丰和价值证券投资基金.pdf

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1、 丰和价值证券投资基金2009年第三季度报告 丰和价值丰和价值证券投资基金证券投资基金2009年第年第三三季度报告季度报告 2009年9月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：基金托管人：中国农业中国农业银行股份有限公司银行股份有限公司 报告送出日期：2009年10月28日 丰和价值证券投资基金2009年第三季度报告 1 丰和价值丰和价值证券投资基金证券投资基金2009年年第第三三季度季度报告报告 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带

2、责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2009 年 10 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期中的财务资料未经审计。本报告期为2009年7月1日起至2009年9月30日止。2 基金产品概况基金产品概况（1）基金简称 嘉实丰和价值封闭（深交所上市简称：基金丰和)（2）基金代码 184721（3）基金运作

3、方式 契约型封闭式（4）基金合同生效日 2002年3月22日（5）报告期末基金份额总额 30亿份（6）投资目标 本基金为价值型证券投资基金，主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。（7）投资策略 本基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资方法,在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持价值型投资理念，确立以相对价值判断为核心，兼顾对公司内在价值评估的 丰和价值证券投资基金2009年第三季度报告 2 选股思

4、路；同时，以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。（8）业绩比较基准 无（9）风险收益特征 无（10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司（11）基金托管人 中国农业银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：元 序号 主要财务指标 报告期（2009年7月1日至2009年9月30日）1 本期已实现收益 114,659,256.27 2 本期利润-113,828,613.21 3 加权平均基金份额本期利润-0.0379 4 期末基金资产净值 2,571

5、,554,482.33 5 期末基金份额净值 0.8572 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准 收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-4.23%3.46%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期

6、业绩比较基准收益率变动的比较-50%0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%2002-3-222002-8-302003-2-142003-7-182003-12-192004-5-212004-10-152005-3-252005-8-122006-1-132006-6-232006-11-172007-4-132007-8-312008-1-182008-6-272008-11-212009-4-242009-9-18基金丰和 丰和价值证券投资基金2009年第三季度报告 3 图：嘉实丰和价值封闭累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2

7、002年3月22日至2009年9月30日）注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（1）本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的 80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的 20%；（2）本基金投资于一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的 10%；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10%；（4）本基金股票投资组合的平均 B/P 值高于沪深 A 股市场的平均 B/P 值；（5）遵守中国证监会规定的其他比例限制。4 管理人报告管理人

8、报告 4.1 基金基金经理经理简介简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 顾义河 本基金基金经理 2009年6月17 日 9 曾任职于中银国际控股有限公司，2002 年 9 月加盟嘉实基金管理有限公司，先后任分析师、高级分析师。硕士研究生，具有基金从业资格，中国国籍。注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 报报告期内基金运作的遵规守信情况说明告期内基金运作的遵规守信情况说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了证券法、证券投资基金法及其各项配套法规、丰和价值证券投

9、资基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行证监会证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公司内部公平交易制度，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待了旗下管理的所有基金和组合。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相

10、似的投资组合之间的业绩比较 本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生异常交易行为。丰和价值证券投资基金2009年第三季度报告 4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现报告期内基金的投资策略和业绩表现说明说明 4.4.1 行情回顾及运作分析行情回顾及运作分析 报告期内，国内股票市场大幅震荡，7 月份冲高、8 月份大幅回落、9 月份小幅反弹，表现出对经济复苏态势、IPO 重启，尤其是政府“有形之手”调控方向的担忧。政府调控的方向，包括对于信贷的收紧、对于地产调控和对于民间投资的鼓励政策。行

11、业表现方面，结构性分化态势明显，在市场大幅上涨阶段，权重股、周期股表现较好；而在市场下跌阶段，那些前期滞涨、价值低估的成长股逆市走高，如通信设备、电力设备、交运设备、医药、软件等。随着市场投资节奏的改变，本基金也对持仓结构进行了一些调整，减持了周期股，增加了对于具有持续成长特征的电力设备、交运设备、3G 应用相关行业投资。4.4.2 本基金业绩表现本基金业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.8572 元；本报告期基金份额净值增长率为-4.23%。4.4.3 市场展望和投资策略市场展望和投资策略 展望今年四季度，我们判断宏观经济数据将逐渐好转，微观企业利润会延续复苏态势，但经济从企稳回升

12、到全面复苏尚可能经历较多的波折；政府“有形之手”对于宏观经济调控的方向、内容和力度将继续影响着资本市场的走势。由此，股票市场的风险偏好度下降，股票资产的需求有所下降。与此同时，股票市场融资力度加大、大小非减持的压力逐渐增加，股票资产的供给将有较大的增加。股票市场的供需状况决定了股票市场很难出现大幅上涨的行情；同时，目前的 A 股估值水平处在历史上中等偏低的水平，而 09-10 年整个上市公司的复合业绩增长在20%左右，这意味着市场大幅下跌的风险也不是很大。在此基础上，本基金将坚持维持中等偏高的股票仓位，积极优化行业结构,加大个股精选，着重加大对于 3G 相关、交运设备、电力设备等行业的投资，密

13、切关注民间投资，尤其是地产相关行业的投资机会，力求取得较好收益。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 1,928,420,159.69 74.61 其中：股票 1,928,420,159.69 74.61 2 固定收益投资 561,425,840.70 21.72 其中：债券 561,425,840.70 21.72 资产支持证券-3 金融衍生品投资 2,133,542.39 0.08 4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 67,227

14、,178.43 2.60 丰和价值证券投资基金2009年第三季度报告 5 6 其他资产 25,580,034.80 0.99 合计 2,584,786,756.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A 农、林、牧、渔业 23,329,373.76 0.91 B 采掘业 57,960,428.28 2.25 C 制造业 859,317,172.23 33.42 C0 食品、饮料 38,808,595.39 1.51 C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷 25,190

15、,584.59 0.98 C4 石油、化学、塑胶、塑料 128,548,160.75 5.00 C5 电子 12,147,846.00 0.47 C6 金属、非金属 133,078,082.51 5.18 C7 机械、设备、仪表 520,482,890.65 20.24 C8 医药、生物制品-C99 其他制造业 1,061,012.34 0.04 D 电力、煤气及水的生产和供应业 64,382,774.15 2.50 E 建筑业 67,793,742.78 2.64 F 交通运输、仓储业 37,848,749.88 1.47 G 信息技术业 190,522,879.64 7.41 H 批发和零

16、售贸易 44,024,288.61 1.71 I 金融、保险业 316,324,043.09 12.30 J 房地产业 106,057,028.68 4.12 K 社会服务业 41,873,276.32 1.63 L 传播与文化产业 11,823,600.00 0.46 M 综合类 107,162,802.27 4.17 合计 1,928,420,159.69 74.99 5.3 报告期末按报告期末按公允价值公允价值占基金资产净值比例大小排占基金资产净值比例大小排名名的前十名股票的前十名股票投资投资明细明细 序号 股票代码 股票简称 数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1 6013

17、18 中国平安 2,999,807 152,090,214.90 5.91 2 601169 北京银行 5,047,735 86,972,474.05 3.38 3 000792 盐湖钾肥 1,427,857 70,864,542.91 2.76 4 000800 一汽轿车 3,969,148 67,594,590.44 2.63 5 600312 平高电气 3,459,399 59,294,098.86 2.31 6 600048 保利地产 2,351,978 56,776,748.92 2.21 7 600863 内蒙华电 7,772,509 54,174,387.73 2.11 8 60

18、0997 开滦股份 2,453,500 51,891,525.00 2.02 9 600875 东方电气 1,073,205 50,429,902.95 1.96 10 002148 北纬通信 1,881,115 48,814,934.25 1.90 5.4 报报告期末按券种分类的债券投资告期末按券种分类的债券投资组合组合 丰和价值证券投资基金2009年第三季度报告 6 序号 债券品种 公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1 国家债券 61,723,625.00 2.40 2 央行票据 360,408,000.00 14.02 3 金融债券 139,207,000.00 5.41 其中：政策

19、性金融债 139,207,000.00 5.41 4 企业债券 87,215.70 0.00 5 企业短期融资券-6 可转换债券-7 资产支持证券-8 其他-合计 561,425,840.70 21.83 5.5 报告期末按报告期末按公允价值公允价值占基金资产净值比例大小排占基金资产净值比例大小排名名的前五名债券的前五名债券投资投资明细明细 序号 债券代码 债券简称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（%）1 0901043 09 央行票据 43 1,400,000 139,538,000.00 5.43 2 0801038 08 央行票据 38 1,000,000 103,610,0

20、00.00 4.03 3 0801114 08 央行票据 114 800,000 77,392,000.00 3.01 4 010203 02 国债 497,780 50,400,225.00 1.96 5 050221 05 国开 21 500,000 49,695,000.00 1.93 5.6 报告期末按报告期末按公允价值公允价值占基金资产净值比例大小排占基金资产净值比例大小排名名的前十名资产支持证券的前十名资产支持证券投资投资明细明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按报告期末按公允价值公允价值占基金资产净值比例大小排占基金资产净值比例大小排名名的前五名权证的前五名

21、权证投资投资明细明细 序号 权证代码 权证简称 数量（份）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1 580027 长虹 CWB1 771,067 2,133,542.39 0.08 报告期末，本基金仅持有“长虹 CWB1”。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体受到公开谴责、处罚情况。根据青海盐湖钾肥股份有限公司 2009 年 2 月 27 日发布的青海盐湖钾肥股份有限公司受到有关部门相关处罚的提示性公告，由于公司销售部门在 2008 年部分销售期间，未及时严格履行

22、监管部门制订的氯化钾销售临时指导价格（公司氯化钾售价超出指导价），监管部门对公司 2008 年进行了 500 万元的相关经济处罚。本基金投资于盐湖钾肥的决策程序说明：本基金管理人认为，该处罚不会对盐湖钾肥投资价值构成实质性负面影响，盐湖钾肥符合本基金价值投资的理念；本基金投资盐湖钾肥的决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.8.3报告期末其他资产构成 序号 项目 金额(元)丰和价值证券投资基金2009年第三季度报告 7 1 存出保证金 1,160,000.00 2 应收证券清算款 16,152,750.49

23、3 应收股利 138,438.00 4 应收利息 8,128,846.31 5 应收申购款-6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-合计 25,580,034.80 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。6基金基金管理人运用固有资金投资本管理人运用固有资金投资本封闭式封闭式基金情况基金情况 单位：份 报告期期初基金管理人持有的封闭式基金份额 12,010,000 报告期间买入基金份额 0 报告期间卖出基金份额 0 报告期期末基金管理人持有

24、的封闭式基金份额 12,010,000 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例%0.40 7 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录备查文件目录（1）中国证监会批准丰和价值证券投资基金设立的文件；（2）丰和价值证券投资基金基金合同；（3）丰和价值证券投资基金招募说明书；（4）丰和价值证券投资基金基金托管协议；（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；（6）报告期内丰和价值证券投资基金公告的各项原稿。7.2 存放地点存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式查阅方式（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。（2）网站查询：基金管理人网址：http:/ 丰和价值证券投资基金2009年第三季度报告 8 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:。嘉实基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司 2009年年10月月28日日