新型集成电路公司风险管理分析_范文.docx

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1、泓域/新型集成电路公司风险管理分析新型集成电路公司新型集成电路公司风险管理分析风险管理分析xxxxxx 有限责任公司有限责任公司泓域/新型集成电路公司风险管理分析目录目录一、项目简介.4二、什么是人力资本风险.8三、风险经理为什么关心人力资本风险.9四、损失幅度的估算.11五、损失频率的估算.13六、英国的社会保险.16七、美国的社会保险.22八、中国的多层次医疗保障体系框架.28九、管理式医疗保险.30十、中国的企业年金计划.34十一、退休计划的主要类型.41十二、信用风险.42十三、经营风险.43十四、风险价值.44十五、敏感性分析及波动性分析.48十六、产业环境分析.50十七、模拟集成电

2、路行业基本情况.50十八、必要性分析.52十九、投资方案分析.53建设投资估算表.54建设期利息估算表.55流动资金估算表.57总投资及构成一览表.58泓域/新型集成电路公司风险管理分析项目投资计划与资金筹措一览表.59二十、项目经济效益分析.60营业收入、税金及附加和增值税估算表.61综合总成本费用估算表.62利润及利润分配表.64项目投资现金流量表.66借款还本付息计划表.68泓域/新型集成电路公司风险管理分析一、项目简介项目简介（一）项目单位项目单位：xxx 有限责任公司（二）项目建设地点本期项目选址位于 xx（以选址意见书为准），占地面积约 83.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，

3、交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积 55333.00（折合约 83.00 亩），预计场区规划总建筑面积 92560.28。其中：主体工程 65769.96，仓储工程13699.90，行政办公及生活服务设施 8014.84，公共工程5075.58。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx 有限责任公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、符合我国相关产业政策和发展规划泓域/新型集成电路公司风险

4、管理分析近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品

5、牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试泓域/新型集成电路公司风险管理分析验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。虽然国博电子重视人才吸引和培育，制定了一系列完善的人才引进和培养计划，但由于国内研发起步较晚，高端人才和技术水平较头部外资企业仍有不足，一定程度上制约了

6、国博电子的快速发展。有源相控阵 T/R 组件、集成电路属于典型的技术、资本密集型行业，产品研发周期长、投入大，对资金需求十分迫切。国博电子目前的融资渠道单一，主要来源于股东出资，这在一定程度上制约了国博电子的研发生产能力。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 29464.44 万元，其中：建设投资 23747.47万元，占项目总投资的 80.60%；建设期利息 669.99 万元，占项目总投资的 2.27%；流动资金 5046.98 万元，占项目总投资的 17.13%。2、建设投资构成泓域/新型集成电路公司风险管

7、理分析本期项目建设投资 23747.47 万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用 20332.95 万元，工程建设其他费用2756.42 万元，预备费 658.10 万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 49900.00 万元，综合总成本费用 43766.82 万元，纳税总额 3329.74 万元，净利润4451.56 万元，财务内部收益率 8.29%，财务净现值-4750.26 万元，全部投资回收期 7.81 年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地

8、面积55333.00约 83.00 亩1.1总建筑面积92560.28容积率 1.671.2基底面积34859.79建筑系数 63.00%1.3投资强度万元/亩278.272总投资万元29464.442.1建设投资万元23747.472.1.1工程费用万元20332.952.1.2工程建设其他费用万元2756.422.1.3预备费万元658.10泓域/新型集成电路公司风险管理分析2.2建设期利息万元669.992.3流动资金万元5046.983资金筹措万元29464.443.1自筹资金万元15791.203.2银行贷款万元13673.244营业收入万元49900.00正常运营年份5总成本费用万

9、元43766.826利润总额万元5935.417净利润万元4451.568所得税万元1483.859增值税万元1648.1210税金及附加万元197.7711纳税总额万元3329.7412工业增加值万元12207.8813盈亏平衡点万元26842.55产值14回收期年7.81含建设期 24 个月15财务内部收益率8.29%所得税后16财务净现值万元-4750.26所得税后二、什么是人力资本风险什么是人力资本风险企业的生产性资源包括实物资产和人力资源。所谓人力资本风险是指由于个人的死亡、受伤、生病、年老或其他原因的失业而造成的损失的不确定性。泓域/新型集成电路公司风险管理分析直接来说，这种风险完

10、全是员工个人和家属面临的，如员工因病去世或员工年老退休，他损失的是不能再像在职时那样有那么高的收入了，这种损失和企业并没有直接的关系。那么，企业为什么要将人力资本风险纳入到企业风险管理的范围内呢？另一个问题是，即使企业因为各种原因希望帮助雇员分担一部分风险，为什么不把钱直接给雇员，而要选择诸如企业年金之类的福利计划？三、风险经理为什么关心人力资本风险风险经理为什么关心人力资本风险1.提高生产率从企业自身来讲，关心人力资本风险的最主要出发点是自身的利益。员工对自己所面临的这些风险势必感到忧虑，如果能够帮助他们在一定程度上解除这种后顾之忧，雇员就会把更大的精力投入到工作中，加之像退休计划这样的福利

11、将最终的收益和工作绩效挂钩，更有利于促进生产率的提高。此外，雇员会对福利好的企业更加忠实，这有助于减少员工的流动性。2.为雇员减少纳税既然企业为雇员考虑人力资本风险是有利可图的，那么为什么不把钱直接给雇员，而要费心地去安排一些福利计划呢？其中一个原因就是，福利计划可以帮助雇员减少纳税，这无形中增加了福利计划的泓域/新型集成电路公司风险管理分析吸引力。我们来比较一个有税收优惠的计划和一个没有税收优惠的做法之间的区别。3.团体保险节约成本在有些方面，由企业出面处理一些问题比由员工个人出面具有非常明显的优势。例如在医疗卫生保健服务行业，绝大多数个人消费者对医疗保险公司和医疗保健机构的讨价还价能力非常

12、有限，而且员工个人也不可能对自己或家属所接受的医疗保健服务的质量进行监督。但大企业在与医疗保健机构的谈判中就很有实力了，而且企业的风险经理也有能力对这些医疗服务的质量进行有效的监督。大企业在同保险公司进行谈判时具有同样的优势，可以得到有利的人寿保险价格。由企业集体购买低价的人寿保险符合雇主和员工的共同利益。4.法律法规的限制有的时候，法律规定，企业必须为雇员提供最低标准的雇员福利。5.其他原因除了上述原因之外，还有其他一些原因使得企业对雇员的风险进行管理。（1）企业的责任感泓域/新型集成电路公司风险管理分析有的企业觉得自己对员工的生老病死负有一定责任，认为自己应该为雇员提供良好的福利。（2）公

13、共关系企业可能会认为，公众和同行业的竞争者都在关心他是否给员工提供了很好的福利，如果自己能够在这方面为人所称道，会很有价值。四、损失幅度的估算损失幅度的估算人力资本风险的损失主要来源于收入的减少和费用（主要是医疗费用）的增多。但精确估计这种损失非常困难，因为我们无法准确预计如果继续工作，我们的收入会是多少。所以人力资本风险的损失幅度都是一个近似的估计。1.生命价值生命价值法是从收入的角度来评价雇员的损失。当雇员死亡或永久性残疾时，其损失主要是收入损失，并且是永久性的，与时间长短呈正相关。这样就可以通过计算雇员在继续工作的情况下所得到的收入来估计员工或其家属所遭受的损失，即计算每年的税后收入减去

14、员工自身消费后所剩金额的现值总和，这就是生命价值。具体计算步骤为：泓域/新型集成电路公司风险管理分析（1）预测雇员在退休前每年能得到的税后收入；（2）如果损失原因是死亡，就要减去用来支付雇员自身消费的那部分收入；（3）把每年的收入贴现后相加。生命价值是一个近似的估计值，之所以这样说，原因有以下几点：（1）收入的估计是近似的雇员的年收入有很大的不确定性，它受到雇员职业生涯发展的影响，同时还受总体工资水平的影响，但在计算生命价值时，必须事先预计出年收入，这个预计值和实际值之间就可能存在差异。（2）消费的估计是近似的员工自身的消费也是近似估计值，实际中可能会发生变化。（3）利率的估计是近似的在贴现中

15、所用的利率也是一个平均近似值。（4）收入流与消费流发生的时间是近似的2.需求需求法是从支出的角度来评价损失。它是指雇员家属为保持当前的生活水平所需支出的现值。泓域/新型集成电路公司风险管理分析用需求法来估计损失，不需要考虑雇员的收入以及家属能使用的部分所占的比例，只需考虑家属的正常支出，以及这种正常支出如何受员工死亡的影响。需求法在计算时考虑到了家庭收入的补偿因素，如社会保障计划中为死者家属提供的福利，其具体的计算步骤和生命价值法类似。比较而言，从理论上来说，生命价值法是一种更为正确的方法，因为它主要考虑潜在的损失，而非不同家庭的消费水平和消费偏好。但在实际中，人们更喜欢用需求法，因为需求法更

16、简洁明了，并且能直接描述雇员家庭的经济福利。3.医疗保健费用当雇员遭受生病、部分残疾等伤害时，主要的损失就是医疗保健费用。但医疗保健费用的估计非常复杂，因为疾病和损伤的医疗费用水平取决于使用的医疗服务，因此，我们不能像衡量收入损失一样来简单地对医疗费用进行经济估算。4.额外支出额外支出是指如果某件事故没有发生就不会发生的开支。如雇员去世，家属需要安排的葬礼的费用、遗嘱检查费、遗产税等就属于额外支出。五、损失频率的估算损失频率的估算泓域/新型集成电路公司风险管理分析1.死亡死亡的频率即处于各年龄段的人的死亡频率。从寿险业的生命表中，可以得到有关死亡概率的信息。2.健康状况恶化健康状况恶化是一个非

17、常笼统的说法，很难用某一个指标来描述健康状况恶化，只能从某一个角度侧面来看。（1）致残率致残率可以反映比较严重的健康状况恶化，具体地，活动受限天数、卧床天数及误工天数都不同程度地反映致残率。（2）同医疗保健机构的接触除了比较严重的情况之外，健康状况恶化还包括偶感风寒这类的不适，这可以用看医生的频率来反映。3.年老和退休年老和退休是每个人都会面临的问题，这意味着收入减少，而医疗费用、护理费用可能会增加，而且这个数量非常不确定。虽然每个人都可以在工作时进行储蓄，但储蓄既不是没有代价的，也不是无意识地进行的，而且需要的资金可能很大，能否有其他更好的办法替代储蓄，就成了每个员工都关心的问题。泓域/新型

18、集成电路公司风险管理分析如果将年老和退休看做一种风险的话，这一风险是近年来变化较大、影响也较大的一个问题。这一变化不仅指随着生活水平的提高，人们的平均余寿增加，更为重要的，是人口老龄化。目前，世界上 60 岁以上人口的年增长率为 1.9%，比总人口增长率高 60%。据联合国预测，到 2040 年全球超过 60 岁的人口从目前的 10%将升至 21%。1950 年，由 12 个 15 岁至 64 岁的人供养一个老年人，而现在世界的平均水平为 9：1。据联合国人口司估计，到 21 世纪中期，该比例将下降至 4：1，届时，老龄人口将首次超过儿童人口。1999 年，中国也进入了老龄社会，是较早进入老龄

19、社会的发展中国家之一。随着老龄化的到来，中国的人口结构将会从金字塔形变成檄榄形。4.失业这里的失业指的是非自愿失业，它不是由健康状况恶化引起的，也不是由死亡和年老引起的，而是由经济原因引起的。失业是另一个威胁个人收入能力的重要因素。很多企业都会通过政府强制的失业保险为员工提供失业方面的保障；国外也有一些企业为员工提供了间接的保险项目，常常是在员工离开公司时一次性支付失业补偿和在员工的薪水中连续支付一定金额的补偿金。泓域/新型集成电路公司风险管理分析失业还有一个重要特征，即每个人所经历的失业的本质不尽相同，大致可分为以下三种类型：（1）摩擦性失业摩擦性失业是指工人在更换工种期间经历的失业。（2）

20、周期性失业周期性失业是指由于商业周期或经济周期的交互更替以及劳动力需求的季节性变化而引起的失业。（3）结构性失业结构性失业是指工人因为其技术不符合劳动力市场的需要而造成的失业。风险经理必须清楚地了解企业员工所面临的失业，因为每种失业引起的问题都各不相同，降低这些失业的概率的措施也各不相同。六、英国的社会保险英国的社会保险1941 年 6 月，英国政府成立了一个综合研究机构社会保险及相关福利研究联合会，任命英国经济学家、牛津大学教授贝弗里奇为联合会主席。经过一年多的调查与研究，贝弗里奇于 1942 年发表了社会保险和相关服务报告书，也称贝弗里奇报告。在这个报告中，贝弗里奇向政府提出了建立“福利国

21、家”的方案，主张实行失业、残疾、疾病、养老、生育、寡妇、死亡等七个项目的社会保险。泓域/新型集成电路公司风险管理分析他还提出，社会保险的对象是全体公民，个人所得待遇同个人，缴费多少没有太大的联系，以保证大家都享受到最低的保障水平。该报告进一步提出了有关社会保险的基本原则，即所有家庭不管其收入水平如何，应当一律按照统一的标准缴纳保险费和领取津贴；领取津贴的时间与数额应当充分；行政管理应当统一。第二次世界大战后，英国工党政府全面推行“贝弗里奇计划”，终于在 1948 年宣称建立了“从摇篮到坟墓”的“福利国家”保障制度。此后，英国的“福利国家”保障制度被其他工业化国家，尤其是北欧国家和英联邦国家争相

22、效仿，这些国家先后建立起“普遍保障”的社会福利制度。1.双重养老保险英国的社会养老保险是以全社会成员为实施对象并实行定额支付的基础养老金和以被雇用人员为实施对象并根据工资与缴纳年数实行支付的附加养老金两部分组成。（1）基础养老金基础养老金的享受资格包括满足可计年数和达到退休年龄两方面。可计年包括两类，第一类为缴足 50 周保险费（1975 年以前）或52 周保险费（1975 年以后）的年，第二类为满足免缴保费条件的年，免缴保费条件包括失业者、生育补助领取者及无劳动能力者等。周保险费以一周收入下限为基础，如 1990 年周收入下限为 46 英镑，员工泓域/新型集成电路公司风险管理分析缴纳 46

23、英镑的 2%，另加 46350 英镑的 9%。可计年数必须达到整个工龄的 90%，否则就不能领取全额养老金，如果低于 25%，就没有领取养老金的资格。英国的法定退休年龄为男性 65 岁，女性 60 岁。法定退休年龄即为支付开始年龄，女性的退休年龄从 2010 年起通过 10 年分阶段从现在的 60 岁提高到 65 岁。在基础养老金和附加养老金中都不存在提前支付制度，但可以在推迟退休时（男性 6570 岁，女性 6065 岁）推迟支付。此时，每推迟一周，就可以增加 0.143%的养老金。基础养老金采用绝对金额给付方式，这是英国养老保险的一个特色。单身者的养老金额大约为男性劳动者平均工资的 20%

24、，夫妇的养老金额为单身者的 1.6 倍。1980 年，养老金额根据物价上涨率和工资上涨率中高的一方来进行调整，但从 1980 年之后，则仅根据物价上涨率来调整。（2）附加养老金附加养老金制度是根据 1975 年的社会保障养老金法，从 1978年起开始实施的一种收入比例养老金制度。缴纳第一种保险费的人（员工）达到支付开始年龄（男女都为 65岁，其中女性将分阶段逐步提高到 65 岁）的退休者可以享受附加养老金，如果男性达到 70 岁，女性达到 65 岁，则无需退休条件。与基础泓域/新型集成电路公司风险管理分析养老金相同，附加养老金也不允许提前支付，如果推迟支付，则在 70岁之前每推迟一周，增发 0

25、.143%。附加养老金的支付与基础养老金的领取资格以及金额之间不存在任何关系。其中，超过收入下限的平均收入是以平均工资上涨率为基准进行再评价后的结果，各年的收入下限不同，如 1998 年的 1 周收入下限为64 英谤。支付率将在 2010 年之前分阶段从 25%降低到 20%。调整率则是与物价有关的系数。(3)保险费基础养老金和附加养老金的保险费与其他国民保险一起征收。周保险费基于收入下限，这个数额大约是男性劳动者平均工资的 20%25%。如果员工的收入超过收入上限，则由雇主为这部分薪金缴纳保险费，员工不必为此多缴纳保险费，收入上限大约为收入下限的 7.5倍。保险费分为四种。第一种保险费针对职

26、工，根据职工的周工资，由雇主与员工共同缴纳。达到支付开始年龄后，员工就不需再缴纳保险费了，但雇主还要缴纳。缴纳第一种保险费的人拥有所有保险金的领取资格。第二种保险费针对个体经营者，达到一定的年收入者，则每周缴纳定额保险费。第三种保险费针对无业人员和低收入者，对他泓域/新型集成电路公司风险管理分析们实行任意缴纳（1998 年为每周 6.25 英镑）。第四种保险费针对高收入的个体经营者，他们在第二种保险费的基础上，缴纳年收入的 6%。（4）现状与改革近三十多年来，英国养老金领取者平均收入的增长要比劳动者平均收入的增长快得多。尽管如此，仅依靠基础养老金作为老年生活的来源是不够的。首先，一些没有收入的

27、人除了基础养老金之外没有附加养老金和企业年金等，而基础养老金的数额非常小；其次，养老金的给付金额是由缴纳的保险费决定的，而保险费基于缴费期间工资的一定比率，这就使得一些低收入者的保障水平很低，英国养老保险的目的是保证将来养老金的领取者能够安心度过晚年生活，针对上述支付不充分的问题，政府于 1998 年 12 月发表了关于养老保险制度改革的绿皮书，对养老保险制度进行了一系列改革，鼓励国民在可能的范围内尽量为晚年进行储蓄。政府将帮助建立第二基础养老金，以代替附加养老金。对自己无法储蓄的人，如年收入9000 英镑以下的人、有疾病或者残疾的人，追加的第二基础养老金的数额大约为支付给年收入 9000 英

28、镑者的附加养老金的 2 倍，这样就大幅增加了低收入者的养老金额。年收入超过 9000 英镑的员工，第二养老保险制度为他们提供了一种将缴纳保险费作为一种储蓄的方式，使得国民通过自己的努力积累起来的资金最终反映在养老金额中。泓域/新型集成电路公司风险管理分析2.国家医疗保险1948 年，英国通过了国民医疗保健服务法，实行了对绝大多数医疗机构的国有化，医疗机构的医护人员是国家卫生工作人员。1964 年，英国又颁布了国家卫生服务法，对所有公民提供免费医疗。该法规定，凡是英国公民，无论有多少财产，均可免费享受公立医院的医疗，患者只需付挂号费。英国的这种医疗保险模式被称为国家医疗保险，也称为全民医疗保险，

29、在这种制度下，社会医疗保险的资金不是来自保费，而是主要来自税收，政府通过预算分配的方式，将由税收形成的医疗保险基金有计划地拨给有关部门或直接拨给医院。国家医疗保险已经成为雇主资助的医疗费用保险（详见第三节）降低成本的一种主要改革方式。英国的医疗服务体系分为中央医疗服务、地区医疗服务和地段初级医疗服务三级组织。中央医疗服务机构主要负责疑难病的诊治和进行医疗科技研究，地区医疗服务提供综合医疗服务和专科医疗服务，地段家庭医生提供初级医疗服务。英国的公立医院占全部医院总数的95%，包括综合医院和专科医院，其主要职能是向必须住院的病人提供治疗，服务项目包括急诊、少量门诊、短期住院和长期住院。家庭医生是整

30、个医疗体系中非常重要的一环。居民必须在所在地段的家庭医生诊疗所登记注册，患病时首先到家庭医生诊疗所就医，泓域/新型集成电路公司风险管理分析由家庭医生视病情决定是否要转到上一级医院（地区综合医院或专科医院）继续治疗，转院必须要有家庭医生的介绍。家庭医生的薪金不是基于所提供的医疗服务，而是根据登记注册的居民数领取政府发给的工资。全国每个家庭医生的平均注册居民数为 2200 人，如果注册居民数少于 1800 人则不得开业。除了提供全科医疗服务以外，家庭医生还负责居民的疾病预防及保健服务。今天，在英国医疗总费用中，来自政府税收的费用约占 79%，其他则来自社会保险缴费、患者自己负担的医疗费用以及其他收

31、入。其中，社会保险基金部分是由雇主和员工缴纳的社会保险费（国民保险金）中用于医疗保险开支的部分，约占整个医疗费用总开支的 15%。七、美国的社会保险美国的社会保险美国没有全民的社会保险，最主要的一项社会保险计划就是以达到一定收入水平的劳动者为主的老年、遗属、伤残和健康保险计划。该计划包括两部分，一是为 65 岁及以上的老年人及特定的 65 岁以下伤残人员服务的联邦健康保险计划，二是为退休人员、死亡工人的受抚养人和伤残人员提供保险的老年、遗属、伤残保险计划。1.联邦健康保险计划联邦健康保险计划是美国联邦政府于 1965 年根据社会保障法设定的，为 65 岁及以上并领取 OASDI 退休金或铁路退

32、休金的老人提供泓域/新型集成电路公司风险管理分析的医疗保障，1972 年的一项修正案将保险范围扩及永久性和两年以上的残疾人，以及处于肾病末期的患者。这个计划为保险对象提供了基本的医疗保健费用，给付形式分为两种，一种是现金补助，罗德岛、加利福尼亚、新泽西、纽约和夏威夷五个州及波多黎各实行了这种计划，补助的金额为收入的一定百分比。另一种，也是覆盖面比较广的一种是医疗补助，包括 A 和 B 两个部分，A 部分是住院保险，B 部分是补充医疗费用保险，是与就诊有关的保险。在 A 部分的保障下，承保对象第一天住院的费用自己负担，以后的费用就由社会保险基金支付。它为被保障者每次生病提供最多 90 天的住院费

33、用，90 天以后，病人自付费用的 1/2，此外，它还提供最多100 天的熟练护理服务，以及一些特定的家庭健康照顾服务和疗养院服务。B 部分涉及门诊、急救服务、其他由医生开处方提供的医疗和健康服务等。该部分每年有 100 美元的自付额，超过 100 美元的费用可以得到 80%的支付，但不包括大部分处方药。A 部分的保费来自工薪税，受益人缴纳工资的 1.45%，雇主缴纳工薪总额的 1.45%，自营业者缴纳收入的 2.9%。1.45%税率的最高征税工资上限为 13 万美元。B 部分则是由受益人按月缴纳保费，雇主不用缴纳。保费的数额每年都会根据整个计划的成本进行调整，如 1998 年月泓域/新型集成电

34、路公司风险管理分析保费为 43.8 元。受益人缴纳的保费能够承担全部成本的 25%，其余75%主要来自财政收入。2.老年、遗属、伤残保险计划（1）保障对象OASDI 计划是一种社会养老保险计划，即基础养老金，根据 1935年社会保障法制定。OASDI 的保障对象最初只是工商业员工和雇主，1950 年扩大到军人、农场工人、个体，工商业者，以及部分地方公务员和国家公务员。参加者的收入必须达到一定水平。该计划的实施范围占到整个劳动行业的 95%以上，受益人数达 1.44 亿人，1997 年领取养老金的人数达到 4000 万人。其余 5%是一些临时雇佣的农场劳动者、家庭内部劳动者、年收入不满 400

35、美元的个体经营者等。OASDI 对于工商业者来说是强制性的，州政府和地方政府的员工、教士可自愿参加，铁路员工、联邦员工有专门的退休养老制度。（2）支付条件OASDI 计划包括老年养老金、伤残养老金和遗属养老金三种。老年养老金的支付条件是有一定的工作收入并且积累了一定的受保时间0，退休后达到支付开始年龄。确定保障的基本度量单位是季度。例如在 1998 年，一个员工的年收入中，每 700 元可以获得 1 季度保障，相当于积得 1 分 2，每年最多泓域/新型集成电路公司风险管理分析可得 4 分。根据出生时间不同，对退休者的得分要求也不同。1929 年及以后出生者，要求有 40 分（即缴足 40 个季

36、度的保险费）；1929 年以前出生者，则每早 1 年递减 1 分。达到得分要求才属于完全受保，从而有资格享受养老金。2000 年之前，退休后的正常支付开始年龄为 65 岁。之所以定在65 岁，是因为早先社会保障制度的设计者认为，规定 60 岁退休将会导致巨额社会保障金支出，而 70 岁退休又不能很好地解决失业问题以及保障老年人的晚年生活，于是便采取了这种折中态度。随着人的预期寿命不断增加，1983 年的一项国会立法不得不对最初确定的正常退休年龄做出逐渐延长的相应规定。这一规定从 2000 年开始执行，到 2027年分阶段提高到 67 岁。除了正常退休年龄之外，还有提前退休和推后退休两种情况，养

37、老金的数额也会相应减少或增加。如在目前的改革阶段，66 岁退休领取全额（100%）养老金，6265 岁属提前退休，此时也可以领取，只是要打一定折扣，62 岁退休可领取 75%的养老金，63 岁和 64 岁则可分别领取 80%和 86.67%，65 岁可领取 93.33%的养老金。如果确因健康原因而无法继续工作，不得不提前退休者，可以申请残疾津贴，相当于全额养老金。而 6770 岁属推后退休，每推后一年，养老金的数额都会增加一定的百分比。泓域/新型集成电路公司风险管理分析退休养老金不仅发放给退休老人，也惠及符合条件的配偶。配偶达到或超过 62 岁，或不足 62 岁，但有不满 16 岁的受抚养子女

38、或残疾子女，如果自己的养老金数额更低，则可以获得受保人年金 50%的给付。伤残之后经过一年的观察仍然不能从事有收益工作的人，或最终死亡者，如果满足受保条件，即可获得伤残养老金或遗属养老金。此时受保人从 21 岁起每年必须至少缴纳 1 个季度保险费，最高缴纳 40季度，或发生残疾以前缴足 20 季度保险费。对于青年人或盲人，限制更少。伤残工人受抚养人获得给付的条件和退休给付类似。遗属养老金的支付条件包括：配偶不足 60 岁，并有不满 16 岁的受抚养子女或残疾子女（养老金的 75%）；配偶达到或超过 60 岁（65岁时 100%）；5059 岁的伤残配偶（养老金的 71.5%）；未婚受抚养子女（

39、养老金的 75%）；达到或超过 62 岁的父母（1 人，82.5%或 2 人150%）。此时，死亡的受保人必须是年金领取者；或者自 21 岁起每年至少缴纳 1 个季度保险费，最高缴纳 40 季度；对于孤儿则放宽条件，只要在死亡前 13 季度内缴纳了 6 季度保险费即可。(3)支付额满足完全受保条件必须是缴纳了 40 季度的保险费，如果超过这个限度，并不会对养老金的支付标准产生影响。OASDI 的支付额是在指数泓域/新型集成电路公司风险管理分析化月均收入的基础上计算出来的。指数化月均收入是将受保人到达指数化年 2 以前的各年社会保障税的应纳税收入按国民平均工资增长率加以调整。基本保险金额要根据几

40、个方面的调整才能成为最终的给付金额。首先，将当年的消费价格指数与前一年的 CPI 进行对比，与第二年 1月份进行保险金额的调整，避免因通货膨胀而降低购买力。其次，对一个家庭的养老金支付额，在每个收入区域里设定了 PIA 一定比率的上限，防止过度支付。另外，在领取养老金时，领取人如果还得到一定的其他收入，那么根据每个领取人的年龄，养老金要进行调整。（4）保险费养老金的保险费主要来自工薪税，其中员工按年薪的 6.2%缴纳OASDI 税，个体经营者缴纳收入的 12.4%，雇主缴纳工薪总额的 6.2%，直到规定的最大年薪税基。对于员工来说，除了 6.2%的 OASDI 税以外，社会保险方面还要缴纳 1

41、.45%的联邦健康保险计划 A 部分的保险费，即 OASDHI 税一共为7.65%。这些保险费和雇主资助的养老金中确定缴费计划（详见第四节）的免税缴资不同，它们是从税后收入中支出的。养老保险基金由联邦政府卫生与公共服务部所属的社会保险署管理，支付时根据 AIME，分三段按不同比例计发养老金。按照这种累退泓域/新型集成电路公司风险管理分析比例的计发办法，美国低收入阶层（年收入 1.2 万美元以内）的养老金大体相当于过去工资的 54%，中等收入阶层（年收入，2.5 万美元）大体相当于 42%，高收入阶层（年收入 4.7 万美元以上）仅相当于24%。八、中国的多层次医疗保障体系框架中国的多层次医疗保

42、障体系框架中国目前正在建立城镇职工的多层次医疗保障体系，以适应国家的经济发展状况以及正在发展的商业医疗保险市场。按保障内容来分，这个体系包括五个层次。第一，基本医疗保险。基本医疗保险的政策全国统一。第二，地方补充医疗保险。基本政策全市或全地区统一，各地可以根据自己的经济发展状况和医疗消费水平确定筹资比例和待遇水平。第三，公务员医疗补助和企业补充医疗保险。公务员医疗补助是指由当地财政拨款，对公务员在基本医疗保险保障之外的风险给予一定的补助。企业补充医疗保险则是企业根据自身的经济效益为职工购买的团体商业医疗保险。第四，商业性医疗保险。这是有条件的个人在基本保险和企业保险之外购买的个人，商业保险。泓

43、域/新型集成电路公司风险管理分析第五，社会医疗救助。针对无法享受企业补充医疗保险和无力参加商业医疗保险的特困人群。员工福利涉及的除了基本医疗保险以外，主要是地方补充医疗保险和企业补充医疗保险。地方补充医疗保险有由社保经办机构直接经办的形式，也有由商业保险公司承办的形式。目前市场上商业保险公司出售的团体医疗保险大致可以归类为 6 种，可供广大企业按需选择，亦可进行组合投保。（1）住院医疗保险：因疾病或意外伤害事故住院，由保险公司负责住院医疗费用。（2）住院补贴保险：因疾病或意外伤害事故住院，由保险公司负责按住院天数给付补贴金和按手术等级支付手术津贴。（3）重大疾病保险：因患保险合同规定的重大疾病

44、，由保险公司负责给付保险金。（4）团体防癌保险：员工因癌症住院，保险公司按日支付住院保险金，按治疗次数给付手术保险金和放疗保险金。（5）补充医疗保险：员工住院医治期间，在社保有关规定范围内发生费用，需要企业和员工个人承担的部分，由保险公司按规定给予赔偿。泓域/新型集成电路公司风险管理分析（6）意外伤害附加医疗保险：因意外伤害事故而就医治疗（含门诊和住院）时，由保，险公司支付医疗费用。九、管理式医疗保险管理式医疗保险美国医疗保险的另一种主要改革方法是在医疗服务的提供方式和保险费用的支付方式上进行综合的改变，这被称为“管理式医疗保险”的模式。管理式医疗保险组织就是一个同时接受客户投保和提供医疗服务

45、的团体或组织，即保险和医疗的混合体，对价格、服务质量和人们获得医疗服务的途径都进行严格管理。具体来说，病人不再像过去那样自由选择医生看病，而是到指定的医院看病，这也是管理式医疗保险和传统服务付费方式的医疗保险的一个最大区别；保险公司直接参与对医疗保险整个运行过程的管理，与医院就医疗保险的价格进行谈判；改变医疗保险费用“实报实销”的支付方式。“管理式医疗保险”反映了大多数雇主和保险人的共识，即在投保人能够获得充分和适当的医疗服务的前提下，降低费用开支。因此，自 20 世纪 70 年代兴起之后，这种模式发展迅速，在整个健康保险计划中的比例已从 1993 年的 52%猛增到 2002 年的 95%0

46、，成为企业健康保险计划的首选。“管理式医疗保险”的形式包括健康维持组织、优先服务提供者组织和指定服务计划等。泓域/新型集成电路公司风险管理分析1.健康维持组织健康维持组织是 20 世纪 70 年代在美国出现的管理式医疗保险的主要模式之一。HMO 多半是由一大群医生自己组织而成，也有些是由医院、人寿与健康保险公司、蓝十字蓝盾组织等其他机构建立，目的是将整个保险制度和医疗系统进行集中管理，以便杜绝医疗资源的滥用和浪费，节省开支。HMO般要求参加的雇主缴纳一笔固定的年度费用，为其员工提供医疗护理服务。该组织所提供的保障通常是综合性的，包括日常护理。HMO 的主要特点是：（1）制定选择医院的标准；（2

47、）通过与经过挑选的医疗服务提供者（医生或医院）签订合同，向参加者提供一系列的医疗保健服务；（3）通过正式计划来进行医疗服务质量的改善和药品使用的审核；（4）强调保持参加者的身体健康是 HMO 的宗旨，以避免因为节约成本而降低治疗和服务的质量；（5）建立经济奖励机制，鼓励参加者使用 HMO 的服务。HMO 进行成本控制的策略是对保健服务的消费者和提供者都实行了与传统服务付费方式不同的约束，这形成了这一模式的成本控制机制。泓域/新型集成电路公司风险管理分析首先，对于保健服务的消费者来说，患者不再有随便选择医生的权利，而是只能到指定的医院或医生那里就诊（急诊除外）。这样 HMO就可以把注意力集中在服

48、务提供者那里。其次，对于保健服务的提供者来说，在 HMO 工作的医生是其员工，只拿薪水，不从病人服务中提酬。HMO 选择医生有一定的标准，如接受过良好的医疗教育等。如果 HMO 认为医生所提供的额外护理超过了特定的水平，它会减少支付的费用或者终止与医生之间的合作协议；反之，如果额外护理控制在一定水平之下，HMO 就会给医生相应的奖励。这一措施在保证护理质量的前提下成功控制了成本。传统服务付费方式之所以使得道德风险加剧，就是因为服务提供者的薪水和其所提供服务的成本是正相关的，服务提供，者有动机多提供服务，HMO的这一限制使得这种关系不复存在，甚至在一定条件下变为了负相关，服务提供者不再有动机提供

49、“多余”的治疗和护理。最后，对医疗服务的利用和药品的使用制定标准并进行审查。在美国，有很多专门提供医疗审查的公司对医疗服务的标准进行审查，国会还于 1983 年成立了专业审查组织，成员大部分来自当地医学界，目的是为减少医疗利用率和医疗开支制定明确目标。为实现这一目标，就要建立适当的医疗标准。有了这些标准，医生就要接受是否达到标准的审查。例如，如果某个医生在做心脏手术时没有达到标准，泓域/新型集成电路公司风险管理分析那么专业审查组织就会建议 HMO 拒绝支付医疗费。此外，还有为管理式医疗组织工作的药品福利管理公司，它们制定符合标准的处方药名录，加入 HMO 等管理式医疗组织的患者如果使用名录中的

50、药，则个人只需负担很少的费用，而如果要用名录之外的药，费用就会很高。这样就在一定程度上影响了名录之外药品的销售，迫使制药商压低价格。除了上述直接的成本控制之外，HMO 的限制还产生了一种间接效果，这种间接效果更为积极，从某个角度来说，它实现了风险管理“合理的赔偿与有效的安全激励”的真谛，这种作用使得 HMO 具有可持续的成本控制的作用。因为前述 HMO 对医生的规定，HMO 的医生为了节约医疗费用开支，把工作重点放在了健康教育和强化预防措施方面，如加强预防性出诊、加强健康检查、开办戒烟和减肥等服务，做好入院前的准备，尽量缩短平，均住院日等。据调查，一段时间后，推行 HMO 的地区医疗费用下降