银河银信添利债券型证券投资基金 2011 年.pdf

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1、 银河银信添利债券型证券投资基金2011年第 4 季度报告 银河银信添利债券型证券投资基金2011年第 4 季度报告 2011 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2012 年 1 月 18 日 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2012 年 1 月 18 日 银河银信添利债券 2011 年第 4 季度报告 第 2 页 共 11 页 1 重要提示重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的

2、真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 01 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2011 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。2 基金产品概况基金产品概况基金简称 银河银信添利债券 交易代码 519666 基金运

3、作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 3 月 14 日 报告期末基金份额总额 240,645,560.35 份 投资目标 在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。投资策略 通过合理的债券资产配置，综合运用利率预期、收益率曲线和其他动态增强策略特别是新股申购等，获取稳定收益。业绩比较基准 新华巴克莱资本中国全债指数涨跌幅*80%+税后一年期定期存款利率*20%。风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，以在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值为基金的投资目标。本基金还可以通过参与新股申购提高基金的收益水平。本基金属于证券投资基金中的中

4、低风险品种，其预期风险和收益水平高于货币市场基金和中短期债券基金，低于混合型基金和股票型基金。基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属两级基金简称 银河银信添利债券 A 银河银信添利债券 B 下属两级交易代码 519667 519666 下属两级基金报告期末份额总额 69,173,286.58 份 171,472,273.77 份 银河银信添利债券 2011 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2011 年 10 月 1 日 2

5、011 年 12 月 31 日）银河银信添利债券 A 银河银信添利债券 B 1本期已实现收益 403,587.18808,881.752本期利润 1,699,539.374,048,301.273加权平均基金份额本期利润 0.02390.02304期末基金资产净值 67,886,914.44167,280,759.805期末基金份额净值 0.98140.9756注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所

6、列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较银河银信添利债券 A 阶段 净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）(1)(3)(2)(4)过去三个月 2.49%0.24%2.45%0.03%0.04%0.21%银河银信添利债券 B 阶段 净值增长率（1）净值增长率标准差（2）业绩比较基准收益率（3）业绩比较基准收益率标准差（4）(1)(3)(2)(4)过去三个月 2.38%0.24%2.45%0.03%-0.07%0.

7、21%银河银信添利债券 2011 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 第 4 页 共 11 页 银河银信添利债券 2011 年第 4 季度报告 注：本基金自合同生效日起 6 个月为建仓期；至建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。4 管理人报告管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 第 5 页 共 11 页 任本基金的基金经理期限姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 韩晶 银 河

8、 银信 添 利债 券 型证 券 投资 基 金的 基 金经理、银河 收 益证 券 投资 基 金的 基 金经理 2011 年 8月 25 日-10 中共党员，本科学历。曾就职于中国民族证券有限责任公司，期间从事交易清算、产品设计、投资管理等工作。2008 年 6 月加入银河基金管理有限公司，从事固定收益产品研究工作，历任债券经理助理、债券经理等职务，目前兼任银河收益证券投资基金基金经理。银河银信添利债券 2011 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页 注：1、上表中任职日期为我公司做出决定之日；2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵

9、规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守证券法、证券投资基金法等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。4.3 公

10、平交易专项说明公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况银河银信添利债券型证券投资基金（以下简称“银河银信添利债券”）在本报告期内严格遵守证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较注：本基金管理人旗下无与银河银信添利债券投资风格相似的投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明本报告期未发现本

11、基金有可能导致不公平交易的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 银信添利基金四季度拟订的策略是：债券投资针对利率品种做波段，考虑增配高评级的信用品种。关注小盘转债的低吸机会。中性对待市场低迷阶段的新股申购机会。四季度债券市场在基本面、政策面、资金面向好的背景下，利率品种及高评级的信用品种出现了较大幅度的上涨，低评级信用品种虽也有明显的上涨，但幅度要小很多。这与经济仍处于下滑阶段，低评级企业抵御经济波动的能力较弱相关，另外信用债一级市场借市场回暖之势发力，

12、前期堆积的信用品种集中释放，也给市场造成了较大的供给冲击。转债市场大多品种在债底价值银河银信添利债券 2011 年第 4 季度报告 第 7 页 共 11 页 附近震荡调整，股性较强的几只也因正股表现低迷，出现了不同程度的调整。新股上市首日收益率四季度呈现逐月下滑的态势，年末新股上市首日破发现象开始增多。随股指的进一步下跌，截止年末，四季度上市新股基本都已经破发。网下申购存在较大不确定风险。报告期内，随着债券市场的投资环境日趋明朗，银信添利基金加大了组合久期，集中增持了长久期的政策金融债和中高评级的信用债、中票，并放大杠杆至 1.2 倍的水平。转债投资主要是小比例的调整了结构，整体仓位基本维持不

13、变。前期网下中签的新股于 11 月集中上市流通，经减持股票仓位降至接近零的水平。新股申购投资策略保持谨慎的态度，较少参与申购。4.4.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 报告期内上证国债指数上涨 1.24%，银河银信添利债券 A 净值增长 2.49%，银河银信添利债券B 净值增长 2.38%，比较基准为 2.45%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 无。5 投资组合报告投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 1,4

14、66,446.590.50 其中：股票 1,466,446.590.502 固定收益投资 287,855,829.9497.54 其中：债券 287,855,829.9497.54 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5 银行存款和结算备付金合计 856,736.660.296 其他资产 4,929,126.691.677 合计 295,108,139.88100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业-B 采掘业-C

15、制造业 10,620.000.00银河银信添利债券 2011 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页 C0 食品、饮料-C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料-C5 电子-C6 金属、非金属-C7 机械、设备、仪表 10,620.000.00C8 医药、生物制品-C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业-E 建筑业-F 交通运输、仓储业-G 信息技术业-H 批发和零售贸易-I 金融、保险业 1,455,826.590.62J 房地产业-K 社会服务业-L 传播与文化产业-M 综合类-合计 1,466,446.590.62 5.

16、3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 601555 东吴证券 221,5871,455,826.59 0.622 300281 金明精机 50010,620.00 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券 12,189,581.705.182 央行票据 19,326,000.008.223 金融债券 75,08

17、1,000.0031.93 其中：政策性金融债 75,081,000.0031.934 企业债券 161,281,711.5468.585 企业短期融资券-6 中期票据-7 可转债 19,977,536.708.508 其他-9 合计 287,855,829.94122.40银河银信添利债券 2011 年第 4 季度报告 第 9 页 共 11 页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 080214 08 国开 14300,

18、00032,868,000.00 13.982 070225 07 国开 25200,00021,366,000.00 9.093 1182339 11 方正MTN3 200,00020,070,000.00 8.534 098041 09 永煤债 200,00020,030,000.00 8.525 122845 11 横店债 200,00019,780,000.00 8.41 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允

19、价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成其他资产构成序号 名称 金额（元）1 存出保证金 250,000.002 应收证券清算款-3 应收股利-4 应收利息 4,408,081.835 应收申购款 271,044.866

20、 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 4,929,126.69 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)占基金资产净值比例（）银河银信添利债券 2011 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页 1 113002 工行转债 8,395,435.603.572 125731 美丰转债 4,857,608.212.073 110003 新钢转债 2,797,582.001.194 110015 石化转债 2,713,770.001.15 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

21、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明 1 601555 东吴证券 1,455,826.590.62新股锁定 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分投资组合报告附注的其他文字描述部分无。6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动单位：份 项目 银河银信添利债券 A 银河银信添利债券 B 本报告期期初基金份额总额 72,119,933.20181,350,532.16本报告期基金总申购份额 1,359,762.33828,512.41减:本报告期基金总赎回份额 4,306,408.9510,7

22、06,770.80本报告期基金拆分变动份额-本报告期期末基金份额总额 69,173,286.58171,472,273.77 7 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息无。8 备查文件目录备查文件目录8.1 备查文件目录备查文件目录1、中国证监会批准设立银河银信添利债券型证券投资基金的文件 2、银河银信添利债券型证券投资基金基金合同 3、银河银信添利债券型证券投资基金托管协议 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河银信添利债券型证券投资基金财务报表及报表附注 银河银信添利债券 2011 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点存放地点上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼 8.3 查阅方式查阅方式投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（http:/）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：(021)38568888/400-820-0860 银河基金管理有限公司 2012 年 1 月 18 日