1南方高增长证券投资基金2006年1季度报告.pdf

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1、南方高增长证券投资基金季度报告南方高增长证券投资基金季度报告 1 南方高增长证券投资基金南方高增长证券投资基金 2006 年年 1 季度报告季度报告 目目 录录 -一、重要提示一、重要提示 二、基金产品概况二、基金产品概况 三、主要财务指标和基金净值表现三、主要财务指标和基金净值表现 四、管理人报告四、管理人报告 五、投资组合报告五、投资组合报告 （一）期末基金资产组合情况（一）期末基金资产组合情况 （二）期末按行业分类的股票投资组合（二）期末按行业分类的股票投资组合 （三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 （四）期

2、末按券种分类的债券投资组合（四）期末按券种分类的债券投资组合 （五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细（五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 （六）投资组合报告附注（六）投资组合报告附注 六、开放式基金份额变动六、开放式基金份额变动 七、备查文件目录七、备查文件目录 南方高增长证券投资基金季度报告南方高增长证券投资基金季度报告 2 一、重要提示一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2006 年

3、月 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为 2006 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。本报告中的财务资料未经审计。二、基金产品概况二、基金产品概况 1、基金简称：南方高增 2、基金运作方式：上市契约型开放式 3、基金合同生效日：2005 年 7 月 13 日 4、报告期末基金份额总额：430,018,438.89 5、投资目

4、标：本基金为股票基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，以具有高成长性的公司为主要投资对象，力争为投资者寻求最高的超额回报。6、投资策略：作为以高增长为目标的股票基金，本基金在股票和可转债的投资中，采用“自下而上”的策略进行投资决策，以寻求超额收益。本基金选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系”，通过定量与定性相结合的评价方法，选择未来 2 年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过 GDP增长率 3 倍，且根据该体系，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前 5%的公司，或者是面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的公司为主要投资对象，这类股票占全部股票市值的比例不低于

5、 80%。7、业绩比较基准:本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。作为股票基金，本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式：基金整体业绩基准上证综指90上证国债指数10 8、风险收益特征：本基金定位为股票基金，坚持积极投资、价值投资的理念，以具有高成长性的公司为主要投资对象，追求超额收益，因此属于证券投资基金中较高预期风险和较高预期收益的品种。9、基金管理人：南方基金管理有限公司 10、基金托管人：中国银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 基金本期净收益 65,769,627.34

6、基金份额本期净收益 0.1496 期末基金资产净值 481,030,920.60 期末基金份额净值 1.1186 重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方高增长证券投资基金季度报告南方高增长证券投资基金季度报告 3 阶段 净值增 长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）（1）-（3）（2）-（4）过去 3 个月 20.50%1.00%10.71%0.87%9.79%0.13%（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动

7、情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%2005年7月13日2006年1月13日南方高增长证券投资基金业绩比较基准收益率注：1、自基金合同生效日至本报告期末本基金运作时间未满一年。2、根据本基金合同，本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具，其中股票（含可转债）的投资比例为 60%95%。截止报告期末，股票的投资比例和范围为 95.25。四、管理人报告四、管理人报告（一）基金管理团队（一）基金管理团队 吕一凡先生，基金经理，35 岁，经济学硕士，7 年证券从业经历。

8、曾任深圳证券交易所综合研究所高级研究员。2000 年进入南方基金管理有限公司工作，先后从事研究、产品设计、基金投资等工作、南方稳健成长基金经理助理和基金开元经理。孙鲁闽先生，基金经理助理，31 岁，商学硕士，3 年证券从业经历。2003年进入南方基金管理有限公司，先后从事研究、基金投资等工作。南方高增长基金同时配有若干研究员协助基金经理进行行业分析和个股研究。（二）基金运作的遵规守信情况（二）基金运作的遵规守信情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守 中华人民共和国证券投资基金法、基金运作管理办法和证券投资基金销售管理办法等有关法律法规及其各项实施准则、南方高增长证券投资基金合同和其他有关法律法

9、规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。（三）基金的投资策略和业绩表现说明（三）基金的投资策略和业绩表现说明 1、行情回顾和运作分析 南方高增长证券投资基金季度报告南方高增长证券投资基金季度报告 4 2006 年一季度延续了自 2005 年底以来的上升行情，投资者对行情性质的认识越来越趋于一致，市场热点也逐渐扩大。在一季度表现比较好的行业中，既有传统的持续成长类股票如食品饮料、商业等，也有过去投资者

10、认为是周期类的股票如房地产、工程机械等。既有传统的基金重仓股，也有相当一批新面孔。这些都反映了本轮行情的一个重要特点：即资金性质的多元化、投资理念的差异化。在这种市场氛围下，投资者可供选择的投资机会是比较多的。南方高增长基金在一季度的操作中，基本坚持了按照基金契约的要求，一方面保持较高的股票仓位，体现出股票型基金的特点，另一方面精心选股，在行业配置上相对分散，但力求不脱离市场主线。根据我们年初的判断，投资主要集中在人民币升值、先进制造业和资源类三条主线上并取得了比较理想的效果。2、本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.1186 元，本报告期份额净值增长率为20.50%，同期业绩比

11、较基准增长率为 10.71%。3、市场展望和投资策略 下一阶段的操作对基金的考验将加大。因为大量优质股票的价值重估过程已经接近尾声，第一阶段大量股票同涨同跌的时期已经不能过多指望。但我们认为，随着股权分置改革的结束和再融资的放开，产业资金和境外资本持续流入将不可避免，中国资本市场也将迎来一个新的发展良机。本基金以企业未来 2-3 年收入和盈利增幅作为主要的选股指标，重点配置在以下几个行业：人民币升值和内需持续增长背景下的投资机会;金融、地产、电信、日常消费品和健康护理行业；产业转移背景下具有技术领先或成本领先的优势制造业；价值被低估的资源行业。五、投资组合报告五、投资组合报告 （一）报告期末基

12、金资产组合情况 项 目 金 额 占基金资产总值的比例 股 票 458,172,741.1987.20%债 券-权 证-银行存款和清算备付金合计 59,497,711.1711.32%其他资产 7,777,101.631.48%合计 525,447,553.99100.00%（二）报告期末按行业分类的股票投资组合 行 业 分 类 市 值 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 2,606,000.000.54%B 采掘业 28,747,000.005.98%C 制造业 210,077,725.7443.67%C0 食品、饮料 54,759,432.8411.38%C1 纺织、服装、皮毛 0.0

13、00.00%C2 木材、家具 0.000.00%C3 造纸、印刷 0.000.00%C4 石油、化学、塑胶、塑料 8,143,948.501.69%C5 电子 0.000.00%C6 金属、非金属 77,816,103.9416.18%C7 机械、设备、仪表 52,109,594.0010.83%南方高增长证券投资基金季度报告南方高增长证券投资基金季度报告 5 C8 医药、生物制品 17,248,646.463.59%C99 其他制造业 0.000.00%D 电力、煤气及水的生产和供应业 16,690,344.003.47%E 建筑业 0.000.00%F 交通运输、仓储业 0.000.00%

14、G 信息技术业 22,053,600.004.58%H 批发和零售贸易 18,150,571.453.77%I 金融、保险业 64,557,000.0013.42%J 房地产业 65,774,000.0013.67%K 社会服务业 22,796,500.004.74%L 传播与文化产业 6,720,000.001.40%M 综合类 0.000.00%合计 458,172,741.1995.25%（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序 号 股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占基金资产净值比例 1 000002 G 万科 6,600,000 43,230,000.

15、008.99%2 000825 G 太钢 10,272,794 41,193,903.948.56%3 600036 G 招行 5,400,000 34,722,000.007.22%4 600016 G 民生 4,500,000 23,895,000.004.97%5 600879 G 火箭 2,400,000 22,920,000.004.76%6 000063 G 中兴 720,000 22,053,600.004.58%7 600660 G 福耀 3,900,000 21,294,000.004.43%8 600028 中国石化 4,000,000 20,200,000.004.20%

16、9 000623 G 敖东 2,312,151 17,248,646.463.59%10 000027 深能源 2,184,600 16,690,344.003.47%（四）报告期末按券种分类的债券投资组合 债 券 类 别 市 值 市值占基金资产净值比例-（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序 号 债券名称 市 值 市值占基金资产净值比例-注：报告期末本基金未持有债券。（六）投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股

17、票库之外的股票。3、报告期末其他资产构成 项 目 金 额 交易保证金 638,549.15 应收证券清算款 3,287,308.11 应收利息 12,079.59 南方高增长证券投资基金季度报告南方高增长证券投资基金季度报告 6 应收股利 99,000.00 应收申购款 3,740,164.78 合 计 7,777,101.63 4、权证投资情况 本报告期内本基金只有因股权分置改革被动持有权证投资，无主动投资权证情况。因股权分置改革被动持有权证投资情况如下：序号 权证代码 权证名称 数 量 成本总额 1 580997 招行 CMP1 2,100,000.00-5、报告期末持有的处于转股期的可转

18、换债券明细 序 号 债券代码 债券名称 市 值 市值占基金资产净值比例-六、开放式基金份额变动六、开放式基金份额变动 本报告期初基金份额总额 504,652,280.24 本报告期间基金总申购份额 306,746,701.32 本报告期间基金总赎回份额 381,380,542.67 本报告期末基金份额总额 430,018,438.89 七、备查文件目录七、备查文件目录 1、南方高增长证券投资基金基金合同。2、南方高增长证券投资基金托管协议。3、南方基金管理有限公司营业执照。4、报告期内披露的各项公告原件。5、南方高增长证券投资基金 2006 年 1 季度报告原文。存放地点：深圳市深南大道 4009 号投资大厦 7 楼 查阅方式：网站：http:/ 南方基金管理有限公司 二零零六年四月二十日