招商大盘蓝筹股票型证券投资基金2009年第3季度报告.pdf

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1、第 1 页 招商大盘蓝筹股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 2009 年 09 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2009 年 10 月 27 日 第 2 页 1 1 1 1 重要提示重要提示重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误

2、导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。2 2 2 2 基金产品概况基金产品概况基金产品概况基金产品概况 基金简称 招商大盘蓝筹股票 交易代码 217010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 06 月 19 日 报告期末基金份额总额 1,052,655,936.97 份 投资目标 发掘价值被低估的投资品种进

3、行积极投资，在控制风险的前提下为投资者谋求资本的长期增值。投资策略 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行积极主动的大类资产配置，尽可能地规避证券市场的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究分析，精选价值被低估的个股和个券，构建股票组合和债券组合。业绩比较基准 75沪深 300 指数25中信标普国债指数 风险收益特征 本基金是一只进行主动投资的股票型基金，其风险和预期收益均高于混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、预期收益较高的基金产品。基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管

4、人 中国工商银行股份有限公司 3 3 3 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 第 3 页 3.13.13.13.1 主要财务指标主要财务指标主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2009 年 07 月 01 日-2009 年 09 月 30 日)1.本期已实现收益 36,447,057.85 2.本期利润 -120,312,289.94 3.加权平均基金份额本期利润-0.1191 4.期末基金资产净值 1,452,099,474.55 5.期末基金份额净值 1.379 注：1、所述基金业绩指标不

5、包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现基金净值表现基金净值表现基金净值表现 3.3.3.3.2 2 2 2.1.1.1.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶

6、段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-6.45%2.08%-3.42%1.82%-3.03%0.26%注：业绩比较基准收益率75沪深 300 指数25中信标普国债指数，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其

7、与同期业绩比较基准收益率变动的比较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%2008年6月19日2008年7月19日2008年8月19日2008年9月19日2008年10月19日2008年11月19日2008年12月19日2009年1月19日2009年2月19日2009年3月19日2009年4月19日2009年5月19日2009年6月19日2009年7月19日2009年8月19日2009年9月19日基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率 注：根据基金合同的规定：本基金将基

8、金资产的 60-95投资于股票，将基金资产的 5-40投资于债券第 4 页 和现金等固定收益类品种（其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5）。本基金可以投资于权证，权证的投资比例不高于基金资产净值的 3。本基金的建仓期为 2008年 06 月 19日至2008年 12 月 18 日，截至建仓期结束时（2008 年 12 月 18 日）本基金投资于股票等权益资产占基金净资产 67.56%，其中权证投资比例为 0.00%。投资于债券和现金等固定收益类品种占基金净资产 27.99%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券占基金净资产为 23.66%。各项资产配置比例均符合基金

9、合同的规定。4 4 4 4 管理人报管理人报管理人报管理人报告告告告 4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理基金经理基金经理基金经理（或基金经理小组或基金经理小组或基金经理小组或基金经理小组）简介简介简介简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 游海 本基金的基金经理 2008年06月19日-7.00 游海，男，中国国籍，西南交通大学工商管理硕士。曾任职于国信证券有限责任公司研究所及融通基金管理有限公司研究部，从事钢铁及房地产等行业研究员；2006 年 5 月加入招商基金管理有限公司股票投资部，曾任公用事业及能源行业研究员，招商安泰系列开放式证券投资

10、基金基金经理，现任招商大盘蓝筹股票型证券投资基金的基金经理。注：1、本基金基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；2、证券从业年限计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的中关于证券从业人员范围的相关规定。4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法等有关法律法规及其各项实施

11、准则的规定以及招商大盘蓝筹股票型证券投资基金基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 4.3.1 4.3.1 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确

12、保各投资组合享有公平的第 5 页 投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。4.3.2 4.3.2 4.3.2 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业

13、绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内，本组合不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情况。4.3.3 4.3.3 4.3.3 4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的

14、投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.14.4.14.4.14.4.1 行情回顾及运作分析行情回顾及运作分析行情回顾及运作分析行情回顾及运作分析 (1 1 1 1)股票股票股票股票市场市场市场市场 2009 年三季度股票市场冲高回落的走势，沪深 300 指数下跌 5.11，振幅高达 31.82%，其中，自 7 月初到 8 月初周期性品种走势非常的强，而 8 月中旬到 9 月底市场出现了大幅下跌的行情，市场风格从进攻型品种向防守型转换，对这次风格转换的把握程度成为三季度业绩的决定因素。关于本基金的运作，我们在资产配置上一直坚持高仓位运作，品种选择以进攻型品种为主。在

15、结构调整中步伐不够快，对三季度的业绩表现产生一定负面影响。(2)(2)(2)(2)债券债券债券债券市场市场市场市场 09 年三季度债券市场收益率波动较大。宏观基本面的好转对债市构成利空，加之 IPO 重启，1 年期央票的重启，直接对债市资金面带来压力，货币市场利率及中短端债券收益率上升显著，风险大于机会。三季度本基金维持了债券低配置策略。4.4.24.4.24.4.24.4.2 基金业绩表现基金业绩表现基金业绩表现基金业绩表现 截至报告期末，招商大盘蓝筹股票份额净值为 1.379 元，本报告期份额净值增长率为-6.45%，同期基准指数增长率为-3.42%，基金净值表现落后基准指数，幅度为 3.

16、03%。主要原因是在板块轮动、风格转换的市场环境下，本基金对组合结构的调整速度不够快。4.4.34.4.34.4.34.4.3 市场展望和投资策略市场展望和投资策略市场展望和投资策略市场展望和投资策略 (1 1 1 1)股票股票股票股票市场市场市场市场 3 季度的宏观经济数据倾向于乐观，未来外围市场的波动和国内地产的销量数据可能成为市场的主要驱动力量，出口回暖和物价回升也有望给市场带来支撑。我们对 4 季度行情的判断谨慎乐观，认为市场震荡上行的可能性较高。第 6 页 食品饮料、商业、汽车等下游可选消费品板块仍然值得战略超配，农业、3G、低碳经济等板块也值得重点配置。从 3 季度业绩披露来看，季

17、度业绩较好的银行和投资品等板块可能有阶段性机会；而从市场震荡上行的角度，对与地产相关的金融地产、煤炭有色也将择机超配。(2)(2)(2)(2)债券债券债券债券市场市场市场市场 我们对 09 年 4 季度债券走势保持谨慎，考虑到逐步改善的宏观经济、宽松但波动越来越大的资金面、不断变化的通胀预期等都会对债券收益率变动带来影响，我们判断 4 季度债券收益率波动幅度将会比 3 季度有所扩大。本基金计划继续维持债券低配置策略。5 5 5 5 投资组合报告投资组合报告投资组合报告投资组合报告 5 5 5 5.1.1.1.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况报告期末基

18、金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 1,100,452,414.10 74.14 其中：股票 1,100,452,414.10 74.14 2 固定收益投资 43,442,435.60 2.93 其中：债券 43,442,435.60 2.93 资产支持证券 -3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5 银行存款和结算备付金合计 336,362,823.90 22.66 6 其他资产 4,089,865.33 0.28 7 合计 1,484,347,538.93 100.00 5.5.5.5.2 2 2 2 报告

19、期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业-B 采掘业 34,985,370.14 2.41 C 制造业 646,840,778.61 44.55 C0 食品、饮料 136,136,339.04 9.38 C1 纺织、服装、皮毛 15,655,370.50 1.08 C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料 19,200,000.00 1.32 C5 电子-C6 金属、非金属 21,513,149.71 1.48

20、C7 机械、设备、仪表 294,674,447.89 20.29 C8 医药、生物制品 159,661,471.47 11.00 C99 其他制造业-第 7 页 D 电力、煤气及水的生产和供应业 13,299,000.00 0.92 E 建筑业-F 交通运输、仓储业-G 信息技术业 49,939,800.12 3.44 H 批发和零售贸易 79,021,149.89 5.44 I 金融、保险业 179,232,675.09 12.34 J 房地产业 33,142,452.08 2.28 K 社会服务业 14,589,801.35 1.00 L 传播与文化产业 28,054,577.16 1.9

21、3 M 综合类 21,346,809.66 1.47 合计 1,100,452,414.10 75.78 5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 601166 兴业银行 2,549,919 86,161,763.01 5.93 2 601318 中国平安 1,149,990

22、 58,304,493.00 4.02 3 600866 星湖科技 6,899,861 57,613,839.35 3.97 4 000063 中兴通讯 1,299,956 49,632,320.08 3.42 5 000400 许继电气 1,999,903 45,597,788.40 3.14 6 600887*ST 伊利 2,300,000 45,241,000.00 3.12 7 000651 格力电器 1,889,485 41,190,773.00 2.84 8 600519 贵州茅台 239,855 39,542,495.30 2.72 9 600582 天地科技 1,571,863

23、 39,343,730.89 2.71 10 002028 思源电气 1,583,783 38,612,629.54 2.66 5 5 5 5.4.4.4.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券 40,636,000.00 2.80 2 央行票据-3 金融债券-其中：政策性金融债-4 企业债券-5 企业短期融资券-6 可转债 2,806,435.60 0.19 7 其他-8 合计 43,442,435.60 2.99 第

24、 8 页 5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 010004 20 国债 400,000 40,636,000.00 2.80 2 110007 博汇转债 25,240 2,806,435.60 0.19 3-4-5-5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基

25、金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明明明明细细细细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 5.7 5.7 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金

26、本报告期末未持有权证。5.8 5.8 5.8 5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 5.8.1 5.8.1 5.8.1 声声声声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前或在报告编制日前或在报告编制日前或在报告编制日前一年一年一年一年内受到公开谴责内受到公开谴责内受到公开谴责内受到公开谴责、处处处处罚的情形罚的情形罚的

27、情形罚的情形。本基金投资的前十名股票的发行主体除中兴通讯外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。根据中兴通讯(000063)2008 年 10 月 7 日发布的相关公告，其在财政部 2007 年度会计信息质量检查中被查出的有关问题，财政部驻深圳市财政监察专员办事处向其送达了行政处罚决定书（财驻深监2008119 号），中兴通讯被罚款 16 万元，并要求补缴企业所得税人民币 380 万元。对该股票投资决策程序的说明：上述处罚金额较小，对公司价值没有重大影响。本基金管理人看好中兴通讯将可能受益于国家的 3G 建设和该公司的业绩增长潜力，经实地调研和研究员提

28、供深度研究报告后，经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该股票被纳入招商大盘蓝筹股票型证券投资基金的投资股票池和实际投资组合。5.8.2 5.8.2 5.8.2 5.8.2 声声声声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。5.8.3 5.8.3 5.8.3 5.8.3 其他资产构成其他资产构成其他资产构成其他资

29、产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 1,825,022.44 2 应收证券清算款-3 应收股利-4 应收利息 439,709.62 5 应收申购款 1,825,133.27 6 其他应收款-第 9 页 7 待摊费用-8 其他-9 合计 4,089,865.33 5.8.4 5.8.4 5.8.4 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 5.8.5 5.8.5 5.8.5 报告期末前十名股票中存在

30、流通受限情况的说明报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。6 6 6 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 897,118,647.80 报告期期间基金总申购份额 418,044,848.91 报告期期间基金总赎回份额 262,507,559.74 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期期末基金份额总额 1,052,655,936.97 注：申购含红利再投、转换入份额，赎

31、回含转换出份额。7 7 7 7 备查文件目录备查文件目录备查文件目录备查文件目录 7 7 7 7.1.1.1.1 备查文件目录备查文件目录备查文件目录备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商大盘蓝筹股票型证券投资基金的文件；2、中国证监会批准设立招商基金管理有限公司的文件；3、招商大盘蓝筹股票型证券投资基金基金合同；4、招商大盘蓝筹股票型证券投资基金托管协议；5、招商大盘蓝筹股票型证券投资基金招募说明书；6、招商大盘蓝筹股票型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告。7 7 7 7.2.2.2.2 存放地点存放地点存放地点存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 7 7 7 7.3.3.3.3 查阅方式查阅方式查阅方式查阅方式 基金选定的信息披露报纸名称:上海证券报 登载季度报告的管理人互联网网址：http:/ 招商基金管理有限公司 2009 年 10 月 27 日