银华优势企业证券投资基金.pdf

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1、 1 银华优势企业证券投资基金银华优势企业证券投资基金2004 年度报告年度报告 基金管理人：银华基金管理有限公司基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：二零零五年三月三十一日送出日期：二零零五年三月三十一日 2 目录目录 第一节 重要提示.3 第二节 基金简介.4 第三节 主要财务指标和基金净值表现.5 第四节 管理人报告.8 第五节 托管人报告.10 第六节 审计报告.12 第七节 财务会计报告.13 第八节 投资组合报告.27 第九节 基金份额持有人户数、持有人结构.33 第十节 开放式基金份额变动.33 第十一节 重

2、大事件揭示.33 第十二节 备查文件目录.36 3 第一节第一节 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2005 年 3 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代

3、表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。4 第二节第二节 基金简介基金简介（一）基金名称：银华优势企业证券投资基金 基金简称：银华优势企业 基金代码：180001 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2002年11月13日 报告期末基金份额总额：1,341,258,481.98份（二）投资目标：本基金为平衡型基金，主要通过投资于中国加入WTO后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。投资策略：坚持平衡原则：平衡收

4、益与风险；平衡长期收益与短期收益；平衡股票与债券的投资；平衡成长型与价值型股票的投资。股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15%。基于大盘走势关系基金投资全局，本基金充分重视对各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判，并因此将控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位置。资产配置采取自上而下的操作流程，而股票选择采取自下而上的操作流程。业绩比较基准：中信标普 300 指数70中信全债指数20同业活期存款利率10。（三）基金管理人名称：银华基金管理有限公司 注册地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层(邮政编码：518034)办公地

5、址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层(邮政编码：518034)法定代表人：彭越 信息披露负责人：凌宇翔 联系电话：0755-83516888 传真：0755-83516968 电子邮箱：（四）基金托管人名称：中国银行股份有限公司 注册地址：北京复兴门内大街1号 办公地址：北京西城区复兴门内大街1号中国银行办公大楼 邮政编码：100818 法定代表人：肖 钢 信息披露负责人：忻如国 联系电话：01066594856 传真：01066594853 电子邮箱：xinruguobank-of-（五）信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告正文的管理人互联网网址： 基金年度

6、报告置备地点：基金管理人及基金托管人办公地址（六）注册登记机构名称：银华基金管理有限公司 办公地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层 5（七）会计师事务所名称：安永华明会计师事务所 办公地址：北京市东城区东长安街东方广场东方经贸城东三办公楼16层 第三节第三节 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 一、基金主要财务指标（单位：人民币元）2004 年度 2003 年度 2002年11月13日(基金合同生效日)至 12月 31 日 基金本期净收益 9,065,405.8088,

7、444,489.871,146,182.76基金份额本期净收益 0.00650.08030.0007期末可供分配基金收益-40,669,617.1311,347,467.34914,041.69期末可供分配基金份额收益 -0.03030.01050.0007期末基金资产净值 1,331,563,027.641,153,515,990.781,302,314,211.21期末基金份额净值 0.99281.06641.0013基金加权平均净值收益率 0.63%7.96%0.07%本期基金份额净值增长率-0.02%15.51%0.11%基金份额累计净值增长率 15.61%15.64%0.11%二、本

8、期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表(按“国泰君安指数”)净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-4.06%0.80%-10.01%1.29%5.95%-0.48%过去六个月 1.61%0.84%-9.62%1.44%11.23%-0.60%过去一年-0.02%0.98%-23.71%1.36%23.69%-0.37%自基金合同生效起至今 15.61%0.90%-30.90%1.39%46.51%-0.48%(按“中信标普 300 指数70中信全债指数20同业活期存款利率10”)净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准

9、收益率标准差-过去三个月-4.06%0.80%-6.51%0.82%2.45%-0.02%过去六个月 1.61%0.84%-4.16%0.95%5.77%-0.11%过去一年-0.02%0.98%-9.04%0.91%9.02%0.07%自基金合同生效起至今 15.61%0.90%-12.03%0.84%27.64%0.06%三、基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图(按“国泰君安指数”)6-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%2002-11-132003-3-42003-6-232003-10-122004-1-312004-5-212004-9-9

10、2004-12-29银华优势基金基金基准 (按“中信标普 300 指数70中信全债指数20同业活期存款利率10”)-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%2002-11-132003-3-42003-6-232003-10-122004-1-312004-5-212004-9-92004-12-29银华优势基金基金基准 注：1、根据银华优势企业证券投资基金基金合同的规定：本基金股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15%；本基金自基金合同生效日起，在六个月建仓期满后资产配置比例符合基金合同的相关规定。本报告期内，本

11、基金严格执行了银华优势企业证券投资基金基金合同的相关规定。2、由于 2004 年 7 月 1 日起施行的证券投资基金信息披露管理办法及编报规则第 2 号规定：基金业绩比较基准所采用的指数应当是市场公开披露的指数。而原比较基准“国泰君安指数”不是市场 7公开披露的指数。同时“国泰君安指数”只是针对股票投资的比较基准，所以继续使用“国泰君安指数”已不符合信息披露的要求。本基金的业绩比较基准经与托管人协商后由“国泰君安指数”变更为中信标普 300 指数70中信全债指数20同业活期存款利率10，该变更已于 2004 年 12月 28 日公告。为方便投资者本报告期按上述两种比较基准编制比较表和走势图。3

12、、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。四、基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图(按“国泰君安指数”)-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%200220032004银华优势比较基准(按“中信标普 300 指数70中信全债指数20同业活期存款利率10”)8-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%200220032004银华优势比较基准 五、基金收益分配情况 年度 每 10 份基金份额分红数备注 2004 年度

13、0.8502003 年度 0.8502002 年度 0.0002002 年 11 月 13 日基金合同生效合计 1.700 第四节第四节 管理人报告管理人报告 一、基金管理人情况 银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字20017 号文)设立的全国性基金管理公司。公司由西南证券有限责任公司、北京首都创业集团有限公司、南方证券股份有限公司及东北证券有限责任公司联合发起设立，注册资本为 1 亿元人民币。截止到 2004 年 12 月 31 日，本基金管理人管理一只封闭式证券投资基金基金天华和三只开放式证券投资基金银华优势企业证券投资基金、银华保本增

14、值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金。二、基金经理情况 李学文先生，经济学硕士，7 年证券投资基金从业经历。曾在博时基金管理公司、中融基金管理公司任职。2002 年 11 月进入银华基金管理有限公司，任基金经理助理，从事基金投资管理工作。9 三、遵规守信说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金信息披露管理办法及其各项实施准则、银华优势企业证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持

15、有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。四、基金经理报告 2004 年回顾 2004 年，证券市场的开局令人鼓舞，延续 2003 年的上涨行情，上证综指一路攀升至 1783 点。随后，在多种因素的影响下，市场转入下跌，并在年末创下四年来的新低。在诸多因素中，对市场影响最大的因素是宏观调控和投资理念的国际接轨。以抑制投资过热为目的的宏观调控使投资者普遍降低了对上市公司的盈利预期，而投资理念的国际接轨使投资者降低了给予股票的估值。2004 年，业绩风险和估值风险的释放使 A 股市场市值大幅缩水，整体估值水平显著下降，投资者信心受到打击。但是，在

16、低迷的市场环境下，市场各方都在积极地思考并寻找解决问题的出路。值得注意的是，管理层以更加积极的态度正视问题。以国务院文件的形式出台的“国九条”，其影响覆盖市场投资理念、多层次市场建设、上市公司治理、投资者权益保护、机构投资者队伍建设、股权分置等方面，显示出有关部门解决问题的重大决心。2004 年，中国证券业在各方面都得到了一定的发展，证券市场规模进一步扩大，上市公司质量进一步改善，以基金为代表的机构投资者队伍进一步壮大，QFII、保险资金、企业年金、社保资金入市方面都有实质性的准备和进展。2004 年，银华优势企业基金上半年的失误多于下半年，全年业绩差强人意。我们在 2004 年出现的比较大的

17、失误主要在周期性行业的投资上面。由于我们对经济周期的把握缺乏经验，对周期类股票的投资规律认识不深，所以，对宏观调控措施的出台后周期类股票的市场反应缺乏应有的心理准备。在宏观调控措施出台后的二季度，我们没有对周期类股票持仓过多的状况迅速进行调整，结果基金净值受到很大损失。2005 年展望及投资策略 2005 年，在经济及政策领域都存在很多不确定性，但总体向好。在经济方面，虽然世界经济的不平衡对可持续增长构成挑战，但是 2005 年全球经济仍有望在上升周期中运行；中国宏观调控尚未完成，但是经济的运行将渐趋平稳。在政策方面，我们认为落实“国九条”能否有所突破值得期待。102004 年 A 股市场的大

18、幅下跌使投资者的信心受到很大打击，有可能使部分行业和公司的风险被过度放大。我们认为 2005 年投资机会好于 2004 年，我们重点关注五个方面：一、出口导向的制造业。中国的制造业具有全球比较优势，具有核心竞争力和可持续成长潜力的制造业企业有可能成为全球最有竞争力的企业。二、交通运输行业。随着全球制造业向中国转移和中国制造业竞争力的提升，进出口可望继续保持高速增长；投资过热受到抑制但可能仍保持一定的增长速度。中国经济可望保持较快增长，交通运输行业从中受益。三、大宗商品。中国的需求改变了全球大宗商品的供求格局，而由于种种原因多种大宗商品的供给无法迅速调节，大宗商品的牛市有可能超出预期。四、房地产

19、。中国面临加息的压力但并不等于进入加息周期，我们预计中国可能在较长时期内保持较低的真实利率。我们认为地产行业的优秀企业能够持续成长。五、消费品。中国经济的长期高速增长必然伴随着财富积累和消费升级，确立了行业龙头地位、具有整合能力和定价能力的消费品公司也蕴含着很好的投资机会。五、内部监督检查报告 本报告期内，本基金管理人进一步健全了内控机制，完善了内部控制的三道防线，并根据公司实际业务情况细化了岗位风险控制。公司还制订或修订了一系列部门规章、条例和业务流程，将内控要求融入到各业务规范当中。并且公司于 2004 年12 月 17 日通过了质量管理体系权威认证机构-英国标准协会的审核，成为国内首家整

20、体通过 ISO9001 质量管理体系认证的基金管理公司。本基金管理人采取的主要措施包括：1、公司在借鉴证监会“风险控制自我评估”实施经验基础上，根据公司的实际情况制定了内控自评报告，涵盖了投资、研究、交易、风险评估、电脑系统、基金会计、注册登记、人力资源、基金募集和基金营销等主要业务内容。内控自评报告采取标准化方式，内容包括风险科目、风险评估级别、控制描述、自查结果及风险责任人，每月由各部门风险控制管理员负责组织具体岗位责任人填写自查结果，由部门负责人签字后报送监察稽核部、督察员及总经理。监察稽核部将抽取其中一定的科目进行专项检查。2、公司从成立之日起，就设立了独立的督察员，全权负责公司的监察

21、与稽核工作，对公司和基金运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，参与公司风险控制工作，发生重大风险事件时向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部，由公司督察员领导。3、各部门设有兼职的风险控制管理员，负责配合部门的风险管理监督，将基层风险控制情况及时向督察员及监察稽核部沟通和报告。第五节第五节 托管人报告托管人报告 本托管人依据银华优势企业证券投资基金基金合同与银华优势企业证券投资基金托管协议，自 2002 年 11 月 13 日起托管银华优势企业证券投资基金（以下称“银华优势基金”或“本基金”）的全部资产。现根据中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运

22、作管理办法、证券投资基金信息披露管理办法、证券投资基金信息披露内容与格式准则第 2 号及其他相关规定，出具本托管人报告。111、本托管人在托管银华优势基金期间，严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害银华优势基金持有人利益的行为。（1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益，确保基金资产的完整。（2）本基金的

23、投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。（3）本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。2、本托管人在 2004 年度依照中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法和其他有关法规、银华优势企业证券投资基金基金合同及银华优势企业证券投资基金托管协议对银华

24、基金管理有限公司的基金运作进行了必要的监督。（1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金会计核算办法和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。（2）其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有关法律文件的规定。（3）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于银华优势企业证券投资基金投资运作方面的报告。3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、

25、准确和完整。中国银行股份有限公司 2005 年 3 月 25 日 12 第六节第六节 审计报告审计报告 银华优势企业证券投资基金全体持有人：我们审计了后附的银华优势企业证券投资基金（简称“银华优势企业基金”）2004年12月31日的资产负债表和2004年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是银华优势企业基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用

26、的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。我们认为，上述会计报表符合企业会计准则、金融企业会计制度及证券投资基金会计核算办法的规定，在所有重大方面公允地反映了银华优势企业基金2004年12月31日的财务状况和上述会计期间的经营成果和净值变动及收益分配情况。安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明 中国 北京 中国注册会计师 金馨 2005年3月1日 13第七节第七节 财务会计报告财务会计报告 银华优势企业证券投资基金 资产负债表 2004年12月31日 人民币元 资产 附注 2004-12-312003-12-31 银行存

27、款 73,022,883.3262,885,710.02交易保证金 825,285.13500,000.00应收证券清算款 4 25,935,368.906,328,486.25应收利息 5 6,889,917.451,772,121.78应收申购款 1,078,764.93240,108,554.01股票投资市值 892,617,538.08788,510,094.18其中：股票投资成本 844,591,220.44695,953,563.67债券投资市值 374,879,053.52325,754,726.11其中：债券投资成本 374,574,825.01317,644,189.74资产

28、总计 1,375,248,811.331,425,859,692.35 负债 应付赎回款 39,505,761.04228,956,762.18应付赎回费 274,467.69218,357.21应付管理人报酬 16 1,732,560.751,478,420.38应付托管费 16 288,760.13246,403.41应付佣金 6 1,516,159.241,074,380.00应付利息 -6,408.39其他应付款 7 264,927.20250,000.00卖出回购证券款 -40,006,000.00预提费用 8 103,147.64106,970.00负债合计 43,685,783.

29、69272,343,701.57 持有人权益 实收基金 9 1,341,258,481.981,081,713,127.27未实现利得 10 30,974,162.7960,455,396.17未分配收益 (40,669,617.13)11,347,467.34持有人权益合计 1,331,563,027.641,153,515,990.78 负债及持有人权益总计 1,375,248,811.331,425,859,692.35 基金份额净值 0.99281.0664 14 银华优势企业证券投资基金 经营业绩表 2004年度 人民币元 附注 2004年度 2003年度 收入：35,825,937

30、.06 110,932,637.21 股票差价收入 11 13,540,928.66 83,817,359.31债券差价收入 12(1,229,415.29)9,378,496.36债券利息收入 10,493,169.78 8,311,453.44存款利息收入 1,827,944.63 2,374,993.97股利收入 10,400,361.64 3,740,307.37买入返售证券收入 143,114.00 3,219,671.55其他收入 13 649,833.64 90,355.21 费用：26,760,531.26 22,488,147.34 基金管理人报酬 16 21,643,585

31、.98 16,626,671.20基金托管费 16 3,607,264.34 2,771,111.87卖出回购证券支出 1,031,466.42 1,323,941.53其他费用 14 478,214.52 1,766,422.74 基金净收益 9,065,405.80 88,444,489.87 未实现利得 (52,336,520.73)99,714,974.88 基金经营业绩 (43,271,114.93)188,159,464.75 所附附注为本会计报表的组成部分 银华优势企业证券投资基金 基金净值变动表 2004年度 人民币元 15 附注2004年度 2003年度 一、期初基金净值 1

32、,153,515,990.78 1,302,314,211.211 二、本期经营活动：基金净收益 9,065,405.80 88,444,489.87 未实现利得(52,336,520.73)99,714,974.88 经营活动产生的基金净值变动数(43,271,114.93)188,159,464.75 三、本期基金份额交易 基金申购款 1,144,392,185.57 842,162,059.19基金赎回款(821,537,247.83)(1,094,768,046.08)基金份额交易产生的基金净值变动数 322,854,937.74 (252,605,986.89)四、本期向持有人分配收

33、益 向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 15(101,536,785.95)(84,351,698.29)五、期末基金净值 1,331,563,027.64 1,153,515,990.78 所附附注为本会计报表的组成部分银华优势企业证券投资基金 基金收益分配表 2004年度 人民币元 16 2004年度2003年度 本期基金净收益 9,065,405.8088,444,489.87 加：期初基金净收益 11,347,467.34 914,041.69 加：本期损益平准金 申购 50,730,325.9722,310,221.47赎回(10,276,030.29)(15,969,587.

34、40)减：本期已分配基金净收益 101,536,785.9584,351,698.29 期末基金净收益(40,669,617.13)11,347,467.34 所附附注为本会计报表的组成部分 17银华优势企业证券投资基金 会计报表附注 2004年12月31日 人民币元 1.基金的基本情况 银华优势企业证券投资基金（简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字200271号文件关于同意银华优势企业（平衡型）证券投资基金设立的批复批准，由银华基金管理有限公司作为基金发起人募集成立的。基金合同生效日为2002年11月13日，合同生效日基金份额为1,682,572,543.

35、63份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的管理人为银华基金管理有限公司，基金托管人为中国银行（2004年8月26日改制为中国银行股份有限公司，简称“中国银行”）。银华优势证券投资基金基金合同、银华优势证券投资基金招募说明书等文件已按规定报送中国证监会备案。2.主要会计政策及会计估计 编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定 本基金的会计报表乃按照企业会计准则、金融企业会计制度、证券投资基金会计核算办法、中国证券监督管理委员会颁布的证券投资基金信息披露管理办法、证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号年度报告的内容与格式和证券投资基金信息披露编报规则第3号会计报表附注

36、的编制及披露及基金合同的规定而编制。会计年度 自公历1月1日至12月31日止。记账本位币 以人民币为记账本位币。记账单位为元。记账基础和计价原则 以权责发生制为记账基础，除股票投资、配股权证和债券投资按本附注所述的估值原则计价外，其余所有报表项目均以历史成本为计价原则。基金资产的估值原则 18(1)估值对象为基金所拥有的现金、银行存款、股票和债券等；(2)现金和银行存款、清算备付金按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息计入“应收利息”科目；(3)上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；实际成本与估值之间的差异计入“未实现

37、利得”科目；(4)未上市的股票的估值 A 送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算；B 首次公开发行的股票，以其成本价计算。(5)配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；差异计入“配股权证”及“未实现利得”科目，如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；(6)上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内逐日计提利息；(7)银行间市场债券及未上巿债

38、券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内计提利息；(8)如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。（9）每个工作日都对基金资产进行估值。(10)如有新增事项，按国家最新规定估值。证券投资的成本计价方法 按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。(1).股票 A.买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账;19a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印

39、花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；B.上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1减经手费计算。(2).债券 Aa.买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。b.买入非上市债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成

40、债券投资成本。B.债券买卖不计佣金。(3).买入返售证券 买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。待摊费用的摊销方法和摊销期限 待摊费用为已经发生的、影响到基金份额净值小数点后第五位的、应分摊计入本期和以后各期的费用。待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。收入的确认和计量 (1).股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；(2).债券差价收入：卖出交易所上市债券-于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关

41、费用的差额入账；卖出银行间市场交易债券-于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；(3).债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额入账；(4).存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；20(5).股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认；(6).买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；(7).其他收入于实际收到时确认收入。费用的确认和计量 (1)基金管理费按前一日的

42、基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；(2)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；(3)卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。(4)信息披露费和审计费用按相应协议或期初合理预估数额逐日预提;(5)其他按照国家有关规定可以列入基金的费用于实际支付时按照实际支付的金额确认费用。基金申购、赎回的确认 在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性进行确认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的

43、增加或减少。实收基金 每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。损益平准金 损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的一部分金额，于计算基金申购、赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配收益。基金的收益分配政策 (1).基金收益分配采用现金方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利 按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；如果投资者没有明示选择，则视为选择获取现金红利方式；21(2).每一基金份额享有同等分配权；(3).基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当

44、期收益分配；(4).基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；(5).如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配；(6).基金收益分配比例按照有关法规执行；(7).在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，收益可不分配；年度分配在基金会计年度结束后4个月内完成。(8).法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。3.税项 根据财政部、国家税务总局财税字 2002128 号 关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知、财税字 200478 号关于证券投资基金税收政策的通知及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：（1）印花税 根据财政部、国家税务总局财税字2002

45、128 号文关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知，基金管理人运用基金买卖股票按照 2的税率征收印花税。（2）营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字2002128 号文关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；根据财政部、国家税务总局财税字200478 号文关于证券投资基金税收政策的通知，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。（3）个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字2002128 号文关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知，对基金取

46、得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税。4.应收证券清算款 2004-12-31 2003-12-31 应收证券清算款 22中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 11,848,483.59 6,032,230.37中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 14,086,885.31 296,255.88 25,935,368.90 6,328,486.25 5.应收利息 2004-12-31 2003-12-31 应收银行存款利息 37,895.39 23,430.59应收债券利息 6,852,

47、022.06 1,748,691.19 合计 6,889,917.45 1,772,121.78 6.应付佣金 2004-12-31 2003-12-31 世纪证券有限责任公司-4,364.26西南证券有限责任公司-667,479.65国泰君安证券股份有限公司 422,809.94 135,402.23华泰证券有限责任公司 103,926.08 52,677.10华夏证券股份有限责任公司 421,754.63 214,456.76国海证券有限责任公司 49,674.77 -中信证券股份有限公司 198,940.19 -招商证券股份有限公司 46,713.15 -中银国际证券有限责任公司 126

48、,181.43 -兴安证券有限责任公司 116,692.91 -首创证券有限责任公司 29,466.14 -合计 1,516,159.24 1,074,380.00 7.其他应付款 2004-12-31 2003-12-31 应付可转债税金 14,927.20 -应付券商席位保证金 250,000.00 250,000.00合计 264,927.20 250,000.00 8.预提费用 2004-12-31 2003-12-31 审计费用 100,000.00 100,000.00 23债券账户维护费 3,147.64 6,970.00合计 103,147.64 106,970.00 9.实收

49、基金 2004-12-31 2003-12-31 基金份额数实收基金基金份额数 实收基金 期初数 1,081,713,127.271,081,713,127.271,300,562,051.55 1,300,562,051.55 加：本期申购及转入 1,019,838,328.861,019,838,328.86817,299,901.14 817,299,901.14减：本期赎回及转出 760,292,974.15760,292,974.151,036,148,825.42 1,036,148,825.42 期末数 1,341,258,481.981,341,258,481.981,081,

50、713,127.27 1,081,713,127.27 10.未实现利得 2004-12-312003-12-31 投资估值增值 48,330,546.15 100,667,066.88 其中：股票估值增值 48,026,317.6492,556,530.51 债券估值增值 304,228.518,110,536.37 未实现利得平准金(17,356,383.36)(40,211,670.71)其中：本期申购和转入 76,375,519.312,551,988.57 本期赎回和转出(93,731,902.67)(42,763,659.28)期末数 30,974,162.7960,455,396