大成沪深300指数投资基金07年第4季度报告.pdf

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1、大成沪深 300 指数证券投资基金 2007年第4季度报告 1大成沪深 300 指数证券投资基金 2007 年第 4 季度报告 大成沪深 300 指数证券投资基金 2007 年第 4 季度报告 一、重要提示 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金

2、一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为 2007 年 10 月 1 日起至 2007 年 12 月 31 日止。本报告中的财务资料未经审计。二、基金产品概况 二、基金产品概况 1、基金简称：大成沪深 300 2、基金运作方式：契约型开放式 3、基金合同生效日：2006 年 4 月 6 日 4、报告期末基金份额总额：6,262,220,929.36 份 5、投资目标：通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，实现指数投资偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟

3、踪误差不超过 4%。6、投资策略：本基金采用被动式指数投资策略。原则上，股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合、复制标的指数，并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。7、业绩比较基准：沪深 300 指数 8、风险收益特征：本基金为指数基金，是风险中等、获得证券市场平均收益率的产品。9、基金管理人：大成基金管理有限公司 10、基金托管人：中国农业银行 三、主要财务指标和基金净值表现 三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标 1 本期利润-521,018,225.04 元2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 595,462,040.03 元大成

4、沪深 300 指数证券投资基金 2007年第4季度报告 23 加权平均基金份额本期利润-0.0824 元4 期末基金资产净值 10,979,297,757.35 元5 期末基金份额净值 1.7533 元注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、所列数据截止到 2007 年 12 月 31 日。（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-4.24%1.89%-4.35%1.98%0.11%-0.09%（三）自基金合同生

5、效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 大成沪深 300 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006 年 4 月 6 日至 2007 年 12 月 31 日）-140%0%140%280%420%560%2006-4-62006-9-62007-2-62007-7-62007-12-6大成沪深300指数基金基准 注：按基金合同规定，本基金的初始建仓期为6个月。截至报告日，本基金的 各项投资比例已达到基金合同第十二条之（六）投资组合中规定的各项比例。四、管理人报告 四、管理人报告（一）基金经理简介 杨丹先生，基金经理，理学硕士，6 年证券从业

6、经验。2001 年加盟大成基金管理有限公司，先后任职于基金经理部、研究部、金融工程部，长期从事指数化投资及金融工程研究工作。2006 年 5 月起担任大成沪深 300 指数证券投资基金基金经理。（二）基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、大成沪深300指数证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成沪深300指数基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易

7、，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力大成沪深 300 指数证券投资基金 2007年第4季度报告 3为基金份额持有人谋求最大利益。（三）基金经理工作报告 1、市场回顾与操作情况 四季度市场整体呈现出大幅波动的走势，出现了本轮牛市以来时间最长的一次调整。上证指数在 10 月中旬创出 6124 点新高以后一路下行，期间股指最多下跌了 1300 多点，跌幅高达 20%。进入 12 月份以后，市场信心开始逐步恢复，股指开始震荡走强，重新站稳在 5000点以上

8、。从行业表现上来看，尽管 A 股主要指数在本季度出现了下跌，但部分行业由于行业景气度持续向好或者相对的估值优势却取得了比较好的正收益，通信、食品、石化、软件及服务、供水供气、计算机硬件、电气设备、民航业、日用品、化工、医药、农业、建筑业、商业、酒店旅游等以内需为主的大消费类行业在本期表现出很强的抗跌性，而石油、有色、煤炭、房地产、汽车、贸易、建材、钢铁等可贸易类资产或预期受国内宏观紧缩政策影响较大的行业均出现比较大的跌幅。在市场指数快速上升到 6000 点以后，整体市场估值水平也攀上高位，不少公司在一定程度上充分反映了未来几年的高速成长，不再具有估值优势。考虑到利率的不断上调，以及08 从紧的

9、货币政策，市场对 08 年中国经济增速小幅下滑表现出了一定程度的担心；同时，由于美国次债危机的影响，市场对 08 年美国经济减速的预期强烈，这对于较大程度依赖于向美国出口的某些行业的未来盈利带来了更多的不确定性。在上述多重因素的影响下，股指出现了一波超过 20%的回调，调整时间也超过了两个月，是本轮牛市以来时间最长的一次调整。由于中国整体经济高增长的长期趋势没有发生变化，市场在经过了较充分的调整以后，从 12 月下旬开始，受宏观调控影响较小的内需消费板块开始走强，引领股指开始稳步回升。本季度，沪深 300 指数下跌了 4.35%，本基金下跌幅度为 4.24%，较好的跟踪了标的指数，保持了很小的

10、跟踪误差，达到了基金合同的要求。2、市场展望和投资策略 在宏观经济向好、流动性充裕以及本币持续升值的大环境没有改变的情况下，我国股市牛市基础依然存在。尽管我们预计美国次债危机会带来全球经济增长放缓，但从整体上而言，这只是在一定程度上降低欧洲、日本以及中国经济的增长速度，并不会构成转折性的影响。在高贸易顺差以及本币升值的情况下，我国流动性依然非常充裕，这是对证券市场的强有力的支撑。因此，从长期来看，中国证券市场的牛市还远没有结束，沪深 300 指数未来的良好表现依然值得期待。但同时也需要看到，08 年从紧的货币政策必然带来 08 年中国经济整体增速的下降，再加上外部经济减速的影响以及国内市场高企

11、的估值，我们预计下一阶段的市场将出现较大的波动，板块之间的表现差异可能会比较大，市场关注的重点可能会转移到以内需为主的大消费板块上来。沪深 300 指数股指期货在 08 年推出的概率非常大。我们预计，中国证券市场这一重大产品创新必将给本基金带来巨大的发展机遇，投资者对沪深 300 指数的战略性投资以及套利投资者对于沪深 300 指数现货的需求都将大大增加，这将会使得基金规模取得长足的增长；同时，套利交易行为也对基金的跟踪误差管理提出了更高的要求。本基金将坚持被动型的指数化投资理念，继续深入研究更加高效的交易策略、风险控制方法，以期更好的跟踪指数，积极应对大额、频繁申购赎回及其他突发事件的影响，

12、力争将跟踪误差控制在更低的水平，努力扮演好指数现货的角色。大成沪深 300 指数证券投资基金 2007年第4季度报告 4五、投资组合报告 五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况 项目 金额（元）占基金资产总值比例股票 10,377,797,218.13 93.64%债券 2,914,139.02 0.03%权证 939,388.69 0.01%资产支持证券 0.000.00%银行存款合清算备付金 654,146,854.03 5.90%其他资产 47,304,980.83 0.43%合计 11,083,102,580.70 100.00%（二）报告期末按行业分类的股票投资组合 1.指数

13、投资部分 行业 市值（元）占基金资产净值比例A 农、林、牧、渔业 42,000,878.880.38%B 采掘业 1,235,136,567.6411.25%C 制造业 3,342,028,570.2630.44%C0 食品、饮料 474,146,637.944.32%C1 纺织、服装、皮毛 73,968,042.140.67%C2 木材、家具 0.000.00%C3 造纸、印刷 41,489,415.010.38%C4 石油、化学、塑胶、塑料 287,623,529.782.62%C5 电子 34,507,787.710.31%C6 金属、非金属 1,414,319,534.5812.88%

14、C7 机械、设备、仪表 835,081,970.457.61%C8 医药、生物制品 149,874,537.641.37%C99 其他制造业 31,017,115.010.28%D 电力、煤气及水的生产和供应业 537,546,106.704.90%E 建筑业 76,450,606.920.70%F 交通运输、仓储业 832,190,341.147.58%G 信息技术业 406,895,187.823.71%H 批发和零售贸易 385,451,550.193.51%I 金融、保险业 2,475,110,513.4722.54%J 房地产业 638,649,303.865.82%K 社会服务业

15、143,845,352.461.31%L 传播与文化产业 42,336,211.970.39%M 综合类 220,156,026.822.01%合计 10,377,797,218.1394.52%2.非指数投资部分 无。（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细 1、指数投资部分 大成沪深 300 指数证券投资基金 2007年第4季度报告 5序号 股票代码 股票名称 数量（股）市值（元）市值占基金资产净值比例1 600030 中信证券 6,291,454561,638,098.585.12%2 600028 中国石化 22,713,578532,179,132.544.85

16、%3 600000 浦发银行 7,015,002370,392,105.603.37%4 600016 民生银行 23,657,679350,606,802.783.19%5 600036 招商银行 8,515,684337,476,556.923.07%2、非指数投资部分 无。（四）报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券名称 市值（元）占基金资产净值比例 1 国债 0.000.00%2 金融债 0.000.00%3 央行票据 0.000.00%4 企业债 2,914,139.020.03%5 可转债 0.000.00%6 其他 0.000.00%合计 2,914,139.020.03%

17、（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值（元）占基金资产净值比例 1 08 上汽债 2,062,096.000.02%2 国安债 852,043.020.01%（六）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、基金的其他资产构成 项目 金额（元）交易保证金 500,000.00 应收证券清算款 32,176,822.84 应收股利 0.00应收利息 188,235.27 应收申购款 14,

18、439,922.72 合计 47,304,980.83 4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 无。5、报告期末基金持有的权证明细 序号 权证名称 代码 数量（份）市值(元)市值占基金净资产比例 获得方式 1 上汽 CWB1 580016103,392939,388.690.01%被动持有6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细 无。7、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况 大成沪深 300 指数证券投资基金 2007年第4季度报告 6无。8、由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。六、开放式基金份额变动 六、开放式基金份额变动 单位：份 本报

19、告期初基金份额总额 6,512,190,515.39本报告期间基金总申购份额 1,220,899,227.83本报告期间基金总赎回份额 1,470,868,813.86本报告期末基金份额总额 6,262,220,929.36七、备查文件目录 七、备查文件目录（一）备查文件目录 1、关于同意大成沪深 300 指数证券投资基金募集的批复；2、关于大成沪深 300 指数证券投资基金备案确认的函；3、大成沪深 300 指数证券投资基金基金合同；4、大成沪深 300 指数证券投资基金托管协议；5、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；6、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。（二）存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。（三）查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http:/进行查阅。大成基金管理有限公司 2008 年 1 月 22 日