民和股份非公开发行股票募集资金使用可行性研究报告 2.pdf

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1、 证券代码：证券代码：002234 002234 股票简称：民和股份股票简称：民和股份 山东民和牧业股份有限公司山东民和牧业股份有限公司 SHANDONG MINHE ANIMAL HUSBANDRY CO.SHANDONG MINHE ANIMAL HUSBANDRY CO.，LTD.LTD.非公开发行股票募集资金使用非公开发行股票募集资金使用 可行性研究报告可行性研究报告 20112011 年年 4 4 月月 一、本次募集资金使用计划一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行募集资金总额不超过84,000万元，扣除发行费用后的募集资金全部投入如下项目：序号序号 募集资金项目募集资金项目 募集

2、资金拟投资额（万元）募集资金拟投资额（万元）1 商品鸡养殖建设项目 53,920.00 2 商品鸡屠宰加工建设项目 17,840.00 3 粪污处理沼气提纯压缩项目 9,505.74 合计合计 81,265.7481,265.74 募集资金到位后，如果本次实际募集资金净额低于计划投入项目的募集资金金额，不足部分本公司将通过自筹资金解决。本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用自筹资金对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。二、募集资金投资项目基本情况与发展前景二、募集资金投资项目基本情况与发展前景（一）商品鸡养殖建设项目（一）商品鸡养殖建设项目 1 1

3、、项目建设规模、项目建设规模 本项目规模拟定为每年出栏商品肉鸡4,536万只。2 2、项目投资概算、项目投资概算 本项目总投资为 53,920.00 万元，其中建设投资 49,039.14 万元，铺底流动资金 4,880.86 万元。本项目拟使用募集资金额 53,920.00 万元。3 3、项目发展前景、项目发展前景 （1）全球经济复苏带动了肉鸡行业的持续发展 2010 年，全球经济复苏步伐加快，就业环境改善，消费者的消费信心得到恢复，从而带动了肉类消费的增加。2010 年度，全球鸡肉产量达到 7,370 多万吨，增长率约为 3%，主要原因是由于巴西和中国两大鸡肉生产国生产的快速增长，巴西和中

4、国鸡肉 2010 年度增长率分别达到 4%和 3%。经过近 30 年的快速发展，中国鸡肉产业凭借高效率、低成本的竞争优势，已迅速成为中国农牧业领域中产业化程度最高的行业。我国鸡肉总产量也由1984 年的 135.8 万吨增长到 2007 年的 1,250 万吨，并以每年 5%10%的速度持续增长。目前我国已成为世界第二大鸡肉生产国。在此推动下，中国年人均鸡肉消费量也从 1984 年的 1.03 公斤发展到 2009 年的 9.40 公斤，增长了 9.13 倍，鸡肉在中国已成为仅次于猪肉的第二大肉类消费品。（2）产业集团化趋势增强了肉鸡行业的发展势头 鸡类是一种适宜大群饲养的现代动物，且其在封闭

5、的设施内进行大规模饲养的技术较为成熟。这种特点使得鸡肉更适用于集团化、产业化生产。虽然我国目前的鸡肉产量仅占肉类总产量的 13.04%，但肉鸡产业的集团化、产业化程度却非常高。2004 年中国肉类 50 强企业中，鸡肉企业占 33%。20052006 年中国名牌产品中，肉类制品 24 个，其中禽肉产品 12 个，占肉类产品的50%。2006 年公布的 17 家出口食品农产品免验企业中，肉鸡类企业 10 家，占到58.82%。肉鸡产业是中国农牧业中集团化、产业化程度最高的产业之一，也是中国竞争力非常强的产业之一。（3）公司商品鸡笼养技术居全国领先水平，商品鸡养殖经验丰富并具有一定规模，为本项目建

6、设奠定了良好的发展基础 民和股份是一家集饲料生产与销售、种鸡饲养、种蛋孵化、商品鸡养殖、加工与销售于一体的综合性家禽养殖加工企业。公司肉种鸡的笼养、种蛋孵化等技术居全国领先水平，1991 年在国内率先研究成功了“肉种鸡全程笼养技术”（国家星火计划奖），1994 年完成了“肉种鸡笼养配套技术”（省科技进步二等奖）、1996 年又完成了“鸡鲜精稀释及冷冻技术”，2004 年完成“商品肉鸡全程笼养技术的研究与应用”（省科技进步三等奖）。公司从事白羽肉鸡养殖 20 余年，在技术及产业化方面经验丰富，为本次募投项目的建设奠定了良好的发展基础。4 4、项目建设周期、项目建设周期 本项目建设期为 24 个月

7、。5 5、项目经济效益、项目经济效益 本项目建成达产后，预计每年平均营业收入 97,226.44 万元，每年利润总额 11,422.93 万元，税后投资回收期 6.53 年(含建设期)，税后财务内部收益率为15.27%。（二）商品鸡屠宰加工建设项目（二）商品鸡屠宰加工建设项目 1 1、项目建设规模、项目建设规模 本项目规模拟定每年屠宰3,600万只商品鸡，生产鸡腿肉23,400吨、鸡胸肉21,060吨、鸡翅7,300吨及副产品28,740吨。2 2、项目投资概算、项目投资概算 本项目总投资为 17,840.00 万元，其中建设投资 16,221.86 万元，铺底流动资金 1,618.14 万元

8、。本项目拟使用募集资金额 17,840.00 万元。3 3、项目发展前景、项目发展前景 （1）农副产品深加工成为我国农业产业化发展的重要途径 农副产品深加工与农业、农村、农民关系密切，我国是农副产品生产和消费大国，农业连续数年丰产有余，农副产品供给已由长期短缺转变为供求总量大体平衡，粮食、油料、水果、肉类、蛋类、水产品等总产量已居世界第一位。农副产品产量的稳定增加，为提高人民的生活质量和水平，进一步发展食品工业创造了条件。但是长期以来，由于受农副产品加工转化观念的影响，我国农副产品供应的结构性过剩问题仍比较突出，农副产品加工转化工业发展滞后，造成农产品出路少，产品增值低，农副产品缺乏一个稳定的

9、产业转化基础，没有形成“增产转化再生产”的良性循环，导致农民增产不增收，农业产业化进程缓慢。与发达国家相比，我国农副产品深加工存在很大差距。发达国家的农产品加工业产值是农业产值的 3 倍以上，而我国仅为 80%；发达国家食品工业总产值与农业总产值之比是 231，而我国为 0.30.41。由于加工转化程度低，综合利用比较落后，也造成了我国农副产品资源的极大浪费，综合效益较差，这也是影响我国解决“三农”问题的一个重要因素。食品工业是农副产品面向市场的主要后续加工业，在农产品加工业中所占比重最大，因而对推动农业产业化的作用明显。该项目的建设，不仅使公司所在地的原料资源得到充分利用，稳定了公司所 在地

10、的农、禽业生产，而且实现农、副产品的深度加工增值，拉长加工产业链，全面提高了企业的经济效益。此外，该项目还带动了公司所在地相关行业的发展，提供更多的就业机会，具有良好的社会效益。（2）鸡肉消费的国际消费趋势为中国肉鸡业的发展提供契机 从世界主要国家的经济发展趋势来看，随着经济的增长和国民生活水平的提高，肉类消费结构将趋于均衡，单极肉品消费将不复存在，理性、均势的消费理念将更加明显，鸡肉消费将会呈现逐步上升的趋势。另一方面，现阶段我国的人均鸡肉消费水平与国际水平存在较大差距。以目前世界主要地区为例，美国年人均鸡肉消费量为 44.30 公斤，澳大利亚年人均鸡肉消费量为 35.40 公斤，而我国年人

11、均消费量仅为 9.4 公斤。随着我国国民收入水平的提高，鸡肉的消费增长也将日趋明显，并将直接拉动中国肉鸡总产量的增长。（3）鸡肉营养特点合乎现代健康消费理念 鸡肉是世界上增长速度最快、供应充足、物美价廉的优质肉类，其高蛋白质、低脂肪、低热量、低胆固醇的“一高三低”的营养特点，使其作为健康肉类食品而不断地为大众所接受。目前，欧美等发达国家对高脂肪、高胆固醇含量的红肉消费加以节制，高蛋白、低脂肪、低胆固醇含量的白肉（主要是鸡肉、鱼类等）取而代之。在美国、巴西等国家，鸡肉已经发展成为超过猪肉、牛肉的第一大肉类消费食品。中国经济的高速发展，也必将使国民的肉类消费理念发生巨大变化，并越来越表现出与世界肉

12、类消费发展同步的趋势，即鸡肉的消费增长势在必然。（4）鸡肉是世界公认最具经济优势的动物蛋白来源 鸡肉是公认最经济的肉类蛋白质来源。与猪肉、牛肉相比，鸡肉的饲料转化率最高，比较优势明显。每生产 1 公斤肉，猪肉需要消耗饲料 3.50 公斤左右，牛肉则需 67 公斤饲料，而鸡肉仅消耗饲料 1.67 公斤。从上世纪 80 年代初引进美国的 AA 种鸡到现在，2 公斤肉鸡的生长周期已从 1984 年的 49 天缩短到 2008 年的 35 天；料肉比从 2.05 下降到 1.62；同为 49日龄，1984 年肉鸡平均体重为 2 公斤，而 2008 年为 3.23 公斤，日增重增长了25.10g。（5）

13、方便、美味和易于加工等特点以及快餐业的兴起促进肉鸡业的发展 中国人有爱吃鸡的传统习惯，鸡肉在中国人的日常餐桌中占据了重要的位置。鸡肉易于加工、口感美味的特点，使它与其它肉类相比，具有了更强的消费竞争力。鸡肉口感鲜嫩，无异味，加工时间短，屠宰方法简单，这使得鸡肉更便于工业化操作。随着快餐行业在中国的快速发展，越来越多的中国人在工作之余选择快餐，而快餐的主要原料是价廉物美的鸡肉。（6）“商品鸡养殖建设项目”将为本项目提供稳定的原料来源“商品鸡屠宰加工建设项目”所需主要原材料为肉食鸡，原材料在选配上必须保证符合产品的质量要求。公司该项目的新增产能所需肉食鸡将全部通过本次发行募集资金投资项目中的“商品

14、鸡养殖建设项目”获得，从而保证本项目原材料供应数量和质量的稳定。4 4、项目建设周期、项目建设周期 本项目建设期为 18 个月。5 5、项目经济效益、项目经济效益 本项目建成达产后，预计每年平均营业收入 90,026.00 万元，每年利润总额6,249.05 万元，税后投资回收期 5.62 年(含建设期)，税后财务内部收益率为21.21%。（三）粪污处理沼气提纯压缩项目（三）粪污处理沼气提纯压缩项目 1 1、项目建设规模、项目建设规模 本项目规模拟定每年生产生物燃气1,098.90万立方米，生产沼液44.60万吨。2 2、项目投、项目投资概算资概算 本项目总投资为 9,505.74 万元，其中

15、建设投资 8,630.59 万元，铺底流动资金 875.15 万元。本项目拟使用募集资金额 9,505.74 万元。3 3、项目发展前景、项目发展前景 （1）国家已对沼气综合开发利用进行明确规划 国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）明确将沼气等农林生物质综合开发利用列入国家重点发展领域。可再生能源中长期发展规划提出，到 2010 年，建成规模化畜禽养殖场沼气工程 4,700 座、工业有机废水沼气工程1,600 座，大中型沼气工程年产沼气约 40 亿立方米；到 2020 年，建成大型畜禽养殖场沼气工程 10,000 座、工业有机废水沼气工程 6,000 座，年产沼气约 140亿

16、立方米。宏观政策环境有利于本项目的建设和运营。（2）开发清洁可再生能源与资源已成为经济发展和能源安全的重大课题 2008 年，中国石油进口依存度接近 52%。预计到 2020 年，中国石油消费量将达 4.5 亿6.1 亿吨，缺口达 2.5 亿4.3 亿吨,对外依存度将达 76.9%。过分依赖进口原油对我国能源和资源供应战略安全构成了潜在威胁。在这种形势下，开发清洁的可再生能源与资源已经成为我国高速发展的重大需求。畜禽粪便虽然是严重的污染源，但若对其加以有效利用，却又是可供开发的宝贵资源，通过科学的处理和加工，可以转化为有价值的生物能源和有机肥料资源。生物燃气即是利用工业、农业或城镇生活中的大量

17、有机废弃物，经厌氧发酵处理产生的沼气经过提纯压缩后所生成，可替代汽油用作车用燃料，从而达到开发清洁能源、改善我国能源结构、维护国家能源安全的目的。（3）本项目达产将实现解决废弃物和创造经济社会效益的“双赢”局面 本项目利用鸡粪生产生物燃气，符合国家的产业政策，属于国家鼓励支持的再生能源项目。项目实施后，不仅能解决废弃物污染问题，还能产生较好的经济效益和社会效益，项目达产后将实现的结果如下：项目达产后，每天可处理 700 吨鸡粪，在治理环境污染的同时，促进农业废弃物的资源化利用，从而达到农业可持续发展的目标；项目借鉴国内外的成功经验，优化集成先进实用的技术，形成一个集沼气发酵、沼气提纯压缩和沼肥

18、利用于一体的先进工艺的典型工程。项目利用民和牧业养殖场的鸡粪生产生物燃气，每天可生产 33,300 立方米生物燃气，即一年生产 1,098.90 万立方米生物燃气（按 330 天运行计算），其中甲烷含量在 97%以上，用生物燃气替代汽油，每年可节省约 1,280 万升汽油；鸡粪产生的甲烷是产生温室效应的主要因素之一，其温室气体效应是二氧化碳气体的 21 倍。温室气体效应 20%来自甲烷，其中 70%的甲烷来自于畜禽养殖业、农田土壤活动和农作物秸秆等。本项目建成后，每天可处理 700 吨鸡粪，日产沼气 66,500 立方米，相当于每年减排温室气体 26.60 万吨二氧化碳；项目建成后，每天可处理

19、 700 吨鸡粪，废弃物发酵后的残余物经沉淀浓缩，每天可产生 1,351.30 吨沼液，沼液含有丰富的氮、磷、钾以及各种微量元素，还含有多种生物活性物质，是一种优质的有机肥料。利用沼液作为农作物的基肥和追肥，肥效长、果实品质好，同时可以减少化肥用量，提高作物产量和品质，实现安全粮食和绿色蔬果的生产。4 4、项目建设周期、项目建设周期 本项目建设期为 12 个月。5 5、项目经济效益、项目经济效益 本项目建成达产后，预计每年平均营业收入5,293.83万元，每年利润总额1,440.53万元，投资回收期4.82年，税后财务内部收益率为25.30%。三、募集资金投资项目对公司经营管理、财务状况等的影

20、响三、募集资金投资项目对公司经营管理、财务状况等的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响 本次非公开发行股票，有利于公司抓住肉鸡行业向规模化、产业链一体化、养殖标准化、品牌化以及食品安全等方向发展的有利时机，改善产品结构与收入结构，降低公司盈利的波动性，同时，通过对公司肉鸡产业链产能“短板”的规模扩张及配套建设禽畜养殖粪污处理沼气提纯压缩项目，进一步完善肉鸡产品一体化产业链，提高肉鸡养殖的综合利用效率，全面提升公司核心竞争力，增强盈 利能力和可持续发展能力，从而实现并维护股东的长远利益。（二）本次发行对公司财务状况的影响（二）本次发行对公司财务状况的影响 本次发行完成后，公司总资产、净资产规模将大幅增加，资产结构更加稳健、合理，营业收入与利润水平均将得以提升，整体盈利能力将进一步增强，公司整体财务结构更趋合理，财务状况进一步优化。四、募四、募集资金投资项目涉及的报批事项集资金投资项目涉及的报批事项 本次募集资金投资项目已按规定开展项目备案的相关工作，尚需向蓬莱市发展和改革局申请完成项目备案手续。本次募集资金投资项目已开展环境影响评价工作，尚需通过蓬莱市环境保护局的环保核查。本次募集资金投资项目的实施尚需获得公司股东大会的批准和中国证监会的核准。山东民和牧业股份有限公司董事会 2011年4月15日