国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告.pdf

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1、国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 1 页 共 53 页 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告年年度报告 2009年年12月月31日日 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：送出日期：2010年年03月月29日日 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 2 页 共 53 页 1 重要提示及目录重要提示及目录 1.1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不

2、存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告期自2009年1月1日起至12月31日止。国投

3、瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 3 页 共 53 页 1.2 目录 1.2 目录 1 重要提示及目录重要提示及目录.2 1.1 重要提示1.1 重要提示.2 1.2 目录1.2 目录.3 2 基金简介基金简介.5 2.1 基金基本情况2.1 基金基本情况.5 2.2 基金产品说明2.2 基金产品说明.5 2.3 基金管理人和基金托管人2.3 基金管理人和基金托管人.6 2.4 信息披露方式2.4 信息披露方式.6 2.5 其他相关资料2.5 其他相关资料.7 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.7 3.1 主要会计数据和财

4、务指标3.1 主要会计数据和财务指标.7 3.2 基金净值表现3.2 基金净值表现.7 3.3 过去三年基金的利润分配情况3.3 过去三年基金的利润分配情况.9 4 管理人报告管理人报告.9 4.1 基金管理人及基金经理情况4.1 基金管理人及基金经理情况.9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.10 4.5 管

5、理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.11 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.12 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.13 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.13 5 托管人报告托管人报告.13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润

6、分配等情况的说明5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.13 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.14 6 审计报告审计报告.15 7 年度财务报表年度财务报表.16 7.1 资产负债表7.1 资产负债表.16 7.2 利润表7.2 利润表.17 7.3 所有者权益（基金净值）变动表7.3 所有者权益（基金净值）变动表.18 7.4 报表附注7.4 报表附注.20 8 投资组合报告投资组合报告.41 8.1 期末基金资产组合情况8.1 期末基金资产组合情

7、况.41 8.2 期末按行业分类的股票投资组合8.2 期末按行业分类的股票投资组合.42 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.43 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.46 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.48 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.48 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十

8、名资产支持证券投资明细8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细.49 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.49 8.9 投资组合报告附注8.9 投资组合报告附注.49 9 基金份额持有人信息基金份额持有人信息.49 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.49 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况.50 10 开放式基金份额变动开放式基金份额

9、变动.50 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 4 页 共 53 页 11 重大事件揭示重大事件揭示.50 11.1 基金份额持有人大会决议11.1 基金份额持有人大会决议.50 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.50 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.50 11.4 基金投资策略的改变11.4 基金投资策略的改变.50 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况11.5 为基金进行审计的会计师事务所情

10、况.50 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况.51 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.52 11.8 其他重大事件11.8 其他重大事件.53 12 备查文件目录备查文件目录.53 12.1 备查文件目录12.1 备查文件目录.53 12.2 存放地点12.2 存放地点.53 12.3 查阅方式12.3 查阅方式.53 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 5 页 共 53 页 2 基金简介基金简介 2.1 基金基本情况 2.1 基金基本

11、情况 基金名称 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金 基金简称 国投瑞银核心企业股票 基金主代码 121003 交易代码 121003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年04月19日 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 7,216,711,197.49 2.2 基金产品说明 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金的投资目标是“追求基金资产长期稳定增值”。投资策略 本基金将借鉴UBS Global AM投资管理经验，根据中国市场的特点，采取积极的投资管理策略。（一）投资管理方法 本基金将借鉴UBS Global AM

12、投资管理流程和方法，并加以本土化。我们所借鉴的投资管理工具主要包括GEVS等股票估值方法和GERS股票风险管理方法等。（二）战略资产配置 本基金战略资产配置遵循以下原则：（1）股票组合投资比例：6095%。（2）债券组合投资比例：040%。（3）现金和到期日不超过1年的政府债券不低于5%。（三）股票投资管理 国投瑞银的投资决策，以自下而上的公司基本面分析为主，自上而下的研究为辅。两者在投资决策中是互动的,国家和行业配置要依据自下而上的公司基本面分析，而公司分析的诸多前提条件又基于自上而下的宏观研究结果。本基金筛选核心企业股票、构建股票组合的步骤是：确定股票初选库、评价股票内在价值、风险管理、构

13、国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 6 页 共 53 页 建股票组合并对其进行动态调整。（四）债券投资管理 本基金借鉴UBS Global AM固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。业绩比较基准 业绩比较基准5%金融同业存款利率+95%中信标普300指数收益率 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。2.3 基金管理人和基金托管人 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司

14、 姓名 包爱丽 蒋松云 联系电话 400-880-6868 010-66105799 信息披露负责人 电子邮箱 客户服务电话 400-880-6868 95588 传真 0755-82904048 010-66105798 注册地址 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 北京市复兴门内大街55号 办公地址 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 北京市复兴门内大街55号 邮政编码 518035 100140 法定代表人 钱蒙 姜建清 2.4 信息披露方式 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网

15、址 http:/ 基金年度报告备置地点 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 7 页 共 53 页 2.5 其他相关资料 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所 北京市东城区东长安街1号东方广场东三办公楼16层 注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和

16、指标期间数据和指标 2009年 2008年 2007年 本期已实现收益 694,538,195.55-1,323,592,254.05 6,277,264,851.57本期利润 4,165,268,770.47-6,822,421,101.20 3,746,909,381.96加权平均基金份额本期利润 0.4903-0.6962 0.6421本期加权平均净值利润率 54.11%-75.65%51.43%本期基金份额净值增长率 74.47%-52.08%114.88%3.1.2 期末数据和指标期末数据和指标 2009年末 2008年末 2007年末 期末可供分配利润 746,600,526.90

17、-3,362,996,473.82 2,013,508,369.13期末可供分配基金份额利润 0.1035-0.3675 0.1691期末基金资产净值 7,963,311,724.395,788,489,031.16 15,713,231,197.10期末基金份额净值 1.10350.6325 1.32003.1.3 累计期末指标累计期末指标 2009年末 2008年末 2007年末 基金份额累计净值增长率 179.01%59.92%233.75%注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值

18、变动收益。2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金、开 放式基金申购赎回费或基金转换费等等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率-国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 8 页

19、共 53 页 差 标准差 过去三个月 16.70%1.58%18.43%1.66%-1.73%-0.08%过去六个月 15.24%1.87%13.14%2.01%2.10%-0.14%过去一年 74.47%1.72%89.12%1.94%-14.65%-0.22%过去三年 79.63%2.01%76.96%2.38%2.67%-0.37%自基金合同生效日起至今 179.01%1.89%209.89%2.23%-30.88%-0.34%注：1、本基金业绩比较基准中：同业存款利率是中国人民银行规定的金融机构间存款利率；中信标普300指数是中信证券股份有限公司和标准普尔（Standard&Poors

20、）共同开发的中国A 股市场指数，由深沪股市具有行业代表性的上市公司组成，其样本股票经过了流动性和财务稳健性的审慎检查，能较全面地描述A 股市场的总体趋势。2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国投瑞银核心企业股票基金基准2006-04-192006-10-312007-05-162007-11-192008-05-302008-12-082009-06-232009-12-31350%300%250%200

21、%150%100%50%0%注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例83.88%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例0.62%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例15.15%，符合基金合同的相关规定。3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 9 页 共 53 页 国投瑞银核心企业股票基金基准2006年2007年2008年2009年140%120%100%80%60%40%20%

22、0%-20%-40%-60%注：本基金合同于2006年4月19日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。3.3 过去三年基金的利润分配情况 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配 合计 备注2009年 2008年 2007年 14.400 351,871,633.451,035,147,027.561,387,018,661.01 合计 14.400 351,871,633.451,035,147,027.561,387,018,661.01 4 管理人报告管理人报告 4.1 基

23、金管理人及基金经理情况 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验 国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地深圳。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工129人,其中72人具有

24、硕士或博士学位。截止2009年12月底，公司管理十只基金，其中包括两只创新型分级基金。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 10 页 共 53 页 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限说明 康晓云 基金经理 2006年04月19日 7 康晓云先生，工学硕士。曾在昆仑证券公司、国海证券公司从事证券投资与研究工作。2004年加入国投瑞银基金管理有限公司，曾任本公司研究部高级研究员、高级组合经理。自2006年4月本基金合同生效之日起任本基金基金经理

25、。注：任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守证券投资基金法及其系列法规和国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1

26、公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人依据证监会证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，建立完善了公平交易相关的系列制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业

27、绩比较 本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现季度差异超过5%之情形。4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现可能的异常交易行为。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 11 页 共 53 页 2009年，在各国政府积极财政政策和全球央行非常宽松的货币政策刺激下，全球经济在深受金融危机

28、重创后，迅速反弹，在下半年进入温和复苏阶段。在中国政府4万亿投资和极度宽松货币政策的刺激下，中国经济复苏步伐领先于其他主要经济体，表现尤其抢眼，2009年中国GDP同比增速逐季攀高。以投资和消费为代表的内需强劲增长，是拉动中国经济增长的主力军。进入4季度，在海外经济进一步复苏和补库存周期的拉动下，出口同比增速由负转正，12月份出口同比增长17.5%，为中国经济更添一份热度。央行的货币政策在2009年上半年极为宽松，在2009年下半年虽有所调整，但货币政策仍较为宽松：2009年中国信贷投放达到创记录的9.6万亿，广义货币供应量M2增速达到27.7%，为1996年以来的最高水平。与经济强劲复苏类似

29、，2009年的A股市场走势也出人意料的强劲，基本上远强于09年初各类机构和普通投资人的预期。牛年A股在不经意间走出了一波牛市行情：上证综指全年大涨79.98%,沪深300指数全年涨幅更是高达96.71%。推动股市强劲上涨的动力主要来自于充裕的流动性和经济复苏预期；同时，政府还推出了4万亿投资及刺激房地产、汽车、家电消费的一系列政策，带动了相关行业景气明显回升，为股市上涨奠定了坚实基础。从行业表现看，受益于充裕流动性和刺激内需政策，有色金属、煤炭等资源类行业及交运设备（汽车）、家电、房地产等内需主导行业表现远超大盘。此外，受益国家政策推动的区域经济和新兴产业计划的主题相关行业和公司也表现卓越。由

30、于年初对市场判断相对谨慎，本基金在09年开年时间段采取了谨慎投资的策略，股票仓位适中，行业配置较为均衡。自第二季度开始，本基金比较积极地提高了股票仓位。在行业配置上，围绕内需和新产业主题加大了对金融、地产、煤炭、化工等周期性行业的配置，同时加强了对家电、食品饮料、医药等消费类行业配置，获得了较好收益。年底则减持了房地产、煤炭、有色等涨幅偏大的行业，适当增持了商业、医药、TMT等行业配置，增强了组合防御性。4.4.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为1.1035元，本报告期份额净值增长率为74.47%，同期业绩比较基准收益率为89.12%。业绩表现低于

31、基准，主要源于年初本基金的股票投资相对谨慎，而本基金比较基准中有95%的股票，该比率是本基金股票投资的上限。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2010年，我们预计中国经济将全面复苏，内需仍较强劲，外需明显恢复。由于基数效应，经济增长呈现前高后低走势。我们预计2010年通胀仍温和可控，CPI全年同比增长3.2%左右，但有一定上行风险。由于外需复苏和经济全面回暖，2010年政府将对宏观经济进行政策调控。我们预计2010年货币政策调整将以数量型工具为主，央行将通过加大公开市场操作力度、提高存款准备金率等手段来回收流动性

32、并通过资本充足率等指标对银行信贷规模进行控制，视通胀压力和全球经济恢复情况，全年或有一至两次加国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 12 页 共 53 页 息。展望后市，由于经济本身复苏强劲，加上2009年上半年基数较低，因此2010年上半年经济数据将会比较乐观，这可能会导致市场对宏观调控的预期升温。宏观经济政策重心将由“保增长”转向“调结构”和“管理通胀预期”，因此上半年国内宏观政策将维持偏紧状态，央行已经在年初两次上调法定存款准备金率，比较清晰地表明了这一政策取向；同时，美国因经济复苏进程稳固，美联储已开始逐步收缩流动性，不排除年中开始加息。政策逐步退出和流动性下降将对

33、2010年市场形成较大制约，但良好的经济和企业盈利基本面也将继续成为市场的支撑力量，因此2010年市场维持区间震荡的可能性较大。目前来看，经济数据的好坏似乎都无法有效影响投资者对宏观调控的担心；但“政策退出”实质上是政策逐步回归正常化，一定程度表明经济正在逐渐步入正常增长轨道，经济自身增长动力在逐步增强；而且下半年经济数据将自然回落（受基数及紧缩政策影响），欧美再库存因素也将消失，经济增长可能再次乏力，宏观政策再度转向偏松的可能性较大。从投资机会看，政策支持力度大的三网融合、区域经济、低碳经济等主题投资将贯穿全年；而大幅调整后的周期性行业也将具有较好的阶段性机会；受益于内需驱动、业绩增长确定性

34、强的银行、医药、食品饮料、零售等行业也具有较好个股投资机会。4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本基金管理人高度重视风险控制，充分发挥监察稽核工作的作用，提高监察稽核工作的有效性，为公司业务规范运作提供保证和支持，确保公司的业务运作能切实贯彻执行法律、法规和公司内控制度。本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性，应用国际先进的风险管理系统，建立和完善风险管理体系，本年度重点安排对投资管理的业务流程、公平交易管理以及研究支持、投资决策、交易执行、清算结算以及信息系统管理等核心业务的合规性监察，对其它业务也作定期检查安排，原则上保证每

35、年对所有的业务环节进行一次全面的稽核，不漏死角。本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、事中和事后全程监督，多环节控制：事前审查审核：充分利用信息系统，将有关法律法规、基金合同和公司规定的各种投资禁止、投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置，基金投资如果超出限制，系统将拒绝执行指令并及时报警。基金合同、招募说明书（更新）、基金定期报告、临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿，在上报核准和对外发布前必须经过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。事中实时监控：交易部设立实时监控岗位，按照投资决策委员会、监察稽核部等确定的控制要求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查

36、，发现违法违规和越权行为，有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、督察长。监察稽核部也对基金投资的关键环节实行实时监控。国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 13 页 共 53 页 事后检查督促：监察稽核部采取现场与非现场稽核结合，并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。非现场稽核主要是通过计算机系统观察每日的交易情况，从中分析是否有违规交易行为。现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查，并对主要业务部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的

37、说明 本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应的专业胜任能力和相关工作经历。本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估

38、值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定及基金合同的约定，本基金本期已实现收益为694,538,19

39、5.55元，期末可供分配利润为746,600,526.90元。2009年度未进行收益分配。本基金于2010年1月12日实施收益分配644,897,039.93元，每10份基金份额分红0.90元。5 托管人报告托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2009年，本基金托管人在对国投瑞银核心企业股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守证券投资基金法及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况

40、的说明 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2009年，国投瑞银核心企业股票型证券投资基金的管理人国投瑞银基金管理有国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 14 页 共 53 页 限公司在国投瑞银核心企业股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，国投瑞银核心企业股票型证券投资基金未进行利润分配。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 5.3 托管人对本年

41、度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 15 页 共 53 页 6 审计报告审计报告 安永华明(2010)审字第 60469016_H03 号 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金全体基金份额持有人：国投瑞银核心企业股票型证券投资基金全体基金份额持有人：我们审计了后附的国投瑞银核心企业股票型证券投资基金（以下简称“国投瑞银核心

42、基金”）财务报表，包括 2009 年 12 月 31 日的资产负债表和 2009 年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。一、基金管理人对财务报表的责任 一、基金管理人对财务报表的责任 按照企业会计准则的规定编制财务报表是国投瑞银核心基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。二、注册会计师的责任 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师

43、审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、审计意见 三、审

44、计意见 我们认为，国投瑞银核心基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了国投瑞银核心基金 2009 年 12 月 31 日的财务状况以及 2009 年度的经营成果和净值变动情况。安永华明会计师事务所 中国注册会计师 张小东 中国 北京 中国注册会计师 樊淑华 2010年3月25日 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 16 页 共 53 页 7 年度财务报表年度财务报表 7.1 资产负债表 7.1 资产负债表 会计主体：国投瑞银核心企业股票型证券投资基金 报告截止日：2009年12月31日 单位：人民币元 资资 产产 附注号附注号本期末 2009年

45、12月31日 上年度末 2008年12月31日 资资 产：产：银行存款 7.4.7.1 1,141,825,593.471,004,710,839.01结算备付金 15,691,631.284,546,353.94存出保证金 2,863,952.861,570,293.30交易性金融资产 7.4.7.2 6,729,045,154.934,755,235,352.79其中：股票投资 6,679,910,154.933,976,245,352.79 基金投资 债券投资 49,135,000.00778,990,000.00 资产支持证券投资 衍生金融资产 7.4.7.3 买入返售金融资产 7.4

46、.7.4 应收证券清算款 107,346,766.1424,520,957.27应收利息 7.4.7.5 510,218.5717,463,566.07应收股利 应收申购款 599,311.31111,843.03递延所得税资产 其他资产 7.4.7.6 资产总计 7,997,882,628.565,808,159,205.41负债和所有者权益负债和所有者权益 附注号附注号本期末 2009年12月31日 上年度末 2008年12月31日 负负 债：债：短期借款 交易性金融负债 衍生金融负债 7.4.7.3 卖出回购金融资产款 国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告 第 17 页

47、共 53 页 应付证券清算款 6,253,436.61应付赎回款 15,596,646.031,043,944.64应付管理人报酬 10,161,420.617,613,484.44应付托管费 1,693,570.111,268,914.10应付销售服务费 应付交易费用 7.4.7.7 5,496,094.372,363,950.05应交税费 应付利息 应付利润 递延所得税负债 其他负债 7.4.7.8 1,623,173.051,126,444.41负债合计 34,570,904.1719,670,174.25所有者权益：所有者权益：实收基金 7.4.7.9 7,216,711,197.49

48、9,151,485,504.98未分配利润 7.4.7.10746,600,526.90-3,362,996,473.82所有者权益合计 7,963,311,724.395,788,489,031.16负债和所有者权益总计 7,997,882,628.565,808,159,205.41注：报告截至2009年12月31日，基金份额净值1.1035元，基金份额总额7,216,711,197.49份。7.2 利润表 7.2 利润表 会计主体：国投瑞银核心企业股票型证券投资基金 本报告期：2009年01月01日至2009年12月31日 单位：人民币元 项项 目目 附注号附注号本期 2009年01月0

49、1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年01月01日至2008年12月31日 一、收入一、收入 4,339,120,094.65-6,630,160,424.701.利息收入 15,225,823.0926,231,215.86其中：存款利息收入 7.4.7.116,360,325.8915,053,468.58 债券利息收入 8,865,497.2011,177,747.28 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 其他利息收入 2.投资收益（损失以“-”填列）852,720,303.44-1,161,697,195.84国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报

50、告 第 18 页 共 53 页 其中：股票投资收益 7.4.7.12794,350,647.92-1,226,760,404.52 基金投资收益 债券投资收益 7.4.7.134,863,015.70-487,551.72 资产支持证券投资收益 衍生工具收益 7.4.7.141,556,314.78 股利收益 7.4.7.1553,506,639.8263,994,445.623.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）7.4.7.163,470,730,574.92-5,498,828,847.154.汇兑收益（损失以“-”号填列）4.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.17443,39