华安稳定收益债券型证券投资基金2010年第1季度报告.pdf

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1、 华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 1 页 共 12 页 华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010 年 3 月 31 日 2010 年 3 月 31 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二一年四月二十日基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二一年四月二十日 华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 21 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本

2、报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 4 月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金产品概况

3、基金简称 华安稳定收益债券 基金主代码 040009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年4月30日 报告期末基金份额总额 550,147,102.09份 投资目标 在严格控制投资风险的基础上，通过主动管理，获取证券的利息收益及市场价格变动收益，以追求资产持续稳健的增值。投资策略 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，并利用公司研究开发的各种数量模型工具，分析和比较不同证券子市场和不同金融工具的收益及风险特征，积极寻找各种可能的套利和价值增长的机会，以确定基金资产的分配比例。业绩比较基准 中国债券总指数 风险收益特征 本基金属于证券投资基金

4、中较高流动性、低风险的品种，其预期的风险水平和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。基金管理人 华安基金管理有限公司 华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 3基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 华安稳定收益债券A 华安稳定收益债券B 下属两级基金的交易代码 040009（前端）、041009（后端）040010 报告期末下属两级基金的份额总额 435,882,800.98份 114,264,301.11份 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2010年

5、1月1日-2010年3月31日)主要财务指标 华安稳定收益债券A 华安稳定收益债券B 1.本期已实现收益 4,150,247.39978,396.512.本期利润 2,548,776.99466,015.763.加权平均基金份额本期利润 0.00620.00384.期末基金资产净值 484,028,526.15125,802,100.035.期末基金份额净值 1.11051.1010注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收

6、入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安稳定收益债券、华安稳定收益债券 A：阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.45%0.28%1.96%0.07%-1.51%0.21%2、华安稳定收益债券、华安稳定收益债券 B：华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 4阶段

7、净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.35%0.28%1.96%0.07%-1.61%0.21%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安稳定收益债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2008 年 4 月 30 日至 2010 年 3 月 31 日）1华安稳定收益债券 A：2华安稳定收益债券 B：华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 5 4 管理人

8、报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限 说明 贺涛 本基金的基金经理 2008-4-30-12年 金融学硕士（金融工程方向），12年证券、基金从业经历。曾任长城证券有限责任公司债券研究员，华安基金管理有限公司债券研究员、债券投资风险管理员、固定收益投资经理。2008年4月起担任本基金的基金经理。注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明报告期内本基金运作遵规守信

9、情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及华安稳定收益债券型证券投资基金基金合同、华安稳定收益债券型证券投资基金招募说明书等有关基金法 华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 6律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，除 2010 年 2 月 1 日申购中国一重因最终网下申购中签率大大超出了基金的预估控制线，导致了华安稳定收益债券获配数达到10,207,553 股，超出了 2 月 3 日基金资产净值的 10%（实际比例 10.78%）外，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。4.3

10、公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入交易端公平交易管理办法进行管理。对于场内交易，公司交易端公平交易管理办法-交易所业务规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。对于场外交易，公司制定交易端公平交易管理办法-银行间业务以及基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。4.3.2

11、 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为债券型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。4.3.3 异常交易行为的专项说明 一季度没有出现异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010 年一季度，出口保持较快增长，从绝对量看，已经回到甚至超过危机前的同期水平。PMI 维持高位，发电量和工业增加值同比增幅均超过 20%。投资略有回落、消费稳健增长。CPI 快速走高但数值仍属温和通胀范畴。为预防过热，央行引导商业银行信贷均匀

12、投放，并加大了公开市场货币回笼力度，2 次上调存款准备金率。“紧信贷宽货币”导致债券市场资金供给宽裕，且 2009 年底中长期债券收益率水平处于历史均值上方，已部分反映了较高的通胀预期。随着一年期央票发行利率的启稳，在资金的推动下，债券市场展开了一波“预期修正”行情。其中，利率较高的信用债和期限较长的利率产品受到资金追捧。但随着收益率快速回落，债券市场出现滞涨并在季末开始调整。基于对宏观经济和通胀形势的判断，本基金维持了利率产品的谨慎，华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 7并利用市场上涨积极调整了组合中信用债的结构。减持了票面利率低、久期长的企业债，增持了 35 年期

13、的高票息含权信用债，并于季末适当降低了信用债的总体仓位，增持了高信用等级的短融和以 1 年定存为基准的浮动债。由于一季度股票市场出现调整，且大小盘风格持续未能实现转换，组合内可转债和申购的大盘新股暂时拖累了组合表现。展望二季度，经济仍将保持较快增长，而在基数和新涨价因素推动下，通胀将迎来本轮的高峰期。虽受汇率问题的制肘，但为管理通胀预期，我们判断央行将在二季度启动加息，公开市场央票发行利率亦将随 CPI 上行，而 3 年期央票的重启将对利率市场产生冲击。经济向好、上市公司盈利恢复，二季度股市关注的焦点或将由政策面转向基本面。未来本基金将关注市场波动机会，动态调整组合结构和久期。结合公司基本面和

14、转债条款，筛选转债尤其是新发转债投资标的。控制新股询价的市盈率和申购量，提高新股申购的安全边际。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2010 年 3 月 31 日，华安稳定收益债券 A 份额净值增长率为 0.45%，华安稳定收益债券 B 份额净值增长率为 0.35%，同期业绩比较基准增长率为 1.96%。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 106,658,796.52 15.84 其中：股票 106,658,796.52 15.842 固定收益投资 509,882,163.30

15、 75.70 其中：债券 509,882,163.30 75.70 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 44,403,316.28 6.59 华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 86 其他资产 12,615,408.52 1.877 合计 673,559,684.62 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业 27,786,489.92 4.56B 采掘业 1,02

16、6,998.00 0.17C 制造业 70,911,965.40 11.63C0 食品、饮料 405,940.36 0.07C1 纺织、服装、皮毛 639,357.60 0.10C2 木材、家具-C3 造纸、印刷 1,585,903.14 0.26C4 石油、化学、塑胶、塑料7,680.00 0.00C5 电子 1,350,926.55 0.22C6 金属、非金属 289,074.90 0.05C7 机械、设备、仪表 62,478,611.83 10.25C8 医药、生物制品 4,154,471.02 0.68C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业-E 建筑业-F 交通运输、仓储

17、业-G 信息技术业 6,933,343.20 1.14H 批发和零售贸易-I 金融、保险业-J 房地产业-K 社会服务业-L 传播与文化产业-M 综合类-合计 106,658,796.52 17.49 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值(元)占基金资产净 华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 9值比例（）1 601106 中国一重 10,207,55354,916,635.14 9.012 600598 北大荒 2,019,

18、36727,786,489.92 4.563 002335 科华恒盛 45,8822,170,218.60 0.364 002332 仙琚制药 97,6041,747,111.60 0.295 002348 高乐股份 66,1621,585,903.14 0.266 002338 奥普光电 31,5831,559,568.54 0.267 300033 同花顺 26,1681,447,090.40 0.248 002351 漫步者 33,7311,350,926.55 0.229 300047 天源迪科 40,4791,350,379.44 0.2210 002331 皖通科技 26,7481

19、,225,860.84 0.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券 84,326,800.00 13.832 央行票据 81,888,000.00 13.433 金融债券 30,330,000.00 4.97 其中：政策性金融债 30,330,000.00 4.974 企业债券 234,569,300.10 38.465 企业短期融资券-6 可转债 78,768,063.20 12.927 其他-8 合计 509,882,163.30 83.61 5.5 报告期末按公允价值占基金资

20、产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 0801023 08央票23 800,00081,888,000.00 13.432 110006 龙盛转债 293,88042,915,296.40 7.043 010110 21国债 380,00038,725,800.00 6.354 122981 09铜城投 326,69033,306,045.50 5.46 华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 105 088015 08甬交投 30

21、0,00032,328,000.00 5.30 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2

22、本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 12,478.492 应收证券清算款 3,715,620.003 应收股利-4 应收利息 7,824,359.815 应收申购款 1,062,950.226 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 12,615,408.52 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1 110006 龙盛转债 42,915,296.40 7.042 125969 安泰转债 22,265,600

23、.00 3.653 110005 西洋转债 13,587,166.80 2.23 华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 115.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票 代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明 1 601106 中国一重 54,916,635.149.01 新股网下认购 2 002335 科华恒盛 2,170,218.600.36 新股网下认购 3 002332 仙琚制药 1,747,111.600.29 新股网下认购 4 002348 高乐股份 1,585,903.140.26 新股

24、网下认购 5 002338 奥普光电 1,559,568.540.26 新股网下认购 6 002351 漫步者 1,350,926.550.22 新股网下认购 7 300047 天源迪科 1,350,379.440.22 新股网下认购 8 002331 皖通科技 1,225,860.840.20 新股网下认购 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安稳定收益债券A 华安稳定收益债券 B 报告期期初基金份额总额 370,948,351.88 130,002,146.39报告期期间基金总申购份额 105,060,671.85 17,338,650.81报告期期间基金总赎回份额

25、 40,126,222.75 33,076,496.09报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 435,882,800.98 114,264,301.11 华安稳定收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 127 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、华安稳定收益债券型证券投资基金基金合同 2、华安稳定收益债券型证券投资基金招募说明书 3、华安稳定收益债券型证券投资基金托管协议 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http:/。7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。华安基金管理有限公司华安基金管理有限公司 二一年四月二十日二一年四月二十日