大成货币市场证券投资基金2009年第3季度报告.pdf

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1、大成货币市场证券投资基金2009 年第 3季度报告 大成货币市场大成货币市场证券投资证券投资基金基金 20092009 年第年第 3 3 季度报告季度报告 20092009 年年 9 9 月月 3030 日日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2009 年10 月27 日 大成货币市场证券投资基金2009 年第 3季度报告 1 1 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于

2、2009 年 10 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期为 2009 年 7 月 1 日起至 2009 年 9 月 30 日止。2 2 基金产品概况基金产品概况 基金简称:大成货币 交易代码:090005 基金运作方式:契约型开放式 基金合同生效日:2005 年 6 月 3 日 报告期末基金份额总额:

3、1,714,641,862.58 份 投资目标：在保持本金安全和资产流动性基础上追求较高的当期收益。投资策略:本基金通过平均剩余期限决策、类属配置和品种选择三个层次进行投资管理，以实现超越投资基准的投资目标。业绩比较基准:税后活期存款利率。风险收益特征:本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种；预期收益和风险都低于债券基金、混合基金、股票基金。基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 下属两级基金简称：大成货币 A 大成货币 B 下属两级交易代码：090005 091005 下属两级基金报告期末份额总额：558,598,540.47 1,156,043

4、,322.11 3 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3 3.1.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2009 年 7 月 1 日-2009 年 9 月 30 日）大成货币 A 大成货币 B 1.本期已实现收益 1,957,781.20 6,650,473.57 2本期利润 1,957,781.20 6,650,473.57 3期末基金资产净值 558,598,540.47 1,156,043,322.11 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加

5、上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.23.2 基金净值表现基金净值表现 大成货币市场证券投资基金2009 年第 3季度报告 2 3.2.13.2.1 本报告期本报告期基金累计净值收益率基金累计净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成货币 A 阶段 基金净值收益率（1）基金净值收益率标准差（2）比较基准收益率（3）比较基准收益率标准差（4）(1)(3)(2)(4)过去三个月 0.3142%0.0034%0.0907%0.0000%0.2235%0.0034%大成货币 B

6、阶段 基金净值收益率（1）基金净值收益率标准差（2）比较基准收益率（3）比较基准收益率标准差（4）(1)(3)(2)(4)过去三个月 0.3754%0.0034%0.0907%0.0000%0.2847%0.0034%注：本货币基金收益分配按日结转份额。3.2.23.2.2 自基金合同生效以来自基金合同生效以来基金累计基金累计净值净值收益率收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 基金累计份额净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图0%3%6%8%11%14%2005年6月3日2006年11月11日2008年4月20日2009年9月2

7、8日大成货币A业绩比较基准收益率 基金累计份额净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图0%3%6%8%11%14%2005年6月3日2006年11月11日2008年4月20日2009年9月28日大成货币B业绩比较基准收益率 注：1、依据本基金合同规定，本基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净大成货币市场证券投资基金2009 年第 3季度报告 3 值的 10%；存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的 30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的 5%；除发生巨额赎回的情形外,基金的投资组合中债券正回购的

8、资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的 20%。因发生巨额赎回致使货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20%的,基金管理人应当在5个交易日内进行调整；基金持有的剩余期限不超过 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本总计不得超过当日基金资产净值的 20%；投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过 180 天。本基金在 3 个月的初始建仓期结束后，基金投资组合比例已达到本基金合同的相关规定要求。2、为使本基金业绩与其业绩比较基准具有更强的可比性，经大成基金管理有限公司申请，并经中国证监会同意，自 2008 年 6 月 1 日起，本基金业绩比较基准由“税

9、后一年期银行定期存款利率”变更为“税后活期存款利率”。本基金业绩比较基准收益率的历史走势图从 2005 年 6 月 3 日（基金合同生效日）至2008 年5 月31 日为原业绩比较基准（税后一年期银行定期存款利率）的走势图，2008 年 6 月 1 日起为变更后的业绩比较基准的走势图。4 4 管理人报告管理人报告 4.1 4.1 基金经理简介基金经理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王立女士 本 基 金 基金经理 2007 年 1 月12 日-8 年 经济学硕士。曾任职于申银万国证券股份有限公司、南京市商业银行资金营运中心。2005 年 4 月加

10、入大成基金管理有限公司，历任银行间市场债券交易员、大成货币市场基金基金经理助理，现兼任大成债券基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国。注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、大成货币市场证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成货币市场基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业

11、监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 4.3 公平交易专公平交易专项说明项说明 4.3.1 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 公司严格执行公平交易制度和异常交易监控与报告制度，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券

12、）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）大成货币市场证券投资基金2009 年第 3季度报告 4 同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。4.3.2 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据各基金合同，目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。4.3.3 4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2009年三季度，美国经济指

13、标显著好转，工业生产自六月触底以来强势反弹，采购经理指数在连续十二个月收缩之后，回到景气区间。国内经济在波动中继续前行，固定资产投资继续保持较高增速，工业增加值、消费增长基本符合预期，出口的恢复程度略低于预期。央行在保持货币政策总体宽松前提下对货币政策进行了一定的微调，信贷增长较上半年明显下降，央票发行利率有所上升。受宏观面、政策面、资金面等多重因素影响，三季度债券市场总体震荡下跌，中债指数先抑后扬。7月份公开市场操作重启一年期央票发行，加上新股重启后发行密集，导致短端利率在央票利率持续走高的带动下大幅上行，引发利率市场新一轮的调整，收益率曲线整体上移。8月份央票利率企稳后，受贷款增速较上半年

14、大幅收缩、宏观数据低于预期等影响，中长期债券出现波段性反弹行情，使得中长期债券三季度整体跌幅明显小于短期品种，收益率曲线陡峭化程度趋缓。从货币市场基金投资品种来看，7天质押式回购利率和一年期央票利率均上行了约40个基点，货币市场利率不断走高。三季度企业短期融资券表现较差，信用利差明显扩大。其中AAA级短融与利率产品之间的信用利差扩大约20个基点，而AA级短期融资券与央票的利差扩大50个基点左右。三季度本基金在投资管理过程中继续贯彻稳健操作的原则，高度重视组合的流动性管理和安全性管理。具体来说，本基金对基金份额持有人结构分析、未来投资期内持有人申购赎回带来的基金流动性变化预测以及货币市场利率判断

15、的基础上，辅以情景分析等技术和数量手段进行资产配置决策。在类属配置层面，三季度本基金同时注重央票、金融债和信用产品的投资。在对货币利率上涨预期明确及市场资金面持续宽松的情况下，基于流动性和收益管理等多重因素的考虑，当8月份一年期央票利率企稳后，本基金重点增持了部分收益率较高的一年期央票，同时调整了对企业短期融资券的投资比例。我们在加强对企业短期融资券等信用产品研究分析的基础上，增加配置了部分信用较好且流动性较高的优质企业短期融资券，获取较高票息。同时继续持有部分浮动利率债券品种以保持较高票息收入。三季度交易所市场回购利率较低，本基金没有进行交易所逆回购的操作。考虑到持有人未来投资期内的申购赎回

16、状况，本基金对组合各类品种到期期限结构做了合理安排以保证基金的流动性。在三季度的货币市场行情中，期限在一年内的央票收益率曲线出现陡峭化趋势。本基金组合逐步加长久期的策略有效的提高了基金整体组合收益。本基金在及时调整央行票据、金融债等债券品种的投资比例的基础上，做好流动性管理，同时进行主动和积极的收益管理。另外合理的期限结构安排为季度内持有人申购赎回带来的流动性管理起到非常重要的作用。2009年三季度报告期内本基金A类净值收益率为0.3142%，B类净值收益率0.3754%，期间业绩比较基准收益率为0.0907%。本基金着眼于货币基金流动性管理的本义，在投资管理过程中始终贯彻稳健操作的原则，合理

17、安排投资组合和期限结构，在保证流动性的前提下通过积极主动管理提高组合投资收益。展望四季度，固定资产投资保持较高增速、消费平稳增长、出口有所恢复的经济运行总体格局不会改变，四季度GDP增速在9.5%左右，全年增速实现“保八”，宏观政策在四季度出现重大转变的可能性较小，央行将在保持基准利率等重要指标不变的前提下主要通过公开市场操作进行货币政策微调。综合宏观面、政策面等因素，货币政策仍将在一定程度上影响市场资金面，银行体系资金较前三季度将小幅收紧，加上新股持续发行、通胀温和上涨，货币市场利率仍然承压较大。目前一年期央票与定存利率之间尚有50个基点的差距，时至年末，不排除短端收益率继续上行、收益率曲线

18、继续熊平化的可能。四季度货币市场利率运行仍有较大的不确定性。本基金在四季度将密切关注金融市场的变化，在稳健操作的原则下，高度重视组合的流动性管理和安全性管理。基于市场基本面和资金面以及投资人结构变化的判断，本基金四季度将继续保持投资组合的高流动性，严格控制利率风险和流动性风险。在具体投资品种上，本基金投资仍将以央票、金融债、短期融资券和大成货币市场证券投资基金2009 年第 3季度报告 5 浮动利率债券为主。同时继续充分利用市场机会进行利差套利，为投资人获取更多的无风险收益。非常感谢基金份额持有人对本基金的长期信任和支持，作为现金管理工具，我们将始终把确保基金资产的安全性和基金收益的稳定性放在

19、首位，在严格控制流动性风险的基础上，坚持规范运作、审慎投资的原则为基金份额持有人争取长期稳定的投资回报。5 5 投资组合报告投资组合报告 5.1 5.1 基金资产组合情况基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 固定收益投资 1,368,078,841.60 79.62 其中：债券 1,368,078,841.60 79.62 资产支持证券-0.00 2 买入返售金融资产-0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资产-0.00 3 银行存款和结算备付金合计 339,930,209.22 19.78 4 其他资产 10,195,373.00 0.59 5 合计 1,71

20、8,204,423.82 100.00 5.2 5.2 报告期债券回购融资情况报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额(元)占基金资产净值的比例（%）1 报告期内债券回购融资余额 6,786,194,446.90 2.67 其中：买断式回购融资-0.00 2 报告期末债券回购融资余额-0.00 其中：买断式回购融资-0.00 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%20%的说明的说明 注：本报告期内无债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的

21、情况。5.3 5.3 期末基金组合剩余期限期末基金组合剩余期限 5.3.1 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 138 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 157 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 30 报告期内投资组合平均剩余期限超过报告期内投资组合平均剩余期限超过 180180 天情况说明天情况说明 本报告期内无投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况。5.3.2 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限

22、负债占基金资产净值的比例（%）1 30 天以内 19.83 0.00 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 0.00 0.00 2 30 天(含)-60 天 2.62 0.00 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 0.00 0.00 大成货币市场证券投资基金2009 年第 3季度报告 6 3 60 天(含)-90 天 11.53 0.00 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 5.69 0.00 4 90 天(含)-180 天 41.41 0.00 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 13.38 0.00 5 180 天(含)-397 天（含）24.23 0

23、.00 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 0.00 0.00 合计 99.61 0.00 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元）占基金资产净值的比例（%）1 国家债券-0.00 2 央行票据 330,486,316.87 19.27 3 金融债券 609,425,793.81 35.54 其中：政策性金融债 410,101,009.90 23.92 4 企业债券 77,861,281.06 4.54 5 企业短期融资券 350,305,449.86 20.43 6 其他-0.00 7 合计 1,368

24、,078,841.60 79.79 8 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 327,004,454.38 19.07 5.5 5.5 报告期末按摊余成本占报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张）摊余成本(元)占基金资产净值比例（%）1 080313 08 进出 13 3,100,000 309,896,019.17 18.07 2 0901036 09 央行票据 36 2,600,000 256,028,520.94 14.93 3 050603 05 中行 02 浮 1,500

25、,000 150,010,453.58 8.75 4 0881249 08 电网 CP03 1,000,000 100,187,433.00 5.84 5 0981086 09 豫投资 CP01 1,000,000 99,832,418.96 5.82 6 0981030 09 蒙东 CP01 900,000 90,040,082.91 5.25 7 070222 07 国开 22 500,000 50,386,601.32 2.94 8 070211 07 国开 11 500,000 49,818,389.41 2.91 9 050503 05 工行 03 浮 500,000 49,314,

26、330.33 2.88 10 058031 05 中信债 1 500,000 47,686,155.90 2.78 5.6“5.6“影子定价影子定价”与与“摊余成本法摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数-报告期内偏离度的最高值 0.2433%报告期内偏离度的最低值 0.0706%报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1927%5.5.7 7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

27、 大成货币市场证券投资基金2009 年第 3季度报告 7 本报告期末未持有资产支持证券。5.8 5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.5.8.1 1 基金计价方法说明。基金计价方法说明。本基金的债券投资及资产支持证券投资采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提应收利息，按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。本基金每日计提收益，通过每日分红使得基金份额净值维持在 1.0000 元。5.8.5.8.2 2 本报告期内不存在基金持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况

28、。5.8.5.8.3 3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.5.8.4 4 其他资产构成其他资产构成 序号 其他资产 金额（元）1 存出保证金-2 应收证券清算款-3 应收利息 10,189,873.00 4 应收申购款 5,500.00 5 其他应收款-6 待摊费用-7 其他-8 合计 10,195,373.00 5.8.5 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告期内无需说明的证券投资决策程序。6 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 大成货币

29、A 大成货币 B 报告期期初基金份额总额 1,344,326,542.88 8,874,199,830.22 本报告期间基金总申购份额 1,614,225,381.35 2,343,346,468.74 本报告期间基金总赎回份额 2,399,953,383.76 10,061,502,976.85 本报告期末基金份额总额 558,598,540.47 1,156,043,322.11 7 7 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息 无。8 8 备查文件目录备查文件目录 8.1 8.1 备查文件目录备查文件目录 1、关于同意大成货币市场证券投资基金募集的批复；大成货币市场证券投资基金2009 年第 3季度报告 8 2、关于大成货币市场证券投资基金备案确认的函；3、大成货币市场证券投资基金基金合同；4、大成货币市场证券投资基金托管协议；5、大成基金管理有限公司营业执照、法人许可证及公司章程；6、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。8.2 8.2 存放地点存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。8.3 8.3 查阅方式查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http:/ 进行查阅。大成基金管理有限公司 二九年十月二十七日