兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金.pdf

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1、1兴兴全全有有机机增增长长灵灵活活配配置置混混合合型型证证券券投投资资基基金金2010 年年年年度度报报告告2010 年年 12 月月 31 日日基基金金管管理理人人：兴兴业业全全球球基基金金管管理理有有限限公公司司基基金金托托管管人人：兴兴业业银银行行股股份份有有限限公公司司报报告告送送出出日日期期：二二一一一一年年三三月月三三十十日日兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告21重重要要提提示示及及目目录录1.1重重要要提提示示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度

2、报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 3 月 28 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。1.2目目录录1重要提示及目录.21.1重要提示.21.2目录.22

3、基金简介.42.1基金基本情况.42.2基金产品说明.42.3基金管理人和基金托管人.42.4信息披露方式.52.5其他相关资料.53主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.53.1主要会计数据和财务指标.53.2基金净值表现.63.3过去三年基金的利润分配情况.84管理人报告.84.1基金管理人及基金经理情况.84.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.104.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.104.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.114.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.12兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告

4、34.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.134.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.144.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.145托管人报告.155.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.155.2托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.155.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.156审计报告.166.1管理层对财务报表的责任.166.2注册会计师的责任.166.3审计意见.167年度财务报表.177.1资产负债表.177.2利润表.187.3所有者权益（基金净值）变动表.197.4报表附注.208投资组合报

5、告.458.1期末基金资产组合情况.458.2期末按行业分类的股票投资组合.468.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.468.4报告期内股票投资组合的重大变动.488.5期末按债券品种分类的债券投资组合.558.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.568.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.568.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.568.9投资组合报告附注.569基金份额持有人信息.579.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.579.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式

6、基金的情况.5710开放式基金份额变动.5811重大事件揭示.5811.1 基金份额持有人大会决议.5811.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.5811.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.5811.4 基金投资策略的改变.5811.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.5811.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.5811.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.5911.8 其他重大事件.5912影响投资者决策的其他重要信息.6413备查文件目录.6413.1 备查文件目录.6413.2 存放地点.6413.3 查阅方式.64兴全有

7、机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告42基基金金简简介介2.1基基金金基基本本情情况况基金名称兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金简称兴全有机增长混合基金主代码340008交易代码340008基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2009 年 3 月 25 日基金管理人兴业全球基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司报告期末基金份额总额2,231,513,507.21 份基金合同存续期不定期2.2基基金金产产品品说说明明投资目标本基金投资于有机增长能力强的公司，获取当前收益及实现长期资本增值。投资策略本基金采取“自上而下”的方法，定性与定量研究相结合，在股票与债券

8、等资产类别之间进行资产配置。在宏观与微观层面对各类资产的价值增长能力展开综合评估，动态优化资产配置。并借鉴海外有机增长的研究成果，构建“兴业有机增长筛选系统”，将有机增长投资作为本基金股票组合投资的核心理念。业绩比较基准中信标普300指数50%中信国债指数45%同业存款利率5%风险收益特征本基金是混合型证券投资基金，预计长期平均风险与收益低于股票型证券投资基金，高于可转债、债券型、货币型证券投资基金，属于中高风险、中高收益的证券投资基金品种。2.3基基金金管管理理人人和和基基金金托托管管人人项目基金管理人基金托管人名称兴业全球基金管理有限公司兴业银行股份有限公司姓名徐天舒张志永联系电话021-

9、58368998021-62677777信息披露负责人电子邮箱客户服务电话4006780099，021-3882453695561传真021-58368858021-62159217兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告5注册地址上海市黄浦区金陵东路368号福建省福州市湖东路154号办公地址上海市张杨路500号时代广场20楼上海江宁路168号兴业大厦20楼（资产托管部办公地址）邮政编码200122200041法定代表人兰荣高建平注：本基金管理人于 2011 年 3 月 9 日公告，自 2011 年 3 月 5 日起，原公司督察长杜建新离任，由公司副总经理徐天舒代行督察长职

10、务。2.4信信息息披披露露方方式式本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报登载基金年度报告正文的管理人互联网网址基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公场所2.5其其他他相相关关资资料料项目名称办公地址会计师事务所安永华明会计师事务所上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心50楼注册登记机构兴业全球基金管理有限公司上海市浦东新区张杨路500号时代广场20楼3主主要要财财务务指指标标、基基金金净净值值表表现现及及利利润润分分配配情情况况3.1主主要要会会计计数数据据和和财财务务指指标标金额单位：人民币元3.1.1 期期间间数数据据和和指指标标2010 年年2009 年年 3

11、月月 25 日日（基基金金合合同同生生效效日日）至至2009 年年 12 月月 31 日日本期已实现收益242,267,584.32148,915,486.19本期利润303,035,730.97249,032,217.50加权平均基金份额本期利润0.16890.1483本期加权平均净值利润率16.89%14.30%本期基金份额净值增长率14.42%16.6100%3.1.2 期期末末数数据据和和指指标标2010 年年末末2009 年年末末期末可供分配利润482,763,112.93131,223,539.63期末可供分配基金份额利润0.220.10兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 20

12、10 年年度报告6期末基金资产净值2,977,231,407.471,499,166,847.94期末基金份额净值1.33421.16613.1.3 累累计计期期末末指指标标2010 年年末末2009 年年末末基金份额累计净值增长率33.42%16.61%注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的 证券投资基金信息披露编报规则第 1 号、证券投资基金会计核算业务指引等相关法规。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易

13、基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基基金金净净值值表表现现3.2.1 基基金金份份额额净净值值增增长长率率及及其其与与同同期期业业绩绩比比较较基基准准收收益益率率的的比比较较阶段份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月9.01%1.73%3.12%0.86%5.89%0.87%过去六个月31.69%1.47%11.10%0.76%20.59%0.71%过去一年14.42%1.35%-3.78%0.78%18.20%0.57%自基金合同生效起至今33.42%1.15

14、%17.84%0.87%15.58%0.28%注：本基金业绩比较基准的选取上主要基于如下考虑：中信标普 300 指数选择中国 A 股各行业上市公司中自由流通市值最大、流动性佳且财务稳健的 300 家公司作为样本股，描述了中国 A 股市场的总体趋势。中信国债指数是中信证券股份有限公司编制发布的上海证券交易所国债市场基准指数，样本涵盖剩余期限一年以上的所有上交所市场国债（含浮息券），描述了上交所国债市场的总体趋势。本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：Return t=50%(中信标普 300 指数 t/中信标普 300 指数 t-1-1)+45(中信国债指数 t/中信

15、国债指数 t-1-1)+5%(同业存款利率 t/同业存款利率 t-1-1)Benchmark t=（1+Return t）Benchmark t-1其中，t=1，2，3，T，T 表示时间截至日。3.2.2 自自基基金金合合同同生生效效以以来来基基金金份份额额累累计计净净值值增增长长率率变变动动及及其其与与同同期期业业绩绩比比较较基基准准收收益益率率变变动动的的比比较较兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告7份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2009 年 3 月 25 日至 2010 年 12 月 31 日）注：1、

16、净值表现所取数据截至到 2010 年 12 月 31 日。2、按照兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同的规定，本基金建仓期为 2009 年 3 月 25 日至 2009 年 9 月 25 日，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。3.2.3 自自基基金金合合同同生生效效以以来来基基金金每每年年净净值值增增长长率率及及其其与与同同期期业业绩绩比比较较基基准准收收益益率率的的比比较较兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金自基金合同生效以来每年净值增长率图兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告8注：2009 年 3 月 2

17、5 日（基金合同生效之日）至 2009 年 12 月 31 日期间的数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。3.3过过去去三三年年基基金金的的利利润润分分配配情情况况本基金过去三年未进行利润分配。4管管理理人人报报告告4.1基基金金管管理理人人及及基基金金经经理理情情况况4.1.1 基基金金管管理理人人及及其其管管理理基基金金的的经经验验兴业全球基金管理有限公司经中国证监会（证监基字2003100 号文）批准，于2003 年 9 月 30 日成立。2008 年 1 月 2 日，中国证监会批准（证监许可20086 号）了公司股权变更申请，全球人寿保险国际公司（AEGON Internat

18、ional B.V）受让本公司股权并成为公司股东。股权转让完成后，兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的 51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的 49%。同时公司名称由“兴业基金管理有限公司”更名为“兴业全球人寿基金管理有限公司”。2008 年 7 月 7日，经中国证监会批准（证监许可2008888 号文），公司名称由“兴业全球人寿基兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告9金管理有限公司”变更为“兴业全球基金管理有限公司”，同时，公司注册资本由人民币 1.2 亿元变更为人民币 1.5 亿元。截止 2010 年 12 月 31 日，公司旗下管理着兴全可转债混合型证券

19、投资基金、兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）、兴全货币市场基金、兴全全球视野股票型证券投资基金、兴全社会责任股票型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金、兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润分级股票型证券投资基金、兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF）共 9 只基金。4.1.2 基基金金经经理理（或或基基金金经经理理小小组组）及及基基金金经经理理助助理理的的简简介介任本基金的基金经理（助理）期限姓名职务任职日期离任日期证券从业年限说明陈扬帆基金经理2009-03-25-8 年1971 年生，工商管理硕士。历任北京宏基兴业技术有限公司副总经理，上海奥盛投资有限

20、公司总经理，兴业全球基金管理有限公司兴全全球视野股票型证券投资基金基金经理助理。张光成基金经理2009-03-252010-05-045 年1976 年生，CFA，工商管理硕士。历任易保网络技术有限公司项目经理，欧洲货币（中国）有限公司研究总监，兴业全球基金管理有限公司兴全可转债混合型证券投资基金基金经理助理、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2010年5月5日起任兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理。注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（

21、基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。3、“证券从业年限”按照中国证券业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定计算。兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告104.2管管理理人人对对报报告告期期内内本本基基金金运运作作遵遵规规守守信信情情况况的的说说明明本报告期内，本基金管理人严格遵循了证券投资基金法及其各项实施细则、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规

22、、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。4.3管管理理人人对对报报告告期期内内公公平平交交易易情情况况的的专专项项说说明明4.3.1 公公平平交交易易制制度度的的执执行行情情况况本报告期内，本基金管理人严格按照证券投资基金法、证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。4.3.2 本本投投资资组组合合与与其其他他投投资资风风格格相相似似的的投投资资组组合合之之间间的的业业绩绩比比较较本报告期内，兴全有机增长混合和兴全趋势投资混合的累计净值增长率分

23、别为14.42%和-2.77%，两基金的累计净值增长率差异超过 5%，造成差距的原因主要有：1、基金合同对股票投资比例要求的差异兴全趋势投资混合的基金合同规定，其股票部分的投资比例为 30%-95%，兴全有机增长混合的基金合同规定，其股票部分的投资比例为 30%-80%。从基金合同对股票投资比例要求上看，尽管同属于混合型基金，但两者最高股票仓位限制并不相同，这可能导致两基金在操作上的差异。2、基金规模的差异兴全趋势投资混合 2010 年平均规模为 185.08 亿元，要远高于兴全有机增长混合平均 21.04 亿元的规模。较大的规模使其在操作灵活性上、对股票的冲击成本上均不如兴全有机增长混合有优

24、势。3、行业配置的差异规模因素以及投资风格因素决定了兴全趋势投资混合的投资更偏重大盘股及做资产配置。而兴全有机增长混合规模相对较小，可以灵活的把握市场和行业热点。综合全年来看，2010 年兴全趋势投资混合收益大部分都来自食品饮料和医药生物，兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告11而亏损主要来自金融服务和有色金属；兴全有机增长混合收益主要来自建筑建材和医药生物，亏损主要来自金融服务和房地产。4、投资风格的差异这两只基金风格并非完全一致，兴全有机增长混合关注那些具有持续、稳定有机增长能力的公司。有机增长的公司具有更强的核心竞争能力，盈利的持续、稳定有机增长最终将创造超过行业

25、平均的超额收益。兴全趋势投资混合则旨在把握投资对象中长期可测的确定收益，增加投资组合收益的确定性和稳定性，充分分享中国上市公司高速成长带来的资本增值，减少决策的失误率，实现最优化的风险调整后的投资收益。投资风格上的差异也导致两基金在配置策略和选股上存在一定差异。4.3.3 异异常常交交易易行行为为的的专专项项说说明明本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。4.4管管理理人人对对报报告告期期内内基基金金的的投投资资策策略略和和业业绩绩表表现现的的说说明明4.4.1 报报告告期期内内基基金金投投资资策策略略和和运运作作分分析析2010 年的中国证券市场行情和中国经济一样，堪称

26、“最为复杂的一年”。主要指数几番大起大落，不同风格板块表现迥异。在大部分时间里权重股周期股表现低靡，中小成长股反复活跃。国庆假期后以有色煤炭为代表的周期股掀起一波短暂行情，同时稳定类股、成长股多深幅回调，但此后市场很快转回，以新兴产业个股再度涨升收官。2010 年是不同风格股票表现差异最大的一年，沪深 300 指数和中小板指数一跌一涨，其幅度相差 33.77%。很多人质疑这种现象的合理性，但是我们注意到：2010年是中国经济高调转型的一年，也是创业板亮相的完整的第一年；是新股发行制度改革的一年，也是加大直接融资作为战略方向的一年；是房地产调控淘汰落后产能的一年，也是大力促进七大新兴产业发展的一

27、年A 股市场向来是一个政策敏感的市场，也是习惯给予新品种新板块充分溢价的市场，更是一个以融资为运作核心的市场因此，前述种种是不是能让我们找到 2010 年市场如此表现“存在而合理”的一点点依据呢？有机增长从年初即重视中小成长股的投资，逐步减仓乃至清仓金融地产以及其他周期类个股。坚持以成长投资为核心理念，以中小市值股票为主要标的，以次新股作为优先突破口：一二季度以新兴产业成长股为重点，三季度重配医药及食品饮兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告12料，四季度在短暂参与周期股和权重蓝筹股反弹后迅速转回成长股，12 月中旬配置了部分房地产股，为来年做准备。主要不足在于操作层面：

28、1.前期过于谨慎，对重点个股的持仓不够集中，如果在组合投资的前提下尽量对重点个股保持足够的持有力度，是会显著提高收益的；2.对于小市值个股的流动性差的特点把握不够，以至于错失了部分个股在高位退出的时机，实际上减持应该尽可能趁升势进行。4.4.2 报报告告期期内内基基金金的的业业绩绩表表现现本报告期基金份额净值增长率为 14.42%，同期业绩比较基准收益率为-3.78%。4.5管管理理人人对对宏宏观观经经济济、证证券券市市场场及及行行业业走走势势的的简简要要展展望望2011 年通胀是政府关注的首要经济问题，从管理通胀预期入手看来也是操作之重。如果国际市场没有出现大的意外，我们相信通胀预期能得到较

29、好的控制。流动性趋紧已经脉络清晰，直接融资的扩大趋势不会轻易更改。因此，对于 2011 年 A 股的走势既不必太过悲观也暂时不必对股指单边升幅做过高的期待。作一个平衡偏多的判断应该是目前时点考虑全年布局比较好恰当的预期。事实上宏观经济总是难以精确把握，而用于指导具体的证券投资其结果往往又再逊一筹。因此，回归行业和公司的成长或许是比较现实的出发点。2011 年获利的重点还是应该先立足于阶段性和结构性来自于阶段性结构性的板块配置，更重要的是自下而上的个股选择。在风格上，已经连续两年走牛的中小市值成长板块如果在上半年有所休整，代之以其它低估值板块的阶段性活跃表现，这应该是市场正常和健康的表现。如果我

30、们愿意以更为长远一点的眼光看问题，如果我们假设 2010 年中小成长股走牛并不纯属偶然，并且认为支持这种表现的主要因素依然存在，那么调整就可能只是对于过快或过高涨幅的一次阶段性的修正。当然，我们也注意到很多中小板创业板新股发行价过高，很多号称“高成长”因此享受超高估值的个股的成长性其实很成问题，很多 IPO 定价实际上是在透支未来业绩，未来 3 年将有海量的中小公司上市但是这一切并不能成为规避成长投资的充分理由，因为在证券市场里无论什么行情什么行业板块良莠不齐和名不副实永远存在，而投资价值的发现即在于去伪存真去粗存精。于纷繁复杂中努力找出真正的成长，这正是我们的工作目标。有人觉得成长股虽好，但

31、估值过高。我们认为真正的成长通常会有相应的溢价，兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告13成长股的安全边际即在于其明确的成长性。因此，真正的成长投资并不是快进快出的投机，也不是胆量大赛，而是更加注重行业和公司基本面的研究，用更挑剔的眼光来选股。因为流动性相对劣势之下，需要格外依靠基本面。值得一提的是：成长股并不必然是小市值公司，一些高潜力成长股的估值也未必高企。有机增长会遵循自身的产品定位，力求在操作中的名副其实：突出增长和灵活，坚持鲜明而稳定的投资风格。以成长为核心理念，以灵活为操作弹性；重点配置增长确定、估值匹配增长的个股。行业重点在于新兴产业（如环保、新材料等）和传

32、统稳定类大消费板块（如食品饮料、医疗）。对于十二五规划的重点方向（如煤化工等）周期类股也会给予相当重视。对于板块轮动的机会，有机增长会同样慎思勇决：对认同度高的板块会积极把握时机重配以追求其超额收益，对于认同度一般的板块则控制参与的比重，充分把握操作的灵活性。整体上运作的重点在于行业景气良好、成长与估值匹配的高性价比个股。“A 股的核心投资价值在于成长”、“成长穿越一切周期”是有机增长 2010 年坚守的理念，也将是 2011 年的行动指南。4.6管管理理人人内内部部有有关关本本基基金金的的监监察察稽稽核核工工作作情情况况本基金管理人通过以下工作的开展，有力地保证了本基金整体运作的合法合规，从

33、而最大程度地保护了基金份额持有人和其他相关当事人的合法权益：1、实时风险监控：通过风控系统对本基金的运作进行实时监控，每日撰写监控日志，在此基础上每周撰写信息周报，对本基金遵守风控指标的情况进行汇总、分析和提示。2、加强事后人工分析，并定期撰写风险管理报告。除系统控制外，公司监察稽核部还对一些无法嵌入系统的风控指标进行了事后人工计算分析和复核，并同样反映在监控日志和信息周报中。此外，在每个季度结束之后，公司监察稽核部会对基金的流动性进行压力测试并出具书面报告，对旗下每只基金进行全面的风险评价并形成风险分析报告，并提交公司领导和基金经理审阅。3、进一步加强对公平交易的监控。根据监管部门的要求以及

34、公司公平交易相关工作的不断深入开展，公司进一步明确了公平交易执行和分析中的具体标准，将公平交易问题分为交易的公平和投资策略的公平，主要包括：（1）明确交易室的分单兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告14规则及其识别异常下单行为的职责，保证交易的公平；（2）通过 T 检验、模拟利益输送金额、具体可疑交易分析等方法，对以往的下单及交易记录进行分析，保证投资策略的公平。4、季度监察稽核和专项稽核：根据中国证监会关于基金管理公司报送监察稽核报告的通知 以及 证券投资基金管理有限公司监察稽核报告内容与格式指引（试行）等规定，认真做好公司各季度监察稽核工作。对照中国证监会的季度监察

35、稽核项目表，对本基金的守法合规情况进行逐条检视。此外，在公司监察稽核部对投研部门展开的专项稽核中，也会对本基金的业务进行全面检查。4.7管管理理人人对对报报告告期期内内基基金金估估值值程程序序等等事事项项的的说说明明本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由 IT 人员或 IT 人员协助估值系统开发商及时对系统中的参数或模型作相应的调整

36、或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、监察稽核人员参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定，定期对估值流程、系统估值模型及估值结果进行检查，确保估值委员会决议的有效执行，负责基金估值业务的定期和临时信息披露。上述参与估值流程人员均具有 3 年以上相关工作经历，具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在

37、重大利益冲突。本基金未签订任何与估值相关的定价服务。4.8管管理理人人对对报报告告期期内内基基金金利利润润分分配配情情况况的的说说明明根据基金法、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同及其他相关法律法规的规定，本报告期内，本基金未实施利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告155托托管管人人报报告告5.1报报告告期期内内本本基基金金托托管管人人遵遵规规守守信信情情况况声声明明本托管人依据兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同与兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议，自 2009 年 3 月 25 日起托管兴业有

38、机增长灵活配置（即更名后的“兴全有机增长灵活配置”）混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的全部资产。报告期内，本托管人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。5.2托托管管人人对对报报告告期期内内本本基基金金运运作作遵遵规规守守信信、净净值值计计算算、利利润润分分配配等等情情况况的的说说明明报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存

39、在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了证券投资基金法等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。5.3托托管管人人对对本本年年度度报报告告中中财财务务信信息息等等内内容容的的真真实实、准准确确和和完完整整发发表表意意见见本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告166审审计计报报告告安永华明（2011）审字第 60467611_B06 号兴全有机增长灵活配置混合型证

40、券投资基金（原名兴业有机增长灵活配置混合型证券投资基金）全体基金份额持有人：我们审计了后附的兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金（原名兴业有机增长灵活配置混合型证券投资基金）财务报表，包括 2010 年 12 月 31 日的资产负债表和 2010 年度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。6.1管管理理层层对对财财务务报报表表的的责责任任编制和公允列报财务报表是基金管理人兴业全球基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。6.2注注

41、册册会会计计师师的的责责任任我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性

42、和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。6.3审审计计意意见见我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金（原名兴业有机增长灵活配置混兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告17合型证券投资基金）2010 年 12 月 31 日的财务状况以及 2010 年度的经营成果和净值变动情况。安永华明会计师事务所注册会计师 徐艳 蒋燕华上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 50 楼2011-03-297年年度度财财务务报报表表

43、7.1资资产产负负债债表表会计主体：兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金报告截止日：2010 年 12 月 31 日单位：人民币元资资 产产附附注注号号本本期期末末2010年年12月月31日日上上年年度度末末2009年年12月月31日日资资 产产：银行存款7.4.7.1401,420,947.95218,725,034.09结算备付金11,062,051.3663,797,123.64存出保证金2,685,649.591,216,199.74交易性金融资产7.4.7.22,508,579,304.041,217,628,880.30其中：股票投资2,363,019,304.041,148,8

44、53,880.30基金投资-债券投资145,560,000.0068,775,000.00资产支持证券投资-衍生金融资产7.4.7.3-买入返售金融资产7.4.7.4-应收证券清算款59,356,892.1388,721,124.68应收利息7.4.7.51,093,959.73405,068.77应收股利-应收申购款6,437,821.604,048,693.51递延所得税资产-其他资产7.4.7.6-资产总计2,990,636,626.401,594,542,124.73负负债债和和所所有有者者权权益益附附注注号号本本期期末末上上年年度度末末兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010

45、 年年度报告182010年年12月月31日日2009年年12月月31日日负负 债债：短期借款-交易性金融负债-衍生金融负债-卖出回购金融资产款-应付证券清算款-83,968,768.13应付赎回款819,873.846,357,837.08应付管理人报酬3,675,819.941,875,084.79应付托管费612,636.63312,514.15应付销售服务费-应付交易费用7.4.7.77,444,194.171,987,111.15应交税费-应付利息-应付利润-递延所得税负债-其他负债7.4.7.8852,694.35873,961.49负债合计13,405,218.9395,375,2

46、76.79所所有有者者权权益益：实收基金7.4.7.92,231,513,507.211,285,653,329.77未分配利润7.4.7.10745,717,900.26213,513,518.17所有者权益合计2,977,231,407.471,499,166,847.94负债和所有者权益总计2,990,636,626.401,594,542,124.73注：报告截止日 2010 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.3342 元，基金份额总额2231513507.21 份。7.2利利润润表表会计主体：兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金本报告期：2010 年 1 月 1 日至 20

47、10 年 12 月 31 日单位：人民币元项项 目目附附注注号号本本期期2010年1月1日至2010年12月31日上上年年度度可可比比期期间间2009年3月25日（基金合同生效日）至2009年12月31日一一、收收入入373,407,549.37281,392,033.751.利息收入4,939,286.768,605,160.82其中：存款利息收入7.4.7.112,942,561.073,984,526.41债券利息收入1,918,680.282,457,563.90资产支持证券利息-兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010 年年度报告19收入买入返售金融资产收入78,045.41

48、2,163,070.51其他利息收入-2.投资收益（损失以“-”填列）305,265,543.32170,864,472.99其中：股票投资收益7.4.7.12296,235,796.67167,724,638.67基金投资收益-债券投资收益7.4.7.131,481,726.49-355,213.29资产支持证券投资收益-衍生工具收益7.4.7.14-861,288.38股利收益7.4.7.157,548,020.162,633,759.233.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）7.4.7.1660,768,146.65100,116,731.314.汇兑收益（损失以“”号填列）-5.其

49、他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.172,434,572.641,805,668.63减减：二二、费费用用70,371,818.4032,359,816.251管理人报酬7.4.10.2.131,485,345.2120,061,479.812托管费7.4.10.2.25,247,557.523,343,580.003销售服务费-4交易费用7.4.7.1833,119,879.058,646,423.815利息支出182,601.538,209.75其中：卖出回购金融资产支出182,601.538,209.756其他费用7.4.7.19336,435.09300,122.88三三、利利润

50、润总总额额（亏亏损损总总额额以以“-”号号填填列列）303,035,730.97249,032,217.50减：所得税费用-四四、净净利利润润（净净亏亏损损以以“-”号号填填列列303,035,730.97249,032,217.507.3所所有有者者权权益益（基基金金净净值值）变变动动表表会计主体：兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金本报告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日单位：人民币元本本期期2010年1月1日至2010年12月31日项项目目实实收收基基金金未未分分配配利利润润所所有有者者权权益益合合计计兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金 2010