20110928_国泰君安股指期货研究中心_股指套利日报.pdf

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1、 国泰君安研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 1 页 共 10 页 国泰君安股指期货研究中心国泰君安股指期货研究中心GUOTAI JUNAN STOCK INDEX FUTURES RESEARCH CENTRE 股指套利日报股指套利日报 依据期指价格发现特点布局套保，关注交投突变影响因素依据期指价格发现特点布局套保，关注交投突变影响因素 胡江来 唐福全 联系人:王玥 021-52138151 W 近期报告：20110922 股指期货套利日报 20110923 股指期货套利日报 20110926 股指期货套利日报 20110927 股指期货套利日报 【基差分析】【基差分析】8 月份，日

2、报提到季二合约基差大幅下降，联想到近期期指不断利好空头操作状况，从侧面发反馈出远端合约的价格发现功能可能需要引起市场的关注。我们的猜想近期得到实证结果的支持。近期，有研究者通过期指分钟数据，建立误差修正模型为基础的长期-短期模型及信息份额模型，发现“期货价格发现逐渐占据主导地位，沪深 300 指数期货信息份额已抬升至 64.1%附近，但期货市场的价格发现功能尚有提升空间，国外市场期指价格发现的信息份额一般在 80%上方；市场动荡期间，国内期指价格发现功能较平常时间有所提高；远端合约与主力合约的价格发现功能相比表现稍弱，但信息份额较大，在市场转折点处远端合约具备良好的价格指示功能；市场上行下跌方

3、向性明显时，期货价格发现功能显著，动荡期间现货市场价格起主要作用”。依据期指价格发现的突变特征，制定相应套保方案，或能为参与者的多头或空头套保决策提供坚实依据。当日 IF1203 合约基差均值 28 点，远端合约基差又创开市以来新低，随后时间及国庆假期建立空头套保部位可能非要必要。有学者归总，成交量主要受“宏观经济变量、信息冲击、危机、交易者类型、图 1 沪深 300 股指期货 IF1110 合约期现基差 图 2 沪深 300 股指期货 IF1111 合约期现基差-6-4-124799:309:5010:1010:3010:5011:1011:3013:1913:3913:5914:1914:

4、3914:59-1247912149:309:5010:1010:3010:5011:1011:3013:1913:3913:5914:1914:3914:59资料来源：彭博、国泰君安期货研究所 资料来源：彭博、国泰君安期货研究所 图 3 沪深 300 股指期货 IF1112 合约期现基差 图 4 沪深 300 股指期货 IF1203 合约期现基差 35791113159:309:5010:1010:3010:5011:1011:3013:1913:3913:5914:1914:3914:59222426293133359:309:5010:1010:3010:5011:1011:3013:1

5、913:3913:5914:1914:3914:59资料来源：彭博、国泰君安期货研究所 资料来源：彭博、国泰君安期货研究所 2011.9.28 期货研期货研究究股指期货 股指期货 国泰君安股指期货研究中心国泰君安股指期货研究中心GUOTAI JUNAN STOCK INDEX FUTURES RESEARCH CENTRE 国泰君安研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 2 页 共 10 页 国泰君安股指期货研究中心国泰君安股指期货研究中心GUOTAI JUNAN STOCK INDEX FUTURES RESEARCH CENTRE图 5 沪深 300 股指期货波动率（GARCH（1，1

6、）模型）图 6 基差、价差、主力 1 分钟波动率（滚动时间窗 20 分钟）0.0040.0070.0100.0130.0160.0190.0221214161811011211411611812012212412611日波动率30分钟波动率0.00020.00040.00050.00070.00080.00100.00119:309:4510:0010:1510:3010:4511:0011:1511:3013:1413:2913:4413:5914:1414:2914:4414:59主力合约价格基差下月与当月价差资料来源：彭博、国泰君安期货研究所 资料来源：彭博、国泰君安期货研究所 过度自信

7、、程序化交易、市场组织形式、最小波动单位、交易成本、市场透明度、到期日效应及信息理论模型、交易理论模型、异质信念模型”等因素影响。近期期指成交额变动幅度较大，主要是受信息冲击、危机、宏观经济变量等因素冲击所致。检视成交量突变发点，预期成交量变动对策路影响，等等层面，无一不要求关注成交量影响因素。另外，随着数量化技术不断演化，策略所处的环境亦不断更变，持续更新策略细节及针对新的成果进行创新开发，始终是量化策略的关键所在。【考虑交易成本时预期收益率分析】【考虑交易成本时预期收益率分析】假设股票现货交易的总成本为交易金额的 1%，股指期货交易的总成本为交易金额的 0.1%，IF1110 至IF120

8、3 合约的保证金比例分别为期货合约价值的 20%至 40%，各合约期现套利建仓直至到期交割平仓的预期收益率波动区间分别为在-14.66%至-9.02%、-6.91%至-4.47%、-10.16%至-8.75%与-4.98%至-4.26%之间。【套利机会分析】【套利机会分析】图 7 IF1110 套利机会分析 图 8 IF1111 套利机会分析 25902607262426412658267526929:309:5010:1010:3010:5011:1011:3013:1913:3913:5914:1914:3914:59无套利区间上限IF1110IF1110公允价格无套利区间下限 26002

9、617263426512668268527029:309:5010:1010:3010:5011:1011:3013:1913:3913:5914:1914:3914:59无套利区间上限IF1111IF1111公允价格无套利区间下限资料来源：彭博、国泰君安期货研究所 资料来源：彭博、国泰君安期货研究所 图 9IF1112 套利机会分析 图 10 IF1203 套利机会分析 26102627264426612678269527129:309:5010:1010:3010:5011:1011:3013:1913:3913:5914:1914:3914:59无套利区间上限IF1112IF1112公允

10、价格无套利区间下限 26402659267726962714273327519:309:4510:0010:1510:3010:4511:0011:1511:3013:1413:2913:4413:5914:1414:2914:4414:59无套利区间上限IF1203IF1203公允价格无套利区间下限 国泰君安研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 3 页 共 10 页 国泰君安股指期货研究中心国泰君安股指期货研究中心GUOTAI JUNAN STOCK INDEX FUTURES RESEARCH CENTRE资料来源：彭博、国泰君安期货研究所 资料来源：彭博、国泰君安期货研究所 期指基

11、差窄幅震荡，尾盘基差全线小幅上扬，目前无套利、价差交易介入机会。Alpha 方案执行有一定难度。目前较为适用的量化策略为期指空头套保，远端合约释放的信号，在有数量化成果支持远端合约价格价格发现功能显著的情况下，进行空头操作可能会有助于参与者管理资产价格大幅波动风险。主力跌 1.1%，期指总成交量降 9.9%，单边总成交额与总持仓变动-10.0%与 0.1%。成交量上，IF1110 合约降 9.6%，IF1111-IF1203 合约分别变动-17.1%、-26.2%与 2.9%。期指总体成交持仓比 6.04。前 20 名会员净持仓减少 221 手，多空持仓变动方向迥异，空头持仓增幅较大。近端合约

12、基差波动区间分别为在-5.05 至 7.93与 0.04 至 12.93 之间。IF1110 合约基差 90%时间在-2.89 点上方运行。主力及现货年化波动率分别是 106.71%及 77.21%。下月-当月价差均值为 4.95 点。沪深 300 指数成交额降低 3.0%，三个 ETF 总成交额较上一交易日降低 21.7%，上证 50ETF、180ETF 和深证 100ETF 成交额较前一交易日分别变动-15.39%、-36.27%与-21.71%。执行正向套利操作时，最优 ETF 配置方案为红利、深成。随着分红密集期即将过去，红利 ETF 可能面临由减少配置因素造成的市价下挫。构建反向套利

13、头寸时，谨慎选择跟踪偏离度最小的方案。沪深上市交易的 ETF 品种有 21 只，深市 8 只，最近上市的 ETF 品种为开放交易的为深 TMT。高 Alpha值的 ETF 品种为新兴，高 Beta 值的 ETF 品种为责任。按行业分类，Alpha 值居前的行业有 399915，Beta 值居前的行业有 399908。国泰君安研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 4 页 共 10 页 国泰君安股指期货研究中心国泰君安股指期货研究中心GUOTAI JUNAN STOCK INDEX FUTURES RESEARCH CENTRE表 1 ETF 组合与沪深 300 指数跟踪误差测算（2011-

14、7-1 至当日）ETF 组合（按照最优规划求解）组合（按照最优规划求解）上证 50 上证 180 上证红利 深证 100深成 ETF相关系数相关系数 跟踪误差跟踪误差 跟踪偏离度跟踪偏离度 0.1750 0.2480 0.1334 0.2799 0.1637 0.9992 0.0012 0.0006 0.2123 0.3064 0.0000 0.2857 0.1956 0.9996 0.0013 -0.0043 0.2699 0.0000 0.2593 0.2140 0.2568 0.9982 0.0012 0.0052 0.0000 0.3724 0.2479 0.1687 0.2111 0

15、.9987 0.0012 0.0058 0.2083 0.3212 0.2266 0.2439 0.0000 0.9958 0.0013 0.0039 0.1853 0.2713 0.1698 0.0000 0.3737 0.9990 0.0013 0.0036 0.2382 0.3558 0.0000 0.4060 0.0000 0.9992 0.0014 -0.0052 0.1636 0.4601 0.0000 0.0000 0.3763 0.9994 0.0015 -0.0023 0.3215 0.0000 0.2291 0.4494 0.0000 0.9970 0.0014 0.002

16、4 0.3252 0.0000 0.2402 0.0000 0.4346 0.9983 0.0017 0.0057 0.0000 0.4336 0.2141 0.3524 0.0000 0.9981 0.0014 0.0034 0.0000 0.4935 0.1735 0.0000 0.3330 0.9992 0.0015 0.0043 0.3968 0.0000 0.0000 0.3680 0.2353 0.9994 0.0014 -0.0053 0.0000 0.5249 0.0000 0.2548 0.2203 0.9985 0.0014 -0.0035 0.0000 0.0000 0.

17、3904 0.3687 0.2409 0.9984 0.0017 0.0097 0.4660 0.0000 0.0000 0.5340 0.0000 0.9985 0.0016 -0.0067 0.0000 0.6119 0.0000 0.3881 0.0000 0.9995 0.0016 -0.0044 0.0000 0.0000 0.4763 0.5237 0.0000 0.9959 0.0018 0.0117 0.4627 0.0000 0.0000 0.0000 0.5373 0.9991 0.0019 -0.0032 0.0000 0.6196 0.0000 0.0000 0.380

18、4 0.9984 0.0016 -0.0018 0.0000 0.0000 0.4745 0.0000 0.5255 0.9981 0.0021 0.0150 资料来源：国泰君安期货研究所 表 2 沪深两地 ETF 基金 Alpha 值、Beta 值统计（2011-9-1 至当日，9.1 深 TMT ETF 开放交易）代码代码 简称简称 Alpha Beta 代码代码 简称简称 Alpha Beta 159901 深 100-0.0008 0.9483 510110 周期 0.0001 0.9649 159902 中小板-0.0012 0.9356 510120 非周 0.0003 0.870

19、4 159903 深成-0.0005 0.9660 510130 中盘 0.0005 0.9080 159905 深红利-0.0006 0.8862 510150 消费-0.0024 0.7644 159906 深成长-0.0012 0.8112 510160 小康 0.0011 0.8662 159907 中小 300-0.0013 0.8635 510170 商品 0.0006 1.0505 159908 深 F200-0.0013 0.7566 510180 180-0.0002 0.8954 159909 深 TMT 0.0004 1.0293 510190 龙头 0.0006 0.9

20、097 510010 治理 0.0000 0.8777 510210 综指-0.0006 0.7056 510020 超大-0.0008 0.7156 510220 中小-0.0004 0.8818 510030 价值 0.0004 0.9540 510230 金融 0.0004 0.9843 510050 50-0.0001 0.9463 510260 新兴 0.0015 1.0063 510060 央企 0.0007 0.8295 510270 国企 0.0006 0.8631 510070 民企-0.0011 0.6758 510880 红利 0.0014 0.8441 510090 责

21、任 0.0002 1.0968 资料来源：国泰君安期货研究所 国泰君安研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 5 页 共 10 页 国泰君安股指期货研究中心国泰君安股指期货研究中心GUOTAI JUNAN STOCK INDEX FUTURES RESEARCH CENTRE表 3 沪深 300 指数成份股权重分布（当日）股票股票 权重权重 股票股票 权重权重 股票股票 权重权重 股票股票 权重权重 招商银行 2.79 海螺水泥 0.76 广汇股份 0.55 光大证券 0.34 民生银行 2.59 中国石油天然气 0.75 西部矿业 0.50 中煤能源 0.34 中国平安 2.39 中联重

22、科 0.75 中国铝业 0.49 恒瑞医药 0.34 交通银行 2.10 洋河股份 0.74 江西铜业 0.46 云南白药 0.33 浦发银行 1.94 紫金矿业 0.73 中国人寿 0.46 平煤股份 0.33 兴业银行 1.92 西山煤电 0.68 中金黃金 0.46 徐工机械 0.33 中国神华 1.76 中兴通讯 0.67 金地集团 0.45 中国北车 0.32 中信证券 1.65 保利地产 0.66 东阿阿胶 0.45 中金岭南 0.32 贵州茅台 1.60 中国重工 0.65 康美药业 0.44 包钢股份 0.32 五粮液 1.42 长江电力 0.64 国电南瑞 0.44 航天信息

23、 0.32 万科 1.41 美的电器 0.61 辽宁成大 0.43 中国中铁 0.32 海通证券 1.35 上海汽车 0.60 中国银行 0.41 青岛海尔 0.31 工商银行 1.25 伊利股份 0.59 双汇发展 0.40 河北钢铁 0.31 中国太保 1.19 中国石化 0.59 中国宝安 0.39 兰花科创 0.31 中国建筑 1.04 阳泉煤业 0.59 南玻 0.39 神火股份 0.31 三一重工 0.93 潍柴动力 0.59 重庆啤酒 0.38 中国中冶 0.31 中国联通 0.91 盐湖股份 0.59 中国南车 0.37 东方电气 0.31 苏宁电器 0.90 山东黄金 0.5

24、8 国电电力 0.37 金钼股份 0.31 大秦铁路 0.87 广发证券 0.56 华侨城 0.37 金融街 0.30 建设银行 0.86 华夏银行 0.55 烟台万华 0.36 吉林敖东 0.30 深发展 A 0.84 招商证券 0.55 葛洲坝 0.36 上海医药 0.29 包钢稀土 0.84 泸州老窖 0.55 兖州煤业 0.36 中国远洋 0.29 北京银行 0.83 潞安环能 0.55 华泰证券 0.35 铜陵有色 0.29 格力电器 0.81 宝钢股份 0.55 冀中能源 0.35 南方航空 0.29 农业银行 0.78 特变电工 0.55 南京银行 0.34 中集集团 0.29

25、前 25 名 34.98 前 30 名 38.70 前 35 名 41.99 前 40 名 44.98 前 45 名 47.86 前 50 名 50.61 前 55 名 53.07 前 60 名 55.31 前 65 名 57.32 前 70 名 59.18 前 75 名 60.93 前 80 名 62.60 前 85 名 64.20 前 90 名 65.76 前 95 名 67.29 前 100 名 68.74 资料来源：国泰君安期货研究所 表 4 沪深 300 指数成份股中 Alpha、Beta 值居前与居后的 58 只股票统计（最近 16 个交易日）代码代码 Alpha 代码代码 Alp

26、ha 代码代码 Beta 代码代码 Beta 601099 0.013 600008-0.014 600196 1.849 600009 0.000 000686 0.013 002304-0.013 601872 1.738 600631 0.000 600125 0.012 600779-0.012 002128 1.705 601877 0.273 600196 0.011 600151-0.010 600839 1.667 000897 0.286 600550 0.011 000768-0.009 600809 1.652 600837 0.342 600516 0.010 0000

27、12-0.009 601099 1.638 600376 0.398 601788 0.010 000527-0.009 601857 1.624 600583 0.406 000027 0.009 601899-0.009 600008 1.616 600282 0.415 000063 0.009 600489-0.009 600068 1.593 000933 0.434 002242 0.008 600018-0.008 002304 1.567 601288 0.437 600635 0.008 600428-0.008 600863 1.563 600150 0.465 60043

28、2 0.008 600643-0.008 600089 1.560 601006 0.474 600017 0.008 600062-0.008 600028 1.557 000729 0.502 国泰君安研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 6 页 共 10 页 国泰君安股指期货研究中心国泰君安股指期货研究中心GUOTAI JUNAN STOCK INDEX FUTURES RESEARCH CENTRE600380 0.008 600804-0.007 600125 1.555 601169 0.517 601801 0.008 601857-0.007 600597 1.546 0

29、00401 0.519 000039 0.007 000878-0.007 600635 1.531 600350 0.542 600111 0.007 600718-0.007 601688 1.526 601898 0.551 600166 0.007 601003-0.007 600380 1.502 600271 0.581 600597 0.007 000758-0.006 600239 1.495 600741 0.581 000778 0.007 600690-0.006 600221 1.480 600657 0.581 600900 0.007 600221-0.006 60

30、0006 1.470 000718 0.604 601333 0.007 600675-0.006 600111 1.465 600256 0.605 600068 0.007 600132-0.006 600151 1.459 600066 0.608 600000 0.007 600216-0.006 600418 1.456 600518 0.610 600150 0.007 600739-0.006 600811 1.454 601179 0.626 000562 0.006 600348-0.006 000528 1.447 600087 0.629 600251 0.006 600

31、811-0.006 600808 1.421 000825 0.641 600886 0.006 600266-0.006 000961 1.415 600611 0.642 600383 0.006 000961-0.005 002122 1.399 600246 0.645 601588 0.006 601006-0.005 601333 1.393 600183 0.647 601998 0.006 600663-0.005 601588 1.385 000488 0.658 600595 0.006 000002-0.005 601390 1.383 601003 0.665 6007

32、95 0.005 600596-0.004 600804 1.382 002024 0.668 600004 0.005 600881-0.004 600017 1.370 600456 0.673 600236 0.005 600271-0.004 000527 1.365 600188 0.675 000625 0.005 601666-0.004 000932 1.362 601398 0.676 600210 0.005 000667-0.004 601727 1.350 000927 0.678 600030 0.005 000960-0.004 600415 1.347 60188

33、8 0.679 000728 0.005 601919-0.004 000538 1.344 000780 0.691 600688 0.005 600717-0.004 600432 1.334 000807 0.696 002155 0.005 000709-0.004 600100 1.331 600220 0.709 600415 0.005 000402-0.003 600300 1.328 000612 0.722 002028 0.005 000983-0.003 000031 1.324 600062 0.729 600649 0.005 601111-0.003 600166

34、 1.319 600383 0.735 600875 0.005 601398-0.003 600500 1.317 600085 0.737 601727 0.005 600660-0.003 000338 1.314 601988 0.742 600598 0.005 600005-0.003 600312 1.309 000876 0.743 600050 0.005 601877-0.003 000686 1.305 600108 0.747 600006 0.005 600350-0.003 601788 1.300 600362 0.748 600325 0.004 000876-

35、0.003 600585 1.298 600050 0.757 600066 0.004 601918-0.003 600649 1.298 600395 0.759 600026 0.004 000157-0.003 600153 1.297 002001 0.761 600832 0.004 601318-0.003 600596 1.296 000061 0.761 000528 0.004 600999-0.003 000983 1.293 601918 0.761 600312 0.004 600835-0.002 600251 1.291 600236 0.764 600655 0

36、.004 600997-0.002 000758 1.289 600748 0.764 600601 0.004 600022-0.002 600779 1.289 000060 0.764 000932 0.004 601139-0.002 000878 1.284 600999 0.765 资料来源：国泰君安期货研究所 国泰君安研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 7 页 共 10 页 国泰君安股指期货研究中心国泰君安股指期货研究中心GUOTAI JUNAN STOCK INDEX FUTURES RESEARCH CENTRE表 5 沪深 300 指数成份股 Alpha、Beta

37、值统计（最近 16 个交易日）代码代码 Alpha Beta 代码代码 AlphaBeta 代码代码 AlphaBeta 代码代码 AlphaBeta000969 0.002 1.173 601179 0.000 0.626 0006120.003 0.722 601699 0.001 1.017 601288-0.001 0.437 600900 0.007 0.792 0006230.001 1.051 000825-0.002 0.641 601111-0.003 0.950 600132-0.006 1.140 600881-0.004 1.070 600809 0.000 1.652

38、 600271-0.004 0.581 000625 0.005 1.075 600022-0.002 1.069 000983-0.003 1.293 601600-0.002 0.925 600657 0.003 0.581 601958-0.001 1.043 600642-0.001 1.248 000898 0.000 0.939 000839 0.000 0.812 6004320.008 1.334 000061 0.001 0.761 600585 0.001 1.298 600030 0.005 0.951 0009370.002 0.779 000089 0.001 0.8

39、49 600418 0.002 1.456 000951-0.001 0.873 6003800.008 1.502 000001-0.001 0.833 601801 0.008 1.173 000031 0.001 1.324 0022420.008 1.255 000069 0.000 1.014 600569 0.000 0.947 600737 0.001 1.264 600997-0.002 0.967 000027 0.009 1.107 601169 0.000 0.517 600415 0.005 1.347 6005180.004 0.610 601139-0.002 0.

40、875 601988-0.001 0.742 600428-0.008 0.860 600143-0.002 0.831 000021 0.002 0.797 601328 0.002 0.808 600087-0.002 0.629 6005190.003 1.219 000060-0.001 0.764 601009 0.000 1.009 000012-0.009 0.847 6001020.000 1.214 000631 0.003 0.868 002142 0.000 1.017 601766 0.000 0.907 600739-0.006 0.776 600839-0.001

41、1.667 600550 0.011 0.823 601006-0.005 0.474 0000590.001 0.790 600674-0.001 0.947 600456 0.001 0.673 600694 0.001 1.179 601003-0.007 0.665 601107-0.002 1.016 000690 0.002 0.778 601991 0.002 1.124 0005680.002 0.905 600331 0.001 1.200 600019 0.003 0.886 601001 0.002 0.969 6008080.000 1.421 000876-0.003

42、 0.743 600008-0.014 1.616 600611-0.001 0.642 601618-0.001 0.775 600779-0.012 1.289 600376 0.001 0.398 600875 0.005 0.979 000667-0.004 0.940 600500 0.003 1.317 600062-0.008 0.729 600006 0.005 1.470 6000580.000 0.847 600109 0.003 1.230 600037 0.002 0.790 601788 0.010 1.300 6002820.000 0.415 600688 0.0

43、05 1.199 601588 0.006 1.385 600516 0.010 0.962 600718-0.007 1.042 600369 0.002 0.835 000959 0.001 0.900 000800 0.002 1.123 6008120.002 1.179 002024-0.001 0.668 600161 0.003 0.967 000402-0.003 0.909 0006860.013 1.305 000718 0.000 0.604 600085 0.000 0.737 600601 0.004 1.073 0000460.000 1.157 000968 0.

44、000 0.845 600266-0.006 1.054 600033-0.002 1.023 6005830.002 0.406 600169 0.002 0.774 600246 0.001 0.645 600660-0.003 0.958 600811-0.006 1.454 000401 0.000 0.519 000729-0.002 0.502 600307-0.001 0.788 6010990.013 1.638 600089-0.001 1.560 600166 0.007 1.319 600108-0.001 0.747 601857-0.007 1.624 000100-

45、0.001 1.264 000725-0.001 0.816 000527-0.009 1.365 601318-0.003 1.047 000927-0.002 0.678 600597 0.007 1.546 600795 0.005 1.228 601666-0.004 0.961 000897 0.001 0.286 000783 0.000 1.151 600383 0.006 0.735 6000480.001 0.900 600717-0.004 1.173 000157-0.003 0.767 000651 0.002 0.817 600690-0.006 1.260 0006

46、52 0.000 1.283 600804-0.007 1.382 600183-0.002 0.647 000792-0.001 1.237 000630 0.000 0.932 002155 0.005 0.952 601333 0.007 1.393 6000170.008 1.370 600100 0.003 1.331 600879 0.002 1.016 600236 0.005 0.764 6001040.002 0.961 600600 0.000 0.775 000009-0.001 0.904 000528 0.004 1.447 6000310.002 1.110 600

47、588-0.001 0.842 601998 0.006 1.158 600004 0.005 1.225 6008860.006 1.034 600300-0.002 1.328 601299-0.001 0.991 600395 0.000 0.759 601918-0.003 0.761 000338 0.002 1.314 601898-0.001 0.551 000728 0.005 1.080 000717-0.002 0.897 601168 0.003 1.051 601939-0.001 1.133 600221-0.006 1.480 600018-0.008 0.946

48、600005-0.003 1.070 601919-0.004 1.253 600837-0.002 0.342 0004880.001 0.658 000858-0.002 1.009 600150 0.007 0.465 002244 0.003 1.117 000423-0.002 0.881 000425 0.001 0.778 600118-0.002 0.934 600664-0.001 1.209 600350-0.003 0.542 000768-0.009 1.160 国泰君安研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 8 页 共 10 页 国泰君安股指期货研究中心国泰君安股

49、指期货研究中心GUOTAI JUNAN STOCK INDEX FUTURES RESEARCH CENTRE600675-0.006 0.864 000709-0.004 0.853 6005470.002 0.835 600153 0.002 1.297 600068 0.007 1.593 600598 0.005 1.033 6004260.003 1.124 600549 0.000 1.060 601888 0.001 0.679 600312 0.004 1.309 600219-0.002 0.985 000900-0.001 0.954 000039 0.007 1.135

50、000933-0.002 0.434 600151-0.010 1.459 600208-0.002 1.084 601628-0.001 1.187 000895 0.000 1.120 600643-0.008 1.079 002202 0.001 1.274 600036-0.002 1.168 600595 0.006 0.954 6001700.003 0.775 600256-0.002 0.605 600999-0.003 0.765 000562 0.006 0.848 6000090.000 0.000 600251 0.006 1.291 601872 0.003 1.73