泰达荷银货币市场基金2006年第二季度报告.pdf

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1、泰达荷银货币市场基金 2006 年第二季度报告泰达荷银货币市场基金 2006 年第二季度报告 一、重要提示 本基金管理人分别于2006 年4月27日、6 月6 日发布公司更名公告及旗下基金更名公告，经公司董事会批准、中国证监会同意，原湘财荷银基金管理有限公司的名称变更为泰达荷银基金管理有限公司，原湘财荷银货币市场基金变更为泰达荷银货币市场基金。基金简称、基金代码均不作变更。公告内容详见当日的中国证券报、上海证券报、证券时报和本公司网站。基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行根据

2、本基金合同规定，于 2006 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为 2006 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。本报告财务资料未经审计。二、基金产品概况 基金名称：泰达荷银货币市场基金 基金简称：荷银货币基金 基金交易代码：162206 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005 年 11 月 1

3、0 日 报告期末基金份额总额：1,734,313,085.80 基金投资目标：在确保本金安全性和基金财产流动性的基础上，力争为投资者获取超过业绩比较基准的收益。基金投资策略：本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上，实施稳健的投资风格和谨慎的交易操作。以价值分析为基础，数量分析为支持，采用自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序，运用供求分析、久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,实现基金资产的保值增值。基金业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为税后一年期银行定期存款利率。基金风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期收益率和预期风险均低于股票、混合

4、和债券型基金。基金管理人名称：泰达荷银基金管理有限公司 基金托管人名称：中国农业银行 三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标 本期净收益 20,257,644.11 基金份额本期净收益 0.0050 期末基金资产净值 1,734,313,085.80 期末基金份额净值 1.0000 注：上述本期净收益中 1,254,257.46 元按相关会计规则属于非正常收入，此部分非正常收入是本基金提前支取定期存款所收取的利息。（二）基金净值表现 1、历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较 阶段 基金净值收益率 基金净值收益率标准差 比较基准收益率 比较基准收益率标准差 2006 年二季度

5、 0.5549%0.0111%0.4488%0.0000%0.1061%0.0111%自基金合同生效起至今 1.3025%0.0077%1.1490%0.0000%0.1535%0.0077%注：本基金收益分配按月结转份额 2、荷银货币基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2005 年 11 月 10 日-2006 年 6 月 30 日）-0.100%0.100%0.300%0.500%0.700%0.900%1.100%1.300%1.500%11-09-0511-23-0512-07-0512-21-0501-04-0601-18-0602-01-06

6、02-15-0603-01-0603-15-0603-29-0604-12-0604-26-0605-10-0605-24-0606-07-0606-21-06荷银货币业绩比较基准 注：1、本基金合同于 2005 年 11 月 10 日生效，本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓 并达到基金合同规定的投资比例。2、截至本报告期末，本基金合同生效未满一年。四、基金管理人报告 （一）基金经理情况 梁钧先生，本基金经理，2000 年 7 月毕业于上海交通大学企业管理专业获博士学位。2000 年 7 月至 2002 年 12 月，在湘财证券研发中心投资策略部从事债券研究及咨询服务。2002 年 12

7、月至 2004 年 5 月，在中国太平洋保险（集团）股份有限公司资金运用中心债券业务处从事债券策略研究及债券交易。2004 年 5月至今，就职于泰达荷银基金管理有限公司，先后任债券组合经理、荷银预算基金经理、荷银货币基金经理、固定收益部总经理。（二）遵规守纪情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。（三）投资策略与业绩表现说明 2006 年 2 季度货币市场由于受到货币紧缩政策的影响，货币市场收益率出现较大幅度的上升，而货币市场基金由于在新股发行期间面临全行业的大规模赎回，出现了集中减仓抛售的行为，进一步

8、加剧了市场的下跌。由于在 2 季度之初我们就对货币市场利率上行以及新股发行对货币市场基金规模的冲击有了一定的预期，因此在 2 季度的操作中我们始终保持了谨慎的态度，并进行了逐步减仓。最大程度避免了规模快速下降对投资的冲击。对于第 3 季度，我们继续保持谨慎的态度，一方面，虽然我们认为在连续出台紧缩政策之后，央行需要一定的观察期，但是从现有政策的力度来看，效果可能并不明显，因此我们预期可能仍然会有进一步的紧缩政策出台，另一方面，新股发行对货币市场资金的分流作用是长期的，短期内货币市场基金规模出现大幅回升的可能性不大。因此，我们在 3 季度的投资中依然会保持谨慎，将组合剩余期限保持在较短的水平，同

9、时在持仓上尽量选择流动性好的品种。五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合 资产组合 金额（元）占基金总资产的比例(%)资产组合 金额（元）占基金总资产的比例(%)债券投资 446,797,946.5725.69%买入返售证券 其中：买断式回购的买入返售证券 250,000,000.00-14.37%-银行存款和清算备付金合计 835,488,821.4548.04%其它资产 206,879,960.9611.90%合计 1,739,166,728.98100.00%注：银行存款和清算备付金合计中包括 500,000,000.00 元商业银行定期存款投资。（二）报告期债券回购融资情况 序号

10、项目 金额(元)占基金资产净值的比例(%)序号 项目 金额(元)占基金资产净值的比例(%)报告期内债券回购融资余额 42,239,800,000.0010.24%1 其中：买断式回购融资-2 报告期末债券回购融资余额 0.000.00%其中：买断式回购融资-注：上表中，报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。（三）基金投资组合平均剩余期限 1、投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 94 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 167 报告

11、期内投资组合平均剩余期限最低值 86 2、报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号序号 平均剩余期限平均剩余期限 各期限资产占基金各期限资产占基金 资产净值的比例资产净值的比例 各期限负债占基金各期限负债占基金 资产净值的比例资产净值的比例 1 30 天内 36.64%0.00%其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 2.88%0.00%2 30 天(含)60 天 7.89%0.00%其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 7.89%0.00%3 60 天(含)90 天 4.06%0.00%其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 4.06%0.00%4 90 天(含)180 天

12、25.96%0.00%5 180 天(含)397 天(含)13.81%0.00%合计 88.36%0.00%（四）报告期末债券投资组合 1、按债券品种分类的债券投资组合 序 号 债券品种 成本(元)占基金资产净值的比例（）序 号 债券品种 成本(元)占基金资产净值的比例（）1 国家债券 10,005,737.000.58%金融债券 230,891,910.7113.31%2 其中：政策性金融债 160,533,087.219.26%3 央行票据 000.000.00%4 企业债券 205,900,298.8611.87%5 其他 000.000.00%合 计 446,797,946.5725.

13、76%剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券257,121,741.5414.83%注：附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。2、基金投资的前十名债券明细 债券数量(张)债券数量(张)序号 债券名称 自有投资 序号 债券名称 自有投资 买断式回购买断式回购 成本(元)成本(元)占资产净值的比例占资产净值的比例（）（）1 06 首都机场债 1350000 136,810,616.44 7.89%2 05 工行 03 700000 70,358,823.50 4.06%3 06 国开 02 500000 49,952,301.60 2.88%4 06

14、 农发 04 500000 49,567,554.48 2.86%5 05 翔鹭 CP01 400000 39,423,630.90 2.27%6 01 国开 19 300000 30,129,750.00 1.74%7 06 上石化 CP01 300000 29,666,051.52 1.71%8 06 国开 04 200000 19,833,279.96 1.14%9 04 国开 18 110000 11,050,201.17 0.64%10 01 国债 13 100000 10,005,737.00 0.58%注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过

15、债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项 目 偏离情况 项 目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）0.5间的次数 1 报告期内偏离度的最高值 0.2618%报告期内偏离度的最低值-0.1238%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0610%（六）投资组合报告附注 1、本基金的计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在 1.0000 元。2、本报告期内，本基金

16、没有持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20的情况。3、本报告期内没有需说明的证券投资决策程序。4、其他资产的构成 序号 其他资产 金额(元)序号 其他资产 金额(元)1 应收利息 9,631,323.09 2 应收申购款 197,248,637.87 合计 206,879,960.96 六、开放式基金份额变动 序号 项目 份额(份)1 期初基金份额总额 4,548,440,818.96 2 加：本期申购基金份额总额 5,131,201,248.17 3 减：本期赎回基金份额总额 7,945,328,981.33 4 期末基金份额总额 1,734,313,085.80 七、备查文件目录及查阅方式（一）中国证监会核准泰达荷银货币市场基金设立的文件；（二）泰达荷银货币市场基金基金合同；（三）泰达荷银货币市场基金招募说明书；（四）泰达荷银货币市场基金托管协议。查阅方式：投资者可通过指定信息披露报纸（中国证券报、证券时报、上海证券报）或登陆基金管理人互联网网址（http:/）查阅。存放地点：基金管理人和基金托管人的住所。泰达荷银基金管理有限公司 2006 年 7 月 20 日