民生加银稳健成长股票型证券投资基金.pdf

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1、民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 民生加银民生加银稳健成长稳健成长股票股票型证券投资基金型证券投资基金 2010 年第年第 3 季度报告季度报告 2010 年年 9 月月 30 日日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2010 年 10 月 27 日 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合

2、同规定，于 2010 年 10 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 7 月 1 日起至 2010 年 9 月 30 日止。2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 民生加银稳健成长股票 交易代码 690004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 06 月 29 日

3、 报告期末基金份额总额 599,563,604.77 份 投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，主要投资于成长性良好且经营稳健的企业，争取实现基金资产的长期稳定增值。投资策略 本基金在资产配置中采取自上而下的策略，并在稳健投资的理念下运用自上而下的策略对基金股票资产进行适度均衡行业配置。在个股选择上，本基金股票资产投资的企业不仅需要具有良好的成长性，而且要求经营稳健；此外，拟进入基金股票组合的企业，还需要经过估值水平和流动性的审慎筛选。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。业绩比较基准 沪深 300 指数收益率80%+上证国债指数收益率20%民生加

4、银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金，通常预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中的高预期风险收益品种。基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报吿期（2010 年 7 月 1 日-2010 年 9 月 30 日）1.本期已实现收益 40,597,099.03 2.本期利润 39,929,308.03 3.加权平均基金份额本期利润

5、0.0516 4.期末基金资产净值 629,730,237.78 5.期末基金份额净值 1.050 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三

6、个月 5.00%0.53%11.74%1.05%-6.74%-0.52%注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率80%+上证国债指数收益率20%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较益率变动的比较 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图 注：根据民生加银稳健成长股票型基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、

7、（九）投资禁止行为与限制的有关约定。本基金至报告期末成立不满 1 年。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈东 基金经理 2010 年 6月 29 日/12 年 武汉大学经济学博士。曾任广发证券公司研发中心副总经理，天相投资顾问有限公司研究总监，德邦证券总裁助理兼研究所所长。2008 年进入民生加银基金管理有限公司，现任公司研究部总监，民生加银增强收益债券基金基金经理。民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 2009 年 3 月 27

8、 日至 2010 年 7 月 4 日任民生加银品牌蓝筹基金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守证券投资基金法及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 公司为充分保护持有人利益，确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待，已根据

9、证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，完成公司公平交易制度的制定工作，并从投资、研究、交易流程设计、组织结构设计、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，逐步建设形成有效的公平交易执行体系。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。4.3.3 异常异常交易行为的专项说明交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

10、报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 本基金业绩表现本基金业绩表现 截至 2010 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 1.050 元，本报告期内份额净值增长率为 5.00%，同期业绩比较基准收益率为 11.74%。4.4.2 行情回顾及运作分析行情回顾及运作分析 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 三季度，市场演绎了大幅下跌后探底回升，震荡向上的估值修复行情。其间伴以明显的结构性特征。一方面，以银行、房地产为代表的投资品股票走势疲软，始终处于货币政策收紧、加息、房地产调控等宏观调控政策忧虑之中。另一方面，以大消费与新兴产业为代表的部分股票则由于受

11、益于国家调结构的政策股价不断创出新高。本基金坚持股票市场的长期走势是由经济周期决定。我们认为：展望未来半年的宏观经济，最主要的特征是经济增速探底回升，通胀仍保持在可控的范围内。因此，我们利用市场的大幅回调积极布局了农业、航空、资源类以及科技、百货、食品、医药等具有长期成长性的股票。4.4.3 市场展望和投资策略市场展望和投资策略 展望四季度，在经济复苏趋势日益稳固、国家“十二五”规划制定在即，而发达国家经济体重启定量宽松政策、全球流动性充裕、通胀逐渐成为热点的背景下，我们判断市场仍将维持震荡向上的格局。在长期看好转型经济、成长股行情的大前提下，我们判断，10 月份将出现短期的风格转换，至少部分

12、低估值的周期股有阶段性的相对收益。人民币升值，航空、房地产、金融等受益人民币升值板块有交易性机会；需求旺盛的资源品，包括有色金属、化工资源品等受益美元走弱；“十二五”规划加大传统行业产业结构调整力度、推进区域经济发展，引发供需好转的预期和并购重组机会。而从中长期来看，我们认为，中国经济结构的调整、区域振兴、收入分配制度的改革、人口红利、由投资驱动向消费驱动的经济结构转型将是大趋势。而在此格局下，受益于内需强劲增长的科技、医药、商业、食品饮料、信息技术等消费品以及以节能减排、新能源为首的新兴产业将有着广阔和长足的增长空间。未来本基金在投资运作上，我们将坚持一贯稳健操作的风格，在控制系统性风险、保

13、持合理仓位的前提下，摈弃大盘股与小盘股的简单划分，坚持价值投资，坚持成长性与估值合理性的结合，通过自上而下把握大局，自下而上精选个股力争为投资人的财富增值作出应有的努力和贡献。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资报告期末基金资产组合情况产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 1 权益投资 408,904,867.15 53.64 其中：股票 408,904,867.15 53.64 2 固定收益投资 188,306,610.20 24.70 其中：债券 188,306,610.20 24.70

14、资产支持证券 -3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5 银行存款和结算备付金合计 162,337,267.49 21.29 6 其他资产 2,830,176.95 0.37 7 合计 762,378,921.79 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业-B 采掘业 11,099,056.50 1.76 C 制造业 246,896,199.30 39.21 C0 食品、饮料 42,119,176.37 6.69 C1 纺织、服装

15、、皮毛 10,840,000.00 1.72 C2 木材、家具 13,851,994.68 2.20 C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料 29,562,290.00 4.69 C5 电子-C6 金属、非金属 12,175,951.00 1.93 C7 机械、设备、仪表 61,152,441.22 9.71 C8 医药、生物制品 73,634,030.87 11.69 C99 其他制造业 3,560,315.16 0.57 D 电力、煤气及水的生产和供应业-E 建筑业-F 交通运输、仓储业 22,277,000.00 3.54 G 信息技术业 52,902,745.47 8.40 H

16、 批发和零售贸易 42,233,333.01 6.71 I 金融、保险业-J 房地产业 7,011,690.00 1.11 K 社会服务业 16,768,842.87 2.66 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 L 传播与文化产业-M 综合类 9,716,000.00 1.54 合计 408,904,867.15 64.93 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 000858 五 粮 液

17、719,941 24,715,574.53 3.92 2 002007 华兰生物 459,943 23,457,093.00 3.72 3 600276 恒瑞医药 459,965 22,441,692.35 3.56 4 000999 华润三九 820,596 21,639,116.52 3.44 5 002073 软控股份 1,022,373 21,480,056.73 3.41 6 601111 中国国航 1,800,000 21,402,000.00 3.40 7 600655 豫园商城 1,199,980 18,323,694.60 2.91 8 600298 安琪酵母 449,938

18、 17,403,601.84 2.76 9 600138 中青旅 999,931 16,768,842.87 2.66 10 600271 航天信息 846,441 16,463,277.45 2.61 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券-2 央行票据 149,200,000.00 23.69 3 金融债券-其中：政策性金融债-4 企业债券 26,242,369.00 4.17 5 企业短期融资券-6 可转债 12,864,241.20 2.04 7 公司债-8 合计 188,306

19、,610.20 29.90 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 1001032 10 央行票据 32 1,000,000 100,180,000.00 15.91 2 1001023 10 央行票据 23 500,000 49,020,000.00 7.78 3 126001 06 马钢债 238,700 23,392,600.00 3.71 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 4 113

20、002 工行转债 115,240 12,864,241.20 2.04 5 126013 08 青啤债 31,770 2,849,769.00 0.45 5.6 报告期末按公报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中

21、没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他资产构成其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款-3 应收股利-4 应收利息 1,996,672.78 5 应收申购款 583,504.17 6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 2,830,176.95 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告

22、期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 5.8.6 投资组合报告附注的其他投资组合报告附注的其他文字描述部分文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 775,700,225.52 报告期期间基金总申购份额 7,007,132.05 报告期期间基金总赎回份额 183,143,752.80 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期

23、期末基金份额总额 599,563,604.77 7 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息 7.1 报告期内披露的主要事项报告期内披露的主要事项 序号 披露日期 公告事项 1 2010-7-1 民生加银基金管理有限公司旗下证券投资基金 2010 年 6 月 30 日基金资产净值公告 2 2010-7-15 民生加银基金管理有限公司关于民生加银稳健成长股票型证券投资基金开放日常申购业务的公告 3 2010-7-19 民生加银基金管理有限公司关于民生加银稳健成长股票型证券投资基金开通基金定期定额投资业务的公告 4 2010-7-19 民生加银基金管理有限公司关于民生稳健成长基金实

24、行网上交易申购费率优惠并开通网上交易定投业务的公告 5 2010-7-26 民生加银稳健成长股票基金参与中信建投证券网上交易申购费率优惠及基金定投申购费率优惠活动的公告 6 2010-7-27 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金增加中航证券为代销机构的公告 7 2010-8-2 民生加银稳健成长股票基金参与部分销售机构基金定期定额申购费率优惠活动或网上交易等电子渠道申购费率优惠活动的公告 8 2010-8-2 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与上海银行网上银行申购费率优惠活动的公告 9 2010-8-5 民生加银稳健成长股票基金参与民生银行申购费率优惠及基金定民生加银稳健成

25、长股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 投申购费率优惠活动的公告 10 2010-8-9 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与海通证券定期定额申购费率优惠活动的公告 11 2010-8-23 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与金元证券网上交易申购费率优惠活动的公告 12 2010-9-21 民生加银基金管理有限公司关于民生加银稳健成长股票型证券投资基金开放日常赎回业务的公告 13 2010-9-21 关于民生加银稳健成长股票型证券投资基金在华泰证券开通基金定投业务的公告 14 2010-9-21 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与华泰证券定期定额申

26、购费率优惠活动的公告 7.2 其他相关信息其他相关信息 无。8 备查文件目录备查文件目录 8.1 备查文件目录备查文件目录 8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；8.1.2民生加银稳健成长股票型证券投资基金招募说明书 8.1.3民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同；8.1.4民生加银稳健成长股票型证券投资基金托管协议；8.1.5 法律意见书；8.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。8.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。8.2 存放地点存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。8.3 查阅方式查阅方式 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。民生加银基金管理有限公司 2010 年 10 月 27 日