硅基新材料项目财务可行性评价指标测算.docx

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1、泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算硅基新材料项目硅基新材料项目财务可行性评价指标测算财务可行性评价指标测算xxxx 有限责任公司有限责任公司泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算目录目录一、项目基本情况.4二、静态评价指标的计算方法及特征.6三、财务可行性评价指标的类型.8四、财务可行性要素的特征.9五、产出类财务可行性要素的估算.10六、固定资产投资项目的可行性研究.12七、固定资产投资的程序.15八、财务可行性评价与项目投资决策的关系.16九、两种特殊的固定资产投资决策.18十、产业环境分析.19十一、完善产业发展生态.19十二、必要性分析.20十三、项目规划进度.21项目实施

2、进度计划一览表.21十四、投资方案.23建设投资估算表.25建设期利息估算表.25流动资金估算表.27总投资及构成一览表.28项目投资计划与资金筹措一览表.29十五、项目经济效益评价.30营业收入、税金及附加和增值税估算表.31综合总成本费用估算表.32泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算利润及利润分配表.34项目投资现金流量表.36借款还本付息计划表.39泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算一、项目基本情况项目基本情况（一）项目投资人xx 有限责任公司（二）建设地点本期项目选址位于 xx（以选址意见书为准）。（三）项目选址本期项目选址位于 xx（以选址意见书为准），占地面积约 3

3、9.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划 24 个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 20112.46 万元，其中：建设投资 16050.38万元，占项目总投资的 79.80%；建设期利息 471.55 万元，占项目总投资的 2.34%；流动资金 3590.53 万元，占项目总投资的 17.85%。（六）资金筹措项目总投资 20112.46 万元，根据资金筹措方案，xx 有限责任公司计划自筹资金（资本金）10489.09 万元。泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 962

4、3.37 万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：35500.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：29119.27 万元。3、项目达产年净利润（NP）：4659.75 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：17.13%。5、全部投资回收期（Pt）：6.37 年（含建设期 24 个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：15144.89 万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积26000.00约 39.00 亩1.1总建筑面积54031.83容积率 2.081.2基底面积15340.00建筑系数

5、 59.00%1.3投资强度万元/亩409.292总投资万元20112.462.1建设投资万元16050.382.1.1工程费用万元13993.012.1.2工程建设其他费用万元1624.382.1.3预备费万元432.99泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算2.2建设期利息万元471.552.3流动资金万元3590.533资金筹措万元20112.463.1自筹资金万元10489.093.2银行贷款万元9623.374营业收入万元35500.00正常运营年份5总成本费用万元29119.276利润总额万元6213.007净利润万元4659.758所得税万元1553.259增值税万元1397

6、.7710税金及附加万元167.7311纳税总额万元3118.7512工业增加值万元10748.9113盈亏平衡点万元15144.89产值14回收期年6.37含建设期 24 个月15财务内部收益率17.13%所得税后16财务净现值万元2275.06所得税后二、静态评价指标的计算方法及特征静态评价指标的计算方法及特征（一）静态投资回收期静态投资回收期（简称回收期），是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。它有“包括建设期的投资回收期”和“不包括建设期的投资回收期”两种形式。确定静态投资回收期指标可分别采取公式法和列表法。泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算1.公式法公式

7、法又称为简化方法。如果某一项目运营期内前若干年每年净现金流量相等，且其合计大于或等于建设期发生的原始投资合计，可按简化公式直接求出投资回收期。公式法所要求的应用条件比较特殊，包括：项目运营期内前若干年内每年的净现金流量必须相等，这些年内的净现金流量之和应大于或等于建设期发生的原始投资合计。如果不能满足上述条件，就无法采用这种方法，必须采用列表法。2.列表法所谓列表法是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，所以此法又称为一般方法。静态投资回收期的优点是能够直观

8、地反映原始投资的返本期限，便于理解；计算也不难，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。缺点是没有考虑资金时间价值因素和回收期满后继续发生的净现金流量，不能正确反映投资方式不同对项目的影响。只有静态投资回收期指标小于或等于基准投资回收期的投资项目才具有财务可行性。泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算（二）总投资收益率总投资收益率，又称投资报酬率，是指达产期正常年份的年息税前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比。总投资收益率的优点是计算公式简单；缺点是没有考虑资金时间价值因素，不能正确反映建设期长短及投资方式和回收额的有无等条件对项目的影响，分子、分母的计算口径的可比性差，无法直

9、接利用净现金流量信息。只有总投资收益率指标大于或等于基准总投资收益率指标的投资项目才具有财务可行性。三、财务可行性评价指标的类型财务可行性评价指标的类型财务可行性评价指标，是指用于衡量投资项目财务效益大小和评价投入产出关系是否合理，以及评价其是否具有财务可行性所依据的一系列量化指标的统称。由于这些指标不仅可以用于评价投资方案的财务可行性，而且还可以与不同的决策方法相结合，作为多方案比较与选择决策的量化标准与尺度，因此在实践中又称为财务投资决策评价指标，简称评价指标。财务可行性评价指标很多，本书主要介绍静态投资回收期、总投资收益率、净现值、净现值率和内部收益率五个指标。上述评价指标可以按以下标准

10、进行分类：泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算（1）按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动态评价指标。前者是指在计算过程中不考虑资金时间价值因素的指标，简称为静态指标，包括：总投资收益率和静态投资回收期；后者是指在计算过程中充分考虑和利用资金时间价值因素的指标。（2）按指标性质不同，可分为在一定范围内越大越好的正指标和越小越好的反指标两大类。上述指标中只有静态投资回收期属于反指标。（3）按指标在决策中的重要性分类，可分为主要指标、次要指标和辅助指标。净现值、内部收益率等为主要指标；静态投资回收期为次要指标；总投资收益率为辅助指标。从总体看，计算财务可行性评价指标需要考虑的因

11、素包括：财务可行性要素、项目计算期的构成、时间价值和投资的风险。其中，前两项因素是计算任何财务可行性评价指标都需要考虑的因素，可以通过测算投资项目各年的净现金流量来集中反映；时间价值则是计算动态指标应当考虑的因素，投资风险既可以通过调整项目净现金流量来反映，也可以通过修改折现率指标来反映。因此本节先介绍测算投资项目各年净现金流量的技巧，然后结合动态评价指标的计算讨论如何确定折现率。四、财务可行性要素的特征财务可行性要素的特征泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算财务可行性要素是指在项目的财务可行性评价过程中，计算一系列财务可行性评价指标所必须予以充分考虑的、与项目直接相关的、能够反映项目投

12、入产出关系的各种主要经济因素的统称。财务司衍性要素通常应具备重要性、可计量性、时间特征、效益性、收益性、可预测性和直接相关性等特征。财务可行性评价的重要前提，是按照一定定量分析技术估算所有的财务可行性要素，进而才能计算出有关的财务评价指标。在估算时必须注意的是，尽管相当多的要素与财务会计的指标在名称上完全相同，但由于可行性研究存在明显的特殊性，得知这些要素与财务会计指标在计量口径和估算方法方面往往大相径庭。因此，千万不能生搬硬套财务会计的现成结论。从项目投入产出的角度看，可将新建工业投资项目的财务可行性要素划分为投入类和产出类两种类型。五、产出类财务可行性要素的估算产出类财务可行性要素的估算产

13、出类财务可行性要素包括以下四项内容：（1）在运营期发生的营业收入；（2）在运营期发生的补贴收入；（3）通常在项目计算期末回收的固定资产余值；（4）通常在项目计算期末回收的流动资金。泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算（一）营业收入的估算营业收入应按项目在运营期内有关产品的各年预计单价（不含增值税）和额预测销售量（假定运营期每期均可以自动实现产销平衡）进行估算。营业收入也属于时期指标，为简化计算，假定营业收入发生于运营期各年的年末。（二）补贴收入的估算补贴收入是与运营期收益有关的政府补贴，可根据按政策退还的增值税：按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等予以估算。（三）固定资产余值的估

14、算在进行财务可行性评价时，假定主要固定资产的折旧年限等于运营期，则终结点回收的固定资产余值等于该主要固定资产的原值与其法定净残值率的乘积，或按事先确定的净残值确定；在运营期内，因更新改造而提前回收的固定资产净损失等于其折余价值与预计可变现净收入之差。（四）回收流动资金的估算当项目处于终结点时，所有垫付的流动资金都将退出周转，因此，在假定运营期内不存在因加速周转而提前回收流动资金的前提泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算下，终结点一次回收的流动资金必然等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。在进行财务可行性评价时，将在终结点回收的固定资产余值和流动资金统称为回收额。六、固定资产投资项目的可行

15、性研究固定资产投资项目的可行性研究（一）可行性研究的概念可行性是指一项事物可以做到的、现实行得通的、有成功把握的可能性。就企业投资项目而言，其可行性就是指对环境的不利影响最小，技术上具有先进性和适应性；产品在市场上能够被容纳或被接受，财务上具有合理性和较强的盈利能力，对国民经济有贡献，能够创造社会效益。广义的可行性研究是指在现代环境中，组织一个长期投资项目之前，必须进行的有关该项目投资必要性的全面考察与系统分析，以及有关该项目未来在技术、财务乃至国际经济等诸方面能否实现其投资目标的综合论证与科学评价。它是有关决策人（包括宏观投资管理当局与投资当事人）做出正确可靠投资决策的前提与保证。狭义的可行

16、性研究专指在实施广义可行性研究过程中，与编制相关研究报告相联系的有关工作。泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算广义的可行性研究包括机会研究、初步可行性研究和最终可行性研究三个阶段，具体又包括环境与市场分析、技术与生产分析和财务可行性评价等主要分析内容。（二）环境与市场分析1.建设项目的环境影响评价在可行性研究中，必须开展建设项目的环境影响评价。所谓建设项目的环境，是指建设项目所在地的自然环境、社会环境和生态环境的统称。建设项目的环境影响报告书应当包括下列内容：建设项目概况；建设项目周围环境现状；建设项目对环境可能造成影响的分析、预测和评估；建设项目环境保护措施及其技术、经济论证；建设项目

17、对环境影响的经济损益分析；对建设项目实施环境监测的建议；环境影响评价的结论。建设项目的环境影响评价属于否决性指标，凡未开展或没通过环境影响评价的建设项目，不论其经济可行性和财务可行性如何，一律不得上马。2.市场分析市场分析又称市场研究，是指在市场调查的基础上，通过预测未来市场的变化趋势，了解拟建项目产品的未来销路而开展的工作。泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算进行投资项目可行性研究，必须要从市场分析入手。因为一个投资项目的设想，大多来自市场分析的结果或源于某一自然资源的发现和开发，以及某一新技术新设计的应用即使是后两种情况，也必须把市场分析放在可行性研究的首要位置。如果市场对于项目的产

18、品完全没有需求，项目仍不能成立。市场分析要提供未来运营期不同阶段的产品年需求量和预测价格等预测数据，同时要综合考虑潜在或现实竞争产品的市场占有率和变动趋势，以及人们的购买力及消费心理的变化情况。这项工作通常由市场营销人员或委托的市场分析专家完成。（三）技术与生产分析1.技术分析技术是指在生产过程中由系统的科学知识、成熟的实践经验和操作技艺综合而成的专门学问和手段。它经常与工艺通称为工艺技术，但工艺是指为生产某种产品所采用的工作流程和制造方法，不能将二者混为一谈。广义的技术分析是指构成项目组成部分及发展阶段上凡与技术问题有关的分析论证与评价。它贯穿于可行性研究的项目确立、厂址选择、工程设计、设备

19、选型和生产工艺确定等各项工作，成为与财务可行性评价相区别的技术可行性评价的主要内容。狭义的技术分析是指泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算对项目本身所采用工艺技术、技术装备的构成以及产品内在的技术含量等方面内容进行的分析研究与评价。技术可行性研究是一项十分复杂的工作，通常由专业工程师完成。2.生产分析生产分析是指在确保能够通过项目对环境影响评价的前提下，所进行的厂址选择分析、资源条件分析、建设实施条件分析、投产后生产条件分析等一系列分析论证工作的统称。厂址选择分析包括选点和定址两个方面内容。前者主要是指建设地区的选择，主要考虑生产力布局对项目的约束；后者则指项目具体地理位置的确定。在厂址

20、选择时，应通盘考虑自然因素（包括自然资源和自然条件）、经济技术因素、社会政治因素和运输及地理位置因素。生产分析涉及的因素多，问题复杂，需要组织各方面专家分工协作才能完成。（四）财务可行性分析财务可行性评价，是指在已完成相关环境与市场分析、技术与生产分析的前提下，围绕已具备技术可行性的建设项目而开展的，有关该项目在财务方面是否具有投资可行性的一种专门分析评价。七、固定资产投资的程序固定资产投资的程序泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算企业投资的程序主要包括以下步骤。（1）提出投资领域和投资对象。这需要在把握良好投资机会的情况下，根据企业的长远发展战略、中长期投资计划和投资环境的变化来确定。

21、（2）评价投资方案的可行性。在评价投资项目的环境、市场、技术和生产可行性的基础上，对财务可行性做出总体评价。（3）投资方案比较与选择。在财务可行性评价的基础上，对可供选择的多个投资方案进行比较和选择。（4）投资方案的执行。投资方案的执行即投资行为的具体实施。（5）投资方案的再评价，在投资方案的执行过程中，应注意原来做出的投资决策是否合理、是否正确。一旦出现新的情况，就要随时根据变化的情况做出新的评价和调整。八、财务可行性评价与项目投资决策的关系财务可行性评价与项目投资决策的关系开展财务可行性评价，就是围绕某一个投资方案而开展的评价工作，其结果是做出该方案是否具备（完全具备、基本具备、完全不具备

22、或基本不具备）财务可行性的结论。而投资决策就是通过比较，从可供选择的备选方案中选择一个或一组最优方案的过程，其结果是从多个方案中做出了最终的选择。因此，在时间顺序上，可行性评价在泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算先，比较选择决策在后。这种关系在不同类型的方案之间表现不完全一致。（一）评价每个方案的财务可行性是开展互斥方案投资决策的前提对互斥方案而言，评价每一方案的财务可行性，不等于最终的投资决策，但它是进一步开展各方案之间比较决策的重要前提，因为只有完全具备或基本具备财务可行性的方案，才有资格进入最终决策；完全不具备或基本不具备财务可行性的方案，不能进入下一轮比较选择。已经具备财务可行

23、性，并进入最终决策程序的互斥方案也不能保证在多方案比较决策中被最终选定，因为还要进行下一轮淘汰筛选。（二）独立方案的可行性评价与其投资决策是完全一致的行为相对于独立方案而言，评价其财务可行性也就是对其做出最终决策的过程。从而造成了人们将财务可行性评价完全等同于投资决策的误解。其实独立方案也存在“先评价可行性，后比较选择决策”的问题。因为每个单一的独立方案，也存在着“接受”或“拒绝”的选择。只有完全具备或基本具备财务可行性的方案，才可以被接受；完全不具备或基本不具备财务可行性的方案，只能选择“拒绝”，从而泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算“拒绝”本身也是一种方案，一般称之为零方案。因此，

24、任何一个独立方案都要与零方案进行比较决策。九、两种特殊的固定资产投资决策两种特殊的固定资产投资决策（一）固定资产更新决策与新建项目相比，固定资产更新决策最大的难点在于不容易估算项目的净现金流量。在估算固定资产更新项目的净现金流量时，要注意以下几点：第一，项目计算期不取决于新设备的使用年限，而是由旧设备可继续使用的年限决定；第二，需要考虑在建设起点旧设备可能发生的变价净收入，并以此作为估计继续使用旧设备至期满时净残值的依据；第三，由于以旧换新决策相当于在使用新设备投资和继续使用旧设备两个原始投资不同的备选方案中做出比较与选择，因此，所估算出来的是增量净现金流量；第四，在此类项目中，所得税后净现金

25、流量比所得税前净现金流量更有意义。固定资产更新决策利用差额投资内部收益率法，当更新改造项目的差额内部收益率指标大于或等于基准折现率（或设定折现率）时，应当进行更新；反之，就不应当进行更新。（二）购买或经营租赁固定资产的决策泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算如果企业所需用的固定资产既可以购买，也可以采用经营租赁的方式取得，就需要按 照一定方法对这两种取得方式进行决策。有两种决策方法可以考虑，第一种方法是分别计 算两个方案的差量净现金流量，然后按差额投资内部收益率法进行决策；第二种方法是直 接比较两个方案的折现总费用的大小，然后选择折现总费用低的方案。十、产业环境分析产业环境分析在经济发展

26、新常态下，南昌正处在打造核心增长极成型的关键期、率先全面小康的决胜期、全面深化改革的攻坚期、创建城市品牌的突破期、法治南昌建设的深化期，工业文明建设尚在爬坡过坎，城市文明建设尚还任重道远，生态文明建设尚处起步示范，这一时代特征，决定了我们面临的机遇是更为有利的历史性机遇，我们面临的挑战是更为严峻的全面性挑战。十一、完善产业发展生态完善产业发展生态推动生态载体建设。聚焦工程机械、轨道交通、航空航天等我省主导优势产业，加快组织成立以我省工业互联网产业联盟为代表的创新生态载体，鼓励和支持我省优势领域企业依托联盟实体联合开展标准制定、测试床建设、案例征集研究、产业调研、行业峰会组织等基础工作，推进工业

27、互联网创新发展的深度合作交流。加快工业互联网泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算在园区优势产业集群推广应用，打造一批典型示范应用场景。大力发展园区工业互联网平台，培育一批工业互联网示范基地。积极开展标准制定。引导制造企业、平台企业、系统解决方案供应商成立或加入各类标准化组织，深度参与工业互联网领域国家标准与国际标准制定工作，积极争取牵头制定与产业发展紧密相关的基础共性、关键技术、典型应用标准。支持龙头企业牵头建立工业互联网行业标准推进工作组，推进创新技术成果向标准转化。推动国际国内产业推进组织在我省设立分支机构，开展技术交流与标准化合作，促进标准应用共享。建设公共服务体系。聚合省内外工业

28、互联网技术服务资源，打造工业互联网公共服务体系。支持建设面向供应商分类分级、产业运行监测、发展成效评估的公共服务平台，创新“挖掘机指数”“盾构机指数”等新型指标对经济运行监测的支撑作用。鼓励各市州和重点园区结合自身情况编制并发布供应商名录，打造多类型的供应商资源池。规范和健全中介服务体系，引导服务机构提供资源对接、供应链金融、评估诊断、能力培训等规范化、精细化、个性化服务。支持举办开发者大会、应用创新竞赛、专业培训及参与国际开源项目等活动，不断提升平台企业应用创新能力。,十二、必要性分析必要性分析泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公

29、司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。十三、项目规划进度项目规划进度（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx 有限责任公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容2 24 46 68 81010 1212 1414 16

30、16 1818 2020 2222 24241可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 4施工图设计 泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算5项目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 10项目竣工验收 11项目试运行 12正式投入运营（二）项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提

31、前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十四、投资方案投资方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价

32、规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算本期项目建设投资 16050.38 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 13993.01 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费

33、为 6550.86 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 7057.56 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 384.59 万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 1624.38 万元。（五）预备费本期项目预备费为 432.99 万元。泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算建设投资估算表建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他

34、费用合计合计1工程费用6550.867057.56384.5913993.011.1建筑工程费6550.866550.861.2设备购置费7057.567057.561.3安装工程费384.59384.592其他费用1624.381624.382.1土地出让金559.74559.743预备费432.99432.993.1基本预备费242.34242.343.2涨价预备费190.65190.654投资合计16050.38（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，其中申请银行贷款9623.37 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 471.55 万元。建设期利息估算表建

35、设期利息估算表单位：万元泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息471.55117.89353.661.1.1期初借款余额4811.6851.1.2当期借款9623.374811.694811.691.1.3当期应计利息471.55117.89353.661.1.4期末借款余额4811.6859623.371.2其他融资费用1.3小计471.55117.89353.662债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计

36、471.55117.89353.66（七）流动资金泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 3590.53 万元。流动资金估算表流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流

37、动资产0.0017633.6721412.3125190.951.1应收账款0.007935.159635.5411335.931.2存货0.006171.787494.318816.831.2.1原辅材料0.001851.542248.292645.051.2.2燃料动力0.0092.57112.41132.251.2.3在产品0.002839.023447.384055.741.2.4产成品0.001388.651686.221983.791.3现金0.001410.701712.992015.281.4预付账款0.002116.042569.473022.91泓域/硅基新材料项目财务可行

38、性评价指标测算2流动负债0.0015120.2918360.3621600.422.1应付账款0.005443.306609.737776.152.2预收账款0.009676.9911750.6313824.273流动资金0.002513.373051.953590.534流动资金增加0.002513.37538.58538.585铺底流动资金0.005290.106423.697557.28（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 20112.46 万元，其中：建设投资 16050.38万元，占项目总投资的 79.80%；建设期利息 47

39、1.55 万元，占项目总投资的 2.34%；流动资金 3590.53 万元，占项目总投资的 17.85%。总投资及构成一览表总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资20112.46100.00%1.1建设投资16050.3879.80%泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算1.1.1工程费用13993.0169.57%1.1.1.1建筑工程费6550.8632.57%1.1.1.2设备购置费7057.5635.09%1.1.1.3安装工程费384.591.91%1.1.2工程建设其他费用1624.388.08%1.1.2.1土地出让金559.74

40、2.78%1.1.2.2其他前期费用1064.645.29%1.2.3预备费432.992.15%1.2.3.1基本预备费242.341.20%1.2.3.2涨价预备费190.650.95%1.2建设期利息471.552.34%1.3流动资金3590.5317.85%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资 20112.46 万元，其中申请银行长期贷款 9623.37万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资20112.46100.00%泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算1.

41、1建设投资16050.3879.80%1.2建设期利息471.552.34%1.3流动资金3590.5317.85%2资金筹措20112.46100.00%2.1项目资本金10489.0952.15%2.1.1用于建设投资6427.0131.96%2.1.2用于建设期利息471.552.34%2.1.3用于流动资金3590.5317.85%2.2债务资金9623.3747.85%2.2.1用于建设投资9623.3747.85%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十五、项目经济效益评价项目经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目

42、运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 2 年（24 个月），运营期 8 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 35500.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序号号项目项目第第

43、 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0024850.0030175.0035500.002增值税0.001120.771360.931397.772.1销项税0.003230.503922.754615.002.2进项税0.002109.732561.823217.233税金及附加0.00134.49163.32167.733.1城建税0.0078.4595.2797.843.2教育费附加0.0033.6240.8341.933.3地方教育附加0.0022.4227.2227.96（二）达产年增值税估算泓域/硅基新材料项目财务可行

44、性评价指标测算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1397.77 万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 29119.27 万元，其中：可变成本 24371.79

45、万元，固定成本 4747.48 万元。达产年项目经营成本27760.49 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算1原材料、燃料费0.0016228.7119706.2923183.872工资及福利费0.001187.921187.921187.923修理费0.00423.71423.71423.714其他费用0.002964.992964.992964.994.1其他制造费用0.00278

46、.50278.50278.504.2其他管理费用0.00223.26223.26223.264.3其他营业费用0.002463.232463.232463.235经营成本0.0020805.3324282.9127760.496折旧费0.00876.04876.04876.047摊销费0.0011.1911.1911.198利息支出0.00471.55471.55471.559总成本费用0.0022164.1125641.6929119.279.1其中：固定成本0.004747.484747.484747.489.2可变成本0.0017416.6320894.2124371.79（四）税金及附

47、加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加167.73 万元。（五）利润总额及企业所得税泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6213.00（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6213.0025.00%=1553.25（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 6213.00 万元，缴纳企业所得税155

48、3.25 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6213.00-1553.25=4659.75（万元）。利润及利润分配表利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0024850.0030175.0035500.002税金及附加0.00134.49163.32167.733总成本费用0.0022164.1125641.6929119.274利润总额0.002551.404369.996213.005应纳所得税额0.002551.404369.996213.006所得税

49、0.00637.851092.501553.25泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算7净利润0.001913.553277.494659.758期初未分配利润0.000.001722.194499.729可供分配的利润0.001913.554999.689159.4710法定盈余公积金0.00191.36499.97915.9511可供分配的利润0.001722.194499.728243.5212未分配利润0.001722.194499.728243.5213息税前利润0.003660.805934.048237.80（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指

50、项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.13%。本期项目投资财务内部收益率 17.13%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2275.06（万元）。泓域/硅基新材料项目财务可行性评价指标测算以上计算结果表明，财务净现值 2275.06 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受