416,028,221.616.87%C 制造业 1,169,482,551.3019.33%C0 食品、饮料 54,048,879.980.89%C1 纺织、服装、皮毛 471,419.520.01%C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 1,228,879.680.02%C4 石油、化学、塑胶、塑料 268,

15、037,702.954.43%C5 电子 C6 金属、非金属 128,667,396.752.13%C7 机械、设备、仪表 426,482,385.527.05%C8 医药、生物制品 275,980,718.874.56%C99 其他制造业 14,565,168.030.24%D 电力、煤气及水的生产和供应业326,955,386.435.40%E 建筑业 53,774,253.120.89%F 交通运输、仓储业 1,013,409,987.6816.74%G 信息技术业 318,007,809.735.25%H 批发和零售贸易 143,468,894.132.37%I 金融、保险业 1,26

16、9,234,353.2020.97%J 房地产业 715,849,018.8011.83%K 社会服务业 256,459,280.954.24%L 传播与文化产业 44,546,667.640.73%M 综合类 合计 5,729,432,916.7194.66%5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票简称 数量(股)期末市值(元)市值占基金资产净值比例 1 600036 G 招行 58,267,770 579,181,633.80 9.57%2 601111 中国国航 150,648,000

17、 539,319,840.00 8.91%3 600016 G 民生 90,773,324 489,268,216.36 8.08%4 600028 中国石化 60,334,872 409,673,780.88 6.77%嘉实主题精选基金 2006 年第三季度报告 65 000402 G 金融街 35,445,540 355,164,310.80 5.87%6 600900 G 长电 49,764,899 326,955,386.43 5.40%7 600050 G 联通 121,935,302 304,838,255.00 5.04%8 600717 G 天津港 32,921,492 288

18、,721,484.84 4.77%9 000001 深发展 A 24,605,944 200,784,503.04 3.32%10 600690 G 海尔 34,720,974 182,632,323.24 3.02%5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合：报告期末按券种分类的债券投资组合：无 5.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细：报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细：无 5.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细：报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细：无 5.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排

19、序的前十名资产支持证券明细：报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无 5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。（3）其他资产的构成 项目 期末余额(元)交易保证金 250,000.00应收利息 82,062.51 应收申购款 17,661,755.57 待摊费用 配股权证 合计 17,993,818.08（4）持有的处于转股期的可转换债券明细：无 6

20、 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 项 目 基金份额（份）报告期期初基金份额总额 5,522,865,254.70 报告期间基金总申购份额 281,154,280.69 报告期间基金总赎回份额 253,685,261.62 报告期期末基金份额总额 5,550,334,273.77 注：报告期期初是指本基金基金合同生效日2006年7月21日。7 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录备查文件目录（1）中国证监会批准嘉实主题精选混合型证券投资基金募集的文件；（2）嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同；（3）嘉实主题精选混合型证券投资基金招募说明书；嘉实主题精选基金 2006 年第三季

21、度报告 7（4）嘉实主题精选混合型证券投资基金基金托管协议；（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；（6）报告期内嘉实主题精选混合型证券投资基金公告的各项原稿。7.2 存放地点存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。（2）网站查询：基金管理人网址：http:/ 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话95105866，（010）65185566 或发电子邮件，E-mail:。嘉实基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司 2006年年10月月27日日