新筑股份非公开发行股票募集资金使用可行性报告.pdf

《新筑股份非公开发行股票募集资金使用可行性报告.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《新筑股份非公开发行股票募集资金使用可行性报告.pdf（9页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、1 成都市新筑路桥机械股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性报告 成都市新筑路桥机械股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性报告 一、本次募集资金的使用计划 一、本次募集资金的使用计划 本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过120,000万元，发行数量不超过8,500万股（含8,500万股）。最终发行数量提请股东大会授权公司董事会与保荐机构（主承销商）根据具体情况协商确定。本次非公开发行募集资金在扣除发行费用后将投向以下项目：序号序号 项目名称项目名称 募集资金投资金额募集资金投资金额(万元万元)项目投资总额项目投资总额（万元）（万元）项目备案情况项目备案情况 1 年产300辆

2、城市低地板车辆建设项目 120,000 120,225 川投资备5100001208170 0066 号 合合 计计 120,000 120,225 本次募集资金到位后，如果实际募集资金额低于计划投入上述项目的募集资金金额，不足部分由公司自筹解决。为抓住市场有利时机，开拓产品市场，公司已根据市场情况利用自筹资金对本次募集资金项目进行了先期投入，待本次发行募集资金到位后将以募集资金置换先期投入的资金，再以剩余的募集资金继续投资建设上述项目。二、本次募集资金投资项目基本情况 二、本次募集资金投资项目基本情况 1、建设规模及建设期 1、建设规模及建设期 本项目为购置806亩土地新建生产基地,建设总投

3、资约120,225万元，主要进行厂房建设、购置相关生产设备和检测试验装置等。项目建设总投资构成如下：项目名称项目名称 投资额投资额（万元）（万元）房屋土建及装修 29,040.00 轨道 2,935.39 通信 565.22 信息 3,568.00 供电 13,091.10 2 通风、空调 4,318.10 给排水与消防 3,509.50 工艺设备 31,930.00 室外附属工程 9,938.71 工程建设其他费用 12,423.60 预备费 8,905.57 合合 计计 1 12020,22,225 5.1919 生产基地采用联合厂房的形式布置，由联合库1（由称重淋雨限界库、交验库、静调库

4、、组装间和边跨等组成）、联合库2（由车体制造库、备料库和边跨组成）、联合库3（由转向架组装、构架焊接、转向架附件等辅助车间和边跨组成）、轮轴加工中心、大部件存放及物资库等组成。根据可研报告，管理层预计项目建设期为2年（2012年9月至2014年8月），具体建设进度为从募集资金到位当月起，18个月内完成。2、实施主体 2、实施主体 本项目由成都市新筑路桥机械股份有限公司实施。3、产品方案 3、产品方案 本项目达产后，公司将形成年产300辆城市低地板车辆（现代有轨电车）的生产能力。1辆车为1模块，即通常所谓的“节”，本项目主要生产制造3模块、5模块等编组的低地板车辆整车，达产后可年产100列3模块

5、低地板车辆整车、或60列5模块低地板车辆整车、或在产能基础上根据市场需要的3模块与5模块整车的其他数量组合。当前国家面临严峻的节能减排、环境保护形势和大力推广公共交通的现实需要，现代有轨电车能够作为大城市公共交通的有效补充、中小城市公共交通的主力,具有良好的市场前景。4、财务评价 4、财务评价 根据可研报告测算，本项目建成后，2015年可达产60%，2016年可达产80%，2017年可达产100%。本项目完全达产后，每年可实现销售收入175,000万元，税后利润16,130万元；经过财务评价分析，本项目实施后的财务内部收益率（全部投资税前）为14.08%,全部投资回收期（税前）7.41年。本项

6、目在财务上是可行的。3 三、项目发展前景 三、项目发展前景 1、有轨电车的市场前景分析（1）国家政策的大力支持 1、有轨电车的市场前景分析（1）国家政策的大力支持 国家在“十二五”规划纲要中提出：统筹各种运输方式发展，有序推进轻轨、地铁、有轨电车等城市轨道交通网络建设，积极发展地面快速公交系统。国务院发布的国家环境保护“十二五”规划鼓励发展节能环保型交通运输方式。高端装备制造业“十二五”发展规划明确，目前高端装备制造业重点发展方向包括城市轨道交通装备。国务院于2012年12月29日发布 国务院关于城市优先发展公共交通的指导意见，要求按照资源节约和环境保护的要求，以节能减排为重点，大力发展低碳、

7、高效、大容量的城市公共交通系统；通过提高运输能力、提升服务水平、增强公共交通竞争力和吸引力，构建以公共交通为主的城市机动化出行系统；根据城市实际发展需要合理规划建设以公共汽（电）车为主体的地面公共交通系统，包括快速公共汽车、现代有轨电车等大容量地面公共交通系统，有条件的特大城市、大城市有序推进轨道交通系统建设。国家发改委于2013年3月下发促进综合交通枢纽发展的指导意见，明确了42个全国性综合交通枢纽（城市），基本原则包括：科学确定规模，合理设置功能，集约利用空间资源，大力推广应用节能环保的新技术、新材料、新设备，实现绿色发展。在“加强以客运为主的枢纽一体化衔接”的发展任务中，要求“高速铁路、

8、城际铁路和市郊铁路应尽可能在城市中心城区设站，并同站建设城市轨道交通、有轨电车、公共汽（电）车等城市公共交通设施”。现代有轨电车在国外的发展已逾30年并得到广泛应用，在欧美国家已成为城市公共交通的重要组成部分。据不完全统计，目前国外已有300多座城市建设运营有轨电车，美国、加拿大、澳大利亚和日本等发达国家陆续在中等城市引入现代有轨电车1。迄今为止，我国仅有大连、长春、上海、天津四个城市具有有轨电车线路运营,尚处于起步阶段。现代有轨电车在我国没有得到大规模推广，与之前我国未对城市轨道交通发展予以足够重视及现代有轨电车未实现国产化有关。随着国家政策对城市轨道交通的支持和现代有轨电车国产化率的提高，

9、预计 1我国城市轨道交通技术发展政策研究专题七-铁道第三勘察设计院集团有限公司 4 现代有轨电车将成为我国城市轨道交通体系的重要构成。（2）发展低碳环保的城市公共交通的需要（2）发展低碳环保的城市公共交通的需要 有轨电车是环保和节约资源的公共交通工具 20世纪70年代以来，以汽车为主导的交通模式所带来能源危机、环境污染、土地紧缺、交通拥堵等问题日趋严重，迫使西方发达国家重新将大容量的轨道交通作为发展城市公共交通的重点。西方发达国家认为城市轨道交通的发展应根据城市特征和运量，采取具有不同运能、不同成本的轨道交通模式。因此在传统有轨电车技术的基础上，利用现代技术,改造和发展有轨电车系统,开发出具有

10、低噪音、低振动、省能源、能高速运行的高性能有轨电车,并考虑与城市的整体环境相协调，诞生了现代有轨电车系统。有轨电车以电力驱动，无尾气排放，是一种无污染的环保交通工具。PM2.5是大气中直径小于或等于2.5微米的颗粒物，其对大气环境质量和人体健康的危害大，汽车尾气等分散式污染是其形成的主要原因。2012年2月，环境保护部发布关于实施环境空气质量标准（GB3095-2012）的通知，要求深入开展重点区域大气污染联防联控，大力削减二氧化硫、氮氧化物、颗粒物和挥发性有机物排放总量，切实加强机动车污染防治。目前，PM2.5已经成为各地环境监测的重点。因此，现代有轨电车除了提高城市能效，还可降低二氧化碳排

11、放。同时，现代有轨电车大量采用如钢铁、铝合金和铜等可循环使用的材料，可回收率在85%以上。下图为现代有轨电车二氧化碳排放情况：（来源于：中国银河证券研究报告）5 现代有轨电车线路设计能够做到因地制宜，灵活地利用现有道路和节约土地资源，地形适应能力强，无需专用路面，可集约使用土地资源。同时，在行驶现代有轨电车的公交专用道内，还可采取具有生态和经济效益的城市绿色轨道技术，即在轨道中心及线间种草，也可利用绿化带并保持绿化带的绿化作用，使轨道及城市融为一体，轨道周边绿色草地可明显改善城市环境。与传统轨道相比，绿色植被和钢轨弹性扣件，还有利于减少空气噪声和结构物噪声的传播。此外，车辆能够通过半径很小的曲

12、线，适应于城市地面路况，可显著降低线路的造价。老式有轨电车 现代有轨电车 现代有轨电车是先进、舒适的公共交通工具 与传统有轨电车相比，现代有轨电车在外观上有更加丰富的外貌和色彩、舒适度与车辆性能有很大程度的提高，其中：低地板化是现代有轨电车发展的主要标志之一。国外发展低地板车辆的原因主要为：（1）入口高度很低，上下车十分方便，尤其适宜老人、儿童以及残疾人；（2）低地板车辆不需设置高站台，轨道可直接铺设在路面上，或利用原来的有轨电车轨道；（3）车辆能够通过半径很小的曲线，适应于城市地面路况，可显著降低线路的造价。因此，现代有轨电车多采用流线型车身、大窗台、对开门、与站台同高度的低地板等新颖设计，

13、地板面距轨面高度一般在350-400mm，车辆入口高度很低，轨道直接铺设在路面上，上下车十分方便，旅客水平步行进出车辆非常便捷。由于现代有轨电车制造工艺要求高，大量采用了隔音材料、消音器等设施，车厢的外观和内部环境较好，行驶时平稳性和舒适性明显优于公交汽车，与地铁相当，噪音比汽车交通要低5-10DB。根据国际电工委员会标准测试，以40千米/小时行驶时，有轨电车车厢内噪音为6 70db、车厢外7.5米为75-78db2。现代有轨电车的以上特点非常符合以人为本的科学发展观，具备现代化和可持续发展的特征。有轨电车是一种经济适用的交通工具 现代有轨电车的运能虽不及轻轨系统和地铁系统，但有轨电车在运营速

14、度、能耗、环保等方面均与地铁和轻轨相近。同时，建造有轨电车项目无需挖掘地下隧道，造价和建设周期均大幅低于地铁和轻轨，且施工工艺简单。从建设周期看，地铁、轻轨建设投资较高，建设周期长，并且形成网络后才能充分发挥分担大比例公共客运交通量的功能，有轨电车建设周期一般为1-2年，是地铁建设周期的1/2-1/3，建设过程中对城市的影响比地铁小，在新城建设中，可与城市道路同步施工。从造价来看，目前我国现代有轨电车每公里造价约1亿元左右，而地铁每公里造价约为4-7亿元/公里，轻轨约为3-5亿元/公里，现代有轨电车造价优势明显。与BRT系统比较，有轨电车在运营速度、运力、能耗、环保等方面均有优势；有轨电车系统

15、服务水平达到地铁标准、使用寿命更长、无污染、乘坐舒适、准点率有保证。由于有轨电车车辆在轨道上行驶和采用先进的制动和加速系统，运行条件优于BRT，使用寿命远高于BRT。此外，现代有轨电车主流产品都采用模块化设计，不仅车辆维修养护容易，而且能够较快增加列车车厢、延长列车长度，运能具有较大弹性空间。由于有轨电车灵活性好，线路的平面最小曲线半径为50-25m，更能适应城市街道的布局复杂情况，所以可作为城市综合立体交通系统的辅助线路。有轨电车一项极其重要的特别功能是在市区中的稠密地区，可以作为城市轨道交通系统的 2现代有轨电车主要特征与国内外发展研究 7 一种型式，也可以布置在出行需求相对较小的交通走廊

16、的沿线；而在市区中的稀疏地区以及城市副中心区，可以作为市区线以及市郊线的补充，同时为远期轨道交通发展做展垫。对国内中小城市而言，随着交通拥挤状况日益加剧，又不符合地铁和轻轨建设条件，发展有轨电车成为最佳选择。有轨电车是一种高效快速的交通工具 现代有轨电车、BRT、轻轨、地铁的单向客运能力分别为0.8-1.5万人次/小时、0.8-1.2万人次/小时、1.5-3万人次/小时、3-6万人次/小时，现代有轨电车运量低于地铁和轻轨，高于BRT 系统。BRT系统单辆最大载客量150人（4人/平方米），而现代有轨电车7模块车辆可以达到300人（4人/平方米）。现代有轨电车的设计时速可达70-80千米/时，在

17、城市中心地区运行速度一般都在20千米/小时左右，在城市郊区运行速度可达30千米/小时。如果在城际铁路上运行，运行速度则可以达到70千米/时左右。下图为轿车、公交车和现代有轨电车的大致运能对比：175辆轿车 2辆公交车 1列32米有轨电车（3）行政审批相对简化（3）行政审批相对简化 根据国务院办公厅关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知（国办发200381号），申报发展地铁的城市应达到下述基本条件：地方财政一般预算收入在100亿元以上，国内生产总值达到1,000亿元以上，城区人口在300万人以上，规划线路的客流规模达到单向高峰小时3万人以上；申报建设轻轨的城市应达到下述基本条件：地方财政一般预算

18、收入在60亿元以上，国内生产总值达到600亿元以上，城区人口在150万人以上，规划线路客流规模达到单向高峰小时1万人以上。达到上述条件的城市，建设地铁、轻轨还需要经过地方政府预审、国家相8 关管理部门初审、国务院批准等审批流程。地铁、轻轨较高的建设申报条件和复杂的审批流程，导致迫切需要发展中低运量轨道交通的中等城市无法实施建设，而城市有轨电车项目目前无上述审批条件限制，相对于地铁、轻轨的审批程序相对简单,有利于有轨电车公交体系的快速普及。（4）市场容量较大（4）市场容量较大 随着我国对公共交通建设的大力支持和节能环保的迫切需要，有轨电车以其低碳、高效、集约利用资源等特点将得到推广应用。据报道，

19、目前国内已有北京、南京、沈阳、苏州、青岛、深圳、广州、武汉、成都等14个城市，规划建设有轨电车里程超过1,000公里；另有不少城市，正在筹划建设有轨电车公交系统，如上海将筹划建设600-800公里的有轨电车里程，未来国内有轨电车规划里程有望逐渐扩大。仅就国内目前已经规划的1,000公里有轨电车里程、按1亿元/公里投资计算，投资规模就在1,000亿元左右；按每公里有轨电车车辆需求量2列、每列国产车辆1,500-2,000万元计算，车辆市场规模至少在300-400亿元以上。此外，随着新型城镇化建设的快速推进，以及城市集群的兴起，对城市轨道交通有巨大的需求。目前，我国现代城市有轨电车刚刚起步，未来具

20、有巨大的市场发展潜力。国内已掌握低地板车辆制造技术并实现产业化的其他企业主要为中国北车股份有限公司（上交所上市公司，股票代码：601299），中国南车股份有限公司（上交所上市公司，股票代码：601766）也进行了相关技术引进。国外低地板车辆生产厂商虽掌握核心技术和成熟经验，但由于进口低地板车辆价格和运营成本相比国产车辆缺乏竞争优势，未来低地板车辆国产化应是国内有轨电车的发展趋势。公司具备完善的城市低地板车辆制造技术和自主研发能力，随着本次募集资金投资项目的建成投产，公司将具备先进的城市低地板车辆制造能力，并可以根据市场需求的变化，及时调整和扩展本项目生产的轨道车辆产品种类。四、本次发行对公司经

21、营管理、财务状况等的影响 四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 本次募集资金投资项目达产后，公司将形成年300辆城市低地板车辆的生产能力。本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体发展战9 略，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目完成后，将优化公司产品结构、提升公司技术水平和行业地位、促进公司由劳动密集型向高端装备制造企业转型、实现公司产业升级和长远、持续、健康发展。本次募集资金到位后，将使公司的资产负债率下降，财务费用降低，同时净资产将大幅提高，资产实力得到增强，有利于增强公司资产结构的稳定性。五、本次募集资金投资项目涉及报有关主管部门批准的情况 五、本次募集资金投资项目涉及报有关主管部门批准的情况 本次非公开发行募集资金拟投资的“年产 300 辆城市低地板车辆建设项目”已在四川省发展和改革委员会完成投资项目备案，备案文号为“川投资备51000012081700066 号”；项目所需 806 亩土地中的 314 亩已经办理完毕出让手续，并取得土地使用权证，另外 492 亩土地使用权证正在办理过程中；项目已完成环境评价的公示程序，正在向四川省环境保护厅申请出具环评批复。成都市新筑路桥机械股份有限公司 董事会 2013年5月10日