1德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告2006年第1季度.pdf

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1、德盛安心成长混合型证券投资基金 2006 年第 1 季度报告 1 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告 德盛安心成长混合型证券投资基金季度报告 2006年第1季度 一、重要提示 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2006 年 4 月10 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定

2、盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。二、基金产品概况 二、基金产品概况 基金简称：德盛安心 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005 年 7 月 13 日 报告期末基金份额总额：58,945,172.85 份 投资目标：全程风险预算，分享经济成长，追求绝对收益。投资策略：本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次通过全程的风险预算，结合数量化的金融工程模型，根据市场以及基金超额收益率的情况，进行资产配置、行业配置和不同种类债券的配置。第二个层次，在股票投资方面，以价值选股为原则，主要选取基本面好、流动性强，价值被

3、低估的公司，在行业配置基础上进行组合管理；在债券投资方面，注重风险管理，追求稳定收益，基于对中长期宏观形势与利率走势的分析进行久期管理与类属配置，并适量持有可转换债券来构建债券组合。业绩比较基准：为“德盛安心成长线”，“德盛安心成长线”的确定方式为在基金合同生效时的值为 0.90 元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率除以 365。风险收益特征：中低风险的基金产品，追求长期的稳定的收益。德盛安心成长混合型证券投资基金 2006 年第 1 季度报告 2 基金管理人名称：国联安基金管理有限公司 基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值

4、表现（未经审计）（一）各类财务指标 三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计）（一）各类财务指标 2006 年第 1 季度 基金本期净收益 4,574,238.72 元 加权平均基金份额本期净收益 0.0516 元 期末基金资产净值 60,908,532.96 元 期末基金份额净值 1.033 元 注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第 1 号主要财务指标的计算及披露。上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。（二）与同期业绩比较基准变动的比较（二）与同期业绩比较基准变动的比较 阶段

5、 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 超额收益率 过去 3 个月 3.35%0.38%0.49%0.01%2.86%0.37%注：本基金的业绩基准为“德盛安心成长线”，德盛安心成长线的确定：在基金合同生效时的值为 0.90 元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率除以 365。四、管理人报告（一）基金经理简介 四、管理人报告（一）基金经理简介 孙蔚女士，CFA（特许金融分析师），CPA（注册会计师），复旦大学博士研究生。曾任申银万国证券研究所高级研究员、行业研究部副经理及英国 FRAMLINGTON 基金管理公司基金德盛

6、安心成长混合型证券投资基金 2006 年第 1 季度报告 3 经理助理。2003 年加入本公司，2005 年 7 月起任德盛安心成长混合型证券投资基金基金经理，2005 年 9 月起兼任德盛稳健证券投资基金基金经理。夏朝宇女士，纽约州立大学硕士研究生。历任所罗门美邦债券研究部（纽约）副总裁、华泰保险资产管理中心（上海）投资部经理。2003 年加入本公司，在投资组合管理部从事固定收益投资工作。2006 年 3 月起任本基金的基金经理。（二）基金运作合法合规性报告（二）基金运作合法合规性报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同 及其

7、他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内未发现损害基金份额持有人利益的情形。（三）基金投资策略和业绩表现说明（三）基金投资策略和业绩表现说明 1、报告期内投资策略和业绩表现说明 06 年一季度，安心基金净值增长率为 3.35%，业绩基准收益率为 0.49%，实现一次分红。从 A 股市场表现来看，市场延续去年四季度以来触底回升的态势，呈强势市场走势。行业表现显现强者横强，弱者横弱的特征。以有色、食品、地产、金融、商业、机械为代表的主流行业保持领涨，而纺织、电力、钢铁、造纸等行业涨势持续落后于

8、大势。随着机构投资者价值投资理念加强，市场趋同性和集中度增加，持续高增长的行业和个股获得市场溢价。债券市场呈高位震荡走势。1 月份处于发债真空期，在资金面带动下，市场小幅上涨。随后在货币政策微调紧缩的预期下，市场小幅下跌，呈弱市走势。在一季度的操作过程中，安心成长基金严格遵守为投资者创造持续稳定收益的原则，主动配置股性资产，分享市场收益。同时加强了绝对收益的投资操作，获得稳定回报。2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望 从宏观经济和资本市场的走势来看，国内市场与全球市场的联动性增强。在美国股指带动下，全球股市连创 5 年新高，对中国股市的触底上升期到推波助澜的作用。在全球资金面充足的局

9、面以及人民币升值的大背景下，经济的健康运行以及相对宽松的宏观政策，对资本市场走势的影响是正面的。同时我们也将密切关注二季度新老划断将近对于市场的冲击。从行业和个股层面，我们将主要追随市场主流行业，选择业绩持续稳定增长的企业。我们将关注：1、与国内和全球宏观环境向好挂钩紧密的行业，包括房地产、金融、有色。2、具有主题投资概念的行业和公司，如军工、核电设备、3G 概念、电力设备等。3、消费类中具有独特的经营和竞争优势、持续稳定增长的公司，如食品、医药、商业。4、全球化进程中，具有国际竞争优势的行业和公司，包括工程机械等。从债券市场方面，今年关键在于把握宏观面以及政策走向预期的变化。在货币政策微调德

10、盛安心成长混合型证券投资基金 2006 年第 1 季度报告 4 紧缩的预期下，短期内回避利率市场的风险。在市场充分调整之后，我们认为市场将转向平衡市，将把握相应的投资机会。本基金将继续严格遵循风险预算为投资者追求绝对收益。我们将在市场活跃阶段，分享市场收益，同时继续挖掘绝对收益操作机会，为基金持有人能够长期安心持有，创造持续稳定的收益。五、基金投资组合（一）基金资产组合情况 五、基金投资组合（一）基金资产组合情况 期末市值（元）占基金总资产的比例 银行存款和清算备付金合计 6,896,802.19 11.07%股票 18,512,895.85 29.72%债券 35,877,344.88 57

11、.60%权证 0.00 0.00%其他资产 997,912.83 1.61%合计 62,284,955.75 100.00%（二）按行业分类的股票投资组合（二）按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值（元）占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%B 采掘业 3,981,606.58 6.54%C 制造业 12,455,501.40 20.45%C0 食品、饮料 0.00 0.00%C1 纺织、服装、皮毛 1,995,000.00 3.28%C2 木材、家具 0.00 0.00%C3 造纸、印刷 0.00 0.00%C4 石油、化学、塑胶、塑料 8,282,897.40 1

12、3.59%C5 电子 0.00 0.00%C6 金属、非金属 0.00 0.00%C7 机械、设备、仪表 2,177,604.00 3.58%C8 医药、生物制品 0.00 0.00%C99 其他制造业 0.00 0.00%D 电力、煤气及水的生产和供应业0.00 0.00%E 建筑业 0.00 0.00%F 交通运输、仓储业 1,022,400.00 1.67%G 信息技术业 225,896.25 0.37%H 批发和零售贸易业 0.00 0.00%I 金融、保险业 827,491.62 1.36%J 房地产业 0.00 0.00%德盛安心成长混合型证券投资基金 2006 年第 1 季度报告

13、 5 K 社会服务业 0.00 0.00%L 传播与文化产业 0.00 0.00%M 综合类 0.00 0.00%合 计 18,512,895.85 30.39%（三）按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细（三）按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 期末数量（股）期末市值（元）占基金资产净值比例1 000406 石油大明 338,607 3,460,563.54 5.68%2 600690 青岛海尔 421,200 2,177,604.00 3.58%3 000598 蓝星清洗 450,000 2,119,500.00 3.48%4 600177

14、 雅 戈 尔 500,000 1,995,000.00 3.28%5 000866 扬子石化 140,000 1,939,000.00 3.18%6 000619 G 海型材 333,582 1,898,081.58 3.12%7 600426 G 恒 升 174,206 1,214,215.82 1.99%8 600002 齐鲁石化 110,000 1,112,100.00 1.83%9 600009 G 沪机场 90,000 1,022,400.00 1.68%10 000956 中原油气 43,276 521,043.04 0.86%（四）按券种分类的债券投资组合（四）按券种分类的债券投

15、资组合 债券类别 债券市值（元）占基金资产净值的比例 国家债券投资 11,227,656.80 18.43%央行票据投资 0.00 0.00%金融债券投资 0.00 0.00%企业债券投资 14,504,273.30 23.81%可转债投资 10,145,414.78 16.66%债券投资合计 35,877,344.88 58.90%（五）按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细（五）按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 名 称 市 值（元）占基金资产净值比例 1 20 国债 6,199,156.80 10.18%2 02 国债 5,028,500.00 8.26%3

16、 98 中铁 4,867,404.00 7.99%4 01 中移动 4,125,200.00 6.77%5 99 三峡债 4,112,800.00 6.75%（六）投资组合报告附注（六）投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。德盛安心成长混合型证券投资基金 2006 年第 1 季度报告 6 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、截至 2006 年 3 月 31 日，基金的其他资产包括：交易保证金 250,000.00 元，应收申购款

17、236,400.00 元，应收利息 511,012.83 元，其他应收款 500.00 元。4、本基金持有的处于转股期债券明细：债券代码 债券名称 期末市值（元）占基金资产净值比例 110874 创业转债 4,027,819.50 6.61%100795 国电转债 2,195,033.40 3.60%125822 海化转债 2,092,657.88 3.44%100726 华电转债 1,208,844.00 1.98%125488 晨鸣转债 621,060.00 1.02%5、本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额：获得方式 获得权证数量总计（份）成本总额（元）被动持有 476,870 0.

18、00 主动投资 0 0.00 六、开放式基金份额变动 六、开放式基金份额变动 期初基金总份额 本期基金总申购份额本期基金总赎回份额期末基金总份额 140,245,398.35 919,150.82 82,219,376.32 58,945,172.85 七、备查文件目录（一）本基金备查文件目录 七、备查文件目录（一）本基金备查文件目录 1、中国证监会批准德盛安心成长混合型证券投资基金发行及募集的文件 2、德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同 3、德盛安心成长混合型证券投资基金招募说明书 4、德盛安心成长混合型证券投资基金托管协议 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件（二）存放地点及查阅方式（二）存放地点及查阅方式 1、查阅地址：上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 46 楼 2、网址：http:/www.gtja- 德盛安心成长混合型证券投资基金 2006 年第 1 季度报告 7 国联安基金管理有限公司 2006 年 4 月 19 日国联安基金管理有限公司 2006 年 4 月 19 日