大成价值增长证券投资基金2003年年度报告.pdf

《大成价值增长证券投资基金2003年年度报告.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《大成价值增长证券投资基金2003年年度报告.pdf（25页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 1 页 共 25 页 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 重要提示 重要提示 本基金托管人中国农业银行已于 2004 年 3 月 26 日复核了本报告。本基金的管理人、托管人愿就本报告书所载内容的真实性、准确性、完整性负责，本报告书有关内容由基金管理人负责解释。一、基金简介 一、基金简介 （一）基金全称：大成价值增长证券投资基金 基金简称：大成价值增长 交易代码：090001 基金发起人：大成基金管理有限公司 基金发行日期：2002 年 10 月 10 日 基金

2、成立日期：2002 年 11 月 11 日 首次募集规模：2,603,664,854.20 份基金单位 基金类型：契约型开放式 基金存续期：不定期（二）基金管理人：大成基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区新闻路报社大院报业大厦 12 层 C 区 邮政编码：518034 办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 32 层 邮政编码：518040 公司网址：http:/ 法定代表人：胡学光 总经理：于华 信息披露负责人：李宏伟 电 话：（0755）83183388 传 真：（0755）83199588（三）基金托管人：中国农业银行 法定名称：中国农业银行 注册地址：北京市海淀区

3、复兴路甲 23 号 邮政编码：100036 法定代表人：杨明生 托管部负责人：张军洲 信息管理负责人：李芳菲 办公地址：北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦 电 话：(010)68435588 传 真：(010)68424181（四）会计师事务所：普华永道中天会计师事务所有限公司 注册地址：上海市浦东新区东昌路568号 办公地址：上海市淮海中路333号瑞安广场12楼 大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 2 页 共 25 页 邮政编码：200021 法人代表：吴港平 经办注册会计师：钱进 何影帆 电话：（021）63863388 传真：（021）638

4、63300（五）律师事务所：国浩律师集团（北京）事务所 注册地址：北京西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F7 层 办公地址：北京市东城区建国门内大街贡院西街六号贡院六号 E 座 9 层 邮 编：100005 法定代表人：张涌涛 经办律师：黄伟民 刘伟宁 电 话：(010)65171188 传 真：(010)65176800 65176801（六）信息披露报纸：选定的信息披露报纸：证券时报、中国证券报、上海证券报 刊登本期报告国际互联网网址：http:/ 本期报告备置地点：大成基金管理有限公司 二、主要财务指标 二、主要财务指标 单位：人民币元 序号 指标名称 2003年 2002年 1

5、加权平均单位基金本期净收益 0.09600.00112 期末可供分配基金收益 23,138,392.86-6,771,983.633 期末可供分配单位基金收益 0.0224-0.00354 期末单位基金资产净值 1.08360.99655 加权平均净值收益率(%)9.440.116 本期单位基金资产净值增长率(%)18.29-0.357 单位基金累计资产净值增长率(%)17.88-0.35附注：1、加权平均单位基金本期净收益()=+niininSSP10 其中：P 为本期基金净收益，0S为期初基金单位总份额，n 为报告期内所含的交易天数，i 为报告期内第 i 个交易日，iSi 交易日基金单位总

6、份额(i-1)交易日基金单位总份额。2、期末可供分配基金收益本期净收益期初未分配收益本期损益平准金（若有）-本期已分配收益-期末未实现利得损失（若有），其中,期末未实现利得损失为”未实现利得”科目期末借方余额。3、期末可供分配单位基金收益期末可供分配基金收益期末基金单位总份额 4、期末单位基金资产净值期末基金资产净值期末基金单位总份额 大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 3 页 共 25 页 5、加权平均净值收益率()=+niininNAVNAVP10 其中：P 为本期基金净收益，NAV0为期初基金资产净值，n 为报告期内所含交易天数，i 为报告期内的第

7、i 个交易天数，iNAVi 交易日披露的基金资产净值(i-1)交易日披露的基金资产净值。6、本期单位基金净值增长率（本期第一次分红或扩募前单位基金资产净值期初单位基金资产净值）（本期第二次分红或扩募前单位基金资产净值本期第一次分红或扩募后单位基金资产净值）（期末单位基金资产净值本期最后一次分红或扩募后单位基金资产净值）-1 其中:分红前单位基金资产净值按除息日前一交易日的单位基金资产净值计算 分红后单位基金资产净值分红前单位基金资产净值-单位分红金额 扩募前单位基金资产净值实收基金除权日前一交易日基金资产净值扩募前基金总份额 扩募后单位基金资产净值（实收基金除权日前一交易日基金资产净值扩募金额

8、扩募期间冻结利息扩募费结余）扩募后基金总份额 计算期内成立基金的期初单位基金资产净值（成立日实收基金未折为基金份额的发行期间冻结利息封闭式基金的发行费结余）成立日基金单位总份额 7、单位基金累计净值增长率（第一年度单位基金资产净值增长率1）（第二年度单位基金资产净值增长率l）（第三年度单位基金资产净值增长率1）（上年度单位基金资产净值增长率1）（本期单位基金资产净值增长率1）-1 三、基金管理人报告 三、基金管理人报告 (一)基金业绩表现 截至2003 年12 月31 日,本基金单位资产净值为1.0836元,本期基金资产净值增长率18.29%,同期上证A股指数上涨10.57%,本期基金净值表现

9、好于上证A 股指数。本基金2003年度累计分红每10 份基金单位0.9 元。(二)基金特点、投资理念及投资风格 1、基金特点：按照基金契约,本基金属于价值增长型基金,股票的投资对象为有相对投资价值并有较好成长性的上市公司。2、投资理念：稳中求进,进中求稳。本基金的投资理念是在严格控制风险并保持资产良好流动性的基础上,实现基金资产的长期稳定增值。3、投资风格：本基金遵循稳健安全的投资原则,通过对宏观经济、相关资产预期收益率、行业以及上市公司全面深入地研究分析,在资产配置、行业和个股三个层面上都采取相对积极的投资策略,并以此原则构造和调整投资组合。本基金注重上市公司的中长线投资价值,重点投资于既具

10、有投资价值又有良好成长性的上市公司,本基金希望以合理的价格投资优秀的上市公司,而非以较低的价格投资较差的上市公司。本基金高度重视风险控制,以组合资产的良好流动性作为风险控制的前提条大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 4 页 共 25 页 件,在资产配置层面努力控制组合资产的系统风险,在行业公司层面严格控制组合资产的非系统风险。在尽量系统、全面研究并控制组合资产总风险的前提下,不断提高本基金单位风险的收益率水平,从而实现本基金资产的长期稳定增值。(三)基金经理工作报告 1、2003 年工作回顾 2003年虽然经历了上半年伊拉克战争和非典的考验，以及下半年美元

11、大幅贬值的冲击，但是全球经济并未改变其复苏和上升的趋势，同时，作为经济晴雨表的各国资本市场也纷纷走强。全球经济的这种格局和趋势为我国经济发展创造了良好的外部环境。党的十六大的胜利召开以及2003年春季政府换届的顺利进行,使我国政局平稳和经济繁荣的局面得以延续。特别是经历2003年非典的考验,更凸现出本届政府良好的管理能力和中国经济巨大的增长潜力，因此这种优异的局面必将会在资本市场中逐步得到反应。由于加入WTO 和国有经济的战略调整,我国进入了经济结构和体制结构双重调整阶段。随着与世界经济的融合，同时由于经济和体制的双重调整,我国经济将表现出强劲增长的多结构特征。经过20多年改革开放的发展，20

12、03年我国人均GDP已超过1000美元。上述我国经济的现实状况以及世界经济发展的规律都无一例外地表明，我国经济已进入一个新的发展时期。虽然我国政府为了控制部分行业投资过热而进行节奏适中的偏紧性宏观调控，但是，我国经济持续稳定发展的态势毋庸置疑，因此，许多行业和公司将呈现出积极的投资机会。我国资本市场作为经济的“晴雨表”,已经开始反映经济的现状和变化,所以股票市场表现出了明显的结构性机会和风险。债券市场也在进行相应的调整，收益率曲线进一步合理化。同时，对应于经济的发展和结构性调整,我国资本市场也在进行结构性调整,市场的风险收益结构性特征逐步显现,价值投资大行其道，估值过高的股票不断下跌。根据资本

13、市场的上述特征，本基金在遵循原有投资理念的基础上,加大了资产、行业板块和个股配置的力度,在年初对股票债券进行合理配置的同时,对股票债券的内部结构也进行了合理搭配,特别突出行业的配置力度,并尽量提高资产的流动性,以适应市场的变化；从下半年开始，我们在突出行业配置的前提下进一步加强了对行业龙头公司的投资力度，以便提高投资业绩，实际运行结果较为理想。当然，本基金还有许多需要改进的地方,我们将不断完善这种自上而下的结构型资产配置策略,和自下而上的公司选择策略,在保证组合资产良好流动性的前提下,使本基金投资人获取长期稳定的收益。2003年是机构投资者理性投资理念得到不断实践的一年。2003年的行情是以价

14、值投资为主导,注重上市公司内在价值,以研究驱动的价值投资行情。与以往的资金推动行情不同,2003年突出以行业及行业龙头公司投资为主,许多与中国经济发展紧密相关的行业,尤其是流通市值大、业绩优良的低价股发生了质的革命。基金的投资实践也改变了以往重仓位轻行业和个股的状况，实行自上而下的行业配置和自下而上的个股选择。2003年上半年，我们选择了汽车、电力、银行和交通运输等行业有代表性的上市公司作为重点持仓;在下半年将石化行业和交通运输业作为主要的行业配置，同时适当提高持股集中度，分享了价值投资的成果,为投资人取得了较好的回报。2、2004 年展望及我们的投资思路 随着全球经济的逐步复苏以及中国经济的

15、稳定增长，由消费升级带来的中国经济的新一轮景气周期正在来临，以汽车和房地产两大支柱产业为核心的新的消大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 5 页 共 25 页 费热点正在形成，而证券市场无疑将分享这一成果。在新的经济快速增长周期里,中国经济结构中特有的优势也将逐步得以体现,其中凸现的投资机会也越来越多，因此QFII 积极进入中国资本市场也正是这种投资机会的最好说明。2004年初颁布的国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见，为今后我国证券市场的发展奠定了坚实的基础，同时，也为今后源源不断的资金进入市场提供了信心保障。我们认为2003年证券市场的新增

16、资金主要来源于证券投资基金，而今年的资金来源会非常广泛。资金来源性质的差异，决定了资金对不同类型股票认同度的差异，所以我们认为今年的证券市场是一个多样化的市场，有别于2003年强者恒强的局面，是一个色彩缤纷的市场。由于管理层担心经济过热，我们认为今年的货币政策有可能会偏紧，因此投资品行业的增长速度将会有所下降，而消费类行业将会受到重视并得到更快的发展。此外，随着中国经济不断向纵深发展，各行各业都将会分享高速发展的成果，所以我们在坚持自上而下的投资策略的基础上，还将重视自下而上的选股策略，也就是将在非重点行业中挑选优质的上市公司。2004年我们主要配置房地产和交通运输类的企业，另外石化等行业的上

17、升周期还会维持相当长的一段时间，我们也会重点关注。本基金管理人将坚持“取信于市场,取信于社会投资大众”的宗旨,不断提高业务素质和职业操守,严格遵守相关法律法规和本基金契约规定,在证券投资中忠实履行对市场和社会投资公众的各项职责和义务,以基金投资者的利益为本,恪守诚实信用、勤勉尽责原则,竭诚为投资人服务,用智慧和辛劳,为本基金投资者获取最大的投资回报。（四）基金经理小组简介 杨晓东先生，基金经理，硕士学位，10 年证券从业经历，曾任平安证券研究部副总经理、平安保险公司投资经营部副总经理、平安保险公司债券部副总经理、蔚深证券研究发展中心总经理及大成基金管理有限公司基金景阳基金经理。王晓晖先生，基金

18、经理助理，学士，9 年证券从业经历，曾任蔚深证券公司证券投资部副总经理、大成基金管理有限公司金融工程部策略分析师。（五）内部监察报告 基金运作合规性声明：本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金管理暂行办法及其各项实施准则、大成价值增长证券投资基金基金契约和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成价值增长证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金契约等规定，本基金整体运作合法、合规。继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投

19、资风险的前提下，努力为基金持有人谋求最大利益。内部监察工作报告：本报告期内，依据相关的法律法规、基金契约以及内部监察稽核制度，本基金管理人对基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金契约的遵守情况；内部规章制度的执行情况；资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基金资产的运作，防范和控制投资风险，维护基金持有人的合法权益。1、进一步细化风险监控点，着重加强公司内控制度执行的监察力度。根据大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 6 页 共 25 页 关于开展 20

20、03 年基金管理公司内部控制情况检查的通知等最新有关法律法规及通知要求，我公司在原有各部门风险监控点的基础上，又形成了人力资源管理、投资研究、投资决策等十三方面的 152 个风险点。并在各部门各岗位自查的基础上进行全面监察稽核，同时对研究报告、投资决策、投资指令、交易执行和基金销售、营销、客户服务等关键业务方面进行重点跟踪检查，发现问题及时提出改进建议并督促相关业务部门进行整改，杜绝了各种可能违反基金契约及法律法规行为的发生。2、继续完善公司治理结构，构建完善的内部控制体系。一方面，随着公司股东变更的完成，公司治理结构得到进一步改善；另一方面，公司明确董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性

21、承担最终责任，管理层对内部控制制度的有效执行承担责任，从而形成了风险控制由最高管理层自上而下推动以及业务部门、员工自下而上自觉履行风险管理的良好控制环境。公司的内控机制并按不同层面设置了四道防线，即岗位自控、部门互控、监察检查、合规审计委员会和风险控制委员会，形成了公司内部风险控制的四道强大屏障，从而最大限度地维护基金持有人的合法权益。3、进一步完善公司内部控制制度。根据证券投资基金管理公司内部控制指导意见的要求，2003 年修订和完善了研究、投资、交易、信息技术等部门管理制度，进一步调整和完善了投资管理制度，继续实行投资决策机构、决策依据、决策方式、决策程序等制度化、标准化，严格按照基金契约

22、及招募说明书的规定进行投资决策。同时，根据最新的法律法规和行业规范的要求，对公司层面以及业务层面的风险控制制度进行了修订完善，包括公司内部控制大纲、内部监察稽核指引、内部风险控制制度、股票投资限制表制度、风险控制委员会议事规则、基金关联交易管理制度、基金经理离任评价制度、员工行为准则等。4、继续探索数量化风险管理方法的运用。公司在原有的大成投资组合分析系统、基金评价系统以及指数分析系统等三套数量分析系统基础上，进行了进一步的改进完善。目前这些系统已经基本成熟，可以从组合管理各个角度分析组合的收益来源及各自贡献，有效分解组合的各个层面风险，还可以进行资产配置、投资组合绩效的异常管理与预警以及流动

23、性风险管理，从而进一步提高了科学决策、科学管理和控制风险的能力。5、努力培育全员风险管理文化。首先，加强员工行为准则和职业道德等方面的监察，明确各部门经理是本部门风险控制的第一责任人，负责监督部门员工贯彻执行公司的各项规章制度和国家的有关法律法规，并把内控制度工作落实到每个人、每个岗位及部门业务的全过程。其次，制定全员岗位说明书，全面推行岗位责任制，以实现定岗、定人、定责，使他们各司其责，各负其责，分工协作，互相监督。此外，不定期邀请境内外专家到公司举办讲座和内部法律培训等方式，帮助公司全体员工树立了正确的风险管理理念和勤勉尽责的工作作风，营造诚实信用的良好氛围，提倡高层次、高品位的社会价值取

24、向，进一步增强和促进员工遵守法律法规和公司规章制度的自觉性和主动性，提高识别处理风险能力，确保其守法合规，诚实信用。在本报告期内，本基金管理人运用基金资产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资决策程序进行，没有发生重大违法违规行为，没有运用基金资产进行内幕交易和操纵市场行为以及有损基金投资人利益的关联交易，亦无任何员工发生违法违规行为。大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 7 页 共 25 页 四、基金托管人报告 四、基金托管人报告 本基金托管人中国农业银行，根据大成价值增长证券投资基金基金契约和大成价值增长证券投资基金托管协议，在对大成价值增长证券投资基金

25、的托管过程中，严格遵守证券投资基金管理暂行办法、开放式证券投资基金试点办法及各项法规规定，对大成价值增长证券投资基金管理人大成基金管理有限公司在 2003 年会计年度基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务。本托管人认为，大成基金管理有限公司在大成价值增长证券投资基金的投资运作、信息披露等方面符合证券投资基金管理暂行办法、开放式证券投资基金试点办法及其相关法规的规定，基金管理人在 2003 年度所编制和披露的大成价值增长证券投资基金财务报告、资产净值公告等各项基金信息真实、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。中国农业银行证券投资基金托管部 2004

26、 年 3 月 26 日 五、基金财务报告 五、基金财务报告(一)审计报告 审计报告 普华永道中天审字(2004)第 236 号 大成价值增长证券投资基金全体持有人：我们审计了后附的大成价值增长证券投资基金(以下简称“大成价值增长基金”)2003 年 12 月 31 日的资产负债表及 2003 年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是大成价值增长基金管理人大成基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露

27、的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、证券投资基金会计核算办法、大成价值增长证券投资基金基金契约及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了大成价值增长基金 2003 年 12 月 31 日的财务状况以及 2003 年度的经营成果和净值变动情况。普华永道中天 注册会计师 钱 进 会计师事务所有限公司 2004 年 2 月 11 日 注册会计师 何影帆(二)基

28、金会计报告书 1、大成价值增长证券投资基金 2003 年 12 月 31 日资产负债表（单位：人民币元）2003 年年2002 年年资产 附注12 月月 31 日日12 月月 31 日日大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 8 页 共 25 页 银行存款 254,305,070 1,454,948,258 结算备付金 -4,265,860 交易保证金 250,000 -应收证券清算款 -2,903,506 应收利息 5 1,368,604 897,709 应收申购款 5,398,210 5,937 其他应收款 72 38,500,000 股票投资市值 10

29、737,285,807 207,170,495 其中：股票投资成本 615,049,084 216,537,091 债券投资市值 10 331,972,400 254,968,250 其中：债券投资成本 331,184,431 254,747,250 待摊费用 6 -1,365,142 资产总计 1,330,580,163 1,965,025,157 负债与持有人权益 负债 应付证券清算款 28,595,296 -应付赎回款 177,013,681 5,570,069 应付赎回费 443,716 13,995 应付管理人报酬 1,487,675 2,944,213 应付托管费 247,946

30、490,702 应付佣金 7 1,101,104 142,128 预提费用 8 148,610 33,535 负债合计 209,038,028 9,194,642 持有人权益 实收基金 9 1,035,011,743 1,962,602,498 未实现利得/(损失)10 63,391,999 (8,961,472)未分配基金净收益 23,138,393 2,189,489 持有人权益合计 1,121,542,135 1,955,830,515 (2003 年末每单位基金资产净值：1.0836 元)(2002 年末每单位基金资产净值：0.9965 元)负债及持有人权益总计 1,330,580,1

31、63 1,965,025,157 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。2、大成价值增长证券投资基金 2003 年度经营业绩表（单位：人民币元）2002 年年 11 月月 11 日日 (基金成立日基金成立日)至至 2002 年年 附注2003 年度年度12 月月 31 日止期间日止期间收入 股票差价收入 110,671,239 133,227 债券差价收入 20,005,140 11,250 大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 9 页 共 25 页 债券利息收入 7,872,273 360,586 存款利息收入 5,535,471 4,156,032 股

32、利收入 6,503,757 -买入返售证券收入 -2,192,366 其他收入 11 3,435,726 1,819,737 收入合计 154,023,606 8,673,198 费用 基金管理人报酬 (20,426,821)(4,978,229)基金托管费 (3,404,470)(829,705)卖出回购证券支出 (629,780)-其他费用 12 (2,056,707)(299,826)其中：信息披露费 300,000 -审计费用 140,000 -费用合计 (26,517,778)(6,107,760)基金净收益 127,505,828 2,565,438 加：未实现估值增值/(减值)变

33、动数 132,170,288 (9,145,596)基金经营业绩 259,676,116 (6,580,158)基金净收益 127,505,828 2,565,438 加：年/(期)初基金净收益 2,189,489 -本年/(期)申购基金单位的损益平准金 38,767,426 458 本年/(期)赎回基金单位的损益平准金 (47,767,246)(376,407)可供分配基金净收益 120,695,497 2,189,489 减：本年/(期)已分配基金净收益 13 (97,557,104)-未分配基金净收益 23,138,393 2,189,489 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。3、

34、大成价值增长证券投资基金 2003 年度基金净值变动表（单位：人民币元）2002 年年 11 月月 11 日日 (基金成立日基金成立日)至至 2002 年年 2003 年度年度12 月月 31 日止期间日止期间年/(期)初基金净值 1,955,830,515 2,604,752,900 本年/(期)经营活动 基金净收益 127,505,828 2,565,438 未实现估值增值/(减值)变动数 132,170,288 (9,145,596)经营活动产生的基金净值变动数 259,676,116 (6,580,158)本年/(期)基金单位交易 基金申购款 1,449,808,578 956,760

35、 其中：分红再投资 42,237,849 -基金赎回款 (2,446,215,970)(643,298,987)大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 10 页 共 25 页 基金单位交易产生的基金净值变动数 (996,407,392)(642,342,227)本年/(期)向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 (97,557,104)-年/(期)末基金净值 1,121,542,135 1,955,830,515 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。(三)会计报告书附注 1 基金简介 大成价值增长证券投资基金(以下简称“本基金”)由基金

36、发起人大成基金管理有限公司依照证券投资基金管理暂行办法及其实施细则、开放式证券投资基金试点办法等有关规定和大成价值增长证券投资基金基金契约发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字2002 58 号文批准，于 2002 年 11 月 11日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为2,603,664,854.20 份基金单位，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2002)第 124 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。根据证券投资基金管理暂行办法及其实施细则、开放式证券投资基金试点办法和大成价值增长证券投资基

37、金基金契约的有关规定，本基金的投资范围为限于国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具，主要投资对象为深、沪两市 A 股中 P/B 值低、具有良好增长潜力的上市公司。股票资产中至少有 80%投资于本基金名称所体现的投资方向。2 会计报表编制基础 本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、证券投资基金会计核算办法 及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。3 主要会计政策 (a)会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。比较会计报表的实际编制期间为 2002 年 11 月

38、 11 日(基金成立日)至 2002 年 12 月 31 日止。(b)记帐本位币 本基金的记帐本位币为人民币。(c)记帐基础和计价原则 本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资和债券投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。(d)股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。(e)债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日

39、止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 11 页 共 25 页 价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。(f)投资估值 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，

40、按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。证券交易所交易的债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易均价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若市场交易均价低于配股价，则估值为零。实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。(g)收入确认 股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的

41、差额确认。证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。(h)基金管理人报酬 根据大成价值增长证券投资基金基金契约

42、的规定，基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。(i)基金托管费 根据大成价值增长证券投资基金基金契约的规定，基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。(j)卖出回购证券支出 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。(k)实收基金 实收基金为对外发行的基金单位总额。每份基金单位面值为 1.00 元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。(l)未实现利得/(损失)未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003

43、年年度报告 第 12 页 共 25 页 实现利得/(损失)平准金。未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金单位时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。(m)损益平准金 损益平准金指在申购或赎回基金单位时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。(n)基金收益分配 每一基金单位享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红

44、利按红利发放日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资。基金收益分配每年至少一次，分配比例不得低于基金净收益的 90%；基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金单位净值不能低于面值。经宣告的基金收益分配方案于宣告的当期从持有人权益转出。4 主要税项 根据财政部、国家税务总局财税 2002128号文关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：（a）发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。（b）基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税。（c）对基金

45、买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。（d）基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。5 应收利息 2003 年 12 月 31 日 2002 年 12 月 31 日 应收债券利息 1,336,662316,436 应收银行存款利息 31,942579,122 应收结算备付金利息-2,151 1,368,604897,709 6 待摊费用 原始发生额 2002 年12 月 31 日本年增加本年摊销2003 年 12 月 31 日 基金发行成立费用

46、1,840,660 1,365,142206,465(1,571,607)-根据大成价值增长证券投资基金发行公告的约定，本基金发行中所发生的与基金有关的法定信息披露费、律师费及会计师费等费用由成立后的基金承担，从本基金成立日按 12 个月逐日摊销。7 应付佣金 2003 年 12 月 31 日 2002 年 12 月 31 日华夏证券股份有限公司 537,630-招商证券股份有限公司 323,886-世纪证券有限责任公司 239,588-大成基金管理有限公司 大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 13 页 共 25 页 其他-142,128 1,101,104142,1288 预

47、提费用 2003 年 12 月 31 日 2002 年 12 月 31 日审计费用 140,000-债券维护费用 8,610-基金发行费用-33,535 148,61033,5359 实收基金 基金单位数 基金面值 2002 年 12 月 31 日 1,962,602,4981,962,602,498本年申购 1,380,504,4371,380,504,437本年赎回(2,349,003,303)(2,349,003,303)红利再投资 40,908,11140,908,1112003 年 12 月 31 日 1,035,011,7431,035,011,74310 未实现利得/(损失)未实

48、现估值 增值/(减值)(a)未实现利得/(损失)平准金合计 2002 年 12 月 31 日(9,145,596)184,124(8,961,472)本年净变动数 132,170,288-132,170,288本年申购基金单位-(11,015,956)(11,015,956)本年赎回基金单位-(49,445,421)(49,445,421)红利再投资-644,560644,5602003 年 12 月 31 日 123,024,692(59,632,693)63,391,999(a)未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：2003 年 12 月 31 日 2002 年 12 月 31

49、日 股票投资 122,236,723(9,366,596)债券投资 787,969221,000 123,024,692(9,145,596)11 其他收入 2003 年度 2002 年 11 月 11 日(基金成立日)至 2002 年 12 月 31 日止期间 赎回基金补偿收入(a)3,299,8121,608,253 新股申购手续费返还 110,0829,041 其他 25,832202,443 3,435,7261,819,737(a)赎回基金补偿收入为基金赎回费扣除注册登记费后的余额，归属基金资产。根据大成价值增长证券投资基金招募说明书的有关规定，基金赎回费按基金大成基金管理有限公司

50、大成价值增长证券投资基金 2003 年年度报告 第 14 页 共 25 页 份额持有年限的增加而递减：赎回基金份额持有年份在 1 年以内的，赎回费率为0.5%，其中 0.25%作为注册登记费，其余留作基金资产；赎回基金份额持有年份超过 1 年的，仅收 0.25%的注册登记费。此外，根据本基金管理人和托管人 2003 年 7 月 1 日发布的关于变更大成价值增长证券投资基金赎回费率的公告，自 2003 年 7 月 4 日起，本基金前端收费模式下赎回费统一变更为按照赎回总金额的 0.25%收取，全部作为注册登记费。12 其他费用 2003 年度 2002 年 11 月 11 日(基金成立日)至 2