投资基金2009 年第四季度报告.pdf

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1、诺安价值增长股票证券投资基金 2009 年第四季度报告-1-诺安价值增长股票证券投资基金 2009 年第四季度报告 2009 年 12 月 31 日 诺安价值增长股票证券投资基金 2009 年第四季度报告 2009 年 12 月 31 日 基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2010 年 1 月 21 日基金管理人：诺安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2010 年 1 月 21 日 诺安价值增长股票证券投资基金 2009 年第四季度报告-2-1 重要提示 1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所

2、载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容的真实性、准确性和完整性，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 10 月 1 日起至

3、 2009 年 12 月 31 日止。2 基金产品概况2 基金产品概况 基金简称 诺安价值增长股票 基金主代码 320005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 11 月 21 日 报告期末基金份额总额 11,047,967,071.85 份 投资目标 依托中国 GDP 的高速增长和资本市场的快速增长，发掘价值低估和能够长期持续增长的优秀企业，获得稳定的中长期资本投资收益。投资策略 在资产配置方面，根据国内外宏观经济形势、资本和货币市场的走势，采取自上而下的方法，合理调整基金资产中股票投资的比例，并附之以适当的债券和现金投资；在股票选择方面，采取自下而上的方法精选股票；在

4、债券选择方面，通过研究宏观经济、国家政策及收益率曲线，积极调整债券组合的久期结构，运用多种投资策略，力求获取高于市场平均水平的投资回报。业绩比较基准 业绩比较基准是新华富时中国 A600 指数以及新华富时中国国债指数的复合指数即：80%新华富时中国 A600 指数20%新华富时中国国债指数 风险收益特征 本基金属于中高风险的股票型投资基金，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金、货币市场基金。基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财

5、务指标 报告期（2009 年 10 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日）1.本期已实现收益 496,872,122.652.本期利润 1,765,934,655.383.加权平均基金份额本期利润 0.15754.期末基金资产净值 10,682,135,143.835.期末基金份额净值 0.9669诺安价值增长股票证券投资基金 2009 年第四季度报告-3-注：上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变

6、动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月 19.28%1.49%15.85%1.39%3.43%0.10%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 -20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%8

7、0.00%100.00%120.00%140.00%160.00%180.00%200.00%06-11-2107-11-2108-11-2109-11-21诺安价值增长股票业绩比较基准收益率 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限说明 王鹏 投资副总监、本 基 金 的 基金经理。2009 年 10月 20 日-6 硕士,具有基金从业资格。曾任职于瑞银集团(UBS)中国研究部;2004 年 12 月至2009 年 6 月任职于嘉实基金管理有限公司,曾于 2

8、006 年 11 月至 2007 年 7 月担任社保组合基金经理、2007 年 7 月至 2009年 5 月担任丰和价值证券投资基金基金经理;2009 年 6 月加入诺安基金管理有限公司,现任投资副总监。于 2009 年 10 月起担任诺安价值增长股票证券投资基金基金经理。诺安价值增长股票证券投资基金 2009 年第四季度报告-4-梅律吾 本 基 金 的 前基金经理,诺安 成 长 股 票型 证 券 投 资基 金 的 基 金经理。2007 年 11月 13 日 2009 年 10月 20 日 11 硕士,具有基金从业资格。曾任职于长城证券公司、鹏华基金管理有限公司;2005年 3 月加入诺安基金

9、管理有限公司,历任研究员、基金经理助理,2007 年 11 月至2009 年 10 月期间担任诺安价值增长股票证券投资基金基金经理,2009 年 3 月起任诺安成长股票型证券投资基金基金经理。注：此处的任职日期和离任日起均为公司作出决定并对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会证券从业人员资格管理办法的相关规定等。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期间，诺安价值增长股票证券投资基金管理人严格遵守了中华人民共和国证券投资基金法及其他有关法律法规，遵守了诺安价值增长股票证券投资基金基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本

10、基金投资管理未发生违法违规行为。4.3 公平交易专项说明4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，并根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见制定了诺安基金管理有限公司公平交易制度以及相应的流程，并通过系统和人工等方式在各环节严格控制，保证了公平交易的严格执行，本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与诺安股票证券投资基金为投资风格相似的投资组合。报告期内，本基金的净值增长率为19.28%，诺安股票证券投资基金的净值增长率为 14.67%，两者相差

11、不超过 5 个百分点。4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金不存在异常交易情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 经历了 3 季度小幅调整之后，A 股市场在 2009 年第 4 季度重拾升势，震荡盘升。沪深 300 指数在 4 季度的涨幅为 19%。从 4 季度投资主题来看，市场中热点较多，各种主题与概念此起彼伏，但持续性均不强。从 4 季度行业表现来看，地产行业由于受到政府相关政策影响，震荡较大，表现较差。食品饮料，电子信息，采掘等行业表现较好。从 4 季度风格表现来看，小盘股

12、总体表现优于大盘股，市场预期的风格转换一直到 4 季度末才开始有所显现，大盘股在融资融券、股指期货获批等事件的影响下明显走强。本基金在 4 季度保持了仓位的基本稳定，与 3 季度相比组合中股票投资比重小幅提高。组合结构有一定的变化：减持了金融行业，对建材、电子等行业有一定的增持。本季度基金业绩表现符合预期。较为不足的地方是：1）对股指期货融资融券等主题研究不够；2）对一些小市值个股的投资机会有所疏漏。我们今后会加强这方面的研究。展望 2010 年 1 季度，我们对 A 股市场谨慎乐观。由于宏观经济将加速复苏，房地产新开工投资将在 1季度大幅增长，带动相关行业的景气提升。银行信贷将在新的年度重新

13、开闸，给市场带来新的流动性。在政府强调仍将保持积极的财政政策和适度宽松的货币政策背景下，我们对国内经济较为乐观，但对出口的形势较无把握，美国经济的复苏程度及对出口的拉动将在 1 季度初现端倪，这是一个较大的不确定性因素。因此我们认为市场将有可能继续震荡盘升。我们认为 2010 年主流的投资风格将重归自下而上的基本面研究与个股挖掘。本基金在 2010 年 1 季度的主要工作有两点：1）加强组合仓位与配置的灵活性。我们将密切跟踪宏观经济数据，密切跟踪组合中诺安价值增长股票证券投资基金 2009 年第四季度报告-5-重仓的行业与个股，密切跟踪出口的相关情况，根据实际情况动态调整组合；2）坚持从基本面

14、出发研究公司，将至上而下与自下而上的研究相结合，加大对业绩超出市场预期个股和行业的研究，加大对出口复苏等行业的研究，认真研究 2009 年上市公司年报，为投资寻找新的投资标的。4.1.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.9669 元。本报告期基金份额净值增长率为 19.28%，同期业绩比较基准收益率为 15.85%。5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例(%)1 权益投资 9,548,345,156.99 89.02 其中：股票 9,548,345,156.99

15、89.022 固定收益投资 72,380,373.91 0.67 其中：债券 0.00 0.00 资产支持证券 72,380,373.91 0.673 金融衍生品投资 0.00 0.004 买入返售金融资产 0.00 0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.005 银行存款和结算备付金合计 1,097,671,068.59 10.236 其他资产 8,097,011.21 0.087 合计 10,726,493,610.70 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

16、A 农、林、牧、渔业 98,183,846.980.92B 采掘业 704,489,605.926.60C 制造业 5,776,406,783.6954.08C0 食品、饮料 1,341,499,946.9012.56C1 纺织、服装、皮毛 145,685,000.001.36C2 木材、家具 0.000.00C3 造纸、印刷 500,000.000.00C4 石油、化学、塑胶、塑料 618,346,117.495.79C5 电子 755,542,087.327.07C6 金属、非金属 1,138,435,217.4510.66C7 机械、设备、仪表 1,334,581,557.4912.49

17、C8 医药、生物制品 313,524,071.802.94C99 其他制造业 128,292,785.241.20D 电力、煤气及水的生产和供应业 103,688,000.000.97E 建筑业 1,044,080.000.01F 交通运输、仓储业 393,092,315.733.68G 信息技术业 1,181,916,955.0311.06诺安价值增长股票证券投资基金 2009 年第四季度报告-6-H 批发和零售贸易 533,874,486.385.00I 金融、保险业 162,851,540.001.52J 房地产业 148,472,000.001.39K 社会服务业 232,190,00

18、0.002.17L 传播与文化产业 129,465,000.001.21M 综合类 82,670,543.260.77 合计 9,548,345,156.9989.395.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1 000895 双汇发展 9,999,999530,999,946.90 4.972 600585 海螺水泥 9,669,731482,132,787.66 4.513 000937 金牛能源 9,999,9

19、50415,997,920.00 3.894 000869 张 裕 5,000,000380,100,000.00 3.565 000063 中兴通讯 8,000,055358,962,467.85 3.366 600183 生益科技 33,308,957344,747,704.95 3.237 000786 北新建材 15,999,989252,159,826.64 2.368 600062 双鹤药业 9,999,999235,499,976.45 2.209 600426 华鲁恒升 9,000,601211,424,117.49 1.9810 600582 天地科技 6,000,00020

20、8,500,000.00 1.955.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份）公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1 119003 澜 电 02

21、 500,00050,292,828.04 0.472 119009 宁 建 04 220,00022,087,545.87 0.215.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5

22、.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 6,114,623.94诺安价值增长股票证券投资基金 2009 年第四季度报告-7-2 应收证券清算款 0.003 应收股利 0.004 应收利息 731,598.725 应收申购款 1,250,788.556 其他应收款 0.007 待摊费用 0.008 其他 0.009 合计 8,097,011.215.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期期末前十名股票中不存在流通受限的情况。6 开放式基金份额变动

23、 6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 11,424,944,127.25本报告期基金总申购份额 202,664,206.91减：本报告期基金总赎回份额 579,641,262.31本报告期基金拆分变动份额 0.00本报告期期末基金份额总额 11,047,967,071.85 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证券监督管理委员会批准诺安价值增长股票证券投资基金募集的文件。诺安价值增长股票证券投资基金基金合同。诺安价值增长股票证券投资基金托管协议。基金管理人业务资格批件、营业执照。诺安价值增长股票证券投资基金 2009 年第四季度报告正文。报告期内诺安价值增长股票证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。7.2 存放地点 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。7.3 查阅方式 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人客户服务中心电话：0755-83026888，或全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可登陆基金管理人网站 查阅详情。诺安基金管理有限公司 2010 年 1 月 21 日