大成策略回报股票型证券投资基金2009年第1季度报告.pdf

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1、大成策略回报股票型证券投资基金2009年第1季度报告-1-大成策略回报股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 2009 年 3 月 31 日 大成策略回报股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 2009 年 3 月 31 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2009 年 4 月 20 日 大成策略回报股票型证券投资基金2009年第1季度报告-2-1 重要提示 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国光

2、大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 4 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 1 月 1 日起至 2009 年 3 月 31 日止。2 基金产品概况 2 基金产品概况 基金简称 大成策略回报股票 交易代码 090007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日

3、2008 年 11 月 26 日 报告期末基金份额总额 282,793,222.63 份 投资目标 追求基金资产的长期稳健增值，兼顾当期收益；同时，实施积极的分红政策，回报投资者。投资策略 本基金在控制风险的前提下，采取趋势投资策略进行总体资产配置；在行业配置、个股投资上分别实施行业轮动投资策略、核心-卫星策略、价值投资策略、买入并持有策略，以期在承担中高风险的前提下获取尽可能高的投资收益；同时，强调收益管理，实施收益管理策略，以期在增长期及时锁定收益，制度性的减少未来可能的下跌风险，增加投资总收益。业绩比较基准 80沪深 300 指数20中信全债指数 风险收益特征 本基金属于中高风险收益水平

4、的股票型基金品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和货币市场基金。基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2009 年 1 月 1 日-2009 年 3 月 31 日)1.本期已实现收益 62,474,466.782.本期利润 86,460,693.963.加权平均基金份额本期利润 0.27664.期末基金资产净值 314,408,641.645.期末基金份额净值 1.112注：1.本期已实现收益指基金本期利息收

5、入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成策略回报股票型证券投资基金2009年第1季度报告-3-阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 26.67%2.03%29.69%1.86%-3

6、.02%0.17%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图0%6%12%18%24%30%2008-11-262008-12-262009-1-262009-2-262009-3-26基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率 注：1、本基金合同于 2008 年 11 月 26 日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期

7、。截至报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。4 管理人报告 4.1 基金经理简介 4 管理人报告 4.1 基金经理简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 周建春先生 本基金基金经理 2008 年 11 月26 日-10 年 管理工程硕士，曾任职于湖南省国际信托投资公司基金管理部、证券管理总部，从事投资和研究工作；1999 年10 月加入大成基金管理有限公司，历任高级研究员、景博证券投资基金经理助理、景博证券投资基金基金经理、景福证券投资基金经理助理。具有基金从业资格。国籍：中国。注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日

8、。2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。大成策略回报股票型证券投资基金2009年第1季度报告-4-4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、大成策略回报股票型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成策略回报基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利

9、益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行公平交易制度和异常交易监控与报告制度，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5 日内、10 日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。4.3.2 本投资组

10、合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据各基金合同，目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 回顾第一季度国内外宏观经济，国际市场主要处于探底之中，3 月份开始出现向好的迹象，在实体层面上，美国的部分指标也出现了企稳迹象：美国 PMI 指标已经连续两个月反弹；零售数据连续两个月超过预期，

11、特别是一些耐用消费品的订单也好于预期。对于国内市场，在积极的财政政策和宽松货币政策的双重作用下，2009 年一季度中国经济明显企稳，虽然短期内宏观经济数据好坏夹杂，但前瞻性的看中国经济最艰难的时候已经过去，底部已经得到确认，经济仍在持续好转之中。我们预计随着经济在底部的企稳以及企业存货的逐渐出清，下半年企业利润增速将好于上半年。上述特定的宏观经济特征反映在资本市场为：振荡向上、底部逐步抬高。我们坚持认为 2008 年 11 月份上证指数 1665 点可能是本轮熊市的最低点，也是宏观经济预期、投资情绪、市场估值水平和政策的共振点，基本可以确认上证指数 1500-2000 点是市场的重要底部区域。

12、报告期内本基金处于建仓阶段，我们在尽可能保证本金的安全的基础上，兼顾绝对收益和相对收益，采取了积极建仓的方法，快速提高了股票仓位。在行业选择上：我们重点配置了估值水平较低的金融行业,包括银行、保险和证券；重点配置了稳定增长的电力设备行业；较高比例配置了新能源和风投（创业板）板块；适当配置了周期特征明显的有色和水泥行业。在个股选择上：我们主要是配置了各行业的龙头品种。展望第二季度，国际经济在去库存化后将逐步见底，国内实体经济在政策刺激下开始显现效果，宏观经济数据和企业盈利环比将开始出现正增长。对于证券市场而言，第一季度市场的处于恢复阶段，市场上涨主要是估值水平的提高，预计二季度仍将延续振荡上行的

13、格局，市场上涨来自企业利润的增长，随着宏观经济的逐步明朗，估值水平仍有提升空间。我们认为上证指数年内呈震荡攀升走势，主要原因：一是对应的估值水平为 20 倍 PE，该估值水平在短期低利率环境下，在宏观经济预期向好的情况下完全可以接受；二是 2008下半年上证指数在 2800 点以下出现，市场出现了较大范围的大股东增持和管理层增持的情况，也就是説产业资本完全接受该估值水平，大小非在该点位以下不会大规模的减持。对于未来市场，我们认为新能源是未来一段时间持续的投资主题，保险和证券行业将受益于证券市场的回暖，继续看好积极财政政策的电力设备和水泥行业，以及低估值的银行板块。从风格指数看，未来市场将从小市

14、值向大市值板块转换、高估值板块向低估值板块转换。二季度投资盈利来源来自于行业选择和波段操作，我们将坚持既定的投资风格，在适当控制风险的前提下积极操作，兼顾绝对收益和相对收益。截至报告期末，本基金份额净值为1.112元，本报告期份额净值增长率为26.67%，同期业绩比较基准增长率为29.69%，略低于同期业绩比较基准的表现。5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的大成策略回报股票型证券投资基金2009年第1季度报告-5-比例（）1 权益投资 255,172,259.82 79.15 其中：股票 2

15、55,172,259.82 79.152 固定收益投资 10,126,000.00 3.14 其中：债券 10,126,000.00 3.14 资产支持证券 -0.003 金融衍生品投资-0.004 买入返售金融资产 -0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -0.005 银行存款和结算备付金合计 55,972,224.68 17.366 其他资产 1,138,773.89 0.357 合计 322,409,258.39 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔

16、业-0.00B 采掘业 8,876,000.00 2.82C 制造业 115,624,329.20 36.78C0 食品、饮料 28,968,814.96 9.21C1 纺织、服装、皮毛-0.00C2 木材、家具-0.00C3 造纸、印刷-0.00C4 石油、化学、塑胶、塑料 24,625,173.75 7.83C5 电子-0.00C6 金属、非金属 28,039,910.69 8.92C7 机械、设备、仪表 25,579,786.80 8.14C8 医药、生物制品 8,410,643.00 2.68C99 其他制造业-0.00D 电力、煤气及水的生产和供应业-0.00E 建筑业-0.00F

17、交通运输、仓储业-0.00G 信息技术业 5,360,000.00 1.70H 批发和零售贸易-0.00I 金融、保险业 92,508,818.66 29.42J 房地产业 29,508,111.96 9.39K 社会服务业 3,295,000.00 1.05L 传播与文化产业-0.00M 综合类-0.00 合计 255,172,259.82 81.16 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 大成策略回报股票型证券投资基金2009年第1季度报告-6-序号 股票代码 股票名称 数量（股）

18、公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 601318 中国平安 533,210 20,853,843.10 6.632 600030 中信证券 699,943 17,827,548.21 5.673 600036 招商银行 1,049,895 16,724,827.35 5.324 000002 万 科 2,000,000 16,560,000.00 5.275 600519 贵州茅台 95,000 10,900,300.00 3.476 600585 海螺水泥 300,000 10,524,000.00 3.357 601166 兴业银行 400,000 9,192,000.00 2.928

19、 002202 金风科技 200,000 8,030,000.00 2.559 600000 浦发银行 350,000 7,672,000.00 2.4410 000792 盐湖钾肥 124,989 7,223,114.31 2.30 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券 10,126,000.00 3.222 央行票据-0.003 金融债券-0.00 其中：政策性金融债-0.004 企业债券-0.005 企业短期融资券-0.006 可转债-0.007 其他-0.008 合计

20、 10,126,000.00 3.22 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 009908 99 国债 100,000 10,126,000.00 3.22 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五

21、名权证投资明细 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注 5.8.15.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形：根据青海盐湖钾肥股份有限公司董事会2009年2月27日“受到有关部门相关处罚的提示性公告”，由于盐湖钾肥销售部门在2008年部分销售期间，未及时严格履行监管部门制订的氯化钾销售临时指导价格（公司氯化钾售价超出指导价），监管部门对公司2008年进行了500万元的相关经济处罚。本基金认为，该处罚不会对盐湖钾

22、肥投资价值构成实质性负面影响。本基金对盐湖钾肥投资决策说明：本公司的投研团队经过充分调研，认为盐湖钾肥符合本基金价值投资的理念，投资盐湖钾肥的相关投资决策已获得公司投资决策委员会批准，本基金投资盐湖钾肥的全部流大成策略回报股票型证券投资基金2009年第1季度报告-7-程符合公司投资制度的规定。5.8.2 5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 650,000.002 应收证券清算款-3 应收股利-4 应收利息 184,606.305 应收申购款 304,167.

23、596 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 1,138,773.89 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。6 开放式基金份额变动 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期

24、初基金份额总额 467,415,025.35报告期期间基金总申购份额 150,415,759.54报告期期间基金总赎回份额 335,037,562.26报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期期末基金份额总额 282,793,222.63 7 影响投资者决策的其他重要信息 7 影响投资者决策的其他重要信息 无。8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成策略回报股票型证券投资基金的文件；2、大成策略回报股票型证券投资基金基金合同；3、大成策略回报股票型证券投资基金托管协议；4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。8.2 存放地点 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。大成策略回报股票型证券投资基金2009年第1季度报告-8-8.3 查阅方式 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http:/ 进行查阅。大成基金管理有限公司 二 00 九年四月二十日