国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要.pdf

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1、国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 1 页 共 26 页 国投瑞银景气行业证券投资基金国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要年半年度报告摘要 2009年年06月月30日日 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司基金托管人：中国光大银行股份有限公司 送出日期：送出日期：2009年年08月月28日日 国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 2 页 共 26 页 1 重要提示重要提示 1.1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

2、述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报

3、告正文。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年1月1日起至6月30日止。国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 3 页 共 26 页 2 基金简介基金简介 2.1 基金基本情况基金基本情况 基金简称 国投瑞银景气行业混合 交易代码 121002 前后端交易代码 前端：121002 后端：128002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年04月29日 报告期末基金份额总额 4,230,686,481.83 2.2 基金产品说明基金产品说明 投资目标 本基金的投资目标是“积极投资、追求适度风险收益”，即采取积极混合型投资策略，把握景气行业先锋股票的投资机

4、会，在有效控制风险的基础上追求基金资产的中长期稳健增值。投资策略 1、类别资产配置策略 本基金股票、固定收益证券和现金的基准配置比例分别为75%、20%和5%，但股票和固定收益证券两大类盈利性资产可依据市场风险收益状态进行调整，许可变动范围分别为75%20%和20%75%。2、股票投资策略 在有效控制市场系统风险的基础上，遵循行业优化配置和行业内部股票优化配置相结合的投资策略。以行业和个股相对投资价值评估为核心，遵循合理价值或相对低估值原则建构股票组合。依据持续的行业和个股投资价值评分结果调整行业与个股的配置权重，在保障流动性的前提下，适度集中投资于有较高投资价值的景气行业先锋股票。3、债券投

5、资策略 采取主动投资管理策略，通过利率预期、收益曲线变动趋势研判，在有效控制系统风险的基础上，合理进行无风险或低风险套利，最大化短期投资收益。4、权证投资策略 国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 4 页 共 26 页 合理估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价（Value Price）”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。业绩比较基准 业绩比较基准5%同业存款利率+20%中信标普全债指数+75%中信标普300指数 风险收益特征 本基金采取积极型投资策略，主要投资于景气行业先锋股票，具有适度风险

6、回报特征，其风险收益高于平衡型基金，低于纯股票基金。2.3 基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国投瑞银基金管理有限公司中国光大银行股份有限公司姓名 包爱丽 石立平 联系电话 400-880-6868 010-68560675 信息披露负责人 电子邮箱 客户服务电话 400-880-6868 95595 传真 0755-82904048 010-68560661 2.4 信息披露方式信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http:/ 基金半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 3 主要财务指标和基金净值

7、表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标期间数据和指标 报告期（2009年01月01日-2009年06月30日）本期已实现收益 180,993,196.90本期利润 862,700,505.76国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 5 页 共 26 页 加权平均基金份额本期利润 0.1959本期基金份额净值增长率 32.12%3.1.2 期末数据和指标期末数据和指标 报告期（2009年01月01日-2009年06月30日）期末可供分配基金份额利润-0.1955期末基金资产净值 3,4

8、03,382,438.60期末基金份额净值 0.8045注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较

9、基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去一个月 8.39%0.58%10.46%0.89%-2.07%-0.31%过去三个月 13.61%0.80%18.55%1.14%-4.94%-0.34%过去六个月 32.12%1.06%50.68%1.46%-18.56%-0.40%过去一年 12.75%1.37%12.94%1.90%-0.19%-0.53%过去三年 110.84%1.60%98.30%1.81%12.54%-0.21%自基金合同生效起至今（2004年04月29日-2009年06月30日）243.91%1.35%

10、125.93%1.53%117.98%-0.18%注：1、本基金属于积极型股票债券混合基金。在实际投资运作中，本基金的股票投资在基金资产中的占比将以75%为基准，根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整，为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的中信标普300 指数、中信标普全债指数和同业存款利率加权作为本基金的投资业绩评价基准。2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益国投瑞银

11、景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 6 页 共 26 页 率变动的比较率变动的比较 基金景气基金基准2004-04-292005-01-212005-10-252006-07-212007-04-172008-01-092008-10-072009-06-30350%300%250%200%150%100%50%0%注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例57.65%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例31.07%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例28.91%，符合基金合同的相关规定。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金管理人

12、及基金经理情况基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验 国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地深圳。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工118人,其中68人具有硕士或博士学位。截

13、止2009年6月30日，公司管理九只基金，包括一只创新型分级基金和八只开放式基金。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限说明 袁野 基金经理、投资部副总2007年03月16日 12 袁野先生，工商管理硕士。曾任深圳投资基金管理公司天骥基金基金经理、国国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 7 页 共 26 页 监 信证券基金债券部投资经理。2002年加入国投瑞银基金管理有限公司，曾任基金经理助理。自2007年3月起任本基金基金经理。注：任职日期和离

14、任日期均指公司作出决定之日。证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守证券投资基金法及其系列法规和国投瑞银景气行业股票型证券投资基金基金合同等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的

15、执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不

16、同投资组合之间的业绩表现季度差异超过5%之情形。4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现可能的异常交易行为。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 2009年上半年，货币政策极为宽松，再加上中国政府4万亿基础设施投资的拉动，中国经济自谷底迅速反弹，反弹力度逐月加大，复苏势头非常强劲。其中，固定资产投资加速上行，工业增加值同比增速强劲反弹，社会零售实际增速稳中有升，PMI指数已经连续3个月超过50，表明经济景气程度大幅回升，但出口依然疲软，同比跌幅未见改善。CPI和PPI同比双双下跌，价格仍在

17、底部运行。由于央行继续实施宽松的货币政策，国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 8 页 共 26 页 货币供给和信贷大幅增长。总的来看，经济最坏的时候已经过去，中国经济“V”型复苏的态势基本确立。股票市场方面，09年上半年，市场延续了去年年底上涨的趋势，继续震荡上行，并在三月份以后呈现加速上涨的态势，上证指数一路向上，在四月初站上年线的位置后，在六月底直逼3000点关口。在行业和板块的表现上，市场热点在完成一季度由中小市值股票的良好表现以后，成功切换到以银行、保险、证券、地产、有色、煤炭和石油化工等大市值股票的持续上涨。再加上海外市场在二季度的普遍走好，市场的通货膨胀预期升

18、温，对经济复苏的乐观预期憧憬，A股市场更是体现出远超其他市场的涨幅。我们认为，指数的上涨主要是在政府实行宽松的货币政策和积极财政政策后，伴随着四万亿经济刺激计划的逐步实施，经济数据环比不断好转，海外金融市场的企稳反弹，上市公司业绩稳步走好，二季度GDP很可能超出市场一致预期，市场的乐观情绪不断膨胀，成交量不断放大，市场一度又有了牛市重临的气氛。债市方面，中国经济快速复苏和通货膨胀预期对中国债券市场造成了较大冲击。债券市场利率继一季度出现较大幅度的攀升，在二季度继续承受了上行的压力。本报告期内，中国债券总指数、银行间国债指数、金融债指数和企业债指数分别下跌了1.24%、1.96%、0.18%和0

19、.25%，央票指数则小幅上涨了0.43%。截止报告期末，本基金份额净值为0.8045元，本报告期份额净值增长率为32.12%，同期业绩比较基准收益率为50.68%，本期内基金净值增长率低于基准。在基金的操作策略上，基金在上半年主动增加了股票的投资仓位，在基金组合中突出银行、保险等金融类资产、房地产、煤炭和钢铁等周期类股票，同时保持了消费、零售和基建等行业在组合的配比。但是由于风格转换的不及时和加仓速度较慢，造成了组合表现落后比较基准。债券方面，本基金在上半年减少了债券资产的配置并缩短了组合久期，有效降低了组合的利率风险。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望管理人对宏观经济、证

20、券市场及行业走势的简要展望 我们认为，外需的疲软将被强劲的内需所抵消，下半年中国经济将继续呈现复苏的态势。投资仍是经济增长的主要推动力，下半年将继续保持高增长，个人消费支出将继续保持稳定。欧美经济在下半年有望企稳，但由于复苏的力度将十分微弱，因此，下半年出口将在低位企稳并有所回升，但同比将仍然保持负增长。由于去年物价水平的高基数效应逐渐消失，进入下半年，CPI同比降幅将逐渐收窄，并在年底前由负转正。而PPI环比已经见底，进入4季度，PPI有望实现正增长。由于经济复苏态势基本确立，近期央行已经通过重启1年期央票发行等公开市场操作方式引导短端利率上行，对货币政策进行微调。我们预计在经济全面恢复之前

21、，下半年央行将继续实施适度宽松的货币政策，货币政策不会有大的变动，央行将主要通过公开市场操作等方式对货币政策进行微调。货币环境将从极度宽松转为适度宽松，下半年流动性充裕程度将不如上半年。国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 9 页 共 26 页 展望未来，受到充沛流动性的支持，市场的乐观情绪依然保持，经济基本面反弹可持续性预期也会继续鼓舞市场的做多热情。但是我们判断，今年流动性最宽松的时候已经过去，伴随着新股发行节奏的加快，大小非减持力度的加大，信贷增长下半年的回落，以及绝大部分股票经过上涨以后变得较贵的估值，不排除市场会在三季度通过震荡来消化估值的压力，等待上市公司实体业

22、绩真正好转后，再重新支持市场来一次依靠业绩驱动的上涨。同时我们也要密切留意关于宏观政策的变化和调整，如果宽松的货币政策开始转向并适度从紧，对市场的继续上涨将会构成打击。基于国投瑞银对2009年下半年宏观经济的判断，我们对2009年下半年债券市场持相对负面的看法。本基金债券投资将采取防守型的投资策略，组合久期将继续保持在较低的水平以控制利率风险。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进行监督；估值小组

23、负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，设立基金估值核算员岗负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应的专业胜任能力和相关工作经历。本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部总监复核估值结果，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需

24、采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期的本期已实现收益为180,993,196.9元，期末可供分配利润为-827,304,043.23元。本报告期本基金未进行收益分配。5 托管人报告托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 国投瑞银景气

25、行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 10 页 共 26 页 2009年上半年，中国光大银行在国投瑞银景气行业证券投资基金的托管过程中，严格遵守了证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金信息披露管理办法及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全托管了基金的全部资产，对国投瑞银景气行业证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问题及时提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金

26、投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2009年上半年，中国光大银行依据证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金信息披露管理办法及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人国投瑞银基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了证券投资基金法等有关法律法规的要求；各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际情况进行处理。

27、5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 中国光大银行依法对基金管理人国投瑞银基金管理有限公司编制的“国投瑞银景气行业证券投资基金金2009年半年度报告”进行了复核，报告中相关财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。6 半年度财务会计报告（未经审计）半年度财务会计报告（未经审计）6.1 资产负债表资产负债表 会计主体：国投瑞银景气行业证券投资基金 报告截止日：2009年6月30日 单位：人民币元 资资 产产 本期末 2009年06月30日 上年度末 200

28、8年12月31日 资资 产：产：银行存款 364,550,269.40444,551,148.42 结算备付金 6,894,474.753,792,579.92 存出保证金 2,577,120.121,105,457.14 国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 11 页 共 26 页 交易性金融资产 3,019,550,613.112,301,254,450.94 其中：股票投资 1,962,182,355.861,171,231,587.16 债券投资 1,057,368,257.251,130,022,863.78 资产支持证券投资 衍生金融资产 6,803,666.2

29、3 买入返售金融资产 应收证券清算款 138,978,125.96 应收利息 16,920,927.8218,118,481.65 应收股利 2,339,729.38 应收申购款 672,596.3245,369.38 其他资产 资产总计 3,552,483,856.862,775,671,153.68 负债和所有者权益负债和所有者权益 本期末 2009年06月30日 上年度末 2008年12月31日 负负 债：债：短期借款 交易性金融负债 衍生金融负债 卖出回购金融资产款 应付证券清算款 136,123,746.8913,517,672.49 应付赎回款 2,604,599.81586,38

30、9.99 应付管理人报酬 4,074,553.773,595,878.66 应付托管费 679,092.31599,313.12 应付销售服务费 应付交易费用 4,203,371.241,716,744.20 应交税费 451,961.00 应付利息 应付利润 其他负债 1,416,054.24876,037.31 负债合计 149,101,418.2621,343,996.77 所有者权益：所有者权益：国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 12 页 共 26 页 实收基金 4,230,686,481.834,523,448,751.39 未分配利润-827,304,043

31、.23-1,769,121,594.48 所有者权益合计 3,403,382,438.602,754,327,156.91 负债和所有者权益总计 3,552,483,856.862,775,671,153.68 注：截至2009年6月30日，基金份额净值 0.8045元，基金份额总额4,230,686,481.83份。6.2 利润表利润表 会计主体：国投瑞银景气行业证券投资基金 本报告期：2009年1月1日至2009年6月30日 单位：人民币元 项项 目目 本期2009年01月01日-2009年06月30日 上年度可比期间 2008年01月01日-2008年06月30日 一、收入一、收入 90

32、5,062,147.65-1,344,873,976.56 1.利息收入 17,588,624.0721,057,646.65 其中：存款利息收入 1,585,250.702,129,440.20 债券利息收入 15,994,073.3718,836,064.12 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 9,300.0092,142.33 2.投资收益（损失以“-”填列）205,536,159.96-291,823,375.28 其中：股票投资收益 191,482,134.31-305,710,815.16 债券投资收益 7,013,292.12-911,179.09 资产支持证券投资收益

33、 衍生工具收益-2,520,219.891,367,496.11 股利收益 9,560,953.4213,431,122.86 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）681,707,308.86-1,075,035,939.34 4.其他收入（损失以“-”号230,054.76927,691.41 国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 13 页 共 26 页 填列 二、费用（以“二、费用（以“-”号填列）”号填列）-42,361,641.89-68,962,851.16 1管理人报酬-23,113,532.37-31,765,959.65 2托管费-3,852,255.

34、35-5,294,326.65 3销售服务费 4交易费用-15,182,706.28-29,960,248.98 5利息支出-1,724,512.84 其中：卖出回购金融资产支出-1,724,512.84 6其他费用-213,147.89-217,803.04 三、利润总额（亏损总额以“三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）”号填列）862,700,505.76-1,413,836,827.72 6.3 所有者权益（基金净值）变动表所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国投瑞银景气行业证券投资基金 本报告期：2009年1月1日至2009年6月30日 单位：人民币元 本期2009年01月01日

35、-2009年06月30日 项项 目目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 4,523,448,751.39-1,769,121,594.482,754,327,156.91二、本期经营活动产生的基金净值变动数 862,700,505.76862,700,505.76三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数-292,762,269.5679,117,045.49-213,645,224.07其中：1.基金申购款 53,148,552.56-16,004,040.2037,144,512.36 2.基金赎回款-345,910,822.1295,121,085.69-250,7

36、89,736.43四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 五、期末所有者权益（基金净值）4,230,686,481.83-827,304,043.233,403,382,438.60国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 14 页 共 26 页 上年度可比期间 2008年01月01日-2008年06月30日 项项 目目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 5,307,050,333.1019,807,522.825,326,857,855.92二、本期经营活动产生的基金净值变动数-1,413,836,827.72-1,413,836,827.

37、72三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数-610,549,561.3948,256,685.65-562,292,875.74其中：1.基金申购款 225,259,845.19-13,614,077.73211,645,767.46 2.基金赎回款-835,809,406.5861,870,763.38-773,938,643.20四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 五、期末所有者权益（基金净值）4,696,500,771.71-1,345,772,619.253,350,728,152.46 6.4 报表附注报表附注 6.4.1 重要会计政策和会计估计重要会计政策和会计估

38、计 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。6.4.2 会计差错更正的说明会计差错更正的说明 本基金本报告期未发生会计差错。6.4.3 关联方关系关联方关系 6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期关联方关系未发生变化。6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、注册登记机构、基金销售机构 国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告

39、摘要 第 15 页 共 26 页 中国光大银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间，无通过关联方交易单元进行的交易。6.4.4.2 关联方报酬关联方报酬 6.4.4.2.1 基金管理费基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2009年01月01日-2009年06月30日 上年度可比期间 2008年01月01日-2008年06月30日 当期应支付的管理

40、费 23,113,532.3731,765,959.65其中：当期已支付 19,038,978.6027,374,116.94 期末未支付 4,074,553.774,391,842.71注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：H=E1.50%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。6.4.4.2.2 基金托管费基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2009年01月01日-2009年06月30日 上年度可比

41、期间 2008年01月01日-2008年06月30日 当期应支付的托管费 3,852,255.355,294,326.65其中：当期已支付 3,173,163.044,562,352.84 期末未支付 679,092.31731,973.81注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：H=E0.25%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 16 页 共 26 页 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支取。6.4

42、.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购含回购)交易交易 本基金本报告期及上年度可比期间，无与关联方通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易。6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况各关联方投资本基金的情况 6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金管理人本报告期及上年度可比期间，未持有本基金份额。6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金的其他关联方本报告期末及2008年12月31日

43、，未持有本基金份额。6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 2009年01月01日-2009年06月30日 上年度可比期间 2008年01月01日-2008年06月30日 关联方名称 期末 存款余额 当期 存款利息收入期末 存款余额 当期 存款利息收入中国光大银行股份有限公司 364,550,269.401,526,308.68194,123,747.82 2,040,099.42 6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可

44、比期间未在承销期内参与关联方承销证券。6.4.5 期末（期末（2009年年06月月30日）本基金持有的流通受限证券日）本基金持有的流通受限证券 6.4.5.1 因认购新发因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.8.1.1 受限证券类别：股票 证券 代码 证券 成功 认购日 可流通日 流通受限认购价格期末估值单价数量 期末 成本总额 期末 估值总额 国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 17 页 共 26 页 名称 类型000729 燕京啤酒 2008-12-15 2009-12-15 非公开发行 10.2

45、012.863,000,00030,600,000.00 38,580,000.00 6.4.5.2 期末持有的暂时停牌股票期末持有的暂时停牌股票 金额单位：人民币元 股票代码 股票名称 停牌日期停牌原因 期末 估值单价 复牌日期复牌 开盘单价 数量 期末 成本总额 期末 估值总额 000400 许继电气 2009-06-05 重大资产重组 18.282009-07-0620.111,687,02428,099,149.34 30,838,798.72 6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金于本期末无正回购余额，没有抵押债券。6.4.6 有

46、助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金无需要说明的其他重要事项。7 投资组合报告投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例(%)1 权益投资 1,962,182,355.8655.23 其中：股票 1,962,182,355.8655.232 固定收益投资 1,057,368,257.2529.76 其中：债券 1,057,368,257.2529.76 资产支持证券 3 金融衍生品投资 4 买入返售金融资产 其中：买断式回购的买入返售金国投瑞银景气行业证券投资

47、基金2009年半年度报告摘要 第 18 页 共 26 页 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 371,444,744.1510.466 其他资产 161,488,499.604.557 合计 3,552,483,856.86100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 20,075,974.800.59B 采掘业 145,006,621.164.26C 制造业 709,749,415.4920.85C0 食品、饮料 80,664,564.602.37C1 纺织、服

48、装、皮毛 C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 29,453,375.440.87C4 石油、化学、塑胶、塑料 13,773,617.850.40C5 电子 C6 金属、非金属 179,792,662.565.28C7 机械、设备、仪表 322,873,547.769.49C8 医药、生物制品 68,901,617.732.02C99 其他制造业 14,290,029.550.42D 电力、煤气及水的生产和供应业63,624,288.211.87E 建筑业 13,512,838.290.40F 交通运输、仓储业 G 信息技术业 153,603,408.534.51H 批发和零售贸易 126,97

49、5,893.003.73I 金融、保险业 497,809,449.2414.63J 房地产业 90,074,291.502.65K 社会服务业 62,766,462.001.84L 传播与文化产业 国投瑞银景气行业证券投资基金2009年半年度报告摘要 第 19 页 共 26 页 M 综合类 78,983,713.642.32 合计 1,962,182,355.8657.65 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例(%

50、)1 601169 北京银行 7,342,230119,384,659.80 3.512 000527 美的电器 7,314,652104,599,523.60 3.073 000157 中联重科 4,649,238103,817,484.54 3.054 601988 中国银行 21,197,68795,177,614.63 2.805 600583 海油工程 7,771,69991,939,199.17 2.706 600117 西宁特钢 8,099,77882,212,746.70 2.427 000540 中天城投 5,069,55878,983,713.64 2.328 601601