华安强化收益债券型基金2010年第4季度报告.pdf

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1、 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 第 1 页 共 12 页 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 2010 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二一一年一月二十一日基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二一一年一月二十一日 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 21 重要提示重要提示 基金管理人的董事会

2、及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 1 月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。2 基金产品概

3、况基金产品概况 基金简称 华安强化收益债券 基金主代码 040012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年4月13日 报告期末基金份额总额 663,679,541.25份 投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过增强信用产品的投资，以获取资产的长期增值。投资策略 本基金将以宏观经济、市场利率研究主导固定收益资产投资，在控制风险和保持资产流动性的前提下，获取债券市场平均收益；同时在严格的信用评估和利差分析基础上，通过投资于有一定信用风险、具有较高收益率的信用类债券，以获取超越市场平均水平的收益；此外，本基金还将通过积极的新股申购和个股精选来增强基金资产的收益。业绩比较

4、基准 中国债券综合指数收益率90%中证红利指数收益率10%风险收益特征 本基金属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金中 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 3的中低等风险和中低等收益品种。基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 华安强化收益债券A 华安强化收益债券B 下属两级基金的交易代码 040012 040013 报告期末下属两级基金的份额总额 446,518,530.73份 217,161,010.52份 3 主要财务指标

5、和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日)主要财务指标 华安强化收益债券A 华安强化收益债券B 1.本期已实现收益 20,292,348.379,667,455.912.本期利润 945,036.00905,895.433.加权平均基金份额本期利润 0.00210.00404.期末基金资产净值 457,373,900.80220,832,746.685.期末基金份额净值 1.0241.017注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申

6、购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安强化收益债券、华安强化收益债券 A：阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.24%0.40%-1.17%0.20%1.41%0.20%华

7、安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 42、华安强化收益债券、华安强化收益债券 B：阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.24%0.41%-1.17%0.20%1.41%0.21%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安强化收益债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2009 年 4 月 13 日至 2010 年 12 月 31 日）1华安强化

8、收益债券 A：2华安强化收益债券 B：华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 5 4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限 说明 黄勤 本基金的基金经理，固定收益部总经理 2009-4-13-9年 经济学硕士，持有基金从业人员资格证书，13年银行、基金从业经历。曾在上海银行资金部从事债券投资、交易工作。2004年8月加入华安基金管理公司，曾任固定收益部债券投资经理，2007年5月起担任华安现金富利基金的基金经理，2009年4月13日起同时担任本基金的基

9、金经理。周丽萍 本基金的基金经理 2009-4-13 2010-12-79年 硕 士，特 许 金 融 分 析 师（CFA）、金融风险管理师（FRM），9年证券、基金从业经历。曾在世纪证券资产 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 6管理部、研究所从事固定收益投资和研究工作。2005年8月加入华安基金管理公司，曾任研究发展部研究员，固定收益部债券投资经理，2009年4月13日起担任本基金的基金经理。注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况

10、说明报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及华安强化收益债券型证券投资基金基金合同、华安强化收益债券型证券投资基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入交易端公平交易管理办法进行管理。对于场内交易，公司交易端公平交易管理办法-交易所业务规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易

11、分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。对于场外交易，公司制定交易端公平交易管理办法-银行间业务以及基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法等制度对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为强化收益债券

12、型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 7异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期没有出现异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度美国启动第二轮量化宽松政策，以刺激银行信贷和整体经济。欧元区各成员国复苏步伐不尽一致。法国消费持续走强，德国经济增长仍然很强。中国经济稳步增长，但物价指数和通胀预期不断走高。为稳定物价、引导货币信贷总量合理增长，央行两次提高存贷款利率，三次提

13、高法定存款准备金率。债券市场受通胀预期和紧缩货币政策的影响，出现较大回调。股票市场和转债市场先涨后跌，宽幅震荡。强债基金在三季度净值有所上涨的基础上，四季度加强了风险控制。对债券进行了部分减持，以降低组合久期规避利率风险；对股票和转债进行了波段操作，重点是控制股权类仓位，防止净值的大幅波动。同时对新股询价十分关注，结合行业研究员的建议，按照基金可承受的风险合理报价，不追涨，不跟风。虽然本季度净值没有下跌，但遗憾的是没有更早大幅降低仓位。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2010年12月31日，本基金资产净值为6.78亿元，A类份额累计净值1.114，B 类份额累计净值 1.107，本报告

14、期 A 类份额净值增长率为 0.24%，B 类份额净值增长率为 0.24%，同期业绩比较基准增长率为-1.17%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年一季度，美国经济复苏势头良好，预计美联储会按计划执行第二轮宽松政策。中国经济增速总体回落，物价水平在一季度仍将维持高位，通胀压力依然较大，陆续出台加息、上调准备金率等紧缩政策的概率较大。预计债券市场震荡为主，可能因政策冲击出现全年的利率高点。我们将持有短久期、高票息信用债为主，择机介入利率产品。转债市场整体估值较高。石化转债的发行，将改变转债市场的供求关系，给投资

15、者提供更合适的调仓机会。股票市场尚未出现趋势性上涨机会，我们会控制仓位，防止产生净值的大幅波动。同时，我们继续关注新股发行，重点、审慎参与新股询价。相信新股仍会有较好表现。华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 8我们将秉承稳健、专业的投资理念，优化组合结构，控制风险，勤勉尽责地维护持有人的利益。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 88,296,038.21 11.85 其中：股票 88,296,038.21 11.852 固定收益投资 564,005,383.

16、20 75.70 其中：债券 564,005,383.20 75.70 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 66,563,934.24 8.936 其他各项资产 26,163,444.90 3.517 合计 745,028,800.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业 4,795,018.96 0.71B 采掘业 1,471,521.12 0.22C 制造业 72,842,986.

17、90 10.74C0 食品、饮料 20,084,581.00 2.96C1 纺织、服装、皮毛 1,676,801.30 0.25C2 木材、家具 2,051,954.57 0.30C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料5,004,592.40 0.74 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 9C5 电子 10,440,234.20 1.54C6 金属、非金属-C7 机械、设备、仪表 19,700,712.35 2.90C8 医药、生物制品 13,884,111.08 2.05C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业1,405,000.00 0.21E

18、 建筑业-F 交通运输、仓储业-G 信息技术业 3,700,884.00 0.55H 批发和零售贸易 1,974,627.23 0.29I 金融、保险业-J 房地产业-K 社会服务业 2,106,000.00 0.31L 传播与文化产业-M 综合类-合计 88,296,038.21 13.02 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 600519 贵州茅台 101,05018,585,116.00 2.742 600276

19、 恒瑞医药 146,0938,701,299.08 1.283 002056 横店东磁 146,9005,767,294.00 0.854 300142 沃森生物 38,9105,182,812.00 0.765 601118 海南橡胶 800,5044,795,018.96 0.716 300134 大富科技 56,0743,700,884.00 0.557 002488 金固股份 147,6013,602,940.41 0.538 300099 尤洛卡 29,1973,293,421.60 0.499 002484 江海股份 89,0862,734,940.20 0.4010 300140

20、 启源装备 58,7672,673,898.50 0.39 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 10值比例（）1 国家债券 29,101,690.40 4.292 央行票据 39,340,000.00 5.803 金融债券 61,650,000.00 9.09 其中：政策性金融债 61,650,000.00 9.094 企业债券 373,001,338.30 55.005 企业短期融资券-6 可转债 60,912,354.50 8.987 其他

21、-8 合计 564,005,383.20 83.16 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 080210 08国开10 600,00061,650,000.00 9.092 122957 09蓉工投 519,93051,811,024.50 7.643 0980117 09合肥建投债500,00049,765,000.00 7.344 098092 09武城投债 500,00049,385,000.00 7.285 10

22、80105 10铁道01 500,00047,035,000.00 6.94 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开

23、谴责、处罚的情况。5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 115.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 325,462.752 应收证券清算款 16,747,166.753 应收股利-4 应收利息 8,742,845.565 应收申购款 347,969.846 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 26,163,444.90 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1 113001

24、 中行转债 30,191,725.20 4.452 110003 新钢转债 13,479,605.40 1.99 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票 代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明 1 300142 沃森生物 5,182,812.000.76 网下新股申购 2 601118 海南橡胶 4,795,018.960.71 网下新股申购 3 300134 大富科技 3,700,884.000.55 网下新股申购 4 002488 金固股份 3,602,940.410.53 网下新股申购 5 300140 启源装备

25、2,673,898.500.39 网下新股申购 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安强化收益债券A 华安强化收益债券 B 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告 12本报告期期初基金份额总额 466,860,568.03 246,474,678.49本报告期基金总申购份额 181,551,385.33 25,264,750.98减：本报告期基金总赎回份额 201,893,422.63 54,578,418.95本报告期基金拆分变动份额-本报告期期末基金份额总额 446,518,530.73 217,161,010.52 7 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、华安强化收益债券型证券投资基金基金合同 2、华安强化收益债券型证券投资基金招募说明书 3、华安强化收益债券型证券投资基金托管协议 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http:/。7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。华安基金管理有限公司华安基金管理有限公司 二一一年一月二十一日二一一年一月二十一日