外汇之风险管理.pdf
《外汇之风险管理.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《外汇之风险管理.pdf(14页珍藏版)》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、第四章第四章 外汇风险管理外汇风险管理第一节第一节 外汇风险的涵义及其类型外汇风险的涵义及其类型一、外汇风险的涵义一、外汇风险的涵义 Foreign Exchange Risk/Exposure Foreign Exchange Risk/Exposure 外币表示的资产外币表示的资产/负债,收入负债,收入/支出的本币价值因为汇率变动而遭支出的本币价值因为汇率变动而遭损失的可能性。损失的可能性。www.maixiang.me 网盘 无外汇损益无外汇损益预期收入=支出 资产=负债有外汇收益有外汇损失预期收入支出 资产支出 资产负债外汇汇率下跌本币汇率上升外汇汇率上升本币汇率下跌 汇率变动 方向
2、外汇头寸状况二、外汇风险的类型二、外汇风险的类型1.1.结算结算风险(交易风险):协议风险(交易风险):协议结清债权债务期间。结清债权债务期间。“受险部分受险部分”2.2.转换转换风险风险:评价,会计,折算,换算评价,会计,折算,换算 企业用本币单位编制会计报表时企业用本币单位编制会计报表时,由于当时入帐时使用汇率与现在编制时的汇率不同而产生的损益。,由于当时入帐时使用汇率与现在编制时的汇率不同而产生的损益。3.3.经济经济风险:企业的实际经济价值风险:企业的实际经济价值不确定性。实际经济价值:用现值来不确定性。实际经济价值:用现值来衡量未来税后现金流量。不同时期的单位价值折算成现在的单位价值
3、。衡量未来税后现金流量。不同时期的单位价值折算成现在的单位价值。第二节第二节 外汇风险管理的方法外汇风险管理的方法二、调整价格法在国际贸易中坚持出口收硬货币进口付软货币无疑是防范险,可采用调整价格的方法。1.1.加价保值法加价保值法加价保值法加价保值法(这种方法主要用于出口交易)2.压价保值法(这种方法主要用于进口贸易)第二节第二节 外汇风险管理的方法外汇风险管理的方法一、灵活选择和使用结算货币1.在对外交易中应尽力争取使用本国货币计价结算在商品出口中,如能用出口国货币计价结算,则与商品在国内销售一样,出口商无外汇风险损失,而把本国货币汇率波动的风险转移给进口商。2.争取用硬货币收汇,用软货币
4、付款3.以多种货币报价4.在国际外汇市场上,各国货币汇率的变动在一定时期内往往可以相互调节,如日元坚挺之日就是美元疲软之时。5.出口配合进口币种对外报价第二节第二节 外汇风险管理的方法外汇风险管理的方法三、损益均摊法 这种方法并不是选择某种货币作为结算货币的参照物,而是在交易结算时,根据汇率的变动情况,直接按一定公式对合同中的价格总额作相应的调整。这种方法的实质是由交易双方共担风险由交易双方共担风险。损益均摊的计算公式为:其中,Vf 调整后的外币总价格;Vd 订合同时等值的本币价值;r0 代表签订合同时的汇率(直接标价法);rt 代表结算时的汇率。tdfrrVV+=02第二节第二节 外汇风险管
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 外汇 风险 管理
限制150内