信用与金融精选课件.ppt

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1、关于信用与金融第一页，本课件共有78页n学习要点：学习要点：n信用的产生原因和发展过程信用的产生原因和发展过程n银行信用和商业信用银行信用和商业信用n直接融资和间接融资直接融资和间接融资n第二页，本课件共有78页第一节第一节 信用的产生和发展信用的产生和发展n n孔子：孔子：“言必信，行必果，无信不立言必信，行必果，无信不立”n休谟：休谟：“信用是整个社会运行的基础信用是整个社会运行的基础”n富兰克林：富兰克林：“信用就是金钱信用就是金钱”n 现代市场经济是信用高度发达的市场经济，即信用现代市场经济是信用高度发达的市场经济，即信用经济，也就是经济，也就是债权债务关系债权债务关系无所不在，相互交

2、织，形成网无所不在，相互交织，形成网络的经济。信用构成了现代市场经济的基础络的经济。信用构成了现代市场经济的基础。n 第三页，本课件共有78页一、信用的含义及构成要素一、信用的含义及构成要素l 信用信用（creditcredit）产生于产生于借贷行为借贷行为，是指以偿本付息为前提条件的价值单方面，是指以偿本付息为前提条件的价值单方面的让渡或转移。的让渡或转移。l信用信用=借贷行为借贷行为 商品的借贷（不占主流）商品的借贷（不占主流）资金的借贷资金的借贷=资金融通（金融资金融通（金融体系）体系）从金融的内涵来看，没有信用从金融的内涵来看，没有信用,就没有资金交换，也就没有金融体系的存在，同就没有

3、资金交换，也就没有金融体系的存在，同时，也就导致了时，也就导致了金融服务实体经济发展金融服务实体经济发展的基本功能丧失。可以说，信用比货币更重要。的基本功能丧失。可以说，信用比货币更重要。金融市场金融市场金融中介金融中介服务服务实体实体经济经济第四页，本课件共有78页l信用具有以下本质特征：信用具有以下本质特征：信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，即以偿还和支付利息为信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，即以偿还和支付利息为先决条件。先决条件。信用是价值运动的特殊形式。它是以偿还为条件的价值单方面的转移或运动。信用是价值运动的特殊形式。它是以偿还为条件的价值单方面的转移或运动

4、。思考：思考：向灾民捐赠是不是信用？向灾民捐赠是不是信用？父母给你学费生活费上学是不是信用？父母给你学费生活费上学是不是信用？大学毕业后，父母给你资金创业是不是信用？大学毕业后，父母给你资金创业是不是信用？你借给同学生活费，但是不要利息，是不是信用？你借给同学生活费，但是不要利息，是不是信用？第五页，本课件共有78页(三三)信用的构成要素信用的构成要素1.信用的主体信用的主体 即经济活动中的即经济活动中的赤字部门和盈余部门赤字部门和盈余部门。2.信用关系信用关系 即信用主体通过直接或间接的方式进行即信用主体通过直接或间接的方式进行资金和实物资金和实物的融通形成的债的融通形成的债权和债务关系。提

5、供信用者为债权方，接受信用者为债务方。权和债务关系。提供信用者为债权方，接受信用者为债务方。第六页，本课件共有78页3.信用条件信用条件 主要指主要指期限和利率期限和利率。期限是信用关系开始到其终结的时间。利息是。期限是信用关系开始到其终结的时间。利息是债权人因让渡实物和货币使用权所得到的报酬。债权人因让渡实物和货币使用权所得到的报酬。4.信用标的信用标的 即即信用关系的对象信用关系的对象。它可以是实物形式；也可以是货币形式。它可以是实物形式；也可以是货币形式。5.信用载体信用载体 即即信用工具信用工具，它是载明债权债务关系的合法凭证。，它是载明债权债务关系的合法凭证。第七页，本课件共有78页

6、三、信用的历史演变三、信用的历史演变(一一)信用产生的原因信用产生的原因 信用产生于货币作为信用产生于货币作为支付手段支付手段的职能，即商品买的职能，即商品买卖中的延期支付，由此商业信用产生。卖中的延期支付，由此商业信用产生。W G W G WW G W G W 信用产生信用产生卖方卖方买方买方口头承诺口头承诺贷款契约贷款契约商业票据商业票据第八页，本课件共有78页(二二)信用的发展过程信用的发展过程n尚未工具化的信用。指借贷活动虽已发生，但尚未具体化为工具，无尚未工具化的信用。指借贷活动虽已发生，但尚未具体化为工具，无借贷的书面凭证，仅为借贷的书面凭证，仅为口头承诺口头承诺。n尚未流通化的信

7、用。指信用虽已发生，且已具体化为工具，但还尚未流通化的信用。指信用虽已发生，且已具体化为工具，但还没有供信用工具流通转让的市场，如没有供信用工具流通转让的市场，如贷款契约贷款契约。n流通化的信用。指借贷活动已经发生，并具体化为工具，而且这流通化的信用。指借贷活动已经发生，并具体化为工具，而且这些信用工具可以在市场上转让、流通，从而使得资金得以灵活运些信用工具可以在市场上转让、流通，从而使得资金得以灵活运用。它是信用逐渐发展的结果，是信用发展的高级阶段，如用。它是信用逐渐发展的结果，是信用发展的高级阶段，如商业、商业、银行票据银行票据。n在这种情况下，商业和银行票据已经充当了货币的功能。在这种情

8、况下，商业和银行票据已经充当了货币的功能。第九页，本课件共有78页思考思考:美联储的货币层次划分美联储的货币层次划分：在最宽的层次上，包含了票据。这说在最宽的层次上，包含了票据。这说明什么问题？明什么问题？中国的货币层次中包含了票据吗？中国的货币层次中包含了票据吗？=流通中的现金流通中的现金+活期存款（不付息支票账户）活期存款（不付息支票账户）+其他付息支票存款其他付息支票存款=+小面额定期存款小面额定期存款+储蓄存款储蓄存款+货币市场存款账户货币市场存款账户+货币货币市场互助基金份额市场互助基金份额+隔夜回购协定隔夜回购协定+隔夜欧洲美元隔夜欧洲美元=+大面额定期存款大面额定期存款+货币市场

9、互助基金货币市场互助基金+定期回购协定定期回购协定+定期欧洲美元定期欧洲美元L=M3+短期财政部证券短期财政部证券+商业票据商业票据+储蓄债券储蓄债券+银行承兑票据银行承兑票据第十页，本课件共有78页(三三)前资本主义社会的信用：高利贷信用前资本主义社会的信用：高利贷信用n高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动。高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动。它是最初的信用形式，是最古老的生息资本形式。它是最初的信用形式，是最古老的生息资本形式。n n高利贷信用特点：高利贷信用特点：1.利息率极高利息率极高：30%以上，超出了社会平均利润率水平以上，超出

10、了社会平均利润率水平2.非生产性：用于生产消费无利可图，用于生活消费非生产性：用于生产消费无利可图，用于生活消费3.保守性：小生产者无力偿还本息，只能从事简单再生产保守性：小生产者无力偿还本息，只能从事简单再生产第十一页，本课件共有78页n n新闻阅读：新闻阅读：日前，中国人民银行货币政策委员会日前，中国人民银行货币政策委员会2011年第三季度例会召开。会议强调健全年第三季度例会召开。会议强调健全宏观审慎政策框架，保持合理的社会融资规模和货币总量。要着力优化信贷结构，宏观审慎政策框架，保持合理的社会融资规模和货币总量。要着力优化信贷结构，推动产业结构进一步调整，加大对结构调整的信贷支持，更好地

11、满足多样化投融推动产业结构进一步调整，加大对结构调整的信贷支持，更好地满足多样化投融资需求。在保持货币总量的情况下，依靠优化信贷结构来满足市场多样化投融资资需求。在保持货币总量的情况下，依靠优化信贷结构来满足市场多样化投融资需求，是管理层对于现阶段金融市场的重要提示。需求，是管理层对于现阶段金融市场的重要提示。n中国央行条法司司长周学东去年也曾公开表示，修订后的贷款通则征求中国央行条法司司长周学东去年也曾公开表示，修订后的贷款通则征求意见稿已基本形成，将民间借贷纳入监管范围的内容，以助解决中小企业融意见稿已基本形成，将民间借贷纳入监管范围的内容，以助解决中小企业融资困难的问题。这对于民间借贷的

12、合法化，具有重要意义。资困难的问题。这对于民间借贷的合法化，具有重要意义。n根据目前的规定，中国央行只是对存款利率的上限和贷款利率的下限进根据目前的规定，中国央行只是对存款利率的上限和贷款利率的下限进行限定行限定,并未对贷款上限做出规定。同时现行的法律规定认为，并未对贷款上限做出规定。同时现行的法律规定认为，对于在人民银对于在人民银行确定的银行同期同档次人民币贷款基准利率行确定的银行同期同档次人民币贷款基准利率4倍以内的予以司法保护。倍以内的予以司法保护。n然而事实上，然而事实上，目前很多的正常短期信贷都是超过目前很多的正常短期信贷都是超过4倍的。因此，周学东透露本倍的。因此，周学东透露本次通

13、则修改建议，超出次通则修改建议，超出4倍的最好不要界定为非法倍的最好不要界定为非法。贷款通则征求意见依然在修订。贷款通则征求意见依然在修订中，对于民间借贷市场的发展态度，监管层则非常明确，促进市场化利率发展，促进中，对于民间借贷市场的发展态度，监管层则非常明确，促进市场化利率发展，促进多样化信贷手段。多样化信贷手段。第十二页，本课件共有78页(四四)资本主义社会的信用资本主义社会的信用1.借贷资本的含义及形成借贷资本的含义及形成(1)含义：含义：n借贷资本是指借贷资本是指货币资本家货币资本家为了获取利息而暂时贷给为了获取利息而暂时贷给产业资本家产业资本家使用的使用的货币资本货币资本。(2)形成

14、：形成：在产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转化成了借贷资本。在产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转化成了借贷资本。n同时，产业资本家在经营过程中，为维持资本循环的连续性或扩大生产同时，产业资本家在经营过程中，为维持资本循环的连续性或扩大生产经营规模和范围，会需要补充资本。经营规模和范围，会需要补充资本。n由此产生：由此产生：n产业资本家产业资本家 货币资本家货币资本家 产业资本家产业资本家 n 借贷资本借贷资本 借贷资本借贷资本 第十三页，本课件共有78页2.借贷资本与高利贷资本的异同借贷资本与高利贷资本的异同(1)区别：区别：n借贷关系人不同。借贷关系人不同。n用途不同。用途不同。n利

15、率水平与利息来源不同。利率水平与利息来源不同。(2)相同点：相同点：n借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生息资本，都是不变更借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生息资本，都是不变更所有权而只暂时转让使用权的借贷，都必须有借有还。所有权而只暂时转让使用权的借贷，都必须有借有还。第十四页，本课件共有78页(五五)社会主义信用社会主义信用n所谓社会主义信用，是指社会主义经济中借贷资金的所谓社会主义信用，是指社会主义经济中借贷资金的运动形式。运动形式。n社会主义信用仍然是一种借贷关系，是以偿还为条件的价值运社会主义信用仍然是一种借贷关系，是以偿还为条件的价值运动形式。动形式。第十五页，本课件共有

16、78页第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式n按照参与信用的单位，可以分为商业信用、银按照参与信用的单位，可以分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、国际行信用、国家信用、消费信用、民间信用、国际信用。信用。第十六页，本课件共有78页一、商业信用一、商业信用(一一)商业信用的含义商业信用的含义 商业信用是指工商企业以商业信用是指工商企业以赊销方式赊销方式对购买商对购买商品的工商企业所提供的信用。品的工商企业所提供的信用。第十七页，本课件共有78页n商业信用的根本原因：商业信用的根本原因：n 在产业资本循环过程中，各个企业相互依赖，但它们在在产业资本循环过程中，各个企业相互依赖

17、，但它们在生产生产时间和流通时间上往往存在着不一致，从而使商品运动时间和流通时间上往往存在着不一致，从而使商品运动和货币运动在时间上和空间上脱节。和货币运动在时间上和空间上脱节。n n 康师傅康师傅 超市超市赊销赊销康师傅生产方便面的资本循环与超市的资本循环不相一致，才会有康师康师傅生产方便面的资本循环与超市的资本循环不相一致，才会有康师傅的赊销活动。傅的赊销活动。第十八页，本课件共有78页(二二)商业信用的特点商业信用的特点1.商业信用的主体是工商企业商业信用的主体是工商企业2.商业信用的客体主要是商品资本，因此，它是一种商业信用的客体主要是商品资本，因此，它是一种实物信用实物信用3.商业信

18、用与产业资本的变动是一致的商业信用与产业资本的变动是一致的 即商业信用的数量和规模与工业生产、商品流通的数量、规模是相适即商业信用的数量和规模与工业生产、商品流通的数量、规模是相适应的，在动态趋向上是一致的。应的，在动态趋向上是一致的。经济越繁荣，生产、消费规模越大，商业信用就越多经济越繁荣，生产、消费规模越大，商业信用就越多 经济越萧条，生产、消费规模越小，商业信用就越少经济越萧条，生产、消费规模越小，商业信用就越少第十九页，本课件共有78页(三三)商业信用的优缺点商业信用的优缺点n优点在于方便和及时。优点在于方便和及时。n局限性主要表现在：局限性主要表现在：(1)商业信用规模的局限性。受个

19、别企业商品数量和规模的影响。商业信用规模的局限性。受个别企业商品数量和规模的影响。康师傅赊销方便面的规模限于其生产规模康师傅赊销方便面的规模限于其生产规模(2)商业信用方向的局限性。一般是由商业信用方向的局限性。一般是由卖方提供给买方卖方提供给买方，受商品流转方向的限制。，受商品流转方向的限制。只能是康师傅向超市提供信用，而不会是超市向康师傅提供信用只能是康师傅向超市提供信用，而不会是超市向康师傅提供信用(3)商业信用期限的局限性。受生产和商品流转周期的限制，一般只能是商业信用期限的局限性。受生产和商品流转周期的限制，一般只能是短期信用短期信用。康师傅必须在短期内回笼货款，以维持再生产康师傅必

20、须在短期内回笼货款，以维持再生产(4)商业信用授信对象的局限性。一般局限在商业信用授信对象的局限性。一般局限在企业企业之间。之间。生产与流通企业之间生产与流通企业之间(5)具有分散性和不稳定性。具有分散性和不稳定性。第二十页，本课件共有78页(四四)我国商业信用的发展我国商业信用的发展 2020世纪世纪5050年代初至年代初至19781978年：实施高度集权的中央计划管理体制，取消年：实施高度集权的中央计划管理体制，取消了商业信用。了商业信用。1978-19901978-1990年初：商业信用开始恢复，但很不规范。年初：商业信用开始恢复，但很不规范。19951995年年5 5月月1010日：日

21、：票据法票据法颁布，规定了在商业票据开出与使用过程中各当颁布，规定了在商业票据开出与使用过程中各当事人的权利与义务，规定了商业票据中必须记录的条款，对商业信用的规范事人的权利与义务，规定了商业票据中必须记录的条款，对商业信用的规范化发展起到推动作用。化发展起到推动作用。第二十一页，本课件共有78页二、银行信用二、银行信用(一一)银行信用的含义银行信用的含义n银行信用是银行金融机构以银行信用是银行金融机构以货币形式货币形式提供给政府、企业或个人的信提供给政府、企业或个人的信用。用。n银行信用克服了商业信用的局限性，在现代商品货币经济下，银行信用无论银行信用克服了商业信用的局限性，在现代商品货币经

22、济下，银行信用无论在规模、范围上，还是在期限上都大大超过了商业信用。在规模、范围上，还是在期限上都大大超过了商业信用。n n思考：银行信用已成为现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式。思考：银行信用已成为现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式。为什么？为什么？第二十二页，本课件共有78页(二二)与商业信用相比，银行信用的特点与商业信用相比，银行信用的特点1、银行信用的主体与商业信用不同、银行信用的主体与商业信用不同 银行信用中的债权人是银行信用中的债权人是银行和各种信用机构银行和各种信用机构，债务人，债务人是政府、企业、个人和其他机构。是政府、企业、个人和其他机构。政府政府 银行银行 企业

23、企业 个人个人第二十三页，本课件共有78页2.银行信用的客体是单一形态的银行信用的客体是单一形态的货币资本货币资本，它可用以任何方面，它可用以任何方面 银行信用的资本来源于产业资本循环中分离出来的银行信用的资本来源于产业资本循环中分离出来的暂时闲置的货币资本。克服了商业信用的局限性，在暂时闲置的货币资本。克服了商业信用的局限性，在时间和投放方向上不受任何限制。时间和投放方向上不受任何限制。银行可以向超市提供信用，而不受康师傅生产规模的限制银行可以向超市提供信用，而不受康师傅生产规模的限制第二十四页，本课件共有78页3.银行信用与产业资本的变动不一致银行信用与产业资本的变动不一致 银行信用所提供

24、的借贷资金已暂时从产业资本的循环中独立出来，因而是一银行信用所提供的借贷资金已暂时从产业资本的循环中独立出来，因而是一种独立的借贷资本的运动。种独立的借贷资本的运动。n 货币资本家货币资本家 n 借贷资本借贷资本 借贷资本借贷资本n n n 产业资本家产业资本家 产业资本家产业资本家 n n 银行信用循环：银行信用循环：产业资本家产业资本家 货币资本家货币资本家 产业资本家产业资本家 商业信用循环：商业信用循环：产业资本家产业资本家 产业资本家产业资本家 第二十五页，本课件共有78页n 总之，总之，银行信用可以突破商业信用在时间、空间、规模、对象银行信用可以突破商业信用在时间、空间、规模、对象

25、上的限制，资本主义商业的繁荣来自于银行信用的发展。上的限制，资本主义商业的繁荣来自于银行信用的发展。第二十六页，本课件共有78页(三三)我国的银行信用我国的银行信用n 改革开放后，随着经济体制改革的进一步深化，单一银行信用改革开放后，随着经济体制改革的进一步深化，单一银行信用逐渐转化为多种信用形式。但是尽管信用形式多样化了，逐渐转化为多种信用形式。但是尽管信用形式多样化了，银行信用银行信用仍然是我国信用形式的主体。仍然是我国信用形式的主体。第二十七页，本课件共有78页n（四）直接融资与间接融资（四）直接融资与间接融资n在银行信用中，银行是信用活动的中间环节，是媒介，介于货币资金的在银行信用中，

26、银行是信用活动的中间环节，是媒介，介于货币资金的所有者与货币资金需求者之间。这种资金运作方式称为所有者与货币资金需求者之间。这种资金运作方式称为间接金融或间接间接金融或间接融资融资。n公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通资金，发行股票或债公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通资金，发行股票或债券给公众。介于货币资金的所有者与货币资金需求者之间，并无中介。这称券给公众。介于货币资金的所有者与货币资金需求者之间，并无中介。这称为为直接金融或直接融资直接金融或直接融资。n直接融资与间接融资共同构成了金融体系。直接融资与间接融资共同构成了金融体系。第二十八页，本课件共有78页n公众公

27、众银行银行金融市场金融市场（股票、（股票、债券）市债券）市场场企业企业间接融资间接融资直接融资直接融资金融体系金融体系的构成的构成第二十九页，本课件共有78页金融体系的构成金融体系的构成第三十页，本课件共有78页1、间接融资、间接融资n间接融资，是指资金供给者与需求者通过金融中介间接实现融资的行为。间接融资，是指资金供给者与需求者通过金融中介间接实现融资的行为。第三十一页，本课件共有78页2、直接融资、直接融资(1)概念概念n也称直接金融，是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接也称直接金融，是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为形成债权债务关系的行为，

28、直接融资的主要方式是发行股票或债券。，直接融资的主要方式是发行股票或债券。第三十二页，本课件共有78页n3、我国间接融资、直接融资情况、我国间接融资、直接融资情况计划经济：只有间接融资，无直接融资计划经济：只有间接融资，无直接融资（无金融市场无金融市场）1980-1990：间接融资为主，直接融资为辅：间接融资为主，直接融资为辅（金融市场刚开始建立金融市场刚开始建立）2000-：大力发展直接融资：大力发展直接融资（金融市场迅速发展金融市场迅速发展）第三十三页，本课件共有78页n新闻导读：间接融资与直接融资相结合新闻导读：间接融资与直接融资相结合发挥资本市场作用发挥资本市场作用nhttp:/ (一

29、一)国家信用的含义及形式国家信用的含义及形式n国家信用是指国家信用是指国家国家作为债务人的借贷活动，其实质是国家举债。作为债务人的借贷活动，其实质是国家举债。n国家信用主要采用以下几种形式：国家信用主要采用以下几种形式：1.发行国库券发行国库券 2.2.发行专项债券发行专项债券3.向银行透支或借款向银行透支或借款4.向国外借款，或者在国际金融市场上发行政府债券向国外借款，或者在国际金融市场上发行政府债券第三十五页，本课件共有78页(二二)国家信用的特点国家信用的特点 1.国家信用的主体是政府国家信用的主体是政府2.安全性较强，风险较小安全性较强，风险较小3.通常带有一定的强制性通常带有一定的强

30、制性4.交易性、流动性较强交易性、流动性较强 第三十六页，本课件共有78页国债负担率国债负担率，又称国民经济承受能力。它是指一定时期内国债余额占国，又称国民经济承受能力。它是指一定时期内国债余额占国内生产总值内生产总值(GDP)的比率，该指标可以揭示一国国债的负担情况，同时的比率，该指标可以揭示一国国债的负担情况，同时也反映了国债规模增长与国民生产总值增长的相互关系。目前，国际上也反映了国债规模增长与国民生产总值增长的相互关系。目前，国际上尚未有一个得到普遍认同的控制线标准。一般而言，该指标控制在尚未有一个得到普遍认同的控制线标准。一般而言，该指标控制在45%以内比较理想。以内比较理想。nn思

31、考：思考：公众进行国债投资，是不是没有任何风险？公众进行国债投资，是不是没有任何风险？n 第三十七页，本课件共有78页 案例分析：案例分析：美国国债危机美国国债危机金融危机爆发使美国政府赤字大幅度上升，举债度日成家常便饭。截至金融危机爆发使美国政府赤字大幅度上升，举债度日成家常便饭。截至2010年年9月月30日，日，美国联邦政府债务余额为美国联邦政府债务余额为13.58万亿美元，万亿美元，GDP占比约为占比约为94%，同年年底一举突破，同年年底一举突破14万万亿美元。亿美元。2011年年2月月22日，在可供发债余额仅剩日，在可供发债余额仅剩2180亿美元的时候，美国国会未亿美元的时候，美国国会

32、未就提高上限达成一致。就提高上限达成一致。在在2011年年5月，美国国债触顶，开创了月，美国国债触顶，开创了14.29万亿美元的历史新高。按照相关规定，美国国万亿美元的历史新高。按照相关规定，美国国会必须在会必须在8月月2日之前就提高国债上限达成一致，否则美国政府将缺乏足够现金，美国国债将面临日之前就提高国债上限达成一致，否则美国政府将缺乏足够现金，美国国债将面临违约风险。违约风险。http:/ 美国的消费信用规模在美国的消费信用规模在1929年是年是71亿美元，到亿美元，到2001年为年为17013.87亿美元，亿美元，73年间增长到年间增长到240倍，几乎无人不负债的程倍，几乎无人不负债的

33、程度。度。n“次级债次级债”危机是一些本无还款能力的人向银行借钱买房的结果。危机是一些本无还款能力的人向银行借钱买房的结果。nnn东南亚金融危机后，我国确立了拉动内需的方针，加速发展消东南亚金融危机后，我国确立了拉动内需的方针，加速发展消费信用。主要领域是购买住房和汽车。费信用。主要领域是购买住房和汽车。2001年，总额达年，总额达6990亿亿元。元。第四十二页，本课件共有78页五、民间信用五、民间信用(一一)民间信用的含义及形式民间信用的含义及形式 n民间信用，亦称民间信用，亦称“民间借贷民间借贷”，或个人信用。西方国家指相对于国家之，或个人信用。西方国家指相对于国家之外的一切信用，包括商业

34、银行信用。在我国，民间信用主要指外的一切信用，包括商业银行信用。在我国，民间信用主要指居民个人之居民个人之间间以以货币或实物货币或实物的形式所提供的直接信贷。的形式所提供的直接信贷。n央行：民间借贷有合法性央行：民间借贷有合法性利率不得高于银行利率不得高于银行4倍倍 nhttp:/ 第四十三页，本课件共有78页n民间信用的形式主要有以下几种：民间信用的形式主要有以下几种：(1)私人之间直接的货币借贷。私人之间直接的货币借贷。n 例如：例如：同学之间私下的相互借贷同学之间私下的相互借贷 (2)私人之间通过中介人进行的间接的货币借贷。私人之间通过中介人进行的间接的货币借贷。n 同学之间经过中间担保

35、人的私下的相互借贷同学之间经过中间担保人的私下的相互借贷(3)通过一定组织程序的货币通过一定组织程序的货币“合会合会”、“标会标会”、“抬会抬会”等进行的货币借贷。等进行的货币借贷。非法的民间金融组织吸收存款，发放贷款非法的民间金融组织吸收存款，发放贷款第四十四页，本课件共有78页n合会的英文名称为合会的英文名称为“RotatingSavingsandCreditAssociation”,即即“ROSCA”,意为意为“轮转储蓄与信贷协会轮转储蓄与信贷协会”。n它是协会内部成员的一种共同储蓄活动，也是成员之间的一种轮番提供信贷的它是协会内部成员的一种共同储蓄活动，也是成员之间的一种轮番提供信贷的

36、活动。按此，这是一种成员之间的民间借贷，是成员之间的资金互助，同时涉及了活动。按此，这是一种成员之间的民间借贷，是成员之间的资金互助，同时涉及了储蓄服务和信贷服务。储蓄服务和信贷服务。n任何一个合会都是遵循一套简单规则：一个自然人作为会首，出于某种目的任何一个合会都是遵循一套简单规则：一个自然人作为会首，出于某种目的(比如比如孩子结婚上学、造房子、买生产原料等等孩子结婚上学、造房子、买生产原料等等)组织起有限数量的人员，每人每期组织起有限数量的人员，每人每期(每月、每隔一月、每季、每半年、每年等每月、每隔一月、每季、每半年、每年等)拿出约定数额的会钱，每期有一个人拿出约定数额的会钱，每期有一个

37、人能得到集中在一起的全部当期会钱能得到集中在一起的全部当期会钱(包括其他成员支付的利息包括其他成员支付的利息)，并分期支付相应，并分期支付相应的利息。谁在哪一期收到会钱，由抽签或者对利息进行投标等方式来确定。合会不是一的利息。谁在哪一期收到会钱，由抽签或者对利息进行投标等方式来确定。合会不是一个永久性组织，在所有成员以轮转方式各获得一次集中在一起的会钱之后，一般即告终个永久性组织，在所有成员以轮转方式各获得一次集中在一起的会钱之后，一般即告终结。结。第四十五页，本课件共有78页n新闻阅读：新闻阅读：“抬会抬会”温州民间金融隐秘通道温州民间金融隐秘通道30年年nhttp:/ 2.范围有限范围有限

38、3.利率较高，且具有较大的弹性利率较高，且具有较大的弹性 4.主体主要是自然人主体主要是自然人第四十九页，本课件共有78页六、国际信用六、国际信用n国际信用，亦称国际信用，亦称“国际信贷国际信贷”，它是在国际经济交往中，国与国之，它是在国际经济交往中，国与国之间相互提供的信用。间相互提供的信用。n国际信用的主要形式有以下几种：国际信用的主要形式有以下几种：n （1 1）国外商业性借贷）国外商业性借贷(foreign commercial loan)(foreign commercial loan)：资金输出者：资金输出者与使用者之间构成借贷双方。包括：出口信贷、银行贷款、债券与使用者之间构成借

39、贷双方。包括：出口信贷、银行贷款、债券发行等。发行等。n （2 2）国外直接投资（）国外直接投资（foreign direct investmentforeign direct investment）：一国资本直接）：一国资本直接投资与另一国企业，成为企业的所有者或享有部分所有权的一种资本流投资与另一国企业，成为企业的所有者或享有部分所有权的一种资本流动形式，如股权投资等。动形式，如股权投资等。第五十页，本课件共有78页第三节第三节 讨论：信用缺失与建立市场讨论：信用缺失与建立市场经济的信用秩序经济的信用秩序思考：我国居民、企业之间的经济交易思考：我国居民、企业之间的经济交易中的信用状况如何？

40、中的信用状况如何？第五十一页，本课件共有78页第三节第三节 讨论：信用缺失与建立市场经讨论：信用缺失与建立市场经济的信用秩序济的信用秩序n一、当前我国信用活动的现状：一、当前我国信用活动的现状：信用缺失信用缺失n企业：企业：n我国信用体系发育程度低，信用秩序相当混乱，信用缺失现我国信用体系发育程度低，信用秩序相当混乱，信用缺失现象大量存在，如大量银行贷款逾期收不回来，成为呆账、死账，象大量存在，如大量银行贷款逾期收不回来，成为呆账、死账，使得商业银行不良资产不断增加；企业之间资金相互拖欠、三角使得商业银行不良资产不断增加；企业之间资金相互拖欠、三角债盛行；坑蒙拐骗、假冒伪劣等层出不穷。债盛行；

41、坑蒙拐骗、假冒伪劣等层出不穷。n1998年企业之间相互拖欠的三角债约为年企业之间相互拖欠的三角债约为11000亿元，比亿元，比10年前增年前增加了近加了近10000亿元。亿元。第五十二页，本课件共有78页n在西方信用发达国家，企业把信用赊销当作主要销售手段和在西方信用发达国家，企业把信用赊销当作主要销售手段和竞争手段。美国企业的坏帐率是竞争手段。美国企业的坏帐率是0.250.5，我国企业坏帐率，我国企业坏帐率是是510，相差，相差10倍到倍到20倍；美国企业帐款拖欠期平均是倍；美国企业帐款拖欠期平均是7天，我天，我国平均是国平均是90多天。多天。n我国企业的管理费用占销售收入的我国企业的管理费

42、用占销售收入的14，而美国企业只占，而美国企业只占23。我国每一个销售收入我国每一个销售收入1个亿的企业就要比西方的企业高出个亿的企业就要比西方的企业高出1000万元的万元的费用。美国企业赊销比例高达费用。美国企业赊销比例高达90以上，我国企业赊销比例只有以上，我国企业赊销比例只有20，n各行各业置现实买方市场于不顾，仍然采取卖方市场销售方式，各行各业置现实买方市场于不顾，仍然采取卖方市场销售方式，“一一手交钱，一手交货手交钱，一手交货”，不去大量赊销，不去大量赊销。市场扩张乘数效应难以实现，企业。市场扩张乘数效应难以实现，企业必然无法与西方企业竞争。必然无法与西方企业竞争。第五十三页，本课件

43、共有78页n二、当前我国信用缺失的经济社会根源是什么？二、当前我国信用缺失的经济社会根源是什么？nn中华民族是个诚信重诺的民族。中华民族是个诚信重诺的民族。史记史记所说所说“一言重九鼎，一言重九鼎，泰山反为轻泰山反为轻”，孔子所说，孔子所说“人无信而不知其可也人无信而不知其可也”。n山西山西“日升昌号日升昌号”等票号的见票即付银票曾通行远至欧洲。等票号的见票即付银票曾通行远至欧洲。第五十四页，本课件共有78页n1、封建社会经济模式是自给自足的自然经济，其交换形式主要是：、封建社会经济模式是自给自足的自然经济，其交换形式主要是：一手交钱，一手交货一手交钱，一手交货，家庭作坊式的经济模式把人与人之

44、间的经济关系，家庭作坊式的经济模式把人与人之间的经济关系更多地限制在更多地限制在非信用领域非信用领域。社会缺乏按信用规则办事的经济环境、。社会缺乏按信用规则办事的经济环境、经济基础及经济基础及“欠债还钱欠债还钱”的信用意识。的信用意识。n2、计划经济体制时期，经济主体的经济往来主要由政府调节，生产所、计划经济体制时期，经济主体的经济往来主要由政府调节，生产所需资金由需资金由财政无偿划拨财政无偿划拨，甚至生活资料供应也是按计划凭证供应。计划经，甚至生活资料供应也是按计划凭证供应。计划经济本质上排斥商品货币关系，从而必然排斥与市场经济伴生的信用关系。计济本质上排斥商品货币关系，从而必然排斥与市场经

45、济伴生的信用关系。计划经济时期人们的经济活动建立在执行和完成计划上，而不以信用原则为基划经济时期人们的经济活动建立在执行和完成计划上，而不以信用原则为基础，经济活动遵守的是调拨式的权利规则，信用在计划经济时期缺乏滋生的础，经济活动遵守的是调拨式的权利规则，信用在计划经济时期缺乏滋生的土壤。土壤。第五十五页，本课件共有78页n三、三、建立市场经济的信用秩序建立市场经济的信用秩序n要利用和发展现有的社会信用系统要利用和发展现有的社会信用系统，建立征信国家。，建立征信国家。第五十六页，本课件共有78页n征信国家：征信国家：具备较为完善的国家信用管理体系，有信誉且公正的征信中具备较为完善的国家信用管理

46、体系，有信誉且公正的征信中介服务非常普及，信用管理行业的市场化程度较高，在市场交易中可以快速介服务非常普及，信用管理行业的市场化程度较高，在市场交易中可以快速取得资本市场、商业市场上的绝大多数企业和消费者个人的真实资信背景报取得资本市场、商业市场上的绝大多数企业和消费者个人的真实资信背景报告的国家。告的国家。n征信服务的主要业务包括受客户委托，通过资本市场、商业市场和消费市场征信服务的主要业务包括受客户委托，通过资本市场、商业市场和消费市场对金融机构和上市公司、中小型企业以及国内公民和境内外国人进行资信调查，对金融机构和上市公司、中小型企业以及国内公民和境内外国人进行资信调查，授信评级，保理和

47、商账追收等。授信评级，保理和商账追收等。第五十七页，本课件共有78页n美国有许多专门从事征信、信用评级、商账追收、信用管理等业务美国有许多专门从事征信、信用评级、商账追收、信用管理等业务的信用中介服务机构。已形成一些规模大、业务覆盖面广、信用数据库的信用中介服务机构。已形成一些规模大、业务覆盖面广、信用数据库完备的大型跨国信用管理公司。完备的大型跨国信用管理公司。n如在企业征信领域，邓白氏（如在企业征信领域，邓白氏（Dun&Bradstreet）是全世界最大、历）是全世界最大、历史最悠久和最有影响的公司。史最悠久和最有影响的公司。n在资信评级行业，美国国内主要有穆迪投资者服务公司（在资信评级行

48、业，美国国内主要有穆迪投资者服务公司（Moody）、）、标准普尔公司（标准普尔公司（StandardandPoors）、菲奇公司（）、菲奇公司（Fitch）和达夫公司）和达夫公司（Duff&Phelps），他们基本上主宰了美国的资信评级市场。），他们基本上主宰了美国的资信评级市场。n新闻阅读：美国主权信用遭标普降级新闻阅读：美国主权信用遭标普降级94年来首次从顶级跌落年来首次从顶级跌落 nhttp:/ 2、信用的产生与发展过程。、信用的产生与发展过程。n3 3、为什么说银行信用已成为现代经济中最基本的、占主导地位的信、为什么说银行信用已成为现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式。用形式。n4

49、 4、间接融资与直接融资利弊比较，为什么说我国要大力发展直接融资？间接融资与直接融资利弊比较，为什么说我国要大力发展直接融资？第七十二页，本课件共有78页课堂自测题课堂自测题第七十三页，本课件共有78页n 一、单项选择题一、单项选择题n1、信用的基本特征是（、信用的基本特征是（）。）。nA、无条件的价值单方面让渡、无条件的价值单方面让渡B、以偿还为条件的价值单方面转移、以偿还为条件的价值单方面转移nC、无偿的赠与或援助、无偿的赠与或援助D、平等的价值交换、平等的价值交换n2、现代经济中，信用活动与货币运动紧密相联，信用的扩张意味着货币供给的（、现代经济中，信用活动与货币运动紧密相联，信用的扩张

50、意味着货币供给的（）。）。nA、增加、增加B、减少、减少nC、不变、不变D、不确定、不确定n3、以金融机构为媒介的信用是（、以金融机构为媒介的信用是（）。）。nA、银行信用、银行信用B、消费信用、消费信用nC、商业信用、商业信用D、国家信用、国家信用n4、下列经济行为中属于间接融资的是（、下列经济行为中属于间接融资的是（）。）。nA、公司之间的货币借贷、公司之间的货币借贷B、国家发行公债、国家发行公债nC、商品赊销、商品赊销D、银行发放贷款、银行发放贷款n5、下列经济行为中属于直接融资的是、下列经济行为中属于直接融资的是()。nA、票据贴现、票据贴现B、开出商业本票、开出商业本票nC、发行金融