富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金.pdf

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1、 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 第 1 页 共 12 页 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 2009 年 6 月 30 日 2009 年 6 月 30 日 基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二九年七月二十一日基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二九年七月二十一日 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 2 1 重

2、要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 07 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 4 月 1 日起至 6

3、月 30 日止。2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 国富强化收益债券 交易代码 450005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年10月24日 报告期末基金份额总额 273,801,342.04份 投资目标 通过主动的资产管理，在严格控制风险、保证资产充分流动性的基础上，力求为投资者创造持续稳定的投资回报。投资策略 固定收益类品种投资策略：本基金将采取积极主动的投资策略，以中长期利率趋势分析为主，结合经济周期、宏观经济运行中的价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政策研判及收益率曲线分析，在保证流动性和风险可控的前提下，实施积极的债券投资组合管理。动态收益增强策略：本基金

4、根据债券市场的动态变化，采取多种灵活的策略，获取超额收益。股票投资策略：富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 3本基金主要采用“自下而上”的投资策略，将定量的股票筛选和定性的公司深度研究相结合，精选具有稳定的现金分红能力和持续的盈利增长预期，且估值合理的优质上市公司股票。可转债投资策略：可转换债券（含可交易分离可转债）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券，获取稳健的投资回报。业绩比较基

5、准 中债总指数（全价）风险收益特征 本基金属债券型证券投资基金，属于证券投资基金中的低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 国富强化收益债券A 国富强化收益债券C 下属两级基金的交易代码 450005 450006 报告期末下属两级基金的份额总额 261,435,466.54份 12,365,875.50份 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2009年4月1日-2009年6月30

6、日)主要财务指标 国富强化收益债券A 国富强化收益债券C 1.本期已实现收益 3,314,352.54263,419.882.本期利润 1,263,496.5184,757.153.加权平均基金份额本期利润 0.00400.00324.期末基金资产净值 269,707,630.2912,746,732.48 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 45.期末基金份额净值 1.03161.0308注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、

7、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国富强化收益债券、国富强化收益债券 A：阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 2009年第2季度 0.35%0.08%-0.24%0.06%0.59%0.02%2、国富强化收益债券、国富强化收益债券 C：阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基

8、准收益率标准差 2009年第2季度 0.32%0.08%-0.24%0.06%0.56%0.02%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2008 年 10 月 24 日至 2009 年 6 月 30 日）1国富强化收益债券 A：富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 5 2国富强化收益债券 C：注：1、本基金的基金合同生效日为 2008

9、年 10 月 24 日，（截至报告期末本基金合同生效未满一年）。本基金在 3 个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。2、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。基金合同中关于基金投资比例的约定如下：“对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的 80%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%”，“本基金投资于固定收益类资产以外的其它资产（包括股票、权证等）的比例不超过基金资产的 20%”。富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 6 由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组合不符合上述

10、约定比例的，基金管理人应在 10 个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的除外。3、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限说明 刘怡敏 本基金的基金经理 2008-10-24-5年 刘怡敏女士，CFA，四川大学 金融学硕士。曾任西南证券研究发展中心债券研究员，并曾在富国基金管理有限公司从事债券投资及研究工作。现任富兰克林国海强化收益基金基金经理。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明报告期内本基

11、金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其他有关法律、法规和富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内公司严格执行公平交易管理制度，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。报告期内不存在基金间通过价差

12、交易进行利益输送的行为。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期末，公司共管理了六只基金，即富兰克林国海中国收益证券投资基金、富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 7金、富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金、富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金和富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金，其中富兰克林国海中国收益证券投资基金为混合型基金，富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金为债券型基金，其余四只基金为股票型基金，公司尚未开展企业年金、社保基金资产管理及

13、特定客户资产管理业务。报告期内未发生公司管理的投资风格相似的不同基金之间的业绩表现差异超过 5%的情况。4.3.3 异常交易行为的专项说明 公司按照异常交易监控与报告制度，系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了异常交易的分析、报告制度。报告期内未发生法规严格禁止的同一基金或不同基金之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1、基金投资策略说明 以美国为首的世界经济体系在金融动荡后初步企稳，第二季度大宗商品价格继续上涨，

14、原油期货价格突破 70 美元，美国国债收益率大幅度上扬。由于通缩风险的降低和潜在的通胀抬头，美联储近期开始微幅回笼货币，这一举措对美元形成支撑，进而对全球通胀预期产生一定的抑制。在政府支出的扶持下，中国经济显示出良好弹性。第二季度经济指标开始除底回升，表现在发电量、工业增加值等。PMI 指数持续 4 个月超过 50，显示经济增长摆脱衰退阴影的迹象。本轮经济反弹主要是在投资增长的带动下开展的，初期主要是政府部门主导的基础建设投资为主，进入二季度后，房地产开发投资跟进，新开工面积及投资增长出现拐点。可以认为，前期的财政、货币双宽松的政策对刺激中国经济起到了一定的作用。受此影响，第二季度债券市场继续

15、走弱，投资时钟偏向权益类商品和具有通胀属性的大宗商品。但应该看到，目前外需仍然偏弱。第二季度中国利率产品经历了收益率先下降、再上升的过程。4-5 月收益率曲线下移，主要是对一季度过大跌幅进行修正。而后信贷数据持续超出预期，宏观经济指标好于预期的影响下，债市反弹噶然而止。IPO 开闸的消息成为债市调整的导火索。第二季度信用利差同样经历了先缩小再扩大的过程。IPO 开闸直接影响了市场无风险收益率的定位，并对信用债市持有收益率产生比价效应。由于交易所信用债的投资主体特征，在 IPO 引发的信用债调整中，交易所的信用利差上升幅度大大超过银行间市场。第三季度对债市的利好因素应该是新增信贷额可能会显著下降

16、。但是宏观经济指标的继续向好可能会抵消一部分资金面的利好因素。本基金第三季度仍会偏重于信用市场的投资。由于宏观经济向好，投资对象将向资质处于中间水平的信用债券过渡。交易所信用债从收益率、流动性来说都是相当不错的选择。在考虑流动性及估值合理 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 8的基础上适度增加权益类资产配置。新股 IPO 开闸将带来新的投资机会，包括可转换债券的品种将更为丰富。2 基金业绩表现说明 国富强化收益债券 A 基金今年第二季度净值增长率为 0.35%，同期比较基准的收益率-0.24%，超越基准 59 个基点。国富强化收益债券 C 基金本季度净值增长率

17、为0.32%，同期比较基准-0.24%，战胜比较基准 56 个基点。原因是国富强化收益债券基金在二季度末债券市场调整时较早采取缩短久期的策略，持有的可转债在二季度有较好的表现。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 7,680,200.00 2.63 其中：股票 7,680,200.00 2.632 固定收益投资 258,832,302.87 88.50 其中：债券 258,832,302.87 88.50 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返

18、售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 18,048,299.96 6.176 其他资产 7,910,518.74 2.707 合计 292,471,321.57 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业-B 采掘业-C 制造业 7,680,200.00 2.72 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 9C0 食品、饮料-C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料-C5 电子-C6 金属、非金属-

19、C7 机械、设备、仪表-C8 医药、生物制品 7,680,200.00 2.72C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业-E 建筑业-F 交通运输、仓储业-G 信息技术业-H 批发和零售贸易-I 金融、保险业-J 房地产业-K 社会服务业-L 传播与文化产业-M 综合类-合计 7,680,200.00 2.72 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 600276 恒瑞医药 220,0007,680,200.0

20、0 2.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券 26,520,939.00 9.392 央行票据-3 金融债券 100,910,000.00 35.73 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 10 其中：政策性金融债 100,910,000.00 35.734 企业债券 125,059,056.57 44.285 企业短期融资券-6 可转债 6,342,307.30 2.257 其他-8 合计 258,832,302.87 91.64 5.5 报告期

21、末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 080219 08国开19 600,00060,750,000.00 21.512 080218 08国开18 400,00040,160,000.00 14.223 009908 99国债 232,77023,439,939.00 8.304 122982 09长城开 200,00020,414,000.00 7.235 122983 09南钢联 173,01017,790,618.30 6.3

22、0 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于

23、超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金-2 应收证券清算款 3,362,560.96 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 113 应收股利-4 应收利息 3,854,565.955 应收申购款 693,391.836 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 7,910,518.74 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1 110003 新钢转债 6,342,307.30 2.25 5.8.5 报告期末前十名股票中

24、存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 项目 国富强化收益债券A 国富强化收益债券 C 报告期期初基金份额总额 398,299,188.95 39,105,512.17报告期期间基金总申购份额 40,396,431.90 25,119,042.98报告期期间基金总赎回份额 177,260,154.31 51,858,679.65报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 261,435,466.54 12,365,875.50 7 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录

25、1、中国证监会批准富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金设立的文件 2、富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金基金合同 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 123、富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金招募说明书 4、富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金托管协议 5、中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站： 7.3 查阅方式 1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件 2、登陆基金管理人网站 查阅。国海富兰克林基金管理有限公司国海富兰克林基金管理有限公司 二九年七月二十一日二九年七月二十一日