清科2010年4月中国创业投资暨私募股权市场统计报告.pdf

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1、 2010 年年 4 月月 VC/PE 市场规模回落市场规模回落 投资总额环比下降投资总额环比下降 51.27%2010-05-06 清科研究中心 王嘉琦 根据清科研究中心的统计，2010 年 4 月中国创业投资暨私募股权市场共发生 33 起投资案例，环比下降 29.8%；有超过 28 家 VC/PE 投资机构参与了投资，已披露的 21 起投资案例涉及金额 5.02 亿美元，环比下降 51.3%。较上月相比，投资案例数量和金额上都有一定程度的下降，投资规模也较小，平均单笔投资金额为 2389.00 万美元，环比下降 16.5%。（见图 1）图图 1 2010 年年 1-4 月中国月中国 VC/

2、PE 市场总量市场总量 2010年年1-4月中国月中国VC/PE市场总量市场总量399.4429.82501.791029.68322533470200400600800100012001月2月3月4月05101520253035404550投资总额（US$M)案例总数（个）来源：清科数据库 2010.052idb 投资行业分散投资行业分散 互联网业再居首位互联网业再居首位 4 月份 VC/PE 市场总体规模有所回落，且投资较为分散。从案例的个数上看，互联网行业占据首位，共发生 5 起投资案例，涉及金额 1939.00 万美元，占总案例数的 15.2%和已披露投资总额的 3.9%；从投资金额来

3、看，本月最大单笔投资案例发生于食品&饮料行业，涉及金额 2.35 亿美元。4 月 21 日，新加坡国有投资公司淡马锡控股以及旗下新成立的投资公司 Seatown Holdings Pte.和私募股权公司厚朴投资管理公司认购中国猪肉制品生产商中国雨润食品集团有限公司配售的价值 2.35 亿美元的新股，此案例成为本月投资金额之最。（见表 1）表表 1 2010 年年 4 月中国月中国 VC/PE 市场投资行业分布统计市场投资行业分布统计 行业行业 案例数案例数 比例比例 案例数案例数(金金)投资金额投资金额(US$M)比例比例 平均投资额平均投资额(US$M)互联网 5 15.2%219.39 3

4、.9%9.70 生物技术/医疗健康 3 9.1%226.36 5.3%13.18 纺织及服装 3 9.1%0N/AN/A N/A电子及光电设备 3 9.1%36.10 1.2%2.03 电信及增值业务 3 9.1%222.00 4.4%11.00 能源及矿产 2 6.1%2124.65 24.9%62.33 金融 2 6.1%17.32 1.5%7.32 机械制造 2 6.1%12.93 0.6%2.93 IT 2 6.1%18.79 1.8%8.79 娱乐传媒 1 3.0%110.00 2.0%10.00 物流 1 3.0%0N/AN/A N/A食品&饮料 1 3.0%1235.00 46.

5、8%235.00 农/林/牧/渔 1 3.0%11.46 0.3%1.46 教育与培训 1 3.0%114.65 2.9%14.65 建筑/工程 1 3.0%110.25 2.0%10.25 化工原料及加工 1 3.0%15.57 1.1%5.57 其他 1 3.0%17.32 1.5%7.32 合计 合计 33 100.0%21501.79 100.0%23.89 来源：清科数据库 2010.05 从投资规模上看，4 月份整体投资规模偏小，投资金额在 500.00 万美元以下的有 7 起；500.00 万美元到 1000.00 万美元之间的案例有 4 起；1000.00 万美元到 3000.

6、00 万美元的案例有 8 起；大于 1 亿美元的案例仅有两起。（见图 2）图图 2 2010 年年 4 月月 VC/PE 市场按投资规模分布市场按投资规模分布 2010年年4月月VC/PE市场按投资规模分布市场按投资规模分布16.8829.00110.91345.000748020.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.005.005.0010.0010.0030.00 30.00100.00100.000123456789投资金额（US$M）案例数（个）来源：清科数据库 2010.05 投资地区集中投资地区集中 地域性差异显著地域性差异

7、显著 根据清科研究中心的统计，4 月份投资依旧集中发生在北京、深圳、江浙等经济发达地区，仅北京、深圳和江苏三地的投资案例数就占到案例总数的 57.6%，投资金额更是占到投资总额的 89.2%，而经济欠发达地区的投资依然较少。4 月发生的 33 起投资案例中，北京地区以 9 起案例再居首位，涉及金额 1.76 亿美元，分别占案例总数的 27.3%和投资总额的 35.1%；深圳发生 6 起，涉及金额 3486.00 万美元，江苏发生 4 起，涉及金额 2.36 亿美元。（见图 3）图图 3 2010 年年 4 月月 VC/PE 市场各地区分布市场各地区分布 扩扩张期企业更受张期企业更受 VC/PE

8、 青睐青睐 根据清科研究中心的统计，4 月份发生的 33 起案例中，扩张期企业为 24 家，涉及金额2.55 亿美元，分别占案例总数的 72.7%和投资总额的 50.8%；初创期企业为 6 家，涉及金额 200 万美元，分别占案例总数 18.2%和投资总额的 0.4%；成熟期企业只有 3 家，涉及金额为 2.45 亿美元，分别占案例总数的 9.1%和投资总额的 48.8%。纵观今年 1 到 4 月投资案例，投资以扩张期企业为主以成为共性。（见图 4）2010年年4月月VC/PE市场各地区分布市场各地区分布111241010.2516.1114.65236.4634.86176396211221.46050100150200250黑龙江湖南山西福建四川浙江上海江西广东江苏深圳北京案例总数(个）投资额（US$M)来源：清科数据库 2010.05 图图 4 2010 年年 1-4 月中国月中国 VC/PE 市场按投资阶段分布市场按投资阶段分布 424222176063454624300510152025303540初创期扩张期成熟期未披露1月2月3月4月来源：清科数据库 2010.05